Právě teď

Japonské akcie zakončily obchodní den v pozitivním trendu. Nikkei 225 vzrostl o 3,03 %, čímž dosáhl nového měsíčního maxima na úrovni 51 865,00 bodů.

Hlavním motorem růstu byly výkonové sektory jako real estate, bankovnictví a textilní výroba. Mezi největšími vítězi dne se umístila Tokyo Electric Power Co. , která zaznamenala nárůst o 9,23 % na 718,00 bodů.

Ostatní přední akcie, jako IHI Corp. a Mitsubishi Heavy Industries , vzrostly o 8,99 % a 8,39 %, což přispělo k dalšímu posílení trhů.

Naopak, mezi největšími ztrátami byl Nitori Holdings , který klesl o 2,21 %, následován M3 Inc a Nidec Corp .

Celkově se na tokijské burze počet rostoucích akcií násobně převyšoval počet klesajících, když 2 342 akcií vzrostlo oproti 1 295 akciím, které zaznamenaly pokles.

V oblasti komodit se ceny ropy na únorovou dodávku snížily o 0,65 % a obchodují se za $56,95 za barel, zatímco zlato na únorovou dodávku vzrostlo o 2,39 % na $4 433,15 za trojskou unci.

USD/JPY posílil o 0,12 % na 157,03, což naznačuje stabilizovanou situaci na forexovém trhu.

Společnost ScinoPharm Taiwan oznámila, že získala schválení od Úřadu pro potraviny a léčiva (FDA) pro injekci glatiramer acetátu, léčbu roztroušené sklerózy (MS). Toto schválení bylo zveřejněno dne 5. ledna 2026.

Jde o první farmaceutickou společnost v Taiwanu, která získala autorizaci FDA pro tento složitý generický lék, který je na trhu od roku 1996 pod značkou Copaxone od společnosti Teva Pharmaceutical . Roztroušená skleróza postihuje přibližně 2,9 milionu lidí na celém světě a téměř 1 milion pacientů v USA, jak uvádí Americká národní společnost pro roztroušenou sklerózu.

Globální trh pro glatiramer acetát byl v roce 2024 oceněn na 1,5 miliardy dolarů a má se rozrůst na 2,8 miliardy dolarů do roku 2033, přičemž americký trh činí přibližně 700 milionů dolarů.

Glatiramer acetát je klasifikován jako nebiologický komplexní lék, jehož výroba čelí značným výzvám díky složité struktuře. Proces výroby vyžaduje validaci prostřednictvím více než 40 pokročilých analytických technik a biologických aktivních testů k zajištění ekvivalence s referenčním lékem.

ScinoPharm rovněž uvedla, že usiluje o regulační povolení v Evropě, Asii a na rozvíjejících se trzích s cílem rozšířit svou globální přítomnost na trhu generických léků.

Na začátku nového roku 2026 finská finanční skupina Sampo Oyj oznámila významný krok ke zvýšení hodnoty svých akcií. Dne 2. ledna 2026 společnost zakoupila 277 812 svých vlastních A-akcií za váženou průměrnou cenu 10,32 EUR za akcii.

Celková hodnota tohoto odkupu je částí programu, který byl oznámen již 5. listopadu 2025 a zahrnuje nákupy až do výše 150 milionů EUR. Akcie byly nakupovány na různých burzách, přičemž největší objem, 127 047 akcií, byl zakoupen na burze Helsinki (XHEL). Mezi dalšími burzami, kde byly uskutečněny nákupy, patří CEUX, TQEX a AQEU.

Po těchto transakcích drží Sampo celkem 9 223 315 svých A-akcií, což představuje přibližně 0,35 % celkových akcií společnosti. Vykupování akcií probíhá podle nařízení o tržním zneužívání (EU) 596/2014 a příslušných předpisů, přičemž nákupy realizuje Morgan Stanley na účet společnosti Sampo.

Analytici a investoři sledují tuto strategii s pozorností, protože může mít výrazný dopad na hodnotu akcií společnosti Sampo v nadcházejících obdobích. Mnozí odborníci věří, že tento krok může podpořit důvěru investorů a stabilitu akciového trhu v regionu.

Honda Motor dne 5. ledna 2026 oznámila prolongaci přerušení výroby ve třech závodech v Číně o dva týdny. Důvodem tohoto opatření je nedostatek polovodičů, což podtrhuje trvalé problémy s dodavatelským řetězcem pro druhého největšího japonského automobilku.

Původně měly závody, které provozuje společnost Guangzhou Automobile Group , obnovit činnost dne 5. ledna, ale nyní se očekává, že začnou opět fungovat 19. ledna. Tento problém byl způsoben zpožděním v dodávkách čipů od holandské společnosti Nexperia, jež je dceřinou firmou čínské společnosti Wingtech .

Výpadky se však netýkají pouze čínských závodů; Honda také zastavila nebo snížila produkci v závodech v Severní Americe od konce října do začátku listopadu loňského roku. To ukazuje na zranitelnost automobilky vůči výkyvům v dodávkách, které v posledních měsících trápí celý automobilový sektor.

Společnost Honda v tuto chvíli neudává, že by poslední úpravy přímo souvisely s Nexperia, avšak analytici varují, že přetrvávající nedostatky polovodičů budou mít dlouhodobé následky na výrobu automobilů a jejich dostupnost na trhu.

V průběhu tohoto období se očekává, že omezení výroby povedou k dalšímu tlaku na automobilový trh a ovlivní dodávky nových vozidel, což může mít vliv na spotřebitele i investory do automobilového průmyslu.

V pondělí zaznamenaly čínské akcie výrobce elektrických vozidel značný pokles poté, co byly zveřejněny údaje ukazující pokles prodeje v prosinci o 18 % meziročně. Společnost BYD , největší čínský výrobce EV, se potýká s čtvrtým po sobě jdoucím měsícem poklesu, přičemž její akcie v Hongkongu klesly o 2,2 %.

Analytici upozornili, že i když BYD posílil své prodeje v zahraničí, zejména v Evropě, slabší domácí poptávka by mohla ovlivnit konkurenceschopnost místních hráčů. Společnosti Li Auto , NIO a Xpeng rovněž zažily pokles prodeje, přičemž akcie Li Auto klesly o 2,4 %, zatímco NIO a Xpeng klesly o 6,4 % a 5,2 %, resp.

Podle údajů od Čínské asociace výrobců osobních automobilů vzrostly prodeje EV v prosinci pouze o 5 % meziročně, což jasně ukazuje na dramatické zpomalení, protože v prosinci 2024 vzrostly o 32,2 %. Zpomalující růst souvisí s rozhodnutím Pekingu omezit dotace a daňové úlevy pro kupce EV.

Markéta Smith, analytik v energetickém sektoru, poznamenala, že „snižující se marže a rostoucí konkurence vedou k tomu, že i silní hráči jako BYD a Tesla čelí obtížím v udržení profitability“. Tento rozpor mezi prodejem a ziskem by mohl mít dalekosáhlé důsledky pro celý trh s elektrickými vozidly v Číně.

Dne 5. ledna 2026, australské akciové trhy vzrostly po uzavření obchodování, kdy index S&P/ASX 200 zaznamenal nárůst o 0,01 % a uzavřel na hodnotě 7 214,35 bodů. Tento růst byl tažen silnými výkony v sektorech kovů, těžby a zlata.

Mezi nejlépe výkonnými akciemi na indexu se umístila Paladin Energy Ltd , která vzrostla o 7,50 % na 10,89 AUD. Dalšími vítězi byli IperionX Limited (+7,43 %) a Lynas Rare Earths Ltd (+6,67 %).

Na druhé straně, největšími ztrátami se mohou pochlubit akcie Temple & Webster Group Ltd , které klesly o 6,04 % na 12,92 AUD. Dalšími ztrátovými akciemi byly Magellan Financial Group Ltd s poklesem o 5,55 % a Zip Co Ltd se ztrátou 5,37 %.

Obecně platí, že na Sydney Stock Exchange bylo více rostoucích akcií než klesajících, přičemž 591 akcií se zhodnotilo, zatímco 588 akcií pokleslo a 370 akcií zůstalo na stejné úrovni.

Investoři technických titulů mohou zaregistrovat, že index volatility S&P/ASX 200 VIX vzrostl o 5,94 % na hodnotu 10,18. Mezitím futures na zlato vzrostly o 2,12 % na 4 421,25 USD za trojskou unci.

V oblasti komodit klesly ceny ropy, přičemž futures na americkou lehkou ropu zaznamenaly pokles o 0,51 % na 57,03 USD za barel. V kontrastu, ceny zlata vzrostly, což je částečně způsobeno zvýšenou poptávkou po bezpečných aktivech v souvislosti s geopolitickými událostmi.

Jako investiční strategii využívají koučované výběry od AI, které slibují vysoké výnosy na základě pečlivě vybraných portfolií, přičemž dva ze tří globálních portfolií překonávají své benchmarkové indexy.

Akcie Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) vzrostly o téměř 2 % na HK$76,55 v pondělí, 5. ledna 2026, poté, co China Integrated Circuit Industry Investment Fund (ICF) zvýšil svůj podíl v této společnosti z 4,79 % na 9,25 %.

ICF, vládní investiční nástroj určený k podpoře čínského čipového průmyslu, oznámil, že tento nárůst podílu je součástí akvizice společnosti Semiconductor Manufacturing North China Corp za 40,6 miliardy jüanů (5,79 miliardy dolarů).

Za tímto nárůstem podílu zároveň stojí rostoucí poptávka po čipech využívaných v umělé inteligenci. Čína se snaží dosáhnout úplné soběstačnosti v oblasti dodávek čipů pro AI a SMIC, jakožto přední výrobce, hraje v této strategii zásadní roli.

Broader trend v čínském chipmakingu ukazuje, že akcie dalších firem, jako Hua Hong Semiconductor , Cambricon Technologies a Moore Threads Technology , rovněž zaznamenaly pozitivní vývoj s nárůstem o 3 %, 2,3 % a 3,6 % příslušně.

Odborníci v oboru varují, že s rostoucími investicemi do čipového průmyslu je důležité sledovat jak směry tržního vývoje, tak i možnosti pro další technologické pokroky v oblasti AI. Investoři se nyní pozorně dívají na akcie SMIC jakožto na možnou příležitost v kontextu očekávaného nárůstu poptávky.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), největší smluvní výrobce čipů na světě, zaznamenal v pondělí rekordní výšku svých akcií, když Goldman Sachs zvýšil svou cílovou cenu z NT$1 720 na NT$2 330. Tento krok je důsledkem pokračujícího napětí kapacity a silné poptávky po čipech řízené umělou inteligencí.

Podle analytiků banky se očekává, že rapidní růst spotřeby a výpočetního výkonu spojeného s AI omezí nabídku před poptávkou minimálně do roku 2027. Akcie TSMC, které v roce 2025 vzrostly o více než 40 %, vzrostly v posledních dvou dnech o 7 %, dosáhly nového historického maxima na NT$1 695.

Goldman Sachs dále uvádí, že TSMC plánuje investice přes 150 miliard USD v letech 2026 až 2028, aby vyhověl strukturní poptávce, a očekává pokračující nedostatek kapacity pro 3 a 5 nanometrové wafery. Revize odhadů rostoucího příjmu se zvedla na 30 % pro rok 2026 a 28 % pro rok 2027, což je změna oproti předchozím prognózám na úrovni 22 %.

Tato dynamika svědčí o rostoucí prioritizaci investic do datových center a výkonných výpočetních řešení, což činí TSMC významným hráčem v rámci globálního trhu čipů.

Rok 2025 se stal přelomovým pro aktivistické investory, kteří se snaží zlepšit výkonnost společností. Podle dat Barclays bylo zahájeno rekordní 255 kampaní proti světovým firmám, což představuje téměř 5 % nárůst oproti předchozímu roku a překonání předchozího rekordu 249 kampaní z roku 2018.

Mezi známými společnostmi, které čelily těmto aktivistům, jsou například Lululemon Athletica , Lyft a PepsiCo . Většina těchto útoků se soustředila ve Spojených státech, kde jich bylo 141, což je o 23 % více než v minulém roce. V Asii, zejména v Japonsku, bylo zaznamenáno 56 kampaní, čímž se stal region podobně atraktivním pro aktivisty.

Podle Jima Rossmana, globálního vedoucího poradenství akcionářům v Barclays, se situace na trhu v průběhu roku změnila. „Přešli jsme z maximální nejistoty v první polovině roku do sílících M&A trhů a zájmu soukromého kapitálu ve druhé polovině roku,“ uvedl Rossman. „To udělalo, že se všechno zdálo jako možné.“

Významným akcionářem byl Elliott , který zahájil 18 kampaní a investoval téměř 20 miliard dolarů. Tento hedge fond získal 17 míst v představenstvech společností, čímž posílil vliv aktivistických investorů ve firemním světě.

V roce 2025 se také vyostřil tlak na výkonné ředitele. 32 CEO rezignovalo během jednoho roku v důsledku aktivistických kampaní, což je nový rekord. Tento trend ukazuje, že trpělivost aktivistů s vedením firem rychle klesá, a nezbytnost dosahovat výsledků se stává klíčovým faktorem pro zajištění postoju vrcholového managementu.

V sobotu 3. ledna 2026 byl v důsledku vojenské operace USA zadržen venezuelský prezident Nicolás Maduro a jeho manželka. Prezident Donald Trump oznámil, že Spojené státy budou v zemi spravovat do doby, než dojde k bezpečnému a řádnému tranzičnímu procesu.

Trump dále uvedl, že není vyloučena vojenská intervence a že americké síly by mohly být ve Venezuele přítomny do doby, než bude zajištěna stabilita. Při konferenci v Mar-a-Lago prohlásil, že cílem operace bylo zamezit převzetí moci jiným vůdcem, který by nesledoval zájmy venezuelského lidu.

Podle Trumpa byla operace provedena bez amerických ztrát a mělo se na ní podílet více než 15 000 vojáků, včetně mnoha letadel a vrtulníků. Dodal, že Maduro a jeho manželka byli přepraveni do New Yorku, kde čelí obviněním z narko-teroristické konspirace.

V rámci obnovené americké aktivity ve venezuelském ropném průmyslu plánuje USA pozvat významné americké ropné společnosti, přičemž Trump označil převzetí ropného průmyslu za jednu z největších krádeží amerického majetku v historii. Obnovení ropné infrastruktury však bude podle něj vyžadovat čas a úsilí.

Na vojenské frontě se Trump vyjádřil, že americké síly jsou připraveny na případný druhý útok, ale nyní to vypadá jako nepravděpodobné. Upozornil také na varování pro venezuelské politické činitele, že je čeká stejný osud jako Maduro.

Obvinění vůči Madurovi byla podána u federálního soudu v New Yorku a zahrnují vážná obvinění ze zneužívání veřejné funkce k usnadnění velkého obchodování s kokainem. Uvedené skutečnosti posílily americké tvrzení, že vojenský zásah byl součástí boje s organizovaným zločinem a ne pouze vojenskou akcí.

Luxusní maloobchodník Saks Global Enterprises se nachází pod silným tlakem a zvažuje možnost podání žádosti o bankrot podle kapitoly 11. Podle informací získaných od zdrojů blízkých jednání společnost nyní vede rozhovory o získání půjčky ve výši přibližně 1 miliardy dolarů s cílem udržet provoz.

Firma nedokázala uhradit 100 milionů dolarů za úroky, které měly být uhrazeny 30. prosince. V současné době se snaží o vyjednání odkladu s věřiteli, aby získala čas pro stanovení plánu financování nebo reorganizaci.

Držitelé dluhopisů diskutují o struktuře půjčky pro dlužníky, která by mohla zahrnovat alespoň 750 milionů dolarů nových peněz a sloučení stávajícího dluhu, což by umožnilo společnosti pokračovat v provozu i po podání žádosti o bankrot.

V rámci těchto změn Marc Metrick rezignoval na pozici generálního ředitele a jeho nástupcem se stal Richard Baker, což naznačuje změny v managementu společnosti během turbulentní doby.

Otázkou zůstává, jaký dopad budou mít tyto události na budoucnost Saks Global, která čelí vážným finančním výzvám a veřejné reakci na svou stabilitu v segmentu luxusního zboží.

Administrativa Bílého domu a ministerstvo zahraničí informovaly americké ropné magnáty, že pokud chtějí získat odškodnění za majetek, který byl expropriován Venezuelou před dvěma desetiletími, musí rychle investovat značné částky do obnovy poškodného ropného průmyslu v této jihoamerické zemi.

V roce 2000 Venezuela expropriovala aktiva mezinárodních ropných společností, které odmítly předat větší kontrolu státní ropné společnosti PDVSA, jak požadoval bývalý prezident Hugo Chávez. Mezi těmito společnostmi byl i ropný gigant Chevron , který vyjednal setrvání v zemi a založil společné podniky s PDVSA, na rozdíl od Exxon Mobil a ConocoPhillips , které odešly a podaly žádosti o arbitráž.

Po nedávném odstranění prezidenta Nicoláse Madura americkými silami, prezident Donald Trump uvedl, že americké společnosti jsou ochotné investovat miliardy do oživení klesajícího ropného sektoru. Avšak jakékoli investice budou znamenat výrazné náklady pro firmy jako ConocoPhillips, která se dlouhodobě snaží získat zpět přibližně 12 miliard dolarů z nacionalizace svých aktiv v této zemi.

Pro návrat firem do Venezuely bude klíčové, jak se jejich vedení a akcionáři vyrovnají s riziky spojenými s novými investicemi. ConocoPhillips uvedla, že monitoruje vývoj v Venezuele a jejich potenciální dopady na globální energetickou stabilitu. Řešení však bude složité, neboť by se mohlo trvat léta, než by došlo k výraznému zvýšení produkce ropy.

Jedna z největších ropných rezerv na světě, Venezuela, která v 70. letech produkovala až 3,5 milionu barelů denně, nyní průměrně produkuje kolem 1,1 milionu barelů denně, což představuje pouze 1 % globální produkce.

Crinetics Pharmaceuticals, Inc. oznámila, že v pondělí 5. ledna 2026 v 8:30 ET uspořádá konferenční hovor a webinář, během kterého poskytne aktualizace k obchodnímu léku PALSONIFLY (paltusotine) a zveřejní předběžné výsledky z čtvrtého souboru fáze 2 klinických zkoušek léku atumelnant zaměřeného na vrozenou adrenální hyperplazii.

PALSONIFLY je první FDA-schválená perorální léčba pro dospělé pacienty s akromegalií, kteří nereagovali na chirurgickou léčbu nebo pro ně není chirurgické řešení možné. Atumelnant je vyvíjen jako potenciální lék pro léčbu syndromu Cushinga závislého na ACTH.

Společnost se soustředí na objevování a vývoj inovativních terapií založených na malých molekulách, které cílí na receptory spojené s G-proteiny. Její pipeline zahrnuje více než 10 programů, včetně CRN09682, nového léku zaměřeného na neuroendokrinní tumory.

Ve třetím čtvrtletí 2025 vykázala společnost smíšené výsledky; její zisk na akcii (EPS) dosáhl -1,38, což je pod očekáváním -1,25, což vedlo k negativnímu překvapení o 10,4 %. Její příjmy se také nevyrovnaly očekáváním a dosáhly pouze 143 000 dolarů oproti projekci 491 000 dolarů.

Mezi dalšími důležitými oznámeními došlo k odchodu Dr. Dany Pizzuti, ředitelky pro medicínu a rozvoj, k 31. prosinci 2025. Od 1. ledna 2026 přechází na pozici strategického poradce v oblasti regulace a vývoje.

Crinetics rovněž zahájila fázi 1/2 klinické zkoušky pro nový lék na rakovinu CRN09682, zaměřený na neuroendokrinní tumory, a naordinovala první pacienty ve fázi 3 klinických zkoušek její perorální terapie paltusotine pro léčbu karcinoidního syndromu.

L3Harris Technologies se blíží k dohodě o prodeji 60 % podílu v portfoliu podniků zabývajících se vesmírnými a pohonnými systémy soukromé kapitálové firmě AE Industrial Partners. Tato transakce, která by mohla být oznámena již v pondělí, představuje jednu z větších transakcí v oblasti vesmíru za poslední měsíce.

Celková hodnota portfolia činí 845 milionů dolarů, přičemž AE Industrial zaplatí více než 500 milionů dolarů za svůj podíl. L3Harris si však ponechá 40 % podíl a plánuje využít výnosy z prodeje k posílení výroby raketových motorů a k úhradě dluhu.

Pro AE Industrial se jedná o příležitost zapojit se do prostorového výzkumu a iniciativy Golden Dome, jež se zaměřuje na rozvoj vícevrstvého systému pro obranu před raketami. Prodaný podnik zahrnuje například motor RL-10, používaný k umístění satelitů na orbitu dnešního vynášecího systému Vulcan.

Podle zasvěcených osob má tento krok L3Harris umožnit zaměřit se více na národní bezpečnost, přičemž se zbavuje některých aktivit spojených s NASA. Dopady ruské invaze na Ukrajinu a konfliktů na Blízkém východě vedly k nárůstu poptávky po raketách, což příznivě ovlivňuje dodavatele jako L3Harris.

Beijing – Čínská farmaceutická společnost Sinovac Biotech Ltd. dnes oznámila, že obdržela druhé upozornění od společnosti Nasdaq ohledně nesouladu s požadavky na jejich obchodování na burze. Tato informace byla zveřejněna v tiskové zprávě společnosti.

V akciovém trhu se akcie Sinovac v současnosti obchodují za 0,09 USD a za poslední rok klesly téměř o 49 %. Oznámení, datované 2. ledna 2026, uvádí, že Sinovac nezaplatil Formulář 6-K se zatímními finančními výkazy za druhé čtvrtletí roku 2025. Tímto porušil Nasdaqův Pravidlo 5250(c)(2).

Toto oznámení přichází poté, co společnost v listopadu 2025 obdržela dopis o možnosti vyřazení z burzy. Sinovac již dne 19. listopadu 2025 požádal o slyšení, aby se odvolal proti prvotnímu rozhodnutí. Panely pro slyšení společnosti Nasdaq zváží obě problematiky na slyšení plánovaném na 8. ledna 2026.

Společnost uvedla, že vyhodnocuje poslední oznámení a plánuje prezentovat své názory během slyšení, s cílem udržet své zařazení na Nasdaq. Důležité je, že očekávaná zpráva o výnosech bude zveřejněna 27. ledna 2026, jen několik týdnů po slyšení.

Sinovac Biotech se specializuje na výzkum, vývoj, výrobu a komercializaci vakcín a biologických produktů pro infekční nemoci. Jeho portfolio zahrnuje vakcíny proti chřipce, hepatitidě a varicelle, přičemž tři z jeho vakcín získaly preklinické schválení Světové zdravotnické organizace. Společnost se dostala do povědomí během pandemie COVID-19, kdy vyvinula vakcínu CoronaVac, která se stala jednou z nejvíce používaných inaktivovaných vakcín na světě.

V dalším vývoji byla Sinovac Biotech nařízena Antigujským vysokým soudem, aby udržela svou aktuální osmičlennou správní radu až do soudu v roce 2026, a to vzhledem k sporům ohledně Speciální valné hromady akcionářů. Navíc byly zaznamenány požadavky více než 100 nezávislých akcionářů na okamžité vyplacení dividendy ve výši 19,00 USD, která dosud nebyla rozdělena.

Sinovac rovněž jmenoval UHY LLP jako nového nezávislého auditora pro audity finančních výkazů za léta 2021 až 2025, což je součástí jejich snah o obnovu obchodování na burze Nasdaq.

Čtvrtek 4. ledna 2026 – Pád prezidenta Nicoláse Madura vtáhl Venezuelu do fokusového bodu jedné z největších nevyřešených státních platebních neschopností na světě. Po letech ekonomické krize a amerických sankcí, které vyloučily zemi z mezinárodních kapitálových trhů, Venezuela v pozdním roce 2017 defaultovala, když nedokázala splatit platby mezinárodních dluhopisů.

Analytici odhadují, že Venezuela má přibližně 60 miliard dolarů v defaultovaných dluhopisech, přičemž celkový externí dluh, včetně závazků PDVSA, bilaterálních půjček a rozhodnutí arbitráže, se pohybuje mezi 150 a 170 miliardami dolarů.

Podle Mezinárodního měnového fondu dosáhne nominální HDP Venezuely v roce 2025 přibližně 82,8 miliard dolarů, což implikuje poměr dluhu k HDP mezi 180 % a 200 %.

Největší podíl obchodních věřitelů tvoří mezinárodní bondholdeři, kteří zahrnují investory specializující se na distressed debt, často označované jako „vulture funds“. U.S. soudy schválily miliardové nároky na náhradu škody pro firmy jako ConocoPhillips a Crystallex , což vedlo ke vzniku nových dluhových závazků vůči Venezuelanům.

Vzhledem k množství právních nároků a politické nejistotě se očekává, že formální restrukturalizace bude složitá a zdlouhavá. Prezidentský plán, který má podstatně zlepšit situaci, však zůstává nejistý nejen kvůli sankcím, ale i absenci konsolidace s MMF od let 2000.

Bondy v roce 2025 přinesly indexu návratnost kolem 95 %, s aktuálně obchodovanými cenami mezi 27 a 32 centy za dolar. Analytici odhadují, že pro obnovení udržitelnosti dluhu by bylo potřeba snížit hlavní část dluhu o nejméně 50 %.

Venezuela se nyní nachází v kritické ekonomické situaci, kde nižší světové ceny ropy a obchodní sankce komplikují schopnost země splácet své dluhy. Jak uvedl prezident Donald Trump, do Venezuely budou investovat americké ropné společnosti, ačkoli konkrétní detaily zůstávají nejasné.

V neděli, 4. ledna 2026, akcie v Saudské Arábii uzavřely obchodování s poklesem, přičemž index Tadawul All Share klesl o 1,75 %, což znamená dosažení nového 52týdenního minima.

Hlavními příčinami byly ztráty v sektorech energie, hotely a turistika a medializace. Tento pokles je ilustrací aktuálních ekonomických výzev, kterým země čelí.

Mezi nejvýznamnějšími vzrůstajícími akciemi se ocitla Shatirah House Restaurant Co , která vzrostla o 63,48 % a uzavřela na hodnotě 9,39. Naopak největšími ztrátami se pyšnila Gulf Union Cooperative Insurance , která klesla o 4,61 %, a United Carton Industries , která zaznamenala pokles o 4,53 %.

Celkově na burze klesl počet akcií, které ztratily hodnotu, ve srovnání s těmi, které stouply, s poměrem 288:53, zatímco 17 akcií zůstalo neměnných.

V komoditním obchodování došlo k mírnému poklesu cen ropy, přičemž cena brentové ropy klesla na 60,75 USD za barel, což může mít dopad na energické společnosti v regionu.

Podle odborníků na trhy může tento pokles v akciích naznačovat obecný trend zhoršování ekonomických podmínek a může vyžadovat zásadní změny v přístupech investorů vůči regionálním trhům.

V Íránu během posledního týdne došlo k násilným protestům, které si vyžádaly alespoň 16 životů, jak uvedly lidskoprávní organizace. Protesty, spojené s rostoucími cenami a inflací, se rozšířily po celé zemi, což vedlo k nepokojům a střetům mezi demonstranty a bezpečnostními silami.

Tyto události představují největší protesty za poslední tři roky. Ačkoliv jsou menší než některé předchozí vlny neklidu, objevují se ve chvíli, kdy se ekonomika Íránu nachází v rozkladu a mezinárodní tlak na režim sílí. V současnosti má Írán inflaci přes 36 % a jeho měna, rial, ztratila téměř polovinu své hodnoty vůči dolaru, což komplikuje život mnoha lidem.

Mezi nejintenzivnějšími střety se ocitly západní části Íránu a demonstrace probíhaly také v hlavním městě Teheránu a dalších regionech. Podle zpráv ze zdrojů jako je HRANA a kurdská organizace Hengaw, bylo hlášeno, že během protestů došlo k 582 zadržením a oběti byly hlášeny ve městech jako je Qom, kde byli dva lidé zabiti během nepokojů.

Prezident USA, Donald Trump , prohlásil, že se chystá poskytnout podporu protestujícím, a varoval před následky pro íránský režim v případě násilných potlačení demonstrací. Na tuto výzvu reagovali íránští představitelé hrozbami odvetných opatření, přičemž nejvyšší vůdce Ajatollah Alí Chámeneí uvedl, že Írán „se nepodrobí nepříteli“.

Ekonomická situace, kombinace s mezinárodními sankcemi a reklamou na neúspěšnou vládu v dodávkách vody a elektřiny, vytváří tlak na vedení, které se snaží o dvojí přístup: uznat ekonomickou krizi a nabídnout dialog, zatímco se ve stejném čase snaží potlačovat dissent.

Již po týdnu protestů je jasné, že napětí v zemi stále narůstá, a situace vyžaduje sledování jak ze strany domácích, tak mezinárodních aktérů.

Analytici Bank of America v nových doporučeních navrhují, aby investoři do roku 2026 zvolili především sektory zdravotní péče a nemovitostí. Podle jejich analýzy nyní oba sektory vykazují atraktivní hodnocení a pozitivní trend, co se týče výkonnosti.

Bank of America uvedla, že sektor zdravotní péče v rámci svého modelu momentum a hodnoty hodnotí na prvním místě, zatímco sektor nemovitostí obsadil třetí příčku. Tato doporučení jsou zaměřena na investory, kteří mají střednědobý výhled, přibližně na dvanáct měsíců dopředu.

Analytici zdůraznili, že obě oblasti nabízejí solidní hodnotu ve srovnání s historickými mnohonásobnými ukazateli trhu, což činí jejich atraktivnost ještě zajímavější. Spolu s tím se podle analýzy očekávají pozitivní změny ve výhledech oproti širšímu trhu a tří měsíční výkonnostní nadstandard, který naznačuje dobrou investiční příležitost.

Na druhé straně Bank of America vyjadřuje opatrnost ohledně sektoru spotřebního zboží, který má být v současnosti považován za „past na hodnotu“. To znamená, že tento sektor se může za současných podmínek vyvíjet méně příznivě, přestože byl mezi investory vyhodnocován jako nadvážený.

Významné číslo, které bankovní analýza přináší, je trojnásobná výkonnost technologického sektoru, který byl letos tržně vážený jako druhý. Investoři by měli pečlivě sledovat tyto trendy, protože mají potenciál ovlivnit oblasti, které mohou v blízké budoucnosti přinášet významné výnosy.

Indický akciový trh v roce 2025 vykázal slabý výkon, kdy MSCI India Index vzrostl o pouze 8 %, což je výrazně pod jeho dlouhodobým průměrem a o 28 procentních bodů pod výkonem MSCI Emerging Markets Index. Tento rok představoval nejslabší relativní ukazatel pro Indii vůči ostatním rozvíjejícím se trhům za více než dvě dekády.

Analytik Mahesh Nandurkar z Jefferies uvedl, že viditelný růst zisků byl klíčovým faktorem pro výkonnost akcií. Zatímco velké akcie se držely lépe, střední a malé akcie čelily potížím, a index NSE 500 vykázal záporný mediánový výnos.

Dle analýzy Jefferies vzrostly zisky (EPS) u 70 % akcií, které překonaly MSCI India Index. Analýza také ukázala, že 72 % akcií, které zaostávaly, začaly rok s cenami alespoň o 10 % nad jejich dlouhodobým průměrem.

Co se týče sektorů, finanční služby vedly trh díky uvolnění regulací, zatímco telekomunikační služby profitovaly z marginálního zlepšení. Opačné výsledky vykázaly sektory IT, spotřební zboží, utility a realitní trh, které čelily obavám o poptávku a slabšímu ziskovému momentum.

Pro rok 2026 Nandurkar očekává, že výkonnost akcií bude nadále určována růstem EPS, přičemž portfolio Jefferies nabízí očekávaný růst EPS pro fiskální rok 2027 na úrovni 21 %, v porovnání s 16 % pro MSCI India.