Právě teď

Federální odvolací soud 9. obvodu v pátek odmítl snahu platformy Kalshi zabránit Nevadě v regulaci spekulací na výsledky sportovních událostí. Podle soudu Kalshi neprokázala, že zákon Commodity Exchange Act z roku 1936 má přednost před nevadskými zákony o hazardních hrách.

Soud uvedl, že kontrakty na sportovní události nejsou federálně regulovanými swapy, ale sportovními sázkami. Rozhodnutí posiluje pravomoci jednotlivých států ve sporu o dohled nad rychle rostoucím trhem predikčních kontraktů. Do souvisejících soudních řízení je zapojeno přibližně 20 států.

Verdikt se liší od dubnového rozhodnutí odvolacího soudu 3. obvodu, podle něhož má nad sportovními kontrakty Kalshi výlučnou kontrolu Commodity Futures Trading Commission. Kalshi oznámila, že požádá o další přezkum a nadále tvrdí, že současná pravidla CFTC sportovní kontrakty nezakazují. Nevada Gaming Control Board naopak uvedla, že rozsudek potvrzuje klasifikaci těchto kontraktů jako sportovního sázení podléhajícího státní regulaci.

Společnost Lambda, která provozuje cloudovou infrastrukturu pro umělou inteligenci, získala 1 miliardu USD prostřednictvím soukromého krátkodobého dluhu. Prostředky použije na nákup AI čipů Nvidia , které bude pronajímat Microsoftu, uvedla agentura Bloomberg. Transakci podle jejích informací zprostředkovala JPMorgan Chase.

Jde o další úvěr určený k financování infrastruktury GPU pro konkrétní zákazníky. V květnu Lambda uzavřela zajištěnou úvěrovou linku ve výši 1 miliardy USD. Tento týden také oznámila dokončení úvěru za 926 milionů USD na financování čipů Nvidia GB300 pro nasazení, které má smluvně dodat samotné společnosti Nvidia.

Lambda zároveň podle médií jedná o předburzovním financování ve výši 3 miliard USD. Loni v listopadu získala 1,5 miliardy USD rizikového kapitálu při post-money ocenění 5,43 miliardy USD. Podle dat sestavených agenturou Bloomberg získaly banky a technologické společnosti v roce 2026 dosud globálně více než 400 miliard USD dluhu souvisejícího s AI.

Americký akciový trh v příštím týdnu prověří srpnová zpráva o zaměstnanosti a čtvrtletní výsledky polovodičové společnosti Broadcom . Index S&P 500 zakončil týden růstem a nachází se mírně více než 1 % pod historickým maximem z 13. srpna. Sentiment podpořily středeční výsledky společnosti Nvidia , zatímco dříve během měsíce trh zatěžoval růst výnosů státních dluhopisů.

Údaje o zaměstnanosti budou zveřejněny 4. září. Podle pátečního průzkumu Reuters se v srpnu očekává vznik 58 000 pracovních míst a míra nezaměstnanosti 4,1 %. Červencová zpráva ukázala nečekané oslabení trhu práce, když zaměstnanost klesla o 23 000 míst.

Investoři budou data posuzovat také v souvislosti se zářijovým zasedáním americké centrální banky. Po pátečním projevu nového předsedy Fedu Kevina Warshe vzrostly sázky na zvýšení úrokových sazeb, zatímco inflace zůstává výrazně nad 2% ročním cílem Fedu. S&P 500 od začátku roku přidává více než 12 %. Index volatility Cboe se drží poblíž letošního minima a denní objemy obchodování byly tento týden výrazně pod průměrem roku 2026.

Hlavní americké akciové indexy v pátek oslabily poté, co předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh zopakoval důraz centrální banky na boj s inflací. Uvedl, že bez dostatečně rychlého návratu inflace k 2% cíli bude mít Fed „více práce“. Obchodníci následně zvýšili sázky na zářijové zvýšení úrokových sazeb, přičemž trh je nyní rozdělen mezi zvýšení sazeb a jejich ponechání beze změny.

Index S&P 500 klesl o 0,25 % na 7 711,76 bodu, Nasdaq Composite oslabil o 0,52 % na 26 402,42 bodu a Dow Jones Industrial Average uzavřel níže o 0,02 % na 53 559,99 bodu. Za celý týden však S&P 500 přidal 0,49 %, Nasdaq 0,85 % a Dow 0,53 %.

Akcie Nvidia klesly o 4,6 % a Marvell Technology se propadly o 10,3 % kvůli nejistotě ohledně načasování tržeb z dohody o čipech pro umělou inteligenci s Googlem, přestože firma zvýšila výhled tržeb pro rok 2027. Alphabet posílil o 1,7 %, Apple o 1,6 % a Salesforce rovněž o 1,6 %.

Americká administrativa prezidenta Donalda Trumpa plánuje dočasně zmírnit vyšší cla a dovézt 300 000 metrických tun mletého hovězího masa, tedy přibližně 661 milionů liber. Podle oznámení má být maso prodáváno za cenu o 25 % nižší oproti tržní ceně. Opatření má vstoupit v platnost 1. září.

Dovoz se týká libových hovězích ořezů, které lze kombinovat s kvalitnějším domácím masem při výrobě mletého hovězího. Ceny hovězího masa v USA vzrostly téměř na 7 USD za libru, což představuje nárůst zhruba o 63 centů za posledních 12 měsíců a o 2,93 USD za libru od roku 2021. Bílý dům očekává, že rozšíření dovozu sníží spotřebitelské ceny.

Někteří chovatelé varují, že vyšší dovoz může snížit výkupní ceny dobytka a v kombinaci s rostoucími náklady na naftu, hnojiva a další vstupy zkomplikovat obnovu stád. American Farm Bureau Federation upozornila, že dovozní období se překrývá s hlavní prodejní sezonou od září do listopadu.

Brazilská centrální banka připravuje opatření, která mají omezit rizika spojená s růstem drahých spotřebitelských úvěrů. Podle zdrojů agentury Reuters se chce nejprve zaměřit na pravidla pro poskytovatele půjček, nikoli na zavedení maximálního poměru dluhové služby k příjmům domácností, který doporučil Mezinárodní měnový fond.

Poměr splátek dluhů domácností k příjmům bez započtení hypoték činil na konci minulého roku 25,7 %. V roce 2026 dále rostl a v červnu dosáhl rekordních 26,6 %, ukázala páteční data centrální banky.

Konkrétní podoba opatření zatím nebyla zveřejněna. Mezi zvažované nástroje mohou patřit vyšší kapitálové a rezervní požadavky pro banky, přísnější rizikové váhy, úpravy daně z finančních transakcí IOF nebo zavedení kladné neutrální proticyklické kapitálové rezervy. Centrální banka tento týden ponechala tuto rezervu na 0 %, od loňského roku však uvádí, že zvažuje její zvýšení.

Old Dominion Freight Line, poskytovatel nákladní přepravy LTL a celokontejnerových zásilek, má tržní kapitalizaci 41,48 mld. USD. Objem prodaných jednotek společnosti během posledních dvou let klesal a zisk na akcii se ve stejném období snižoval průměrným ročním tempem 5,7 %. Firma zároveň zaznamenala pokles návratnosti kapitálu. Akcie se obchodují za 198,96 USD, což odpovídá 32násobku očekávaného zisku.

Illumina , výrobce technologií pro sekvenování DNA a mikročipové analýzy, dosahuje tržní kapitalizace 34,38 mld. USD. Společnost za poslední dva roky nevykázala organický růst tržeb. Emise nových akcií současně vedly k tomu, že zisk na akcii za posledních pět let klesal průměrně o 3 % ročně. Návratnost kapitálu zůstala záporná. Akcie Illuminy stojí 228,76 USD a obchodují se za 39,4násobek očekávaného zisku.

Nasdaq, provozovatel burz a poskytovatel technologií, dat a podnikových služeb pro kapitálové trhy, má tržní kapitalizaci 55,53 mld. USD. Společnost byla založena v roce 1971 jako první elektronický akciový trh na světě.

Malé nezávislé podniky čelí inflaci, zvýšeným nákladům na financování a rostoucím provozním výdajům, které ovlivňují nábor, zásoby, rozšiřování provozu i zavádění nových služeb. Index optimismu malých podniků organizace National Federation of Independent Business v květnu klesl. Majitelé současně uváděli obavy z neobsazených pracovních míst, kvality a nákladů pracovní síly i dalších výdajových tlaků.

29 % majitelů malých podniků mělo otevřené pozice, které nedokázali obsadit. Nedostatek kvalifikovaných zaměstnanců může zejména v automobilových, řemeslných a servisních provozech omezovat kapacitu a zvyšovat časové nároky na školení nových pracovníků.

Podle jednoho průzkumu má jedna třetina Američanů vedlejší výdělečnou činnost. Vstup do technických oborů však mohou komplikovat náklady na stroje, výkonné počítače, specializované plottery a odborné školení. Zájem proto směřuje k nástrojům kompatibilním s různým hardwarem a běžnými mobilními zařízeními, které snižují počáteční kapitálové a technické požadavky.

Společnosti MGM Resorts, Arlo Technologies a First Advantage se obchodují v cenové kategorii pod 50 USD za akcii, jejich finanční ukazatele se však výrazně liší.

MGM Resorts, provozovatel hotelů a kasin včetně několika komplexů na Las Vegas Strip, zaznamenal za poslední dva roky průměrný roční růst tržeb o 2 %. Výnosnost kapitálu zároveň klesala z již nízké základny. Akcie se obchodovaly za 42,66 USD, což odpovídalo 24,5násobku očekávaného zisku.

Arlo Technologies, poskytovatel chytrých bezpečnostních zařízení a cloudových předplatných, zvýšil za posledních pět let tržby v průměru o 7,6 % ročně. Zisk na akcii za poslední dva roky rostl ročním tempem 55,3 % a marže volného peněžního toku se za pět let zvýšila o 17,6 procentního bodu. Akcie stály 13,26 USD při forwardovém P/E 14,9.

First Advantage zpracovává přes 200 milionů prověrek ročně ve více než 200 zemích a teritoriích. Její tržby za poslední dva roky rostly průměrně o 48,2 % ročně a dosáhly 1,66 miliardy USD. Výhled společnosti na příštích 12 měsíců počítá s pokračováním růstu.

Předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh při svém 100. dni ve funkci uvedl, že americká ekonomika navzdory nedávným šokům posílila a trh práce odpovídá plné zaměstnanosti. Za hlavní prioritu centrální banky označil cenovou stabilitu, další postup Fedu na zářijovém zasedání však neupřesnil.

Index PCE za posledních dvanáct měsíců vzrostl o 3,7 % a za šest měsíců o 4,1 %. Více než 3% růst za uplynulý rok vykázalo 54 % složek spotřebního koše, zatímco během dvou desetiletí před pandemií činil tento podíl 32 %. Podle Warshe letní údaje lepší než očekávání nepotvrzují výrazné zlepšení základního inflačního trendu.

Trhy následně zvýšily implikovanou pravděpodobnost zvýšení sazeb o 0,25 % na zasedání Fedu 15. a 16. září na 55 % z přibližně 35 %. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů klesl o 0,5 % z pátečního maxima na 4,67 % a třicetiletý výnos přibližně o 0,9 % na 5,16 %. Dolarový index vzrostl o 0,4 % z denního minima na zhruba 99,4 bodu.

Společnost Progyny, která poskytuje zaměstnavatelům programy pro léčbu neplodnosti a plánování rodiny, má tržní kapitalizaci 1,98 miliardy USD a tržby 1,31 miliardy USD. Za poslední dva roky zaznamenala slabý vývoj jednotkových prodejů a vykazuje nízkou návratnost kapitálu. Akcie se obchodují za 26 USD při 12,1násobku očekávaného P/E.

Technologická pojišťovna Lemonade dosahuje tržní kapitalizace 4,17 miliardy USD. Její zisk na akcii za posledních pět let rostl ročně o 8 %, zatímco účetní hodnota na akcii ve stejném období klesala ročně o 18,4 %. Návratnost vlastního kapitálu je záporná. Akcie stojí 53,78 USD a obchodují se při 8,6násobku očekávaného P/B.

MediaAlpha provozuje platformu propojující pojišťovny se zájemci o majetkové, úrazové, zdravotní a životní pojištění. Platforma zajišťuje téměř 10 milionů spotřebitelských doporučení měsíčně a tržní kapitalizace společnosti činí 665,9 milionu USD.

Stripe a Advent podle agentury Bloomberg ukončily snahu o převzetí PayPalu za 53 miliard USD. Transakce, která měla být největší akvizicí v historii fintech sektoru, se přestala projednávat po zdrženlivé reakci PayPalu na nabídku. Stripe ani PayPal zprávu nekomentovaly.

PayPal nevyloučil možnost akvizice, současně však uvedl, že pokračuje ve vlastním plánu růstu. Společnost patří mezi největší poskytovatele platebních služeb na světě a má přibližně 430 milionů aktivních účtů. Spojení by zvýšilo objem plateb zpracovávaných Stripem na 3,7 bilionu USD, tedy téměř dvojnásobek, a poskytlo mu bankovní licenci v Lucembursku.

Stripe se zaměřuje především na platební infrastrukturu pro obchodníky a firmy. Převzetím PayPalu by získal také služby Braintree, digitální peněženku, globální platební řešení a infrastrukturu pro automatizované platby. Stripe letos v létě samostatně souhlasil s akvizicí platformy OpenRouter za přibližně 7,5 miliardy USD.

Moderna oznámila schválení aktualizovaných vakcín proti COVID-19 pro období 2026–2027 americkým úřadem FDA. Společnost má nyní pět produktů schválených pro použití u lidí.

Evolution Petroleum uskutečnila akvizici licenčních poplatků v Midland Basin za 16 mil. USD a souběžně provedla emisi akcií. Element Solutions a Solstice Advanced Materials se vzájemně dohodly na ukončení plánované fúze. Baozun po výsledcích za Q2 vykázal zlepšení ziskovosti e-commerce a úspory nákladů spojené s využitím AI.

Růst pojistného Allstate v posledních čtvrtletích zpomalil na nízké jednociferné tempo v americkém segmentu spotřebitelského majetkového a úrazového pojištění. VTEX zveřejnil umírněnější výhled růstu kvůli slabší spotřebitelské poptávce v Brazílii a vyšší konkurenci tržišť. U FinVolution se po výsledcích za Q2 zhoršila očekávání objemu úvěrů a kvality aktiv.

Metals Company rozvíjí těžbu polymetalických konkrecí v zóně Clarion-Clipperton; její zdroje přesahují 1,6 mld. tun. U Metals Royalty Company se podíl na licenčních poplatcích Mesabi zdvojnásobil na 2.0%.

Paymentus, poskytovatel cloudové platformy pro automatizaci fakturace a plateb, dosáhl za poslední dva roky průměrného ročního růstu tržeb o 39,5 %. Zisk na akcii ve stejném období rostl ročně o 47,8 %. Tržní kapitalizace společnosti činí $4.48 billion. Akcie se obchodují za $35.66 při forwardovém P/E 40.3x.

Core Natural Resources těží a vyváží metalurgické uhlí pro výrobu oceli a energetické uhlí pro elektrárny. Tržby společnosti během posledních deseti let rostly průměrným ročním tempem 15.6 % a dosáhly $4.27 billion. Marže volného peněžního toku činí 12.6 %, zatímco tržní kapitalizace je $5.05 billion.

Řetězec rychlého občerstvení El Pollo Loco vykázal za poslední dva roky slabší vývoj tržeb ve srovnatelných provozovnách. Jeho tržby činí $500.8 million a odhadovaný růst pro příštích 12 měsíců dosahuje 2.3 %. Tržní kapitalizace společnosti je $462.6 million. Akcie se obchodují za $15.21, což odpovídá forwardovému P/E 15.3x.

BitGo Holdings oznámila akvizici institucionální obchodní divize NYDIG za částku až 57,5 mil. USD v hotovosti a akciích. Cílem transakce je rozšíření kapacit společnosti v oblasti derivátů, financování a kapitálových trhů.

BitGo při uzavření obchodu zaplatí 7 mil. USD v hotovosti a akcie v hodnotě přibližně 35,5 mil. USD. Dalších 15 mil. USD v hotovosti závisí na splnění dvou výnosových milníků, přičemž druhý z nich aktivuje také dodatečné akciové protiplnění. Převádění zaměstnanci mají získat omezené akciové jednotky a retenční odměny v hotovosti, každé s cílovou hodnotou 5 mil. USD.

Do BitGo přechází přibližně 30 zaměstnanců NYDIG a vztahy s asi 250 institucionálními klienty, mezi něž patří správci aktiv, hedgeové fondy, firmy a rodinné kanceláře. NYDIG se po prodeji zaměří na výrobu energie, těžbu bitcoinu a datová centra pro vysoce výkonné výpočty. Její rozvojový projektovod přesahuje 3 gigawatty, přičemž více než 1 gigawatt kapacity má být dodán v letech 2027 a 2028.

BitGo se obchoduje na NYSE pod tickerem BTGO a její tržní kapitalizace činí méně než 1 mld. USD.

Zillow vykázal za poslední rok růst tržeb o 17.7 %. Za uplynulých pět let však jeho tržby klesaly průměrným ročním tempem 6.7 %, zatímco zisk na akcii rostl ročně o 5.8 %. Marže volného peněžního toku za poslední dva roky činila 11.6 %. Akcie se obchodovaly za 36.34 USD, což odpovídalo 14násobku forwardového P/E.

Baldwin Insurance Group, která se v květnu 2024 přejmenovala z BRP Group, zaznamenala meziroční růst tržeb o 18.9 %. Za posledních pět let její upravená provozní marže klesla o 8.2 procentního bodu a marže volného peněžního toku dosáhla -1 %. Poměr čistého dluhu k EBITDA činil 6×. Cena akcie 30.15 USD odpovídala 13.4násobku forwardového P/E.

Advanced Energy vykázala za poslední rok růst tržeb o 24.6 %. Společnost dodává napájecí zdroje, systémy tepelného řízení a měřicí a řídicí přístroje používané v různých výrobních procesech.

Walmart uzavřel dohodu o urovnání žaloby americké vlády, která maloobchodní řetězec vinila z podpory celostátní opioidové krize nezákonným vydáváním léků na předpis ve svých lékárnách. Podmínky dohody nebyly bezprostředně zveřejněny.

Ministerstvo spravedlnosti podalo žalobu v roce 2020. Tvrdilo, že společnost od roku 2013 opakovaně porušovala federální zákon o kontrolovaných látkách a mohla čelit civilním sankcím v řádu miliard dolarů. V březnu 2024 soudce Colm Connolly část obvinění zamítl, ponechal však nároky týkající se vydávání receptů, o jejichž neplatnosti měli vědět pracovníci Walmartu odpovědní za dodržování předpisů nebo samotní lékárníci.

Walmart již v roce 2022 souhlasil se zaplacením 3,1 miliardy USD za urovnání tisíců žalob státních a místních samospráv souvisejících s rolí jeho lékáren v opioidové krizi. Podle amerického Centra pro kontrolu a prevenci nemocí zemřelo mezi lety 1999 a 2025 více než 905 000 lidí na předávkování opioidy. Počet úmrtí začal po roce 2022 meziročně klesat.

Ulta Beauty zvýšila celoroční výhled poté, co její zisk a tržby za druhé čtvrtletí překonaly očekávání Wall Street. Společnost nyní předpokládá celoroční zisk na akcii ve výši 28,70 až 29 USD, zatímco předchozí rozpětí činilo 28,36 až 28,80 USD.

Výhled růstu ročních tržeb firma upravila z 6 %–7 % na 6,7 %–7,2 %. Odhad růstu srovnatelných tržeb zvýšila na 3,2 %–3,7 % z dřívějšího rozpětí 2,5 %–3,5 %.

Čistý zisk ve druhém čtvrtletí vzrostl na 282 milionů USD, tedy 6,55 USD na akcii, z 260,9 milionu USD neboli 5,78 USD na akcii o rok dříve. Tržby se zvýšily o 8,9 % na 3,04 miliardy USD. Srovnatelné tržby vzrostly o 3,8 %.

Ulta Beauty provozuje více než 1 500 prodejen. Firma expanduje také prostřednictvím dceřiné společnosti Space NK ve Spojeném království a Irsku, společného podniku v Mexiku a franšízy na Blízkém východě.

Americké akciové futures se v pátek vyvíjely smíšeně před hlavním projevem předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe na sympoziu centrálních bankéřů v Jackson Hole. Futures na S&P 500 se držely těsně pod nulou, futures na Nasdaq 100 klesaly o 0,3 % a kontrakty na Dow Jones mírně rostly. Warsh má vystoupit v 10:00 ET. Fed funds futures podle nástroje CME FedWatch připisují zhruba 64% pravděpodobnost, že Fed na příštím zasedání ponechá sazby beze změny.

Akcie Marvell Technology v předobchodní fázi propadly přibližně o 8 % kvůli výhledu non-GAAP hrubé marže pro aktuální čtvrtletí. Akcie Gap naopak vzrostly o 14 % po smíšených výsledcích a jmenování nového generálního ředitele značky Old Navy.

Ve čtvrtek podpořil trh téměř 9% růst akcií Nvidia po výsledcích. Technologický sektor, S&P 500 a Nasdaq Composite zaznamenaly nejsilnější seanci od 4. srpna. V Asii Nikkei 225 přidal 0,41 %, S&P/ASX 200 vzrostl o 0,6 %, Kospi klesl o 1,79 % a CSI 300 oslabil o 0,46 %. Futures na ropu Brent se obchodovaly poblíž 88 USD za barel.

Churchill Downs, provozovatel dostihů, online sázení a herních služeb, dosáhl za posledních 12 měsíců provozní marže podle GAAP ve výši 24,1 %. Tržby společnosti za posledních pět let rostly ročně o 15,5 % a návratnost kapitálu činila 8,8 %. Akcie se obchodovaly za 87 USD při forwardovém P/E 12,3.

Výrobce senzorů, konektorových komponentů a akčních členů CTS zaznamenal provozní marži 16,2 %. Jeho tržby během pěti let rostly průměrným ročním tempem 2,7 % a dosáhly 564,3 milionu USD. Cena akcie činila 57,71 USD, což odpovídalo forwardovému P/E 21,8.

Urban Outfitters, prodejce oblečení a doplňků, vykázal provozní marži podle GAAP ve výši 11,3 %. Srovnatelné tržby prodejen během posledních dvou let rostly v průměru o 5,3 %.