Na první pohled vypadají jako umělecké čáry v grafu, ale pro zkušeného investora jsou svíčkové patterny neocenitelným kompasem. Tento princip pochází z 18. století z Japonska, kde obchodníci s rýží hledali způsob, jak zachytit výkyvy trhu, náladu obchodníků a okamžiky, kdy se trend chystá otočit.
Stalo se vám, že firma ohlásila rekordní výsledky – a její akcie hned poté prudce klesly? Na první pohled to nedává smysl. Logicky bychom čekali růst, ne pokles.
Každý investor to zná. Jeden den trhy lámou rekordy, druhý den se všechno zhroutí. Média mluví o „největším propadu desetiletí“ a analytici varují před recesí.
Je 14:30 středoevropského času. Na obrazovce blikne údaj: inflace v USA vzrostla o 0,4 %. A než stihnete dopít kávu, ceny ropy, zlata i mědi se začnou hýbat.
Všimli jste si někdy, že Dow Jones roste, zatímco S&P 500 padá – a obráceně? Na první pohled to může vypadat jako nelogický paradox. Vždyť přece oba indexy měří vývoj amerických akcií.
Každá ekonomika stojí na surovinách – od pšenice přes měď až po ropu. Komodity jsou základním palivem průmyslu, zemědělství i každodenního života, přesto je investoři po dlouhá léta podceňovali. Po dekádě, kdy dominovaly technologie a akcie růstových společností, se však svět znovu otáčí ke svým kořenům.
Pokud chcete sledovat „Ameriku jako celek“, nabízí se jednoduchá zkratka: podívat se na S&P 500. Jenže tato zkratka má slabinu—vypovídá především o největších firmách. Kdo chce skutečně vidět, co se děje napříč americkými akciemi, měl by znát FT Wilshire 5000 (FTW5000), dříve Wilshire 5000 Total Market Index.
Úspěšný investor dnes potřebuje víc než jen čich na akcie. V době, kdy centrální banky, inflace a spotřebitelská důvěra hýbou trhy rychleji než firemní výsledky, se schopnost číst ekonomická data stává klíčovou konkurenční výhodou. Desítka hlavních amerických ekonomických ukazatelů, které sleduje celý Wall Street, dokáže napovědět, kam se trh vydá dřív, než to poznají grafy.
Když čtete výroční zprávu, možná věříte, že čísla mluví jasně. Tržby rostou, zisk stoupá, vše vypadá skvěle. Jenže pod povrchem těchto čísel se často skrývá svět účetních pravidel, která určují, jak se finanční zdraví firmy vlastně počítá.
Je to investiční souboj desetiletí: aktivní vs pasivní investování. Na jedné straně stojí zastánci indexových fondů, kteří tvrdí, že nejlepším způsobem, jak vydělat na akciovém trhu, je jednoduše koupit „trh jako celek“ a držet ho dlouhé roky. Na straně druhé aktivní investoři, kteří věří, že chytrou analýzou, načasováním a disciplínou dokážou trh porazit.
Každý investor stojí dříve či později před stejnou otázkou: má smysl vsadit na stabilní hodnotu, nebo na dynamický růst? A pokud nechci riskovat, že mě volatilita z trhu vyhodí, existuje vůbec „zlatá střední cesta“? Ano – jmenuje se blend investing.
Půl roku trh platiny přehlížel, pak přišel obrat. Cena se z oblasti ~950 USD vymrštila ke ~1 450 USD, tedy o více než 50 % výše. Na rozdíl od „horkých“ aktiv ale nejde jen o momentální euforii.
Newsletter Burzovní svět
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!
