Není metrika, která by dokázala rozdělit investory tak elegantně jako EBITDA. Jedni ji milují pro jednoduchost a srovnatelnost. Druzí — v čele s Warrenem Buffettem — varují, že „tooth fairy“ nezaplatí kapitálové výdaje a odpisy nejsou jen účetní šum.
Každý investor ví, že trh má své nálady. Ale jen málokdo si připouští, že tyto nálady nejsou náhodné. V průběhu roku se opakují s překvapivou přesností – a kdo je umí číst, může své výnosy znásobit.
Na první pohled vypadají skoro stejně. Oba nesou slavné jméno „Nasdaq“, oba sledují dynamiku technologického trhu a oba se často objevují v titulcích finančních médií. Přesto může volba mezi Nasdaq-100 a Nasdaq Composite rozhodnout o tom, zda vaše investice bude patřit k vítězům, nebo ke ztrátovým pozicím.
Cena ropy podle titulků roste, ale váš komoditní ETF se propadá? Vysvětlení se však neskrývá v žádné konspiraci, ale v matematice, která stojí za Bloomberg Commodity Indexem (BCOM) – jedním z nejdůležitějších měřítek vývoje světových komodit. Tento index totiž nesleduje fyzické ceny komodit, ale ceny termínových kontraktů (futures), které mají své vlastní zákonitosti.
Málokterá společnost ovlivňuje světové trhy tak tiše, a přitom tak zásadně, jako MSCI – Morgan Stanley Capital International. Její indexy určují, kam tečou biliony dolarů institucionálních i drobných investic. Když MSCI upraví složení svých benchmarků, pohne tím nejen trhy, ale i samotnými cenami akcií v těchto indexech.
Když se trhy zmítají v nejistotě, investoři hledají oporu. A právě v takových chvílích se ke slovu dostávají dluhopisy – nástroj, který po letech akciové euforie znovu získává respekt. Zatímco akcie lákají příslibem růstu, dluhopisy nabízejí to, co je v časech zvýšené volatility nejcennější: jistotu příjmu a návrat jistiny.
Když americká centrální banka (Fed) v roce 2022 zahájila sérii zvyšování úrokových sazeb, mnozí investoři znejistěli. Vyšší sazby obvykle znamenají dražší financování, tlak na akcie a pomalejší růst. Ale každý cyklus má své vítěze – a právě jejich rozpoznání může být klíčem k nadprůměrným výnosům.
Každý investor sní o tom, že dokáže předpovědět, kam se přesune trh dřív, než to zjistí ostatní. Někteří to dokážou – ne díky věštbě, ale díky metodě zvané „sector rotation“, neboli rotace sektorů. Tato strategie stojí na jednoduchém, ale silném principu: ekonomika se pohybuje v předvídatelných cyklech, a pokud víte, ve které fázi se nachází, můžete předem odhadnout, které sektory ponesou zisky a které naopak ztráty.
Když investor slyší o výnosu „25 % ročně“, málokdo se ptá, jak se k tomuto číslu došlo. Jenže právě v tom je rozdíl mezi reklamním sloganem a reálnou investiční analýzou. Jedno číslo totiž může ukazovat na úžasný růst – a přitom zamlčet cestu plnou propadů a rizika.
Pokud se zajímáte o investování, dříve nebo později narazíte na pojem P/E – tedy price-to-earnings ratio, česky poměr ceny akcie k jejímu zisku. Na první pohled se může zdát jako suchý finanční údaj, ale ve skutečnosti jde o jednu z nejdůležitějších metrik, kterou investoři používají k hodnocení hodnoty akcií. Pomáhá odhadnout, zda je akcie předražená, férově oceněná nebo levná, a tím zásadně ovlivňuje vaše rozhodnutí, kam vložit peníze.
Lightning Network je škálovací řešení, které se snaží řešit pomalé rychlosti operací a vysoké transakční náklady Bitcoinu.
Pokud chceme Bitcoinu a jeho ekosystému opravdu porozumět, musíme se v prvé řadě podívat na jeho historii a podmínky vzniku. V jaké době se tato myšlenka vlastně zrodila a jaké problémy měla první kryptoměna řešit? A přímo nasnadě je také otázka – uchovala se tato filozofie až do dnešních dnů?
Newsletter Burzovní svět
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!
