Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Forex

Měnové páry jsou záležitostí pro aktivní tradery. I tento sektor sledujeme a přinášíme z něj aktuality.

Forex

Euro balancuje nad propastí: Vysoká americká inflace hrozí prolomením hranice 1,1500

Redakce Burzovní svět4 min čtení

EURUSD=XDX-Y.NYBCL=F
  • Očekávaná data o americké inflaci a rozhodnutí Evropské centrální banky o sazbách představují hlavní katalyzátory pro další volatilitu měnových trhů.
  • Trhy po silných datech z trhu práce plně zaceňují zvýšení úrokových sazeb amerického Fedu o čtvrt procentního bodu do konce roku.
  • Evropská centrální banka pravděpodobně zvýší depozitní sazbu na 2,25 %, čelí však rostoucímu riziku zpomalujícího hospodářského růstu.

Společná evropská měna se v současné době nachází pod značným prodejním tlakem, přičemž sentimentu na finančních trzích jednoznačně dominuje silnější americká měna a rostoucí očekávání ohledně dalšího zpřísňování měnové politiky. Měnový pár EUR/USD (EURUSD=X) strávil posledních několik dní konsolidací ve velmi úzkém obchodním pásmu, což bezprostředně následovalo po masivním růstu americké měny z minulého týdne.NYB) další počáteční zisky, které způsobily, že se euro propadlo až k psychologické hranici 1,1500, než začalo vykazovat mírné známky oživení.

Pokračovat ve čtení
Forex

Americký dolar vzdoruje tlakům před ostře sledovanými daty o inflaci

Redakce Burzovní svět3 min čtení

DX-Y.NYBORCL
  • Americká měna konsoliduje těsně pod hranicí 100 bodů, přičemž květnová data o inflaci rozhodnou o dalším směřování trhu.
  • Očekává se návrat celkové inflace nad úroveň 4,0 %, což by pravděpodobně potvrdilo prosincové zvýšení úrokových sazeb.
  • Akciové trhy zažívají volatilitu kvůli přesunům kapitálu před pátečním IPO SpaceX a vyhlíženým hospodářským výsledkům Oraclu.

NYB) se v současné chvíli nachází ve fázi intenzivní konsolidace. Po poměrně ostrém a nečekaném oživení z minulého týdne se nyní pohybuje těsně pod psychologicky i technicky významnou hranicí 100 bodů. Dnešní report o květnovém indexu spotřebitelských cen (CPI) představuje absolutní zkoušku ohněm, která definitivně ukáže, zda má toto zotavení americké měny pevné základy, nebo zda šlo pouze o dočasný výkyv.

Pokračovat ve čtení
Forex

Sázky na znehodnocení dolaru ustupují, americká měna drtí své konkurenty

Redakce Burzovní svět4 min čtení

GC=FBTC-USDUSDCHF=XORCLDX-Y.NYBEURUSD=XNOKSEK=XCL=FUSDCAD=X
  • Americké reálné úrokové sazby vzrostly za posledních šest týdnů o 60 bazických bodů, což vyvolalo masivní ústup sázek na pád dolaru.
  • Trhy napjatě očekávají květnová data o americké inflaci, přičemž jádrový index spotřebitelských cen bude rozhodovat o dalším postupu Fedu.
  • Kanadská centrální banka pravděpodobně zaujme holubičí postoj v důsledku probíhající technické recese a politické nejistoty.

Americká měna si nadále udržuje pevnou půdu pod nohama, zatímco globální trhy se připravují na klíčové zveřejnění květnových dat o inflaci ve Spojených státech. Rostoucí přesvědčení investorů, že americká centrální banka bude nucena razantně reagovat na letošní inflační šok, vedlo k dramatickému přecenění na trzích. Americké reálné úrokové sazby, které sledujeme prostřednictvím dvouletých dolarových swapů vůči swapům s nulovým kuponem vázaným na inflaci, vzrostly za posledních šest týdnů o masivních 60 bazických bodů.

Pokračovat ve čtení
Forex

Klíčový test pro EUR/USD: Zde se rozhoduje o úrokovém narativu

Redakce Burzovní svět4 min čtení

CL=FEURUSD=X
  • Trhy aktuálně naceňují více než sedmdesátiprocentní pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb americkým Fedem do konce roku.
  • Květnová inflace a nečekaně silný trh práce v USA dramaticky přepisují očekávání ohledně uvolňování měnové politiky.
  • Měnový pár EUR/USD se odrazil od kritické technické podpory na úrovni 1,1500 a testuje klíčové zóny rezistence.

Americká centrální banka sice dnes úrokové sazby nezvyšuje, nicméně trh je pevně přesvědčen o opaku v blízké budoucnosti a již nyní tento scénář agresivně naceňuje. Zatímco se investoři připravují na zveřejnění květnového indexu spotřebitelských cen (CPI) ve Spojených státech, Evropská centrální banka téměř s jistotou přistoupí ke zvýšení sazeb již tento čtvrtek.

Pokračovat ve čtení
Forex

Britská libra blízko dvouměsíčních minim

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GBPUSD=XCL=F
  • Britská měna nedokázala prolomit hranici 1,3350 a propadla se do blízkosti dvouměsíčních minim.
  • Americký dolar masivně čerpá sílu z robustního trhu práce v USA a geopolitického napětí na Blízkém východě.
  • Zmírnění inflačních očekávání britských firem výrazně snižuje šance na brzké zvýšení sazeb Bank of England.

Měnový pár GBP/USD (GBPUSD=X) se během úterního obchodování pokusil o výraznější posílení a přiblížení k psychologické hranici odporu na úrovni 1,3350. Tento krok však narazil na tvrdou realitu trhu a zotavení se ukázalo jako velmi krátkodobé.

Pokračovat ve čtení
Forex

Silný dolar drtí japonskou měnu, trhy se však obávají vládní intervence

Redakce Burzovní svět4 min čtení

USDJPY=X
  • Robustní data z amerického trhu práce výrazně zvyšují sázky na prosincové zvýšení úrokových sazeb.
  • Japonská ekonomika sice solidně roste, tamní centrální banka však nadále udržuje uvolněnou měnovou politiku.
  • Hlavním rizikem pro další posilování dolaru zůstává hrozba přímé intervence ze strany japonské vlády.

Měnový pár USD/JPY (USDJPY=X) nadále prokazuje mimořádně silné růstové momentum, které dominuje současnému obchodování. Tento zřetelný býčí trend je primárně podporován neustále se prohlubující propastí v očekávání budoucího směřování měnových politik mezi Spojenými státy a Japonskem. Investoři a analytici bedlivě sledují každý nový makroekonomický údaj, který by mohl napovědět, jakým tempem se budou úrokové sazby v obou ekonomikách vyvíjet v nadcházejících měsících.

Pokračovat ve čtení
Forex

Euro se propadá na dubnová minima pod tlakem americké ekonomiky

Redakce Burzovní svět3 min čtení

EURUSD=XCL=F
  • Americká ekonomika v květnu 2026 vytvořila 172 tisíc pracovních míst, což více než dvojnásobně překonalo tržní odhady a výrazně podpořilo dolar.
  • Ceny ropy nad 90 dolary za barel a napětí na Blízkém východě zvyšují inflační rizika, což představuje těžkou zátěž pro evropské hospodářství.
  • Technické indikátory potvrzují dominanci medvědího trendu s vysokou pravděpodobností dalšího propadu měnového páru k hranici 1,1444.

Společná evropská měna vstoupila do nového obchodního týdne na silně defenzivních pozicích kolem úrovně 1,1520. Měnový pár EUR/USD (EURUSD=X) se nachází pod setrvalým prodejním tlakem, zatímco americká měna zakončila předchozí týden s výraznými zisky přesahujícími jedno procento. Tento razantní posun na měnových trzích byl bezprostředně vyvolán zveřejněním mimořádně robustní zprávy z amerického trhu práce, která zcela překreslila dosavadní makroekonomická očekávání.

Pokračovat ve čtení
Forex

Sázky na kroky Fedu a technologické výprodeje ženou americký dolar vzhůru

Redakce Burzovní svět5 min čtení

DX-Y.NYBGOOGLBZ=FEURUSD=XEURGBP=XGBPUSD=X
  • Americký dolar masivně posiluje díky očekávání přísnější měnové politiky Fedu a masivním přesunům kapitálu z technologického sektoru.
  • Evropská centrální banka čelí tlaku na zvýšení úrokových sazeb, zatímco euro ztrácí půdu pod nohama kvůli slabým makroekonomickým datům z průmyslu.
  • Britská libra doplácí na neochotu Bank of England zpřísňovat měnovou politiku a stává se zranitelnou v globálním prostředí averze k riziku.

Americká měna zažívá období mimořádně silné podpory napříč celým trhem. Páteční obchodování přineslo jeden z nejčistších a nejplošnějších růstů dolaru za poměrně dlouhou dobu. Hlavním hnacím motorem tohoto masivního pohybu byla překvapivě silná zpráva z amerického trhu práce, která zásadně změnila pohled investorů na budoucí vývoj úrokových sazeb.

Pokračovat ve čtení
Forex

Dolar nezadržitelně roste vůči jenu, trhy se probouzejí do reality Fedu

Redakce Burzovní svět5 min čtení

JPY=XC^VIX
  • Měnový pár USD/JPY překonal hranici 160 navzdory očekávání trhů ohledně možného zvýšení úrokových sazeb japonskou centrální bankou do konce roku.
  • Překvapivě silná data z amerického trhu práce a rostoucí inflační tlaky nutí investory přehodnotit vyhlídky na uvolňování měnové politiky Fedu.
  • Nadcházející zveřejnění amerických indexů CPI a PPI bude klíčové pro další vývoj, přičemž sentiment trhu může podpořit i očekávané IPO společnosti SpaceX.

Co přesně bude zapotřebí k zastavení nezadržitelného tažení americké měny? S prudkým nárůstem počtu nových pracovních míst, hromadícími se pozitivními ekonomickými překvapeními a slábnoucí ochotou americké centrální banky uvolňovat měnovou politiku se zdá, že odpověď bude vyžadovat mnohem více než jen hrozby intervencí nebo zvyšování sazeb ze strany japonské centrální banky (BOJ). Měnový pár USD/JPY (JPY=X) vstupuje do nového týdne s výraznou převahou dolaru a opět se obchoduje bezpečně nad psychologickou hranicí 160.

Pokračovat ve čtení
Forex

Britská libra ukazuje, proč jestřábí signály Bank of England nestačí

Redakce Burzovní svět5 min čtení

GBPUSD=X^TNX
  • Bank of England zaujala jestřábí postoj kvůli přetrvávající inflaci na úrovni 3,6 %, avšak britskou libru to před poklesem neochránilo.
  • Překvapivě silná data z amerického trhu práce vyhnala výnosy dluhopisů na 4,54 % a upevnila drtivou dominanci dolaru.
  • Oslabující britská ekonomika a geopolitické napětí na Blízkém východě vytvářejí smrtící koktejl, který libru drží v úzkém mantinelu.

Britská měna se ocitla v dokonalé pasti, která nápadně připomíná současnou situaci eura. Ačkoliv centrální banka zavelela k přísnější měnové politice, kurz nadále neúprosně klesá. Bank of England (BoE) nedávno změnila svůj dosavadní kurz a začala signalizovat možné zvyšování úrokových sazeb v reakci na tvrdošíjně vysokou inflaci.

Pokračovat ve čtení
Forex

Americký dolar v zajetí nejistoty: Hrozí trhům opakování krizových sedmdesátých let?

Redakce Burzovní svět4 min čtení

DX-Y.NYBBZ=FEURUSD=X
  • Americká měna stabilizuje své pozice díky geopolitickému napětí na Blízkém východě, a to i přes klesající ceny ropy a nižší výnosy dluhopisů.
  • Investoři očekávají těsnější korelaci dolaru s ropou, přičemž expertní výhledy pro evropskou měnu naznačují její postupný růst v horizontu dvanácti měsíců.
  • Analytici varují před podobností s ropnými šoky sedmdesátých let, avšak díky vyšší domácí těžbě je současná americká ekonomika vůči inflaci výrazně odolnější.

Smíšené a často si odporující zprávy přicházející z oblasti Blízkého východu v současnosti představují pro americký dolar nečekanou vzpruhu. Zelená bankovka dokázala na devizových trzích úspěšně korigovat předchozí ztráty bezprostředně poté, co Donald Trump veřejně prohlásil, že probíhající vyjednávání s Íránem se nacházejí ve své finální fázi.

Pokračovat ve čtení
Forex

Historická sezónnost na forexu: Zaútočí euro v červnu na hranici 1,18?

Redakce Burzovní svět4 min čtení

EURUSD=XGBPUSD=XUSDJPY=XAUDUSD=XUSDCAD=X
  • Červen je historicky třetím nejsilnějším měsícem pro společnou evropskou měnu, která za posledních padesát let vykazuje průměrné zhodnocení o 0,5 %.
  • Tradiční sezónní vzorce mohou být letos výrazně narušeny geopolitickým napětím na Blízkém východě a přetrvávající blokádou Hormuzského průlivu.
  • Ostatní hlavní světové měny vstupují do období letního útlumu se smíšenými vyhlídkami, přičemž klíčovou roli sehrají centrální banky a mezinárodní obchodní dohody.

Začátek nového měsíce představuje pro investory a analytiky ideální příležitost k revizi historických sezónních vzorců, které formují devizový trh. Tyto specifické tendence lze spolehlivě sledovat již více než padesát let, přesněji od roku 1971, kdy došlo k demontáži historického brettonwoodského měnového systému a zrodu moderního trhu s volně plovoucími kurzy.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.