Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Forex

Měnové páry jsou záležitostí pro aktivní tradery. I tento sektor sledujeme a přinášíme z něj aktuality.

Forex

Oslabující dolar, odolné euro a libra na křižovatce: Analýza klíčových grafů týdne

Redakce Burzovní svět4 min čtení

EURUSD=XGBPUSD=XEURGBP=XDX=F
  • Americký dolar zahajuje týden oslabením kvůli přetrvávající geopolitické nejistotě a obavám z fiskální situace USA
  • Zavedení nové 15% dovozní přirážky mění podmínky globálního obchodu a znevýhodňuje pozici Velké Británie
  • Futures na americké akcie klesly o 0,6–0,7 %, což odráží opatrnost investorů vůči dopadům nových cel
  • Klíčovými událostmi týdne jsou výsledky Nvidia, data PPI a projev guvernéra Wallera podporujícího snižování sazeb

Devizové trhy v tomto týdnu formuje složitá směsice změn v obchodní politice, fiskálních obav a geopolitické nejistoty, doplněná o klíčová vystoupení centrálních bankéřů. Namísto soustředění se na jediný graf dne se naše redakce rozhodla podívat na situaci z širší perspektivy a analyzovat tři hlavní měnové páry – americký dolar, euro a britskou libru – optikou makroekonomie i technické analýzy.

Pokračovat ve čtení
Forex

Dolar v defenzivě: Trhy znejišťuje obchodní politika i geopolitické napětí

Redakce Burzovní svět3 min čtení

EURUSD=XEURGBP=XDX=FDX-Y.NYB
  • Americký dolar vstupuje do nového týdne oslabením v důsledku nejisté obchodní politiky a napětí kolem Íránu
  • Futures na americké akcie klesly přes noc o 0,6–0,7 % kvůli přehodnocování dopadů nových celních tarifů
  • Investoři vyhlížejí německý index Ifo a komentář Christophera Wallera z Fedu k možnému snížení sazeb
  • Zavedení 15% dovozní přirážky nutí klíčové partnery jako EU k revizi obchodních dohod se Spojenými státy

Americký dolar vstupuje do nového obchodního týdne spíše v defenzivě, zatímco investoři vyhodnocují, co pro americkou ekonomiku znamená současná nejistota v obchodní politice. Ačkoli riziko vojenského úderu USA proti Íránu zcela nezmizelo, absence okamžité eskalace během víkendu prozatím brání panickým reakcím. Obchodníci jsou však opatrní a nehrnou se do rizikových pozic.

Pokračovat ve čtení
Forex

Americký dolar pod tlakem: Proč jde o cyklický výkyv a ne konec éry

Redakce Burzovní svět5 min čtení

DX=F
  • Očekávaný pokles dolaru v roce 2026 bude mít spíše cyklický než strukturální charakter
  • Navzdory prodejnímu tlaku zůstává dolar historicky silný díky masivnímu 45% růstu zaznamenanému od roku 2011
  • Reálný obchodně vážený kurz naznačuje, že americká měna má stále prostor pro další výraznější oslabení
  • Investoři upravují své zajišťovací poměry vůči dolaru jen velmi pozvolna kvůli vysokým nákladům na hedging

Americký dolar vstoupil do nového roku opět pod prodejním tlakem. Na trzích v současnosti převládá narativ, že jsme svědky strukturální ztráty důvěry v americkou měnu, ne-li přímo v trhy amerických aktiv. Ačkoliv naše redakce uznává existenci určitých desetiletí trvajících trendů postupné de-dolarizace, náš analytický pohled na pokles dolaru v roce 2026 je odlišný.

Pokračovat ve čtení
Forex

Americký dolar zůstává pevný navzdory novým celním tarifům a slabému HDP

Redakce Burzovní svět5 min čtení

EURUSD=XGBPUSD=XAUDUSD=XCAD=XDX=F
  • Americký dolar zůstává stabilní i přes slabší údaje o HDP a Trumpovo zavedení nových 10% cel.
  • Euro po ranním růstu na 1,1835 USD kleslo k 1,1780 USD, přičemž podpora leží na 1,1760 USD.
  • Dolar se vůči jenu zotavil nad 155,00 JPY a nyní čelí nejbližší rezistenci na úrovni 155,20 JPY.
  • Britská libra po dosažení maxima 1,35 USD klesla v reakci na verdikt soudu k hladině 1,3460 USD.

Americký dolar prokázal značnou odolnost tváří v tvář slabším než očekávaným údajům o HDP za čtvrté čtvrtletí a rozhodnutí Nejvyššího soudu ohledně cel. Ačkoli se měna dostala pod tlak v brzkých ranních hodinách během asijsko-pacifické seance, kdy bylo Tokio uzavřeno kvůli státnímu svátku, v Evropě se jí podařilo ztráty umazat a nyní se obchoduje smíšeně. Pokud by trhy dnes hledaly směr z americké strany, může být aktivita utlumená zimní bouří, která paralyzuje severovýchod USA.

Pokračovat ve čtení
Forex

Má americký dolar stále prostor k růstu po verdiktu o clech?

Redakce Burzovní svět4 min čtení

EURUSD=XGBPUSD=XJPY=XDX=F
  • Trump oznámil nová 10% plošná cla poté, co Nejvyšší soud zamítl využití jeho nouzových pravomocí
  • Americký dolar zůstává odolný i přes slabý HDP 1,4 %, klíčové technické úrovně nebyly prolomeny
  • Zlato a ropa WTI dosáhly nových týdenních maxim v reakci na rostoucí geopolitické napětí s Íránem
  • Trh již započítává dvě snížení sazeb Fedu v letošním roce, přesto si dolar udržuje sílu

Americký dolar se ocitl pod tlakem poté, co Nejvyšší soud USA zrušil využití nouzových pravomocí prezidentem Trumpem k zavedení plošných cel. Ačkoliv soud nerozhodl o refundacích, reakce Bílého domu byla okamžitá. Prezident oznámil 10% plošné clo podle Sekce 122 obchodního zákona z roku 1974, která umožňuje zavedení cel až do výše 15 % na dobu 150 dnů.

Pokračovat ve čtení
Forex

Dolar pod tlakem: Nejvyšší soud omezil celní pravomoci, administrativa hledá nové cesty

Redakce Burzovní svět2 min čtení

DX=F
  • Index amerického dolaru DXY klesl o 0,3 % na 97,483 a dosáhl pětidenního minima 97,355
  • Dolar oslabil v reakci na rozhodnutí Nejvyššího soudu omezit pravomoci prezidenta Trumpa v oblasti cel
  • Administrativa reagovala zavedením dočasného cla ve výši 10 %, které bylo rychle zvýšeno na 15 %
  • Nejistota ohledně právní udržitelnosti nových cel a rozpočtových příjmů vytváří další tlak na pokles měny

Americká měna se ocitla v defenzivě poté, co Nejvyšší soud v pátek rozhodl, že prezident Donald Trump překročil své pravomoci při využívání nouzových opatření k zavádění plošných cel. Toto soudní rozhodnutí donutilo administrativu k okamžité úpravě obchodní strategie, jelikož zrušení většiny předchozích opatření vytvořilo výpadek v příjmech státního rozpočtu. Bílý dům reagoval rychle – nejprve vyhláškou o dočasném 10% poplatku na veškeré dovážené zboží, což bylo v sobotu následováno oznámením o zvýšení této sazby na 15 %.

Pokračovat ve čtení
Forex

Americký dolar hledá pevnou půdu pod nohama: Je současný odraz udržitelný?

Redakce Burzovní svět2 min čtení

DX=FDX-Y.NYB
  • Index amerického dolaru se stabilizuje po poklesu a krátkodobě míří k úrovni 97,80
  • Důležitý support leží v pásmu 97,15–97,30, které je nyní posíleno klouzavými průměry
  • Pro potvrzení výraznějšího růstu musí cena překonat silnou rezistenci v oblasti 98,50–99,00
  • Momentum se obrací k pozitivnímu, jelikož indikátor RSI vystoupal zpět nad hodnotu 50

Americký dolarový index (DXY ) se po výrazném výprodeji směrem k polovině pásma 96 pokouší o stabilizaci. Cena se v posledních seancích dokázala vrátit nad krátkodobé klouzavé průměry a momentum začíná vykazovat pozitivní tendence. Ačkoliv širší struktura trhu zůstává nezměněna, krátkodobé signály naznačují potenciál pro taktické oživení.

Pokračovat ve čtení
Forex

Posílení amerického dolaru vypadá křehce navzdory jestřábímu tónu ze zápisu FOMC

Redakce Burzovní svět3 min čtení

JPY=XDX=F
  • Růst amerického dolaru působí křehce, navzdory jestřábímu zápisu FOMC je udržení zisků nejisté
  • Trh nadále oceňuje dvě snížení úrokových sazeb v letošním roce, pokud inflace znovu nezrychlí
  • Newyorský Fed provedl vzácnou kontrolu kurzu USD/JPY u hladiny 157,00 s cílem bránit úroveň 160,00

Americký dolar se dnes ráno pokouší navázat na své zisky poté, co získal mírnou podporu ze zveřejnění posledního zápisu Federálního rezervního systému. Ačkoliv se měna krátkodobě zvedla, při bližším pohledu na tržní náladu je zřejmé, že toto oživení může mít potíže s udržením dlouhodobější trakce.

Pokračovat ve čtení
Forex

Japonská inflace brzdí jen: USD/JPY těží z geopolitického napětí a síly dolaru

Redakce Burzovní svět3 min čtení

EURUSD=XJPY=X
  • USD/JPY roste v reakci na pokles japonské inflace na 1,5 %, což snižuje tlak na zvyšování sazeb
  • Americký dolar směřuje k nejlepšímu týdennímu výsledku za čtyři měsíce díky geopolitickému napětí a politice Fedu
  • Fed by mohl letos snížit úrokové sazby pouze o 100 bazických bodů na úroveň 2,75 %
  • Investoři se obávají, že nadměrné fiskální stimuly premiérky Takaičiové způsobí další oslabení japonského jenu

Japonský jen a euro v současné době ztrácejí svou pozici bezpečných přístavů, kterou od nich přebírá americký dolar. Měnový pár USD/JPY vykazuje růst na pozadí zpomalující inflace v Japonsku, zatímco geopolitická situace a kroky Fedu hrají ve prospěch americké měny. Rostoucí napětí na Blízkém východě a neochota Federálního rezervního systému k rychlému obnovení cyklu měnové expanze posouvají dolar k nejlepšímu týdennímu výkonu za poslední čtyři měsíce.

Pokračovat ve čtení
Forex

Americký dolar v bodě obratu: Změní se pravidla hry?

Redakce Burzovní svět2 min čtení

EURUSD=XGBPUSD=XDX-Y.NYBDX=F
  • Americký dolar se odráží od dlouhodobé trendové linie z roku 2008 a naznačuje možný obrat trendu vzhůru
  • Silná data z trhu práce a nízká nezaměstnanost fundamentálně podporují krátkodobé posílení dolaru
  • Index DXY testuje klíčovou rezistenci 97,75–98,00, přičemž udržení nad 98 otevírá cestu k hladině 99,30
  • Posílení dolaru nad úroveň 98 pravděpodobně vytvoří tlak na pokles zlata, indexu US500 a páru EUR/USD

Při dnešním otevírání amerických trhů doporučujeme zvýšenou opatrnost, protože americký dolar se začíná hlásit o slovo. Ačkoliv index US500 v tuto chvíli roste, nelze ignorovat skutečnost, že souběžně s tím pomalu posiluje i dolar. Tento vývoj se však odehrává v podmínkách nízké likvidity mimo hlavní obchodní hodiny v USA.

Pokračovat ve čtení
Forex

Americký dolar zůstává silný: Trhy vyčkávají na data a verdikt Nejvyššího soudu

Redakce Burzovní svět6 min čtení

EURUSD=XGBPUSD=XJPY=XAUDUSD=XCAD=XDX=F
  • Americký dolar si drží zisky před zveřejněním klíčových dat o HDP a inflaci PCE
  • Euro kleslo na čtyřtýdenní minimum 1,1740 USD, další důležitý support leží v pásmu 1,1670–1,1700
  • Pár USD/JPY dosáhl maxima 155,65, přičemž technický výhled naznačuje možný růst k 156,50
  • Trh očekává rozhodnutí Nejvyššího soudu, které pravděpodobně zruší většinu sporných cel

Americký dolar se během obchodování drží na pevnějších úrovních, ačkoliv aktivita zůstává před potenciálně volatilní severoamerickou seancí spíše klidná. Pozornost investorů se neupírá pouze na makroekonomická data z USA, kterých je dnes celá řada – včetně deflátoru PCE, prvního odhadu HDP za 4. čtvrtletí, předběžných únorových indexů PMI a konečného údaje spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity.

Pokračovat ve čtení
Forex

Oživení na páru USD/CAD naráží na silný odpor pod úrovní 1.3700

Redakce Burzovní svět2 min čtení

CAD=X
  • USD/CAD konsoliduje zisky a obchoduje se těsně pod silnou rezistencí 1.3700
  • Cena se drží nad důležitým 20denním klouzavým průměrem u hladiny 1.3638
  • Případný průlom vzhůru může cílit na 50denní průměr na úrovni 1.3734
  • Klíčová podpora se nachází na 1.3575 a následně u čtyřměsíčního minima 1.3471

3700. Kanadský dolar se ocitl pod tlakem, když silnější americký dolar dokázal vykompenzovat podporu plynoucí z rostoucích cen ropy a příznivějších dat o kanadském obchodním deficitu, který se zúžil. Obchodníci na trhu nyní zaujímají vyčkávací pozici před zveřejněním klíčových ekonomických údajů z obou ekonomik, jež by mohly napovědět více o dalším směřování měnové politiky.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.