Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Forex

Měnové páry jsou záležitostí pro aktivní tradery. I tento sektor sledujeme a přinášíme z něj aktuality.

Forex

USD/SGD pod tlakem sváteční likvidity: Skutečná dynamika dolaru zůstává skrytá

Redakce Burzovní svět3 min čtení

DX=F
  • USD/SGD mírně oslabuje v důsledku nízké sváteční likvidity a úprav pozic na konci roku
  • Výhled pro americký dolar se zhoršuje kvůli snižujícímu se rozdílu ve výnosech oproti ostatním měnám
  • Očekává se obchodování v úzkém pásmu bez výrazného trendu až do plného návratu investorů v roce 2025

Singapurský dolar (USD/SGD) během asijské obchodní seance zaznamenal mírné výkyvy vůči svému americkému protějšku. V aktuálním tržním prostředí ustupují fundamenty do pozadí a hlavní slovo přebírají technické úpravy pozic před koncem roku. Sváteční období tradičně přináší na regionální devizové trhy výrazně nižší likviditu, což v praxi znamená, že i marginální toky kapitálu od investorů stačí k tomu, aby kurzem pohnuly, a to i při absenci nových domácích katalyzátorů.

Pokračovat ve čtení
Forex

GBP/USD si drží zisky: Opatrnost BoE a sázky na Fed hrají ve prospěch libry

Redakce Burzovní svět4 min čtení

EURUSD=XGBPUSD=XJPY=XAUDUSD=XCAD=X
  • GBP/USD se obchoduje kolem 1,3501 a udržuje růstový trend v rámci jasného vzestupného kanálu
  • Klíčová zóna podpory leží mezi 1,3470–1,3480, zatímco 200denní klouzavý průměr se nachází u 1,3330
  • Technický výhled favorizuje nákupy při poklesu k 1,3475 s potenciálním cílem růstu až k 1,3580
  • Americký dolar zůstává pod tlakem kolem úrovně 97,95 a nedaří se mu prolomit klesající trend
  • Indikátor RSI klesl na hodnotu 55, což naznačuje zdravou konsolidaci bez signálů pro obrat trendu

3501 a udržuje si svou pozici před blížícími se svátky 25. prosince. Technický obraz ukazuje na zachování čistého vzestupného kanálu, který řídí tento trend již od konce listopadu.

Pokračovat ve čtení
Forex

EUR/USD atakuje hranici 1.18: Silné HDP USA ustupuje sázkám na holubičí Fed

Redakce Burzovní svět4 min čtení

EURUSD=XDX=F
  • EUR/USD se drží u 1,1800 a testuje tříměsíční maxima navzdory silnému americkému HDP ve výši 4,3 %
  • Trh ignoruje růst HDP a soustředí se na očekávané dvojí snížení sazeb Fedu v roce 2026
  • Dolarový index klesl na 97,9 bodu, což otevírá cestu pro růst eura k hladině 1,19
  • Sváteční nízká likvidita a politická nejistota zvyšují pravděpodobnost prudších pohybů nad úroveň 1,18

1808.8 %. Za běžných tržních podmínek by takto robustní data měla podpořit americký dolar, avšak reakce trhu byla opačná.

Pokračovat ve čtení
Forex

USD/JPY: Zvýšení sazeb Bank of Japan dodalo jenu sílu

Redakce Burzovní svět2 min čtení

JPY=X
  • Zvýšení základní úrokové sazby Bank of Japan na 0,75 % podporuje posilování jenu a tlačí kurz dolů
  • Cena na H4 grafu koriguje k supportu 155,50, přičemž prolomení dolů otevírá cestu k 155,12
  • Případný průraz aktuálního konsolidačního pásma směrem vzhůru by mohl iniciovat růst k cílové hladině 157,92
  • Indikátor MACD signalizuje ztrátu býčího momenta, což potvrzuje aktuální korekční náladu na trhu

50 %) sice koresponduje s tržními prognózami, přesto však představuje jasný krok směrem k utahování měnové politiky. Tento posun přirozeně vytlačil výnosy japonských aktiv na vyšší úrovně, což pro měnový pár USD/JPY tradičně znamená tlak směrem dolů. Posilování jenu tak začíná zatěžovat kurz tohoto páru.

Pokračovat ve čtení
Forex

Americký dolar testuje klíčovou podporu, trh vyčkává na odhalení rozporů ve Fedu

Redakce Burzovní svět3 min čtení

DX=F
  • Dolarový index (DXY) aktuálně testuje klíčovou úroveň podpory kolem hranice 97,50
  • Zápis z jednání FOMC 30. prosince může vyvolat výraznou volatilitu kvůli rozděleným názorům v Fedu
  • Holubičí signál ohledně nezaměstnanosti 4,6 % by mohl vést k poklesu kurzu k úrovni 96,00
  • Jestřábí překvapení kvůli obavám z inflace může poslat dolar k rezistenci 98,30 až 99,00

Konec roku 2025 přináší na finanční trhy poslední významnou událost, která může způsobit zvýšenou volatilitu. Obchodníci s napětím vyhlížejí zveřejnění zápisu ze zasedání FOMC, které je naplánováno na 30. prosince.

Pokračovat ve čtení
Forex

Riziko intervence mění pravidla hry: USD/JPY ustupuje z maxim

Redakce Burzovní svět3 min čtení

JPY=X
  • USD/JPY po slovní intervenci japonských úřadů oslabil o 0,2 % na úroveň 155,82
  • Před touto korekcí dosáhl kurz 10měsíčního maxima 157,89 a EUR/JPY dokonce 35letého vrcholu
  • Hrozba reálné intervence změnila psychologii trhu a zastavila spekulativní momentum proti jenu
  • Úrokové sazby nadále nahrávají slabému jenu, ale riziko zásahu omezuje potenciál pro další růst

Nedávné oživení japonského jenu odráží spíše rozhodující posun v tržní psychologii než změnu v základních úrokových diferenciálech, jelikož se do cenotvorby měny vrátilo explicitní riziko intervence.92, slovní signály z japonského ministerstva financí přehodnotily tento pohyb jako stále více neodpovídající fundamentům, a tudíž náchylný k politické reakci. Tato změna rétoriky byla zásadní.

Pokračovat ve čtení
Forex

USD/JPY v defenzivě: Formace dvojitého vrcholu a test klíčového supportu

Redakce Burzovní svět2 min čtení

JPY=X
  • USD/JPY klesá od dvojitého vrcholu na 157,90 a testuje podporu 20denního průměru u 155,70
  • Oslabení dolaru je reakcí na očekávané snížení sazeb Fedu a debaty BoJ o zvýšení úroků
  • Prolomení současné podpory by mohlo otevřít cestu k silné hladině 154,65 a následně 153,60
  • Technické indikátory potvrzují medvědí náladu, přičemž případný odraz by cílil na rezistenci 157,27

Měnový pár USD/JPY prodlužuje svou sérii ztrát již třetím dnem v řadě.90.70.

Pokračovat ve čtení
Forex

GBP/USD těží z rozdílné politiky centrálních bank: Fed tlačí na pilu, BoE zůstává opatrná

Redakce Burzovní svět4 min čtení

GBPUSD=XDX=F
  • GBP/USD se obchoduje v pásmu 1,3470–1,3518 s intradenním maximem na úrovni 1,3518
  • Bank of England snížila sazbu na 3,75 %, přičemž inflace zůstává na vysoké úrovni 3,2 % meziročně
  • Ekonomika Spojeného království vykázala slabý růst HDP o 0,1 % mezikvartálně a 1,3 % meziročně
  • Schodek běžného účtu se ve třetím čtvrtletí snížil na 12,1 miliardy liber, což libře poskytuje určitou úlevu

3518 poté, co prudký dvoudenní pohyb vynesl libru na nejvyšší úrovně od začátku října, čímž se přiblížila k dvanáctitýdenním maximům. Kupci vstoupili na trh agresivně v reakci na rozhodnutí Bank of England (BoE), která sice snížila základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 3,75 %, ale těsné hlasování v poměru 5–4 a přetrvávající inflace na úrovni 3,2 % meziročně zabránily tomu, aby tento krok vypadal jako klasický holubičí obrat. Čtyři z devíti tvůrců politiky odmítli snížení podpořit, což signalizuje, že mzdové a cenové tlaky jsou stále vnímány jako nepříjemně vysoké.

Pokračovat ve čtení
Forex

Americký dolar nachází pevnou půdu pod nohama: Silný růst HDP mění pravidla hry

Redakce Burzovní svět2 min čtení

DX=F
  • HDP Spojených států ve třetím čtvrtletí dosáhl 4,3 %, což výrazně překonalo odhady trhu na úrovni 3,2 %
  • Výnosy desetiletých dluhopisů obrátily pokles a vzrostly na 4,186 % v reakci na silná makroekonomická data
  • Dolarový index DXY posílil na hodnotu 98,070, čímž se americká měna stabilizovala po předchozím oslabení
  • Silnější ekonomický růst snižuje tlak na Fed ohledně brzkého snižování úrokových sazeb a omezuje pokles dolaru

Makroekonomická data ze Spojených států si vynutila rychlé přehodnocení tržních očekávání ohledně úrokových sazeb poté, co růst HDP za třetí čtvrtletí dopadl podstatně lépe, než trhy ve svých pozicích zohledňovaly. Rovnováha rizik se tak přesouvá zpět směrem k vyšším výnosům a odolnějšímu dolaru. Anualizovaná expanze o 4,3 % mezi červencem a zářím, což je hodnota výrazně nad tržním konsenzem 3,2 %, zpochybnila převládající narativ, že ekonomický růst zpomaluje dostatečně rychle na to, aby ospravedlnil bezprostřední uvolnění měnové politiky.

Pokračovat ve čtení
Forex

USD/JPY: Slovní intervence zastavily volný pád jenu

Redakce Burzovní svět2 min čtení

JPY=XDX=FDX-Y.NYB
  • Slovní intervence japonské vlády zastavily růst USD/JPY a pomohly jenu k zotavení
  • Japonsko varuje před pohyby odtrženými od fundamentů a je připraveno provést měnovou intervenci
  • Pokles výnosů amerických dluhopisů směrem ke 4 % přispěl k celkovému oslabení dolaru
  • Zlato využilo slabosti dolaru a přiblížilo se k psychologické hranici 4 500 USD za unci

Medvědí nálada na měnovém páru USD/JPY získala novou energii díky důrazným verbálním intervencím japonských vládních představitelů. Souběžná slabost amerického dolaru a pokles výnosů na dluhopisovém trhu navíc vytvořily prostředí, které umožnilo zlatu dosáhnout již padesátého rekordu v roce 2025.

Pokračovat ve čtení
Forex

GBP/USD: Britská ekonomika roste v souladu s prognózami, libra vyčkává

Michal Polák2 min čtení

GBPUSD=X
  • Britské HDP vzrostlo meziročně o 1,3 %, což odpovídá odhadům a má na libru neutrální vliv
  • Cena pravděpodobně krátkodobě vzroste k 1,3500 s následnou technickou korekcí zpět k hladině 1,3418
  • Po dokončení pullbacku se očekává obnovení hlavního růstového trendu s cíli 1,3520 a 1,3550
  • Indikátor MACD na čtyřhodinovém grafu podporuje další růst a signalizuje pokračování nákupního tlaku

Nejnovější údaje o britském HDP ukázaly, že ekonomika roste anualizovaným tempem 1,3 %, což přesně odpovídá očekávání trhu. Jde o mírné zpomalení oproti předchozí hodnotě 1,4 %. Pro britskou libru je tato zpráva víceméně neutrální, jelikož potvrzuje, že hospodářství Spojeného království pokračuje v expanzi, ačkoliv mírným tempem a bez známek výrazného zrychlení.

Pokračovat ve čtení
Forex

Průlom na obzoru: EUR/USD atakuje klíčovou rezistenci s cílem na 1.19

Redakce Burzovní svět3 min čtení

EURUSD=X
  • Proražení hladiny 1,1800 může páru EUR/USD začátkem příštího roku otevřít cestu k úrovni 1,19
  • EUR/USD se aktuálně pohybuje v horní části ročního konsolidačního pásma mezi 1,15 a 1,19
  • Slabší ekonomická data z USA, zejména HDP, by mohla vyvolat tlak na pokles amerického dolaru
  • Inflace v USA klesla na 2,7 %, což posiluje očekávání dalšího snižování úrokových sazeb Fedu

19. Aktuálně se kurz nachází v blízkosti horní hranice tohoto rozpětí, přičemž trhy zůstávají opatrné. Investoři vyčkávají na poslední sérii makroekonomických dat z USA, která by mohla určit směr trhu pro konec prosince a začátek ledna, a to i přes sníženou likviditu typickou pro vánoční a novoroční období.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.