Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Forex

Měnové páry jsou záležitostí pro aktivní tradery. I tento sektor sledujeme a přinášíme z něj aktuality.

Forex

Dominance amerického dolaru stojí na pevných datech a úrokovém diferenciálu

Redakce Burzovní svět2 min čtení

EURUSD=XJPY=XDX=F
  • Americký dolar dominuje trhu díky poklesu žádostí o podporu v nezaměstnanosti na 198 tisíc
  • Pár EUR/USD klesl na nejnižší úroveň od začátku prosince pod tlakem silných amerických dat
  • Rozdíl v úrokových sazbách zůstává klíčovou výhodou dolaru, zatímco Fed ponechává sazby stabilní
  • Japonský jen posiluje vůči dolaru kvůli obavám trhu z možných měnových intervencí

Americký dolar pokračuje ve své vítězné jízdě, která na forexovém trhu trvá již téměř měsíc. Kombinace robustních makroekonomických statistik ze Spojených států a jestřábích komentářů představitelů Fedu umožňuje „zelené bankovce“ dominovat. Primární zbraní dolaru zůstává široký úrokový diferenciál, který hraje v jeho prospěch.

Pokračovat ve čtení
Forex

USD/JPY v korekci: Trh vyhlíží kroky Bank of Japan a sleduje politickou nejistotu

Redakce Burzovní svět2 min čtení

JPY=X
  • Pár USD/JPY klesl na úroveň 158,16, zatímco japonský jen pokračuje ve svém zotavování.
  • Trh již počítá se zvýšením úrokových sazeb v červnu, přestože BoJ zřejmě nyní politiku nezmění.
  • Riziko intervence roste, jelikož se kurz blíží k psychologicky důležité hranici 160,00.
  • Technická analýza naznačuje možný obrat směrem vzhůru s cíli na 159,59 a následně 160,00.

16, zatímco japonský jen pokračuje ve svém oživení z počátku týdne. Pozornost účastníků trhu se stále více upírá k nadcházejícímu zasedání Bank of Japan (BoJ), od kterého investoři očekávají jasnější signály týkající se budoucího tempa zvyšování úrokových sazeb.

Pokračovat ve čtení
Forex

GBP/USD: Formace hlava a ramena signalizuje možný pokles pod 1.3300

Redakce Burzovní svět2 min čtení

GBPUSD=X
  • Prolomení supportu 1,3400 by aktivovalo medvědí formaci hlava a ramena s cílem pod 1,3300
  • Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb Fedu v prvním čtvrtletí klesla na 20 % díky silným datům
  • Nízký počet nových žádostí o podporu v USA potvrzuje stabilitu amerického trhu práce
  • Libra ignoruje pozitivní data o britském HDP a zůstává pod silným prodejním tlakem

Makroekonomický kalendář v tomto týdnu přinesl řadu zajímavých dat, která potvrzují, že americká ekonomika pokračuje v solidním a stabilním tempu růstu. Tato odolnost největší světové ekonomiky má přímý dopad na měnové trhy, kde sledujeme posilující americký dolar a přehodnocování očekávání ohledně budoucí měnové politiky Fedu.

Pokračovat ve čtení
Forex

EUR/USD pod tlakem: Medvědí trend sílí s rostoucím rozdílem mezi ECB a Fedem

Redakce Burzovní svět3 min čtení

EURUSD=XDX=F
  • EUR/USD je pod silným tlakem a klesá pod klouzavé průměry směrem k zóně 1,13–1,14
  • Uzavření pod klíčovou podporou 1,1300 by otevřelo cestu k dalším poklesům na 1,1200 a 1,1100
  • Fundamenty favorizují dolar kvůli slabému růstu eurozóny a očekávanému rychlejšímu snižování sazeb ze strany ECB
  • Medvědí trend by zneplatnil pouze trvalý návrat ceny nad hlavní rezistenci v oblasti 1,1750

Měnový pár EUR/USD se v posledních seancích zřetelně propadl do medvědího teritoria. Cena se odrazila směrem dolů od nedávných maxim a dynamika trhu se prudce zhoršila. Tento technický průlom je čím dál více v souladu s fundamentálním pozadím, které nadále favorizuje americký dolar.

Pokračovat ve čtení
Forex

Americký dolar zůstává pevný, trhy přecházejí do fáze konsolidace

Redakce Burzovní svět3 min čtení

EURUSD=XGBPUSD=XJPY=XAUDUSD=XCAD=XDX=F
  • Americký dolar konsoliduje a vůči japonskému jenu se obchoduje v úzkém pásmu 158,25 až 158,75.
  • Euro se drží v rozmezí 1,1620–1,1700 USD s důležitou úrovní podpory na 1,1625.
  • Britská libra oslabuje navzdory zveřejněnému růstu HDP za listopad ve výši 0,3 %.
  • Trhy neočekávají zvýšení sazeb Bank of Japan dříve než ve druhém čtvrtletí letošního roku.

Současná situace na měnových trzích se nese ve znamení konsolidace amerického dolaru. Obchodování probíhá v relativně úzkých pásmech, a to i v případě páru s japonským jenem, kde hrozba devizových intervencí pomohla stabilizovat kurz. Pozornost investorů se nyní upírá k nadcházejícímu zasedání Bank of Japan příští týden.

Pokračovat ve čtení
Forex

Dolar v prvním čtvrtletí najde pevnou půdu pod nohama, trh vyhlíží intervence

Redakce Burzovní svět4 min čtení

EURUSD=XGBPUSD=XJPY=XAUDUSD=XEURGBP=XCAD=XNZDUSD=XDX=F
  • Americký dolar by měl v prvním čtvrtletí stabilizovat díky sezónním vlivům a pevným ekonomickým datům
  • Pár USD/JPY může růst k úrovni 160–162, kde je vysoce pravděpodobná devizová intervence
  • Kurz EUR/USD zůstane zpočátku rozkolísaný, ale koncem roku se očekává posílení eura na úroveň 1,22
  • Případné předčasné volby v Japonsku mohou vést k uvolněné politice a dalšímu oslabování jenu

Po výrazném výprodeji v minulém roce, kdy americká měna ztratila přibližně 10 % své hodnoty, očekáváme v průběhu prvního čtvrtletí stabilizaci. Sezónní vlivy by měly dolaru v tomto období pomáhat a ekonomická data ze Spojených států nenaznačují žádný dramatický propad. Síla dolaru bude pravděpodobně nejcitelnější vůči japonskému jenu, kde se v nadcházejících týdnech jeví jako velmi pravděpodobná intervence v pásmu 160/162.

Pokračovat ve čtení
Forex

GBP/USD stabilní: Sentiment na trzích se přiklání na stranu libry

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GBPUSD=XDX=F
  • Pár GBP/USD se stabilizuje kolem hladiny 1,3430 díky lepším než očekávaným údajům o britském růstu
  • Čisté dlouhé pozice na dolaru vůči libře klesly na 2,577 miliardy USD, což značí změnu sentimentu
  • Očekává se pokles britské ekonomiky o 0,2 %, trhy nyní započítávají dvě snížení sazeb v tomto roce
  • Technická analýza naznačuje konsolidaci s pravděpodobným poklesem k 1,3395 a cílovou úrovní 1,32

3430 USD. Britská libra včera posílila v reakci na lepší než očekávané údaje o hospodářském růstu ve Velké Británii. Tato čísla mohou hrát zásadní roli při formování očekávání trhu ohledně nastavení měnové politiky Bank of England v nadcházejících měsících.

Pokračovat ve čtení
Forex

Růst britské ekonomiky podporuje libru proti euru, americký dolar si však udržuje převahu

Redakce Burzovní svět2 min čtení

EURUSD=XGBPUSD=XDX=F
  • Britské HDP v listopadu vzrostlo o 0,3 %, což překonalo očekávání a zmírnilo obavy z recese
  • Libra posílila vůči euru na úroveň 0,8652 díky lepší kondici britské ekonomiky
  • Měnový pár GBP/USD klesl o 0,1 % na 1,3425 kvůli přetrvávající síle amerického dolaru
  • Tříměsíční klouzavé HDP vzrostlo o 0,1 % navzdory předpovědím o poklesu britské ekonomiky

Britská libra nalezla krátkodobou podporu poté, co nejnovější data o růstu ve Spojeném království ukázala, že ekonomika na konci roku 2025 znovu nabrala mírné momentum. Tento vývoj zmírnil bezprostřední obavy z recese a přiměl měnové trhy k přehodnocení aktuální situace.1 % zaznamenaný v říjnu.

Pokračovat ve čtení
Forex

USD/JPY: Slabý jen má na dohled úroveň 160, politická rizika narůstají

Redakce Burzovní svět3 min čtení

JPY=XDX=F
  • Slabost jenu udržuje kurz USD/JPY v růstovém trendu s možným cílem na hladině 160
  • Politická nejistota v Japonsku a obavy z rostoucího dluhu převažují nad krátkodobými korekcemi ceny
  • Riziko devizové intervence výrazně stoupá, pokud se kurz přiblíží k vyšším úrovním kolem 160
  • Oživení amerického dolaru je navíc podporováno geopolitickými riziky a situací na trhu s ropou

Japonský jen se sice během nočního obchodování odrazil od svého ročního minima vůči americkému dolaru, přesto však zůstává pod značným tlakem. Tato situace přetrvává prakticky od chvíle, kdy riziková aktiva v dubnu loňského roku nalezla své dno. Ačkoliv část oslabení jenu lze připsat globální chuti k riziku, hlavní příčiny musíme hledat v domácích faktorech, zejména v rostoucím poměru dluhu k HDP.

Pokračovat ve čtení
Forex

Tichý návrat krále: Proč se síla amerického dolaru vrací do centra pozornosti

Redakce Burzovní svět3 min čtení

DX=F
  • Americký dolar postupně a stabilně posiluje díky silným fundamentům, nikoliv kvůli tržní panice
  • Odolná data z USA a atraktivní výnosy přitahují kapitál na úkor Evropy a Asie
  • Silnější dolar vytváří tlak na pokles cen komodit, zejména zlata a průmyslových kovů
  • Rozvíjející se trhy čelí problémům s dražší obsluhou dolarového dluhu a odlivem kapitálu

Většinu uplynulého roku byly finanční trhy nezvykle hlučné. Titulkům dominovaly zprávy o rally tažené umělou inteligencí, přetrvávající inflaci a nekonečné spekulace o načasování kroků centrálních bank. Uprostřed tohoto informačního šumu se však téměř bez povšimnutí odehrává něco zásadního.

Pokračovat ve čtení
Forex

Americký dolar konsoliduje, Japonsko stupňuje hrozby intervencí

Redakce Burzovní svět5 min čtení

EURUSD=XGBPUSD=XJPY=XAUDUSD=XCAD=XDX=F
  • Japonské hrozby intervence stáhly dolar z maxima 159,45 JPY zpět k úrovni 158,60.
  • Výnosy desetiletých amerických dluhopisů klesly pod 4,15 % poté, co nedávno otestovaly hranici 4,20 %.
  • Euro se obchoduje v úzkém pásmu 1,1635–1,1660 USD s důležitou technickou podporou na 1,1580.
  • Investoři vyhlížejí americká data PPI a maloobchodní tržby spolu s projevy pěti představitelů Fedu.

Americký dolar se během dnešního obchodování pohybuje převážně na slabších úrovních, nicméně na trhu přetrvává konsolidační tón. Výraznou výjimkou zůstává japonský jen. Japonští představitelé podnikli několik kroků na pomyslném žebříčku intervenčních opatření a zesílili svá varování.

Pokračovat ve čtení
Forex

Americký dolar by mohl posílit po dramatu kolem Fedu

Redakce Burzovní svět4 min čtení

EURUSD=XJPY=XDX=F
  • Inflace v USA byla nižší, než se očekávalo, což podporuje spekulace o snížení sazeb Fedu v březnu.
  • Reakce trhu na nízkou inflaci posílila krátkodobý pozitivní výhled pro USD, sazby Fedu se téměř nezměnily.
  • Vyšetřování Powella a reakce republikánů snižují vnímané riziko pro nezávislost Fedu a podporují USD.
  • Pokles cen zboží naznačuje omezený dopad cel na inflaci, i přesto se očekává snížení sazeb.
  • Dnes se sledují data PPI a maloobchodní tržby, důležitá budou i vystoupení představitelů Fedu.

Včerejší data o americké inflaci (CPI) byla slabší, než se očekávalo. To posiluje naše očekávání snížení sazeb Fedu v březnu, ale pochybujeme, že trhy se k tomuto názoru připojí dříve než za několik týdnů. Americký dolar má příležitost získat zpět více, než ztratil, a to díky potenciálnímu jestřábímu obratu po vyšetřování předsedy Powella.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.