Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Komodity

Zlato nebo ropa jsou dnes a denně ukazatelem ekonomického zdraví celého světa. Vyplatí se je sledovat, i když do nich třeba neinvestujete napřímo.

Komodity

Ceny ropy na rozcestí: Hrozba konfliktu USA s Íránem může vyhnat ceny prudce vzhůru

Redakce Burzovní svět3 min čtení

TFCCL=FBZ=F
  • Futures na ropu Brent vzrostly nad 71,90 USD a americká WTI nad 66,50 USD, což představuje posílení o zhruba 2 % na nejvyšší úrovně od loňského léta.
  • Analytici varují, že pokud napětí mezi USA a Íránem přejde z roviny rétoriky do vojenské akce, ceny ropy by mohly skokově vzrůst až o 15 USD za barel.
  • Trh podle platformy Polymarket aktuálně přisuzuje 56% pravděpodobnost americkým vojenským úderům do konce března, což zvyšuje riziko náhlého přecenění aktiv.
  • Historická data z konfliktu v červnu 2025 naznačují vysokou volatilitu, kdy ceny ropy po prvních leteckých úderech v regionu posílily o více než 10 %.

Ceny ropy se vyšplhaly na nejvyšší úrovně od loňského léta, zatímco obchodníci s napětím sledují rostoucí pravděpodobnost vojenského úderu Spojených států proti Íránu. Další vývoj na komoditních trzích bude podle analytiků a expertů na energetiku záviset především na tom, zda se ostrá rétorika Trumpovy administrativy promění ve skutečnou vojenskou akci.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Obchodní bilance USA v červených číslech: Trumpova cla nezabránila rekordnímu deficitu

Redakce Burzovní svět2 min čtení

GC=FCL=FHG=F
  • Obchodní deficit USA vzrostl v prosinci meziměsíčně o 33 % na úroveň 70,3 miliardy USD.
  • Růst schodku byl tažen především zvýšeným objemem importu průmyslových komodit, konkrétně ropy, mědi a zlata.
  • Deficit obchodu se zbožím očištěný o inflaci dosáhl v roce 2025 historicky rekordní výše navzdory snahám o celní protekcionismus.

Ambiciózní plán prezidenta Donalda Trumpa snížit závislost Spojených států na zahraničním zboží naráží na tvrdou ekonomickou realitu. Navzdory masivním celním opatřením, která měla přepsat pravidla globálního obchodu a podpořit domácí soběstačnost, ukazují nejnovější statistiky, že americká ekonomika je s tou světovou stále pevně svázána.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa na sedmiměsíčních maximech a zlato za 5 000 USD. Trhy reagují na napětí mezi USA a Íránem

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=FGC=F
  • Ceny ropy Brent vzrostly o 1,6 % na 71,49 USD za barel a americká ropa posílila o 1,74 % na 66,18 USD za barel, což představuje nejvyšší úrovně za téměř sedm měsíců.
  • Investoři se v důsledku geopolitické nejistoty uchýlili k bezpečným aktivům, což vedlo k růstu ceny zlata o 2 % nad hranici 5 000 USD za trojskou unci.
  • Riziková prémie na trzích roste kvůli obavám o průchodnost Hormuzského průlivu, kterým denně proudí přibližně 20 milionů barelů ropy, tedy ekvivalent 20 % celosvětové spotřeby.
  • Írán částečně uzavřel Hormuzský průliv kvůli námořním cvičením, což v kontextu stagnujících jaderných jednání s USA v Ženevě zvyšuje obavy z narušení globálních dodávek.

Ceny ropy ve čtvrtek vyskočily na nejvyšší úroveň za téměř sedm měsíců, zatímco investoři ve velkém vyhledávají bezpečná útočiště, jako je zlato . Důvodem je pokračující eskalace napětí mezi Spojenými státy a Íránem, která znervózňuje globální trhy a vyvolává obavy o stabilitu dodávek energií.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Americký obchodní deficit v závěru roku prudce vzrostl, volatilitu zvyšuje zlato a cla

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GC=F
  • Schodek obchodní bilance USA se v prosinci zvýšil o téměř 33 % na 70,3 miliardy USD, přičemž celkový deficit za rok 2025 činil 901,5 miliardy USD.
  • Volatilita v obchodování se zlatem patřila dle analýzy Capital Economics mezi hlavní příčiny rozšíření obchodního deficitu na konci roku.
  • Americký import v prosinci vzrostl o 12,3 miliardy USD na 357,6 miliardy USD, zatímco export klesl o 5 miliard USD na 287,3 miliardy USD.
  • Navzdory rostoucímu deficitu ponechali analytici odhad anualizovaného růstu HDP za čtvrté čtvrtletí beze změny na úrovni 3,4 %.

Americký obchodní deficit zaznamenal v prosinci výrazný skok, když vzrostl o téměř 33 % a druhý měsíc v řadě se zvýšil, tentokrát na úroveň 70,3 miliardy dolarů. Celý rok 2025 byl poznamenán značnou volatilitou obchodní bilance, na kterou měli dovozci tendenci reagovat s předstihem před měnícími se celními oznámeními prezidenta Trumpa. Ačkoliv tato politika zásadně změnila globální obchodní prostředí, celkový dopad na americký deficit byl nakonec minimální.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Obchodní deficit USA se v závěru roku prohloubil, volatilitu způsobilo zlato a cla

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GC=F
  • Schodek obchodní bilance USA se v prosinci prohloubil na 70,3 miliardy USD, čímž celoroční deficit dosáhl úrovně 901,5 miliardy USD.
  • Pokles celkového vývozu o 1,7 % odrážel především snížení objemu odchozích zásilek zlata.
  • Dovoz zlata vykazoval v průběhu roku značnou volatilitu v reakci na zavádění celních tarifů, kdy se firmy snažily předstihnout vyšší poplatky.
  • Transakce se zlatem jsou vyloučeny z výpočtu HDP, pokud není kov určen pro průmyslové využití nebo výrobu šperků.

Obchodní bilance Spojených států zakončila turbulentní rok výrazným prohloubením schodku. Prosincová data ministerstva obchodu ukázala, že deficit obchodu se zbožím a službami vzrostl oproti předchozímu měsíci na 70,3 miliardy dolarů. Tento výsledek završil rok poznamenaný nepředvídatelnou celní politikou, přičemž celoroční schodek dosáhl úctyhodných 901,5 miliardy dolarů, což představuje jednu z nejvyšších hodnot v historii měření od roku 1960.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropný boom ve Venezuele naráží na realitu: Zchátralá infrastruktura brzdí ambiciózní plány těžby

Redakce Burzovní svět2 min čtení

CL=F
  • Prezident Donald Trump apeluje na americké firmy, aby investovaly 100 miliard dolarů do rekonstrukce venezuelského ropného průmyslu po letech zanedbávání.
  • Časné expanze těžebních projektů by mohly během šesti měsíců zvýšit produkci ropy až o 500 000 barelů denně (bpd) ze současné úrovně 1 milionu bpd.
  • Zahraniční společnosti jako Chevron, Repsol či ENI čelí při snaze o rychlé navýšení těžby značným provozním rizikům spojeným se zchátralou infrastrukturou v regionu.

V září loňského roku dorazila do venezuelské ropné oblasti jezera Maracaibo vrtná souprava, která absolvovala dlouhou cestu až z Číny. Průjezd obří konstrukce nazvané Alula, která proplouvala jen těsně pod mostem spojujícím město Maracaibo s ropnými poli na východním pobřeží, vzbudil nadšení mezi obyvateli i pracovníky sektoru. Ti podobné těžební zařízení neviděli léta, především kvůli dlouhodobým americkým sankcím, které izolovaly tamní energetický trh.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropný průmysl ve Venezuele: Závod o obnovu těžby naráží na tvrdou realitu zanedbané infrastruktury

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Ropné společnosti usilují o rychlou expanzi ve Venezuele s cílem zvýšit těžbu o 500 000 barelů denně (bpd) během šesti měsíců ze současné úrovně 1 milionu bpd.
  • Americká administrativa zmírňuje sankce a prosazuje investice ve výši 100 miliard USD do rekonstrukce venezuelského ropného sektoru, který trpí dlouhodobým podinvestováním.
  • Zahraniční firmy jako Chevron, Repsol či ENI čelí značným operačním rizikům kvůli zchátralé infrastruktuře, přičemž rozsah nutných oprav je srovnáván s poválečnou obnovou Iráku či Kuvajtu.

Příběh vrtné plošiny Alula, která v září po dlouhé cestě z Číny dorazila do venezuelského regionu jezera Maracaibo, dokonale ilustruje křehký stav tamního energetického sektoru. Když toto obří zařízení proplouvalo jen pár centimetrů pod mostem spojujícím město Maracaibo s ropnými poli na východním pobřeží, vyvolalo to mezi místními obyvateli a dělníky vlnu nadšení. Ti totiž kvůli americkým sankcím neviděli příjezd nového vrtného zařízení celá léta.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa prudce zdražuje: Napětí mezi USA a Íránem hrozí novým konfliktem

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=FBZ=F
  • Ropa Brent překročila hranici 71 USD za barel po středečním nárůstu o 4,3 %, zatímco WTI se obchoduje nad úrovní 65 USD v reakci na rostoucí geopolitické napětí mezi USA a Íránem.
  • Trhy se obávají, že potenciální vojenský konflikt by mohl ohrozit dodávky suroviny z regionu, který zajišťuje přibližně třetinu celosvětové produkce ropy.
  • Na trhu s opcemi roste riziková prémie, přičemž ve středu byl zobchodován ekvivalent 10 milionů barelů v červnových call opcích na ropu Brent s realizační cenou 100 USD.
  • Analytici RBC Capital Markets varují, že masivní hromadění amerických vojenských kapacit v regionu naznačuje vysokou pravděpodobnost zahájení dalšího vojenského střetu.

Ceny ropy pokračují v růstu a zaznamenávají nejvýraznější denní zisky od října. Trhy reagují na rostoucí obavy, že se Spojené státy a Írán nebezpečně přibližují k novému vojenskému konfliktu. Investoři do komodit pozorně sledují geopolitický vývoj, který by mohl zásadně narušit dodávky suroviny z klíčového regionu.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato se vrací nad hranici 5 000 dolarů, trhy vyhlížejí další kroky Fedu

Redakce Burzovní svět3 min čtení

GC=F
  • Cena zlata se vrátila nad klíčovou psychologickou hranici 5 000 USD za unci, když spotová cena během čtvrtečního obchodování vzrostla o 0,8 % na 5 017,88 USD.
  • Pozornost investorů se soustředí na měnovou politiku Fedu, jehož představitelé vyjádřili neochotu snižovat úrokové sazby, což může vést ke konfliktu s požadavky prezidenta Trumpa na nižší náklady financování.
  • Trh zůstává volatilní po nedávném propadu z historického maxima nad 5 595 USD, avšak banky jako Goldman Sachs očekávají obnovení rostoucího trendu díky geopolitickému napětí.
  • V sektoru drahých kovů zaznamenalo výrazný pohyb také stříbro, které posílilo o 2,5 % na úroveň 79,16 USD.

Cena zlata se po krátké přestávce opět vyšplhala nad psychologickou úroveň 5 000 dolarů za unci. Drahý kov navázal na středeční skok o 2 %, přičemž obchodní aktivita je částečně utlumena kvůli oslavám lunárního Nového roku na některých asijských trzích. Pozornost investorů se nyní plně obrací k Federálnímu rezervnímu systému a jeho plánům ohledně úrokových sazeb.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Vnuk vynálezce Reese’s ostře kritizuje Hershey: Kvalita ustupuje, kakao je drahé

Redakce Burzovní svět3 min čtení

HSYCC=F
  • Vysoké ceny kakaa nutí výrobce včetně společnosti Hershey snižovat podíl čokolády v produktech a experimentovat s levnějšími náhražkami za účelem optimalizace nákladů.
  • Brad Reese veřejně kritizuje strategii společnosti spočívající v nahrazování mléčné čokolády směsnými polevami a arašídového másla levnějším krémem u vybraných produktů.
  • Regulace FDA stanovují pro mléčnou čokoládu minimální obsah 10 % kakaové hmoty, 12 % mléčné sušiny a 3,39 % mléčného tuku, což některé nové inovované produkty nesplňují.

Vnuk zakladatele ikonické značky Reese’s se ostře pustil do společnosti The Hershey Co. a obvinil cukrovinkového giganta z poškozování pověsti značky. Důvodem je přechod na levnější ingredience u mnoha produktů, což je trend, který v posledních letech akcelerují i vysoké ceny komodit na světových trzích, zejména pokud jde o kakao .

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ovintiv prodává aktiva v Anadarko za 3 miliardy dolarů: Strategická reorganizace a zaměření na klíčové regiony

Redakce Burzovní svět3 min čtení

OVVNVA.TONG=F
  • Energetická firma Ovintiv uzavřela dohodu o prodeji aktiv v oblasti Anadarko Basin za 3 miliardy USD v hotovosti za účelem optimalizace portfolia a snížení dluhu.
  • Součástí transakce jsou aktiva s celkovou produkcí 90 000 boepd, která zahrnují významný podíl těžby zemního plynu v objemu 240 MMcf/d.
  • Společnost plánuje využít výnosy z prodeje k urychlení dosažení cíle snížení čistého dluhu na 4 miliardy USD po nedávné akvizici NuVista Energy za 2,7 miliardy USD.

Kanadská energetická společnost Ovintiv Inc. (NYSE: OVV) učinila zásadní krok v rámci optimalizace svého portfolia. Společnost podepsala konečnou dohodu o prodeji svých ropných a plynárenských aktiv v oblasti Anadarko Basin v Oklahomě.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Referenční cena nafty roste již pátý týden v řadě, trh sleduje geopolitické napětí

Redakce Burzovní svět3 min čtení

HO=F
  • Průměrná týdenní cena nafty podle EIA vzrostla o 2,3 centu na 3,711 USD za galon, což představuje pátý týden růstu v řadě s celkovým zvýšením o 25,2 centu.
  • Růst cen byl částečně tažen tuhou zimou na severovýchodě USA a zvýšenou poptávkou po topném oleji, který je strukturně podobný naftě a vykazuje s ní vysokou korelaci.
  • Futures kontrakty na ULSD s dodáním v březnu se na burze CME pohybovaly v úzkém pásmu s minimem 2,3598 USD a maximem 2,4404 USD za galon.
  • Mezinárodní agentura pro energii (IEA) revidovala prognózu růstu globální poptávky pro rok 2026 směrem dolů z 930 000 na 850 000 barelů denně.
  • Navzdory zprávám o přebytku nabídky zůstávají investoři optimističtí ohledně cen ropy kvůli rostoucím geopolitickým rizikům a sankcím.

Referenční cena nafty, která slouží jako základ pro většinu palivových příplatků, zaznamenala nárůst již pátý týden po sobě. Tento pohyb směrem vzhůru byl podpořen dřívějšími zisky na trhu s futures, ačkoli v posledních dnech před středou toto momentum poněkud ztratilo na síle. Naše redakce analyzuje aktuální data a faktory ovlivňující tento tržní segment.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.