Odebírat newsletterPodcastE-booky
Burzovní světInvestovat do S&P 500

Komodity

Zlato nebo ropa jsou dnes a denně ukazatelem ekonomického zdraví celého světa. Vyplatí se je sledovat, i když do nich třeba neinvestujete napřímo.

Komodity

Zásoby ropy v USA výrazně vzrostly, trh však zůstává v zelených číslech

Redakce Burzovní svět2 min čtení

CL=F
  • Zásoby surové ropy v USA podle dat EIA vzrostly o 8,5 milionu barelů na celkových 428,8 milionu barelů, což je stále 3 % pod pětiletým průměrem.
  • Cena ropy Brent posílila o 1,66 % na 69,94 USD za barel a WTI vzrostla o 1,70 % na 65,05 USD za barel.
  • Zásoby benzínu se zvýšily o 1,2 milionu barelů, zatímco zásoby středních destilátů klesly o 2,7 milionu barelů.
  • Celková poptávka po ropných produktech dosáhla za poslední čtyři týdny průměru 20,8 milionu barelů denně, což představuje meziroční nárůst o 2,4 %.

Komerční zásoby ropy ve Spojených státech zaznamenaly v týdnu končícím 6. února výrazný nárůst. Podle nejnovějších dat, která ve středu zveřejnil Úřad pro energetické informace (EIA), se objem skladovaných surovin zvýšil o 8,5 milionu barelů.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Útoky v Černém moři připravily Evropu o 3,8 milionu tun kazašské ropy

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Evropa přišla o 3,8 milionu tun kazašské ropy v důsledku útoků v Černém moři, které narušily klíčovou exportní infrastrukturu v Novorossijsku.
  • Útok námořního dronu z 29. listopadu 2025 vyřadil z provozu kotviště s nakládací kapacitou až 800 000 barelů denně, což následně omezilo dodávky do evropských rafinerií.
  • Potenciální finanční ztráty Kazachstánu jsou analytiky odhadovány na přibližně 1,6 miliardy USD při předpokládané ceně 60 USD za barel.
  • Narušení dodávek směsi CPC Blend, která tvoří více než 12 % dovozu ropy do EU, vedlo v lednu k růstu cen a nutilo odběratele hledat alternativní zdroje.

Terminál v Novorossijsku, který slouží jako klíčový uzel pro nakládku kazašské ropy na tankery směřující do evropských rafinerií, čelí vážným problémům. Eskalace napětí v oblasti Černého moře vedla k významným výpadkům v exportu této strategické suroviny, což má přímý dopad na energetickou bezpečnost evropského kontinentu.

Pokračovat ve čtení
Komodity

TotalEnergies pociťuje dopad levnější ropy, zisk ve čtvrtém čtvrtletí klesl

Redakce Burzovní svět2 min čtení

CL=FTTE
  • Upravený čistý zisk TotalEnergies za 4. čtvrtletí klesl meziročně o 13 % na 3,84 miliardy USD, což bylo způsobeno především 15% propadem cen ropy.
  • Provozní cash flow dosáhlo 7,2 miliardy USD, přičemž produkce v segmentu Upstream vzrostla v roce 2025 o 3,9 % a překonala tak původní cíl 3 %.
  • Společnost potvrdila výhled zpětného odkupu akcií pro rok 2026 v celkovém rozmezí 3 až 6 miliard USD za předpokladu ceny ropy Brent mezi 60 a 70 USD za barel.
  • Pro první čtvrtletí roku 2026 byl stanoven objem zpětného odkupu akcií na 750 milionů USD, což odráží konzervativní rozpočtový předpoklad ceny ropy na úrovni 60 USD za barel.

Francouzský energetický gigant TotalEnergies (NYSE: TTE) oznámil výsledky za čtvrté čtvrtletí, které odrážejí aktuální napětí na komoditních trzích. Zisky společnosti klesly meziročně o 13 %, když ani vyšší produkce v segmentu upstream a zlepšené rafinérské marže nedokázaly plně kompenzovat pokles cen, kterému čelí ropa na světových trzích.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Santos stabilizuje zásoby plynu a sází na zachytávání uhlíku: Výhled a výsledky roku 2025

Redakce Burzovní svět3 min čtení

SSLZYNG=F
  • Společnost Santos uzavřela rok 2025 s prokázanými a pravděpodobnými (2P) rezervami v objemu 1 484 mmboe, přičemž zemní plyn tvoří dominantních 83 % celkového portfolia.
  • Poměr náhrady prokázaných (1P) rezerv dosáhl 95 %, zatímco životnost 2P rezerv je na základě produkce roku 2025 odhadována na 17 let.
  • Podmíněné zdroje pro ukládání uhlíku (CCS) v kategorii 2C vzrostly o 24 milionů tun na celkových 202 milionů tun, především díky expanzi v oblasti Cooper Basin.
  • Předběžný finanční výhled na rok 2025 počítá s tržbami z prodeje ve výši přibližně 4,94 miliardy USD a odpisy aktiv (impairment) v hodnotě 137 milionů USD.

Australská energetická společnost Santos Limited (ASX: STO) uzavřela rok 2025 se smíšenými, avšak stabilními výsledky v oblasti svých rezerv. Celkové prokázané a pravděpodobné zásoby (2P) dosáhly na konci sledovaného období úrovně 1 484 milionů barelů ropného ekvivalentu (mmboe). I když reportovaná čísla ukazují mírný meziroční pokles, firma zaznamenala organický růst, který částečně kompenzoval objem roční produkce a změny ve složení portfolia.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropa posiluje v reakci na napětí na Blízkém východě, trh ignoruje signály o přebytku zásob

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F
  • Cena ropy Brent vzrostla o více než 2 % nad úroveň 70 USD za barel, jelikož geopolitické napětí na Blízkém východě a hrozba zabavování íránských tankerů převážily nad obavami z přebytku nabídky.
  • Podle údajů průmyslové skupiny vzrostly americké zásoby ropy minulý týden o 13,4 milionu barelů, což by v případě potvrzení oficiálními daty znamenalo nejvýraznější nárůst od listopadu 2023.
  • Ropa od začátku roku posílila o téměř 15 %, přičemž trh započítává rizikovou prémii spojenou s možným selháním jaderných rozhovorů s Íránem a následnými vojenskými zásahy USA.
  • Írán jako čtvrtý největší producent OPEC těžil v lednu odhadem 3,3 milionu barelů denně, přičemž export ropy a kondenzátu dosáhl objemu přibližně 1,63 milionu barelů denně.

Ceny ropy se vydaly směrem vzhůru, když eskalující napětí na Blízkém východě převážilo nad obavami z rostoucího přebytku suroviny na fyzickém trhu. Obchodníci v tuto chvíli věnují větší pozornost geopolitickým rizikům než fundamentálním datům o zásobách, která naznačují možné přesycení trhu. Ropa Brent překonala psychologickou hranici 70 dolarů za barel a připsala si zisk přesahující 2 %.

Pokračovat ve čtení
Komodity

TotalEnergies reaguje na pokles cen ropy: Omezuje zpětné odkupy a soustředí se na bilanci

Redakce Burzovní svět3 min čtení

SHELCL=FTTEBPNG=F
  • TotalEnergies snížila objem zpětného odkupu akcií pro první čtvrtletí na 750 milionů USD oproti 1,5 miliardy USD v posledním kvartálu předchozího roku, přičemž celoroční cíl zůstává v rozmezí 3 až 6 miliard USD.
  • Upravený čistý zisk společnosti ve čtvrtém čtvrtletí meziročně klesl o 13 % na 3,84 miliardy USD, což reflektuje loňský 18% propad cen ropy a přetrvávající převis nabídky na trhu.
  • Společnost pro rok 2026 kalkuluje s referenční cenou ropy Brent na úrovni 60 USD za barel, zatímco aktuální tržní cena se pohybuje v blízkosti 69 USD za barel.
  • Ukazatel zadluženosti (gearing) vzrostl na konci roku na 14,7 % z předchozích 8,3 %, přičemž cílem managementu je udržet tuto hodnotu kolem 15 % pro zachování zdravé bilance.

Francouzský energetický gigant TotalEnergies SE přistupuje k opatrnější strategii v oblasti navracení kapitálu akcionářům. Společnost oznámila, že snižuje objem zpětných odkupů akcií na spodní hranici svého výhledu. Tento krok je přímou reakcí na nutnost udržet zadlužení pod kontrolou v době, kdy se trh přizpůsobuje nižším cenám, za které se obchoduje ropa .

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato se drží nad hranicí 5 000 dolarů, slabá data z USA nahrávají snižování sazeb

Redakce Burzovní svět3 min čtení

MOTILALOFS.BODX-Y.NYBGC=F
  • Cena zlata konsolidovala zisky nad psychologickou hranicí 5 000 USD a spotová cena vzrostla o 0,4 % na 5 044,53 USD za unci v reakci na oslabující dolar.
  • Neočekávaná stagnace maloobchodních tržeb v USA a pokles výnosů 10letých dluhopisů na měsíční minima posílily argumenty pro snižování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem.
  • Komodita se zotavila z nedávného 13% propadu z rekordního maxima 5 595 USD a umazala přibližně polovinu svých ztrát.
  • Banka BNP Paribas prognózuje růst ceny zlata na 6 000 USD do konce roku, přičemž býčí výhled sdílejí i instituce jako Deutsche Bank a Goldman Sachs.

Cena zlata zaznamenala mírný růst a konsoliduje své zisky nad klíčovou psychologickou úrovní 5 000 dolarů za unci. K tomuto vývoji přispěla především slabá data o maloobchodních tržbách ve Spojených státech, která posílila argumenty pro to, aby Federální rezervní systém (Fed) přistoupil ke snížení úrokových sazeb.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Asijské trhy posilují po slabých datech z USA, rostou i ceny drahých kovů

Redakce Burzovní svět3 min čtení

^AXJOSI=FGC=F
  • Ceny zlata i stříbra zaznamenaly růst, přičemž tento pozitivní trend kopíroval vývoj na trhu s ropou a americkými futures kontrakty.
  • Zhodnocení těchto komodit nastalo v reakci na neuspokojivé údaje o maloobchodních tržbách v USA, které indikují slábnoucí spotřebitelskou poptávku.
  • Drahé kovy těžily z poklesu výnosů amerických státních dluhopisů, k němuž došlo v důsledku spekulací o budoucím snižování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem.

Středeční obchodní seance na asijských trzích přinesla mírný růst, když investoři reagovali na smíšený závěr obchodování ve Spojených státech. Náladu na globálních trzích ovlivnila především nová zpráva o kondici amerických spotřebitelů, která ukázala slabší výsledky maloobchodníků během svátečního období. Zatímco japonské trhy zůstaly kvůli svátku uzavřeny, ostatní burzy v regionu zamířily vzhůru.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ropný trh v napětí: Washington a Teherán směřují ke konfrontaci, ceny suroviny rostou

Redakce Burzovní svět3 min čtení

SHELCL=FXOM2222.SRBP
  • Ceny ropy ICE Brent směřují k hranici 70 USD za barel v reakci na rostoucí geopolitické napětí mezi USA a Íránem a selhání jaderných rozhovorů v Ománu.
  • Společnost Shell vykázala ověřené rezervy ve výši pouze 8,1 miliardy barelů ropného ekvivalentu, což vystačí na méně než 8 let produkce, a do roku 2030 čelí produkčnímu deficitu 200 000 boe/d.
  • Akcie BP klesly o 6 % poté, co firma pozastavila program zpětného odkupu akcií v důsledku odpisu aktiv obnovitelných zdrojů ve výši 4 miliard USD a poklesu životnosti rezerv na 6 let.
  • Společnost Transocean se dohodla na převzetí konkurenta Valaris formou výměny akcií v hodnotě přibližně 5,8 miliardy USD, čímž vznikne vrtný gigant s flotilou 73 plošin a tržní hodnotou 17 miliard USD.

Ropné trhy vstoupily do druhého únorového týdne s jasným růstovým trendem, přičemž cena ropy Brent se začíná přibližovat psychologické hranici $70 za barel. Hlavním katalyzátorem tohoto pohybu je eskalující napětí mezi Spojenými státy a Íránem. Obchodníci jsou nuceni přehodnocovat geopolitická rizika poté, co jaderná jednání v Ománu nepřinesla žádný průlom v překlenutí propasti mezi oběma stranami.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Zlato se po výprodeji stabilizuje nad 5 000 USD, banky věří v další růst

Redakce Burzovní svět3 min čtení

SI=FGC=F
  • Cena zlata se stabilizovala nad úrovní 5 000 USD, konkrétně na 5 042,42 USD za unci, zatímco stříbro oslabilo o 1,7 % na 81,96 USD.
  • Navzdory korekci o přibližně 10 % z lednových maxim zůstávají instituce jako Goldman Sachs a UBS ohledně oživení cen drahých kovů optimistické.
  • Poptávku ze strany oficiálního sektoru podtrhuje čínská centrální banka, která v lednu navýšila své zlaté rezervy již 15. měsíc v řadě.
  • BNP Paribas prognózuje další růst ceny zlata s cílovou hodnotou až 6 000 USD za unci, přičemž trh čeká na potvrzení trendu skrze makroekonomická data.

Cena zlata se po dvoudenním růstu stabilizovala nad psychologickou hranicí 5 000 USD, zatímco investoři vyhodnocují, zda trh po nedávném historickém výprodeji již nalezl své pevné dno. Spotové ceny žlutého kovu se během středečního obchodování pohybovaly v úzkém pásmu, zatímco stříbro zamířilo směrem dolů. Ačkoliv drahý kov ustoupil o zhruba 10 % od svého rekordu z 29.

Pokračovat ve čtení
Komodity

BP pod tlakem levné ropy: Konec odkupu akcií a miliardová ztráta

Redakce Burzovní svět3 min čtení

CL=F^FTSEBPWDS
  • Společnost BP zrušila program zpětného odkupu akcií v objemu 750 milionů USD v reakci na pokles cen ropy, která se aktuálně obchoduje kolem 69 USD za barel oproti plánovaným 76 USD.
  • Ropný gigant vykázal ve čtvrtém čtvrtletí ztrátu 3,4 miliardy USD ve srovnání se ziskem 1,2 miliardy USD v předchozím kvartálu, což odráží negativní dopad slabších tržních cen komodity.
  • Podkladový zisk na bázi reprodukčních nákladů klesl celoročně na 7,5 miliardy USD, přičemž výsledky byly zatíženy odpisem aktiv v hodnotě 4 miliard USD v divizi nízkoemisní energie.
  • Pod tlakem dluhu ve výši 22 miliard USD a zhoršených tržních podmínek plánuje firma snížit kapitálové výdaje pro rok 2026 na spodní hranici výhledu.

Ropný gigant BP se veřejně zavázal ke zlepšení své výkonnosti poté, co byl nucen zrušit plánovanou výplatu akcionářům v hodnotě 750 milionů dolarů (549 milionů liber). K tomuto drastickému kroku firmu dohnal nejen pokles cen na trzích s energiemi, ale také nedávné otřesy v nejvyšším vedení společnosti. Společnost, která je klíčovým plátcem dividend v indexu FTSE 100 a podílí se na financování penzí milionů Britů, v úterý s okamžitou platností zastavila svůj program zpětného odkupu akcií.

Pokračovat ve čtení
Komodity

Ruské příjmy z ropy se propadají: Sankce a celní tlaky drtí státní rozpočet

Redakce Burzovní svět3 min čtení

NG=F
  • Ruské rozpočtové příjmy ze zdanění ropného a plynárenského sektoru se v lednu propadly na 393 miliard rublů (4,27 mld. EUR), což představuje výrazný meziroční pokles z 1,12 bilionu rublů (12,16 mld. EUR).
  • Za dramatickým snížením tržeb stojí nové sankce USA vůči společnostem Rosněft a Lukoil a zákaz EU dovážet paliva rafinovaná z ruské ropy jinde ve světě.
  • Aktuální úroveň příjmů je nejnižší od pandemie COVID-19, což nutí vládu k vyššímu domácímu zadlužení a zvyšování daní v prostředí rostoucí inflace.
  • Evropská komise navíc navrhuje úplný zákaz poskytování přepravních a pojišťovacích služeb pro plavidla převážející ruskou ropu, aby dále omezila financování válečné ekonomiky.

Export ropy a zemního plynu byl dlouho klíčovým pilířem, který udržoval ruské finance nad vodou během války proti Ukrajině. Nyní, když se blíží čtvrté výročí zahájení plnohodnotné invaze, se však tyto peněžní toky náhle ztenčily na úrovně, které jsme neviděli celá léta. Tento vývoj je přímým důsledkem nových represivních opatření ze strany Spojených států a Evropské unie, celního tlaku amerického prezidenta Donalda Trumpa vůči Indii a zpřísňujícího se zásahu proti flotile tankerů, které se snaží obcházet sankce.

Pokračovat ve čtení

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.