Zprávy

USD/JPY pod tlakem: Japonský jen posiluje navzdory růstu amerických výnosů

Redakce Burzovní svět12. února 20262 min čtení

• Japonský jen posiluje navzdory rostoucím americkým výnosům, hlavním motorem je zplošťování japonské výnosové křivky
• Klíčovou technickou oblastí pro nejbližší období je hladina 152,00 a 200denní klouzavý průměr
• Ústup fiskálních obav po japonských volbách podporuje aktuální pokles měnového páru USD/JPY
• Zplošťování křivky mezi 2letými a 30letými dluhopisy se stává klíčovým tržním signálem

Současný vývoj na měnovém páru USD/JPY začíná popírat tradiční tržní korelace, na které byli investoři v posledních měsících zvyklí. Ačkoliv výnosy amerických státních dluhopisů rostou a ekonomická data z USA zůstávají silná, japonský jen paradoxně posiluje. Hlavním hnacím motorem tohoto pohybu se stává agresivní zplošťování japonské výnosové křivky a opadající nervozita ohledně fiskální politiky nové vlády v Tokiu.

Co čeká Bitcoin a kryptoměny před zveřejněním údajů o inflaci tento týden

Redakce Burzovní svět12. února 20263 min čtení

• Očekává se páteční zveřejnění lednové inflace s předpokládaným poklesem na 2,5 % meziročně
• Nižší inflace by mohla urychlit snížení sazeb Fedem a podpořit riziková aktiva a kryptoměny
• Trh přisuzuje 94,6% pravděpodobnost tomu, že Fed ponechá sazby beze změny na 3,50–3,75 %
• Bitcoin klesl o 0,5 % na 67 200 USD a konsoliduje v pásmu 62 822 až 72 000 USD

Finanční trhy a investoři do digitálních aktiv tento týden upírají zrak k Washingtonu, kde očekávají zveřejnění lednového indexu spotřebitelských cen (CPI). Vydání tohoto klíčového ukazatele inflace bylo zpožděno kvůli částečnému uzavření vládních úřadů a nyní je naplánováno na pátek. Tato nadcházející zpráva přichází v těsném závěsu za zprávou o trhu práce, která byla silnější, než se očekávalo, a ukázala, že americká ekonomika během měsíce vytvořila 130 000 nových pracovních míst.

Ropa stoupá, obchodníci vyhodnocují napětí kolem Íránu a zásoby

Jan Golda12. února 20263 min čtení

Ceny ropy pokračují v růstu druhý den po sobě a investoři bedlivě sledují vývoj napětí mezi Spojenými státy a Íránem.

Trh s olivovým olejem prochází korekcí: Ceny v EU poprvé po čtyřech letech klesají

Redakce Burzovní svět12. února 20263 min čtení

• Spotřebitelské ceny olivového oleje v EU klesly v roce 2025 o 23 % po masivním kumulativním nárůstu o 78 % zaznamenaném v letech 2022 až 2024.
• Produkce by měla v sezóně 2024/25 vzrůst na přibližně 2,11 milionu tun, což představuje zotavení z krizové úrovně 1,39 milionu tun v sezóně 2022/23.
• Španělsko, které ovládá více než 65 % produkce EU, zaznamenalo nejvýraznější cenovou korekci s poklesem o 38,9 %.
• Meziroční míra inflace u této komodity dosáhla v březnu 2024 vrcholu 52,4 %, než došlo k obratu trendu vlivem stabilizace nabídky na trhu.

Spotřebitelské ceny olivového oleje v Evropské unii v posledních letech zažívaly dramatický růst, který mezi lety 2022 a 2024 dosáhl celkových 78 %. Rok 2025 však přináší zásadní obrat v tržním sentimentu. Podle nejnovějších dat Eurostatu ceny napříč EU klesly o 23 %.

Ropa pokračuje v růstu: Obchodníci vyvažují napětí kolem Íránu a rostoucí zásoby v USA

Redakce Burzovní svět12. února 20263 min čtení

• Ropa Brent posílila směrem k 70 USD za barel a WTI se obchoduje v blízkosti 65 USD, přičemž trh reaguje primárně na geopolitické napětí mezi USA a Íránem.
• Zásoby ropy v USA vzrostly o 8,5 milionu barelů na nejvyšší úroveň od června, což potvrzuje obavy z převisu nabídky na trhu, na který upozorňuje i Goldman Sachs.
• Cenová křivka ropy Brent setrvává ve stavu backwardation, což naznačuje, že krátkodobé tržní podmínky zůstávají i přes rostoucí zásoby relativně napjaté.
• Toky ropy z Venezuely se obnovují, přičemž Čína odkoupila objemy původně určené pro USA, což signalizuje faktické ukončení ropné karantény této země.

Trh s ropou zaznamenává růst již druhý den v řadě, když se pozornost investorů přesouvá k eskalujícímu napětí mezi Spojenými státy a Íránem. Tyto geopolitické obavy momentálně zastiňují signály o narůstající nabídce suroviny na globálním trhu. Severomořská ropa Brent po středečním posílení o téměř 1 % zamířila k hranici 70 dolarů za barel, zatímco americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) se obchoduje v blízkosti úrovně 65 dolarů.

Baird věří v růst Dick’s Sporting Goods díky oživení Foot Locker a rostoucímu podílu na trhu

Jan Golda12. února 20263 min čtení

• Baird zvýšil hodnocení akcií Dick’s Sporting Goods na nadprůměrné
• Cílová cena naznačuje potenciál růstu kolem 27 %
• Společnost těží z růstu podílu na trhu a oživení Foot Locker
• Dlouhodobé trendy podporují poptávku po sportovním zboží

Investiční společnost Baird zvýšila své hodnocení akcií společnosti Dick’s Sporting Goods z neutrálního na nadprůměrné a současně navýšila cílovou cenu z 230 na 253 dolarů.

Zlato ztrácí lesk po silných datech z USA, sazby v ohrožení

Jan Golda12. února 20263 min čtení

Silná data z amerického trhu práce otřásla očekáváními investorů a přinesla ochlazení na trhu se zlatem.

Akcie Shopify rostou. Rychlý růst a zpětný odkup akcií překonaly nižší než očekávané zisky

Jan Golda12. února 20263 min čtení

• Tržby Shopify vzrostly o 31 % a překonaly očekávání trhu
• Zisk mírně zaostal, ale trh ocenil silný růst
• Program zpětného odkupu dosahuje až 2 miliard dolarů
• Shopify posiluje roli v éře AI a agentického obchodu

Akcie společnosti Shopify prudce vzrostly o 11 % poté, co firma zveřejnila výsledky za čtvrté čtvrtletí, které sice mírně zaostaly za očekáváním v oblasti zisku, ale výrazně překonaly prognózy tržeb a přinesly silný růst obchodní aktivity.

Americká ekonomika překvapila: lednový růst pracovních míst výrazně předčil odhady

David Škvára11. února 20264 min čtení

Trh práce vstoupil do roku silněji, než se čekalo.

Trumpovy praktiky mohou výrazně prohloubit americký deficit

David Škvára11. února 20264 min čtení

• Deficity mají v příští dekádě výrazně narůst
• Dluh může překonat poválečné rekordy
• Daňové zákony a migrace zvyšují rozpočtový tlak
• Nejistota kolem cel může změnit výhled

Rozpočtový výhled se zhoršuje

Proč hnutí Maga pohlíží na Londýn jako na symbol úpadku Evropy

David Škvára11. února 20263 min čtení

Londýn jako politický symbol v amerických kulturních válkách.

Společnost T-Mobile láme rekordy v růstu, akcie přesto oslabují

Jan Golda11. února 20263 min čtení

• T-Mobile přidal 962 000 nových postpaid zákazníků
• Zisk na akcii zaostal za očekáváním analytiků
• Společnost masivně investuje do 5G infrastruktury
• Silná bilance umožňuje další návrat kapitálu akcionářům

Společnost T-Mobile US zveřejnila za čtvrté čtvrtletí velmi silná provozní čísla, zejména v oblasti nových telefonních předplatitelů s následnou platbou.