Podle Morgan Stanley je čas, aby investoři po několika těžkých měsících opět začali investovat do akcií BP.
Analytik Martijn Rats v úterý večer ve zprávě klientům zvýšil váhu akcií BP na overweight na equal weight a uvedl, že obavy ohledně společnosti příliš zatížily akcie.
„Naše hodnocení BP dříve brzdil její výhled silného poklesu těžby ropy a zemního plynu (do roku 2030 o 40 %), strategie přechodu na energetiku, která nám připadala obzvláště různorodá, a nejnověji také její expozice vůči Rusku. V každé z těchto oblastí však BP dosáhla dalšího pokroku a zanechala tak akcie, jejichž distribuční kapacita je podle našeho názoru podhodnocená,“ napsal Rats.
Podle Morgan Stanley se nyní zdá, že BP Rusko je v ceně akcie, ale budoucí dividendy nikoliv.
„Volný peněžní tok [BP] je však podstatně větší než dividenda. Za předpokladu, že ceny ropy a plynu budou v souladu se současnými forwardovými křivkami (tj. cena ropy Brent klesne do roku 2024 zpět na 81 USD za barel), odhadujeme, že BP bude v letech 2022-24 generovat 14-17 miliard USD ročně ve formě FCF,“ napsal Rats.
Akcie BP obchodované v Londýně a USA se od konce ledna, tedy před ruskou invazí, pohybují zhruba na stejné úrovni. Mnoho amerických ropných akcií se v tomto období posunulo prudce vzhůru.
Společnost BP zvýšila cílovou cenu pro akcie BP obchodované v Londýně na 490 britských pencí ze 465 pencí. Nový cíl je o 32 % vyšší než hodnota, na které akcie v úterý uzavřely.
