Cathie Woodová měla těžký rok 2021 a rok 2022 není o nic lepší. Generální ředitelka, spoluzakladatelka a investiční ředitelka rodiny burzovně obchodovaných fondů (ETF) společnosti Ark Invest však v roce 2020 trh převálcovala. Má skvělé místo pro návrat, až se investoři vrátí k dynamickým růstovým akciím.
Myslím, že některé z jejích investic jsou připraveny k obnově. V tuto chvíli se mi velmi líbí Deere & Company (DE), DraftKings (DKNG) a Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Podívejme se, proč se domnívám, že tyto tři velmi odlišné společnosti v rámci portfolia Woodové mohou v tuto chvíli porazit trh.
Deere & Company
ETF Cathie Woodové jsou nabité akciemi nové generace a disruptivními růstovými akciemi. Neočekáváte, že průmyslový gigant ze staré školy, který stojí za společností John Deere, bude patřit k základním držitelům fondu Ark Invest, ale můžete si být jisti, že Woodová je za jeho zařazení vděčná. Akcie společnosti Deere klesly oproti svému nedávnému historickému maximu o pouhých 17 %, zatímco některé z jejích akcií klesly o více než 70 %.
Společnost Deere nemusí být nutně strnulý gigant. Jistě, je to společnost, která vyrábí zemědělskou, komerční a stavební techniku, ale je to něco víc. Stejná 180 let stará společnost, která vyrábí traktory pomáhající zemědělcům sklízet sezónní úrodu, je také lídrem v oblasti technologií, automatizace a dokonce umělé inteligence.
Nejedná se o prototyp dřeva. Dokonce vyplácí malou dividendu. Současná situace je však pro Deere zralá. Je tu svět, který je třeba nakrmit, a rozvíjející se trhy, které je třeba rozvíjet. Společnost Deere také přichází jako potenciální hodnotová akcie s určitou růstovou přitažlivostí. Obchoduje se za 16násobek předpokládaného letošního zisku, ale analytici vidí, že tržby letos porostou o 20 %.
DraftKings
Wood sází na DraftKings hodně, i když v těchto dnech působí trochu jako outsider. Tentýž specialista na online hazardní hry a fantasy sporty, který v roce 2020 více než zčtyřnásobil své zisky, je už téměř celý vrátil.
DraftKings v nejbližší době nezmizí. V posledním čtvrtletí její tržby vzrostly o 34 %, což je těsně nad očekáváním Wall Street. Její čtvrtletní ztráta se sice prohloubila, ale byla lepší, než trh předpovídal. DraftKings také zvýšila svůj celoroční výhled tržeb a upraveného zisku EBITDA. Trh tento výkon „překonání a zvýšení“ neocenil, ale znamená to, že základní ukazatele společnosti se posouvají vzhůru, i když akcie klesají. Je třeba překonat regulační překážky a strávit akvizice, ale naše láska ke sportu a důvěra v sázení spojené se sportem se díky pandemii jen posílila. DraftKings klesá, ale není to taková šance, jakou by podle grafu akcií měla být při hodnocení dnešních kurzů.
Důvěra v bitcoiny ve stupních šedi
Kryptoměny byly tvrdě zasaženy. Celý trh s digitálními měnami ztratil za poslední měsíc hodnotu 1 bilionu dolarů, což je při poklesu hodnoty Bitcoinu (BTC 3,85 %) na 560 milionů dolarů docela velký problém. Pokles Bitcoinu o 28 % za poslední měsíc se ve skutečnosti drží lépe než celý trh kryptoměn a myslím, že to tak zůstane, až se vrátí býčí sentiment. Dojde k útěku ke kvalitě a Bitcoin bude i nadále lídrem.
Nikdy nebylo snazší koupit Bitcoin přímo, ale Woodův přístup v posledních několika letech spočíval v nákupu do Grayscale Bitcoin Trust. Jedná se o největší burzovně obchodovaný trust s přímým vlastnictvím kryptoměn. Grayscale provozuje rodinu trustů, které si v současném regulačním prostředí hrají na to, že fungují jako trusty. Grayscale Bitcoin Trust spravuje 18,7 miliardy dolarů v bitcoinech uložených za studena.
Tyto burzovně obchodované trusty se více podobají uzavřeným fondům než tradičním ETF a někdy se obchodují s výraznými prémiemi nebo diskonty oproti čisté hodnotě aktiv (NAV). Právě teď je sleva tak vysoká, jak jsem ji vzhledem k náladě investorů na kryptoměny ještě neviděl. Grayscale Bitcoin Trust měl ke středečnímu závěru trhu hodnotu 27,04 USD v bitcoinech na akcii, ale akcie – za 18,56 USD – se obchodují s 31% diskontem vůči NAV.
Nevýhodou je, že Grayscale Bitcoin Trust si účtuje tuhý 2% roční poplatek za správu, který se během roku snižuje formou převodu Bitcoinů na úhradu nákladů trustu. Nicméně při současné slevě byste jej museli držet více než deset let, než poplatky sežerou hodnotu podkladového Bitcoinu.
