Podle Goldman Sachs by některé významné technologické firmy a výrobci léků mohli v roce 2023 zažít velký návrat a opce mohou investorům pomoci toto oživení zachytit.
Výzkumný tým Goldman Sachs pro deriváty vedený Vishalem Vivekem se zabýval potenciálním růstem akcií v roce 2023 a zjistil, že analytici banky očekávají v příštím roce mírné oživení.
„Cílové ceny našich analytiků pro jednotlivé akcie naznačují +11% růst v příštím roce pro vážený průměr společností z indexu S&P 500 v našem pokrytí, což je méně než +28 % naznačených před říjnovými výsledky,“ napsal Vivek.
Ale i když celkový výhled pro akcie vypadá poněkud tlumeně, Goldman Sachs věří, že se objeví několik velkých individuálních vítězů.
Firma vypočítala jednotlivé akciové opce s největším růstem tak, že porovnala cenu kupní opce s cenou v penězích, která vyprší v lednu 2024, s hypotetickým výnosem, pokud akcie dosáhnou cílové ceny analytika Goldman Sachs.
Na seznamu je několik akcií velkých technologických společností, včetně společností Amazon (AMZN) a Salesforce (CRM). Akcie obou společností v letošním roce nedosahují lepších výsledků než širší trh. Salesforce v prosinci klesla o více než 18 % poté, co společnost 30. listopadu oznámila, že spoluředitel Bret Taylor odchází.
Nákup kupních opcí na tyto akcie s sebou podle Goldman Sachs nese potenciální růst o 312 %, resp. 535 %.
Kupní opce slouží jako sázka na to, že cena akcií během doby trvání kontraktu vzroste nad stanovenou realizační cenu. Pokud se tak stane, mohou investoři uplatnit opci a nakoupit akcie se slevou a poté je prodat za tržní cenu a inkasovat spread jako zisk.
Jednou z výhod používání opcí je, že pokud akcie klesne, investoři přijdou pouze o prémii zaplacenou za opci. Investování prostřednictvím kupních opcí však znamená, že investoři přicházejí o veškeré dividendy vyplácené podkladovými společnostmi.
Opční hrou na seznamu s největším růstem je Intellia Therapeutic (NTLA), a to o více než 600 %. Akcie se letos propadly o více než 60 %, ale podle Goldman Sachs jsou biotechnologie jednou z oblastí trhu s největším růstem v roce 2023.
„Naši analytici pokrývají 63 % váhy fondu S&P Biotech ETF a jejich vážený průměr růstu cílové ceny činí 40 %,“ uvádí se ve zprávě.
Jednou z akcií na seznamu, které si v roce 2022 vedly dobře, je společnost Mosaic (MOS), která vyrábí hnojiva a která stoupla o téměř 20 %. Pokud bude i nadále stoupat k cílové ceně společnosti Goldman Sachs, mohla by kupní opce přinést výnos téměř 300 %, uvedla firma.
V poznámce byly uvedeny také prodejní opce s vysokým růstem pro investory. Prodejní opce je ve skutečnosti inverzní opcí ke kupní opci a slouží jako sázka na to, že akcie klesne pod stanovenou realizační cenu.
Dvě z prodejních opcí s největším růstem jsou H&R Block a J.M. Smucker, a to o 241 %, resp. 138 %.
