Tento sektorový ETF zahrnuje společnosti Tesla, Amazon, Home Depot a spoustu dalších špičkových akcií.
Studium sektorů akciového trhu nám může hodně napovědět o tom, co žene širší indexy vzhůru nebo je brzdí. A pokud se více zaměřujete na jednotlivé akcie, může vám napovědět, kde hledat.
Ukázkovým příkladem je dnes sektor spotřebního zboží. Spotřebitelský diskreční sektor je jediným z 11 sektorů trhu, který letos klesá, ale myslím, že dlouhodobí investoři mají dobré důvody očekávat obrat. Existuje spousta nízkonákladových burzovně obchodovaných fondů (ETF), které odrážejí složení daného sektoru, a Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR) je skvělým způsobem, jak do něj investovat.
Zde se dozvíte, proč sektor consumer discretionary nedosahuje výkonnosti širších indexů a jak využít ETF k dosažení diverzifikace na akciovém trhu.
Není to tak úplně typický ETF
Sektor Consumer discretionary zahrnuje širokou škálu odvětví zaměřených na spotřebitele, jako je maloobchod, automobilový průmysl, domácí potřeby, restaurace, letoviska a výletní lodě. Jedná se o věci, které většina spotřebitelů nakupuje poté, co pokryjí své základní potřeby, jako jsou potraviny a výrobky osobní péče (které spadají pod základní spotřební zboží).
Jedná se o jedinečný sektor z řady důvodů. Pokud se podíváte na podíly fondu Vanguard Consumer Discretionary ETF, okamžitě vám do očí padne 23,4% podíl společnosti Amazon (AMZN) a 10,6% podíl společnosti Tesla (TSLA).
$398.35Společnost Amazon působí v tomto odvětví díky svému zaměření na elektronické obchodování a maloobchod. Není však žádným tajemstvím, že Amazon Web Services je dnes pravděpodobně nejcennějším aspektem společnosti Amazon. Společnost by se pravděpodobně lépe hodila do technologického sektoru, vzhledem k jejímu zaměření na cloudovou infrastrukturu.
Tesla je na tom podobně. Tesla se stále méně zaměřuje na elektromobily a více na robotiku a umělou inteligenci. A dokonce i generální ředitel společnosti Tesla Elon Musk investorům řekl, že pokud nevěří v široké přijetí technologického balíku společnosti Full Self Driving, neměli by akcie držet. Existuje tedy i případ, že by Tesla mohla být v technologickém sektoru.
Zde je úplný přehled odvětví, která pokrývá fond Vanguard Consumer Discretionary ETF:
| PRŮMYSL | % VÁHA V TOMTO ETF |
|---|---|
| Broadline retail | 26.1% |
| Automobile manufactures | 13.2% |
| Restaurants | 10.8% |
| Home improvement retail | 9.2% |
| Hotels, resorts, and cruise lines | 8.8% |
| Apparel retail | 4.7% |
| Homebuilding | 4.3% |
| Automotive retail | 4% |
| Footwear | 2.8% |
| Other specialty retail | 2.3% |
| Automotive parts and equipment | 2.2% |
| Casinos and gaming | 2.2% |
| Apparel, accessories, and luxury goods | 2% |
| Leisure products | 1.1% |
| Education services | 1% |
| Distributors | 0.9% |
| Specialized consumer services | 0.7% |
| Home furnishing retail | 0.7% |
| Consumer electronics | 0.6% |
| Computer and electronics retail | 0.6% |
| Leisure facilities | 0.6% |
| Home furnishings | 0.5% |
| Household appliances | 0.3% |
| Housewares and specialties | 0.1% |
| Motorcycle manufacturers | 0.1% |
| Tires and rubber | 0.1% |
Jiná odvětví mohou být silně koncentrována jen v několika málo oborech. Například technologický sektor se v zásadě dělí na hardware a software. Finanční sektor zahrnuje většinou velké banky, regionální banky, společnosti vydávající kreditní karty, pojišťovny a společnosti spravující aktiva. Diverzifikace sektoru spotřebního zboží napříč tolika odvětvími je tedy jeho jedinečnou vlastností.
Mnohá z těchto odvětví však mohou být silně korelována s širší ekonomikou.
Spotřebitelské výdaje nejsou hnací silou hospodářského růstu
Diskreční sektor spotřebitelů se neúčastní širšího růstu akciových trhů z bolestně jednoduchého důvodu – hospodářský růst je poháněn podnikovými výdaji, nikoliv výdaji spotřebitelů.
Velké technologické společnosti investují do čipů Nvidia (NVDA) miliardy dolarů. Zvýšená poptávka po energii na podporu hospodářského růstu a výpočetní výkon potřebný k provozování složitých modelů umělé inteligence by mohly být přínosem pro společnosti zabývající se potrubní a energetickou infrastrukturou a veřejnými službami.
Je méně pravděpodobné, že spotřebitelé omezí výdaje na základní spotřební zboží pro domácnost vyráběné společností Procter & Gamble (PG) nebo značky nápojů vlastněné společností Coca-Cola (KO) stejným způsobem, jako by odložili nákup velkého zboží, jako je nové auto nebo dům. A jistě, P&G i Coca-Cola se pohybují kolem historických maxim.
Je těžké přesně určit, kdy se spotřebitelské výdaje opět zvednou. Existuje však několik užitečných ekonomických ukazatelů, které napovídají o zdraví spotřebitelů.
