Barclays zvyšuje hodnocení společnosti Endesa na základě potenciálního rozšíření jaderných elektráren
Barclays zvýšila doporučení pro společnost Endesa SA (BME:ELE) na „Overweight“ z „Equal Weight“ a zvýšila cílovou cenu o 9 % na 26,4 EUR za akcii vzhledem k možnému rozšíření provozu jaderných elektráren ve Španělsku.
Makléřská společnost rovněž zvýšila své prognózy zisku společnosti Endesa v průměru o 5 %, což odráží vyšší maloobchodní marže a vyšší příspěvky EBITDA z maloobchodních aktivit.
Analytici naznačují, že Endesa může nejvíce těžit z potenciální renesance jaderné energetiky ve Španělsku, které se blíží k rozhodujícímu rozhodnutí o prodloužení životnosti svých jaderných elektráren.
Společnost Endesa je tomuto tématu vystavena více, protože je stoprocentně zaměřena na trh Pyrenejského poloostrova.
Lhůta pro podání žádosti o prodloužení životnosti jaderné elektrárny Almaraz 1, která je první, jíž se plánované odstavení týká, o 10 let, je stanovena na 4. čtvrtletí roku 2025. Rozhodnutí o prodloužení životnosti elektrárny by vyžadovalo novou dohodu se španělskou vládou, která by nahradila dohodu o odstavení jaderné elektrárny z roku 2019.
Společnost Barclays poznamenala, že nové projednání plánu na ukončení provozu by bylo pro zúčastněné strany „výhodné“.
Pro spotřebitele a španělskou vládu by zachování jaderných elektráren v provozu pomohlo zajistit bezpečnost dodávek a zmírnit tlak na růst cen elektřiny.
Snížení daně z jaderné energie by povzbudilo společnosti Endesa a Iberdrola (OTC:IBDRY) k tomu, aby usilovaly o prodloužení, a zvrátilo by tak dobrovolné rozhodnutí tohoto odvětví uzavřít jaderné elektrárny kvůli vysokému zdanění.
Makléřská společnost očekává, že si Endesa udrží silnou integrovanou jednotkovou marži i po roce 2025, což jí umožní další růst.
Navzdory zrychlujícím se kapitálovým výdajům bude Endesa podle prognóz v příštích třech letech pokračovat v růstu dividend, a to díky své rozvaze s nízkou mírou zadlužení.
