BofA zvýšila doporučení pro New Gold a zvýšila cílovou hodnotu o 50 % na základě růstového potenciálu
Bank of America zvýšila doporučení pro společnost New Gold (NYSE:NGD) Inc na Buy z Underperform a zvýšila cílovou cenu o 50 % na 3,90 USD na základě silného růstu produkce, klesajících nákladů a rostoucího volného peněžního toku.
BofA zdůraznila provozní obrat ve dvou kanadských dolech společnosti New Gold, New Afton v Britské Kolumbii a Rainy River v severozápadním Ontariu.
Investice do odstraňování odpadu, rozvoje podzemí a optimalizace provozu umožnily oběma dolům dosáhnout lepších výsledků.
„NGD = rozvíjející se provozní obrat, který vede k silnému růstu produkce zlata a mědi, klesajícím jednotkovým nákladům a nárůstu volných peněžních toků; navíc se silnou jurisdikční expozicí a atraktivním oceněním,“ uvedla BofA.
Banka BofA zvýšila odhad čisté hodnoty aktiv (NAV) společnosti New Gold o 19 %, což odráží nové plány těžby a lepší provozní prognózy.
Zvýšila násobek ocenění NAV na 1,25x z 1,00x s odkazem na silnější investiční profil New Gold.
Očekává se, že produkce zlata v roce 2025 vzroste o 18 % na 351 000 uncí a celkové udržovací náklady (AISC) klesnou o 25 % na 1 049 USD za unci.
V roce 2026 BofA předpovídá 32% nárůst produkce zlata na 464 000 uncí, zatímco AISC by mohla klesnout o 83 % na 624 dolarů za unci, což je nejnižší hodnota v jejím pokrytí.
Výrazně byly zvýšeny také prognózy zisku na akcii, který se nyní očekává v roce 2025 ve výši 0,33 USD (oproti 0,15 USD) a v roce 2026 ve výši 0,58 USD (oproti 0,32 USD).
BofA poznamenala, že New Gold se i přes zlepšující se výhled stále obchoduje s diskontem oproti střednědobým a juniorským zlatým společnostem, a to na základě poměru P/NAV a EV/EBITDA v letech 2025-2026.
BofA hodnotí New Gold jako Buy, protože klíčové růstové projekty v New Aftonu a Rainy River povedou k silnému růstu, nižším nákladům a vyššímu volnému peněžnímu toku.
