UBS vidí u těchto 4 akcií čipů s umělou inteligencí zlepšující se výnosy z rizika
UBS se domnívá, že se profil rizika a výnosu u předních akcií polovodičů s umělou inteligencí zlepšuje, a poukazuje na silné inovace, lepší ocenění a pokračující růst poptávky po počítačích s umělou inteligencí navzdory volatilitě trhu.
Ve své úterní zprávě investiční banka vyzdvihla společnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA), Broadcom (NASDAQ:AVGO), Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) a ASML (NASDAQ:ASML) (AS:ASML) jako hlavní příjemce tohoto trendu.
„Navzdory volatilitě širšího trhu se domníváme, že silný růst produktivity spolu s pevnými kontrolami dodavatelského řetězce a inovacemi znamenají, že základy odvětví umělé inteligence jsou neporušené,“ uvedli stratégové UBS pod vedením Sundeepa Gantoriho ve své poznámce.
„Díky výraznému zvýšení výkonu v příštím desetiletí vidíme zlepšující se poměr rizika a výnosu u kvalitních polovodičů s umělou inteligencí, jako jsou NVIDIA, Broadcom, TSMC a ASML,“ dodali.
NVIDIA na akci GTC 2025 posílila své dominantní postavení v oblasti hardwaru pro umělou inteligenci a představila čip Blackwell Ultra, který nabízí mírné zvýšení výkonu a který se začne prodávat v druhé polovině roku 2025.
UBS očekává, že tato nová řada udrží silný růst společnosti NVIDIA až do začátku roku 2026, tedy před uvedením nové generace čipů Rubin.
V síťovém odvětví Broadcom vedle společnosti Nvidia nadále využívá svého vedoucího postavení v projektech vlastních čipů s umělou inteligencí.
Společnost TSMC je i nadále klíčová pro pokrok v oblasti polovodičů díky svým odborným znalostem v oblasti pokročilého balení, které je klíčové pro zvýšení výpočetního výkonu, zatímco ASML „má dobrou pozici, aby mohla těžit z Moorova zákona“, uvedli stratégové.
Moorův zákon říká, že počet tranzistorů na čipu se zdvojnásobuje přibližně každé dva roky, což vede k exponenciálnímu růstu výpočetního výkonu a účinnosti.
UBS sice uznává krátkodobá rizika, včetně zvýšené volatility trhu a nejistoty kolem cel, ale domnívá se, že dlouhodobé trendy v oblasti umělé inteligence zůstávají zachovány.
