Altria se může pochlubit bezkonkurenčním 8% výnosem.
Obecně není špatný nápad alokovat určitou část svého portfolia do dividendových akcií. Dividendy jsou skvělým zdrojem pasivního příjmu a mohou pomoci zmírnit volatilitu vašeho portfolia, kterou byste mohli zažít u růstových akcií.
Jednou z nejbezpečnějších dividendových akcií je tabáková společnost Altria (MO). Je členem exkluzivního klubu zvaného Dividendoví králové: společnosti, které každoročně zvyšují výplatu dividend po dobu nejméně 50 po sobě jdoucích let.
Pojďme se podívat na podnikání společnosti Altria a zhodnotit, proč se nyní jeví jako skvělá příležitost pro dividendové investory, aby si nějaké akcie pořídili.
Přečkání tržních protivětrů
Většina příjmů společnosti Altria pochází z prodeje cigaret, ale toto odvětví obecně již nějakou dobu zažívá pokles.
V posledních letech došlo k prudkému nárůstu požadavků na zdraví a wellness, zatímco někteří spotřebitelé, kteří stále kouří, kupují méně cigaret, protože přetrvávající inflace a těžká ekonomika se podepsaly na kupní síle.
Altria však zaznamenává růst i v jiných oblastech než v oblasti tabáku ke kouření a myslím si, že by to mohl být začátek nové kapitoly společnosti.
Společnost se výrazně prosadila na trhu s vapingem díky akvizici společnosti NJOY v červnu loňského roku a prodává řadu orálních tabákových výrobků včetně značek Copenhagen a Skoal.
Ze zprávy o výsledcích za první čtvrtletí vyplývá, že Altria nyní prodává výrobky NJOY v 82 000 obchodech, což představuje 134% nárůst od počátku distribuce vapů ve druhém čtvrtletí roku 2023.
Také trh s orálním tabákem zaznamenává nový růst. Podle prezentace výsledků vzrostl objem dodávek mezi těmito výrobky za čtvrtletí končící 31. března v celém odvětví o 9,5 %.
Mezi předními značkami v oblasti orálního tabáku dosáhla společnost Altria on! meziročního nárůstu objemu dodávek o 32,1 %, což naznačuje, že spotřebitelé upouštějí od kouřových výrobků a nahrazují je vapingem nebo orálním tabákem.
Pevný závazek k hodnotě pro akcionáře
Níže uvedené grafy ilustrují důležitý bod pro investory. Zatímco tržby společnosti Altria zaznamenaly poměrně dramatické výkyvy, jedna věc má trvale vzestupnou tendenci: dividenda společnosti.
To mi ukazuje, že i v dobách, které jsou z provozního hlediska náročné, má Altria i nadále na prvním místě hodnotu pro akcionáře a je odhodlána vyplácet a zvyšovat dividendu.
Dalším důvodem, proč se mi Altria nyní líbí, je, že společnost pokračuje ve zpětném odkupu svých akcií. Ve zprávě za první čtvrtletí se uvádí, že představenstvo schválilo dodatečný odkup akcií v hodnotě 2,4 miliardy USD nad rámec stávajícího plánu odkupu v hodnotě 1 miliardy USD.
Mám podezření, že vedení považuje své akcie za podhodnocené, protože se v současné době obchodují za poměr ceny k zisku (P/E) pouhých 10,4, což je zhruba polovina desetiletého průměrného P/E společnosti.
Skvělá volba pro dlouhodobé investory
Níže uvedený graf porovnává celkový výnos akcií společnosti Altria s indexem S&P 500 za posledních 20 let.
Jednoznačně překonává index S&P 500 a výše uvedené trendy skutečně podtrhují význam reinvestování dividend ve vztahu k dlouhodobému složenému růstu.
Vzhledem k historicky levnému ocenění akcií v kombinaci s povzbudivými vyhlídkami na nových trzích mimo starší cigaretový byznys si myslím, že právě teď je pro investory skvělá příležitost nakoupit některé akcie společnosti Altria s 8% dividendovým výnosem a držet je dlouhodobě.
