Bernstein varuje před nejistotou a riziky pro polovodičové akcie kvůli clům
Analytici Bernstein upozornili na výraznou nejistotu a rizika pro akcie výrobců čipů po oznámení cel Donalda Trumpa. I když se cla přímo na polovodiče zatím nevztahují, dopady mohou být nepřímé, ale zásadní.
„Včerejšek byl Den osvobození, kdy Trump oznámil svá celní opatření,“ napsala společnost Bernstein.
Zpráva o 10% základní sazbě byla „lepší, než se čekalo“, ale trhy reagovaly negativně, protože reciproční cla mohou být mnohem horší.
Ačkoliv samotné čipy zatím nejsou postiženy, mnoho zařízení, do kterých se čipy používají, ano. Například počítačové vybavení a chytré telefony mohou být zatíženy cly až 40 %, přičemž v některých případech kombinované sazby přesáhnou 50 %.
Dále analytici upozornili, že vozidla vyráběná mimo USA, což je další významný odběratel čipů, budou v mnoha případech čelit 25% clu.
Trhy zaznamenaly zvýšenou volatilitu – americké aftermarket trhy podle Bernstein klesly o 300–400 bazických bodů. Klíčové riziko však zůstává nepřímé – například pokles poptávky, přerušení dodavatelských řetězců apod.
„Celkově v sektoru polovodičů mnoho optimismu nevidíme – a vlastně ani nikde jinde,“ uzavírá zpráva.
