UBS zvyšuje doporučení pro HubSpot, očekává dlouhodobý růst po poklesu akcií o 35 %
UBS zvýšila doporučení pro HubSpot Inc (NYSE:HUBS) z „neutral“ na „buy“ s tím, že nedávný pokles akcií vytvořil atraktivní vstupní bod pro tuto kvalitní softwarovou společnost, i když přetrvává nejistota v krátkodobém horizontu.
Akcie od poloviny února klesly o 35 % a nyní se obchodují za 9násobek očekávaných tržeb v roce 2025, což je pod dvouletým průměrem 11x.
UBS vnímá tuto úroveň jako atraktivní ocenění pro společnost s nedoceněnými růstovými faktory a konzervativním výhledem pro fiskální rok 2025, který pravděpodobně nebude třeba výrazně revidovat.
Analytici UBS poukazují na posun HubSpotu směrem k větším klientům, vyšší přijetí více produktových center díky konsolidaci dodavatelů a změnu cenového modelu, která by mohla v roce 2025 zvýšit příjmy i udržení tržeb.
Banka snížila odhad růstu tržeb v roce 2025 na 15,5 % z původních 16,5 %, v souladu s výhledem společnosti, přičemž počítá s určitou krátkodobou nejistotou v segmentu malých a středních podniků.
UBS však upozorňuje na opatrný optimismus partnerů, z nichž mnozí očekávají, že růst v roce 2025 dosáhne nebo překročí úroveň roku 2024.
Zvýrazněny byly i první náznaky růstu větších zakázek a přijetí služeb, stejně jako potenciální dlouhodobé přínosy z AI nástrojů, jako jsou Prospecting Agent a Content Agent, i když se neočekává, že by měly významný dopad na tržby dříve než v roce 2026.
Navzdory krátkodobým překážkám UBS věří, že současné ocenění akcií představuje atraktivní poměr rizika a výnosu.
