Albertsons povýšen na „Outperform“, investoři údajně hledají levné defenzivní akcie
BMO Capital povýšila akcie Albertsons (NYSE:ACI) na hodnocení „Outperform“ a zvýšila cílovou cenu na 25 USD za akcii. Důvodem je očekávání, že investoři ve druhé polovině roku 2025 přesunou pozornost k „levným, defenzivním akciím“.
Společnost uvedla, že akcie Albertsons by mohly těžit z růstu ocenění, protože se dlouhodobě obchodují se slevou vůči konkurenci.
„Domníváme se, že ACI by mohlo zaznamenat růst ocenění z nízkých úrovní, pokud investoři začnou ve 2H25 vyhledávat levné a defenzivní tituly,“ napsala BMO ve zprávě klientům.
Mezi hlavní důvody uvedla stabilní marže, nízká očekávání ohledně ziskovosti a omezená rizika poklesu cen v odvětví.
„Očekávání jsou nastavena nízko, přičemž marže se téměř vrátila na úrovně z roku 2019,“ uvedli analytici s tím, že rok 2025 je podle vedení investiční rok – a toto je již zahrnuto v predikcích.
Dále uvedli, že konkurenční tlak na ceny potravin může být momentálně menší, jelikož vícekategoriální maloobchodníci čelí nákladovým tlakům kvůli clům.
Albertsons podle nich také zlepšila bilanci – například snížila nesplacené penzijní závazky z 4,9 miliardy USD na 3,6 miliardy USD k únoru 2025.
Navzdory zlepšení však BMO uvádí, že akcie Albertsons se budou i nadále obchodovat se slevou vůči Krogeru kvůli rozdílům v provozu – zejména zaostávání v digitalizaci a centralizaci procesů. Cílová cena 25 USD odpovídá násobku 12× odhadovaného zisku na akcii 2,07 USD pro fiskální rok 2027.
