Compass Point zvyšuje hodnocení Coinbase, očekává „mini Alt sezónu“
Společnost Compass Point v pondělí zvýšila hodnocení akcií Coinbase (NASDAQ:COIN) na „neutral“, s odvoláním na „rostoucí potenciál mini ‚Alt sezóny‘“ v létě, která by mohla znovu nastartovat maloobchodní obchodování a zlepšit výhled na zisky.
Společnost uvedla, že přestože dubnové a květnové trendy naznačují, že Coinbase může letos vygenerovat pouze 1 miliardu dolarů ročního EBITDA, vidí „záblesky oživení“ díky rostoucím cenám altcoinů.
Analytici zdůraznili, že základy Coinbase se „odpojily od cen BTC“, protože zatímco bitcoin letos vzrostl o 10 %, akcie Coinbase klesly o 20 %.
„Domníváme se, že výkonnost COIN je řízena cenami altcoinů, které ovlivňují maloobchodní obchodování a nabídku USDC,“ uvedla společnost Compass Point.
Maloobchodní obchodování a příjmy z úroků z USDC zůstávají hlavními zdroji ziskovosti Coinbase, zatímco další příjmy, jako je institucionální obchodování nebo odměny z blockchainu, mají nižší marže.
Upozornili také na pokračující „toxické dynamiky“ plynoucí z odemykání tokenů financovaných rizikovým kapitálem, přičemž odhadují, že měsíčně může na trh přijít nabídka tokenů v hodnotě 3–4 miliard dolarů.
