Piper: V nejhorším scénáři může být až 9,8 miliardy dolarů z datových center Nvidie ohroženo
Společnost Piper Sandler ve čtvrtek varovala, že společnost Nvidia (NASDAQ:NVDA) by mohla v nejhorším scénáři přijít až o 9,8 miliardy dolarů ročních příjmů z oblasti datových center, a to v důsledku omezení kapitálových výdajů a pokračující slabosti v Číně.
Společnost provedla citlivostní analýzu datového centra Nvidie, aby posoudila možný negativní dopad, pokud by zákaznické výdaje v příštím roce zpomalily.
„V našem nejhorším scénáři by přibližně 6,45 % celkových příjmů z datových center mohlo být vystaveno škrtům v kapitálových výdajích v jednotlivých koncových trzích Nvidie,“ uvedli analytici Piper Sandler.
Tento scénář předpokládá trvalé snižování výdajů v celé zákaznické bázi Nvidie a žádné zotavení byznysu v Číně.
„Domníváme se, že jde o analýzu ‚nejhoršího případu‘, pokud by došlo k omezení výdajů a Čína by se nezotavila,“ uvedli analytici.
Odhadovaný dopad na příjmy ve výši 9,8 miliardy dolarů by podle modelu Piper Sandler znamenal pokles zisku na akcii zhruba o 0,40 dolaru.
Společnost zopakovala své investiční doporučení „Overweight“ pro akcie Nvidie, ale počítá se širokým rozptylem výsledků: „V nejhorším scénáři, s použitím násobku 25x (na úrovni dna), docházíme k cílové ceně akcie 76,25 USD. V nejlepším scénáři se stejným násobkem je cílová cena 126,75 USD.“
Analytici zároveň upozornili, že jejich publikovaný model již nepočítá s tržbami z Číny, a tak potenciální dopad v jejich scénáři nezapočítává tuto expozici dvakrát.
„Je důležité poznamenat, že náš současný odhad již nezahrnuje příjmy z Číny, protože jsme model již upravili,“ uvedla firma.
