Raymond James zahajuje pokrytí SMCI s doporučením „Outperform“ díky rozmachu AI
Raymond James začal pokrývat společnost Super Micro Computer (SMCI) s doporučením „Outperform“ a cílovou cenou 41 USD. Důvodem je silná pozice firmy v oblasti infrastruktury optimalizované pro AI a zrychlený růst tržeb.
AI nyní tvoří téměř 70 % tržeb Supermicro, což z ní činí lídra mezi značkovými výrobci serverů.
Firma odhaduje tržby pro fiskální rok 2026 na 29,8 miliardy USD a zisk na akcii 3,03 USD, s průměrným ročním růstem přes 25 %.
Supermicro se podle analytiků nachází mezi klasickými dodavateli IT (jako Dell a HPE) a smluvními výrobci (jako Quanta), s výhodou kombinace škálovatelné výroby a přizpůsobeného inženýrství.
Valuace firmy je podle banky tlumena výkyvy výkonu a problémy s interními kontrolami, které vedly k opožděnému podání výkazů SEC – ty však byly již vyřešeny bez známek pochybení.
Býčí scénář analytiků počítá s cenou až 88 USD, pokud se podaří nadále růst díky AI a získávat tržní podíl. Marže zůstává výzvou – v Q3 2025 činila hrubá marže 9,7 % kvůli odpisům zásob – ale očekává se zlepšení díky rozvoji GPU Nvidia Blackwell.
