Společnost VF Corp, mateřská společnost ikonické značky Vans, získává od investorů stále více pozornosti poté, co analytici z Baird výrazně zlepšili svůj výhled na její budoucí výkon. Podle nové analýzy je potenciál růstu akcií značný, a to i přes nedávné obtíže, kterým společnost čelila. Baird zvýšil doporučení pro akcie VF Corp z původního „neutrálního“ na „nadprůměrné“ a současně navýšil cílovou cenu z 14 na 20 dolarů, což představuje očekávaný růst o více než 46 % oproti pondělnímu závěru obchodování.
Podle hlavního analytika Bairdu Jonathana Kompa je stále pravděpodobnější, že VF Corp dosáhne obratu během příštích šesti až dvanácti měsíců. Komp zdůrazňuje, že značka Vans, která je klíčovou součástí portfolia společnosti, má šanci dosáhnout bodu zlomu ve druhé polovině příštího roku. Podle něj firma prochází přechodnou fází, kdy se vyrovnává s poklesem poptávky a s problémy, které ovlivňovaly její prodeje během posledních čtvrtletí.
Proč investoři věří v budoucnost VF Corp
Analytik Komp upozorňuje, že nový skateboardový trend zatím nemusí být zásadním faktorem růstu, protože současné módní preference spotřebitelů stále inklinují spíše k nízkoprofilovým retro běžeckým botám, které si drží silnou pozici v segmentu životního stylu. Přesto se očekává, že Vans dokáže využít silnější marketingové strategie a lepší produktové nabídky, což může postupně přilákat nové zákazníky.
Důležitým momentem bylo také setkání s vedením VF Corp na konci července, které podle Kompa výrazně posílilo důvěru analytiků v budoucí obrat. Vedení společnosti potvrdilo, že současné překážky značky Vans se začínají postupně zmenšovat. Například v prvním čtvrtletí se odhadoval pokles růstu o přibližně 6 procentních bodů, ve druhém čtvrtletí kolem 9 bodů, ale očekává se, že od třetího čtvrtletí 2025 dojde k výraznému zmírnění tohoto trendu a ve čtvrtém čtvrtletí by měla situace dosáhnout normalizace. Komp navíc zdůrazňuje, že Vans má potenciál zlepšit ziskovost dříve než tržby, což může být klíčovým impulsem pro obnovení důvěry investorů.
Finanční výsledky a reakce trhu
VF Corp nedávno zveřejnila výsledky za první fiskální čtvrtletí, které ukázaly menší než očekávanou ztrátu. Přesto společnost čelí problémům u své klíčové značky Vans, kde se pokles prodejů projevil výrazněji než u jiných značek v portfoliu. Přesto je podle Bairdu šance na obrat vysoká. Očekává se, že v nadcházejících čtvrtletích společnost představí nové produkty a posílí svou aktivitu na sociálních sítích, což by mohlo zlepšit vnímání značky a přilákat mladší generace zákazníků, zejména v segmentu lifestyle obuvi.
Komp dodává, že i když nelze spoléhat na rychlý návrat skateboardové obuvi na vrchol popularity, VF Corp má „dobrý důvod k postupnému zlepšování finančních výsledků“. Hlavními faktory by měla být úprava nákladů, vylepšení nabídky produktů a lepší marketing.
Na zprávu o zvýšení ratingu akcie okamžitě reagovaly: v předobchodní fázi posílily o více než 2 %. Přesto zůstává cena akcií VF Corp stále výrazně pod hodnotami z předchozích let – jen v roce 2025 poklesly o více než 36 %.
Co říkají další analytici
I přes optimismus společnosti Baird je názor analytiků na budoucnost VF Corp zatím smíšený. Podle údajů společnosti LSEG pokrývá tuto akcii 24 analytiků. Z nich 15 doporučuje akcie „držet“, šest je hodnotí jako „koupit“ nebo „silně koupit“, zatímco tři analytici je považují za „podprůměrně výkonné“.
V.F. Corporation (VFC)
Tento rozpor ukazuje, že investoři musí pečlivě zvažovat rizika i příležitosti. Na jedné straně stojí pozitivní výhled na obrat společnosti, na druhé straně přetrvávají obavy z pomalejšího růstu, tlaků na marže a možné změny spotřebitelských preferencí. Přesto podle Bairdu může být současná cena akcií atraktivní vstupní příležitostí pro investory, kteří věří ve schopnost VF Corp stabilizovat své značky a vrátit se k růstu.
Suma sumárum, pokud společnost dokáže naplnit očekávání analytiků a využít silnější marketing, inovace a rozšiřující se produktové portfolio, mohou akcie VF Corp v příštích 12 měsících zaznamenat výrazný růst. Pro investory to znamená možnost využít relativně nízké současné ceny a vsadit na potenciální obrat jedné z nejznámějších značek v oblasti tenisek a životního stylu.
