Wolfe Research zahajuje pokrytí Deutsche Post s hodnocením Peer Perform kvůli opatrnému výhledu na rok 2026
Wolfe Research zahájila pokrytí společnosti Deutsche Post s hodnocením „Peer Perform“, přičemž upozorňuje na silnou pozici firmy v oblasti prémiového mezinárodního doručování zásilek. I když její segment Express tvoří více než polovinu zisku před zdaněním (EBIT), analytici předpovídají, že v roce 2026 čelí příjmům tlačícím na brzdy, díky absenci výjimek pro malý objem.
Očekává se rovněž slabší výkon v oblasti přepravy a nižší zisky v segmentu poštovních a balíkových služeb. Wolfe modeluje EBIT pro rok 2026 na úrovni 6,2 miliardy EUR, což je o 5% pod konsensem. Přesto se Deutsche Post stal největším globálním poskytovatelem smluvní logistiky a současně jedním z největších hráčů v oblasti nákladního forwarding. Segment Express, s podílem 47 % na trhu Time Definite International, dokázal v posledním desetiletí výrazně zlepšit marže ze 7 % na odhadovaných 13 % v roce 2025.
Na tržbách se Deutsche Post obchoduje za zhruba 13násobek odhadu zisku na akcii pro rok 2026, což představuje atraktivní ocenění. V druhém čtvrtletí probíhajícího roku společnost vykázala upravený EBIT 1,43 miliardy EUR, což o 7 % překonává očekávání trhu. Přesto zůstává výhled na příští rok opatrný, i s možnostmi zlepšení díky úsporám z programu „Fit For Growth“.
