Netflix se znovu dostává do centra pozornosti Wall Street. Investiční společnost Loop Capital totiž oznámila, že zvyšuje své doporučení pro akcie streamovacího giganta z „držet“ na „koupit“. Tento krok doprovází i zvýšení cílové ceny z 1 150 USD na 1 350 USD, což představuje přibližně 12% potenciální růst oproti současným úrovním. Akcie Netflixu přitom letos již posílily o 35 %, což jen potvrzuje sílu značky a schopnost firmy udržet si dominantní postavení na stále konkurenčnějším trhu.
Fundamenty a přehodnocení strategie
Za změnou postoje stojí analytik Alan Gould, který přiznal, že jeho předchozí snížení hodnocení akcií Netflixu bylo chybou. Podle něj firma předvedla mimořádně silné výsledky, a to jak na úrovni angažovanosti uživatelů, tak v oblasti tvorby obsahu a finančních výsledků. Gould zdůraznil, že Netflix ve třetím čtvrtletí ukázal „výjimečnou angažovanost“, čtvrté čtvrtletí má podpořit silný obsah a dlouhodobě by měly vyšší výnosy z každého dolaru investovaného do obsahu přinést i výraznější růst marží a volného cash flow.
Gould připomněl, že když v prosinci snížil doporučení, akcie se obchodovaly kolem 900 dolarů a vedení společnosti tehdy očekávalo růst tržeb v roce 2025 na úrovni 11–13 %. Dnes už je odhad růstu výrazně vyšší – 16–17 %. Tento posun jen potvrzuje, že Netflix dokázal překonat očekávání a znovu nastartovat dynamiku, kterou si konkurenti zatím nedokázali udržet.
Obsah jako motor růstu
Klíčovou roli v úspěchu Netflixu stále hraje kvalitní obsah. Gould konkrétně zmínil několik titulů, které přispěly k posílení zájmu uživatelů – třetí sezónu „Squid Games“, druhou řadu „Wednesday“ nebo očekávaný projekt „KPop Demon Hunters“. Tyto seriály a filmy potvrzují, že Netflix má nejen schopnost produkovat hity, ale také udržovat globální poptávku po své platformě.
Podle Goulda je pravděpodobné, že vedení společnosti zvýší své odhady tržeb pro letošní rok. Netflix má v tomto ohledu velmi solidní historickou bilanci – ve více než 75 % případů dokázal své odhady překonat. To posiluje důvěru investorů, že růst společnosti zdaleka nekončí.
Netflix jako vítěz streamovací války
Loop Capital jde ještě dál a tvrdí, že Netflix už vyhrál „válku streamovacích služeb“. I když se na trhu objevují noví hráči a konkurence zesiluje, Netflix si podle Goulda udržuje jasné prvenství díky několika faktorům – rozsáhlé globální zákaznické základně, unikátnímu obsahu, technologickému náskoku a silnému cash flow.
Analytik poukázal na to, že Netflix směřuje k rekordnímu podílu na televizní sledovanosti v USA ve třetím čtvrtletí. Spojené státy přitom tvoří více než 40 % celkových výnosů společnosti a existuje dlouhodobá korelace mezi tržbami Netflixu a jeho podílem na spotřebě televize v USA. To znamená, že jakmile Netflix posílí své postavení v americké sledovanosti, lze očekávat i další růst jeho finančních výsledků.
Netflix Inc. (NFLX)
Reakce trhu a další výhled
Po zveřejnění zprávy akcie Netflixu v předobchodní fázi vzrostly o více než 1 %. To dokazuje, že investoři vnímají zlepšené hodnocení jako důležitý signál. Zároveň je třeba říci, že Loop Capital není jedinou společností, která se na Netflix dívá pozitivně. Podle údajů LSEG z celkových 50 analytiků, kteří akcii sledují, jich 35 hodnotí Netflix jako „koupit“ nebo dokonce „silně koupit“.
Celkově se zdá, že Netflix dokázal ustát období intenzivní konkurence a konsolidace na trhu a v současnosti se nachází v pozici, kdy může znovu akcelerovat růst. Jeho schopnost monetizovat obsah, rozšiřovat globální působnost a udržovat vysokou angažovanost uživatelů z něj dělá titul, který si investoři na Wall Street znovu všímají.
