Společnost Northrop Grumman, jeden z největších hráčů v oblasti letectví a obrany, zaujala investory poté, co Deutsche Bank výrazně zlepšila svůj pohled na její budoucnost. Banka zvýšila doporučení z „držet“ na „koupit“ a zároveň posunula cílovou cenu akcií ze 575 USD na 700 USD. Tento krok představuje potenciální růst o zhruba 13 % oproti současné ceně, což naznačuje, že analytici vidí ve společnosti mimořádný dlouhodobý potenciál.
Podle analytika Scotta Deuschleho stojí za optimismem především očekávaný nárůst volného cash flow po roce 2028. Klíčovým faktorem bude program B-21 Raider, nový stealth bombardér, který se nyní nachází v rané fázi výroby. Zatímco vývoj a prvotní produkce generují finanční ztráty, v letech 2029 a 2030 se očekává přechod do fáze ziskovosti. Jakmile začne sériová výroba a dodávky, měly by se tržby i zisky výrazně zlepšit.
Stejně důležitý je i projekt Sentinel, který představuje novou generaci mezikontinentálních balistických střel. Tento program se postupně přesouvá do fáze vyšší marže a rozšiřující se produkce. To znamená, že se stane dalším stabilním zdrojem příjmů v rámci portfolia společnosti. Northrop Grumman se tak podle analytiků dostává do pozice, kdy má diverzifikované zdroje příjmů a zajištěný růst v několika klíčových segmentech obranného průmyslu.
Deuschle rovněž zdůraznil, že Northrop Grumman má oproti svým konkurentům v obranném sektoru výhodu v menší expozici vůči riziku narušení dodavatelských řetězců nebo konkurenčním tlakům v nižších segmentech trhu. Společnost se zaměřuje na projekty s vysokou technologickou přidanou hodnotou, které mají dlouhodobé kontrakty a nižší riziko cenového tlaku. To podle Deutsche Bank zvyšuje jistotu, že si firma udrží silnou pozici i v době, kdy se do obranného průmyslu zapojují noví hráči.
Z krátkodobého pohledu se navíc rýsují nové příležitosti. V druhé polovině letošního roku by mohly být zadány nové zakázky, které urychlí výrobu B-21 Raiderů. Analytici také upozorňují na potenciální kontrakt na projekt F/A-XX, budoucí generaci stealth stíhačky určené pro americké námořnictvo. Pokud by Northrop Grumman získal alespoň část této zakázky, znamenalo by to další významný impuls pro růst.
Výsledky společnosti za třetí čtvrtletí budou zveřejněny 21. října, a Deutsche Bank očekává, že se budou držet v souladu s konsenzem trhu. Důležité však bude především to, jaký výhled společnost poskytne na rok 2026. Analytici předpokládají, že právě tento výhled posílí důvěru investorů a potvrdí trend růstu zisku i tržeb v následujících letech.
Northrop Grumman má dnes silnou bilanci a stabilní finanční základ. Zisk na akcii roste a společnost pravidelně navyšuje dividendu, což přitahuje nejen růstové, ale i hodnotové investory. Zároveň působí v odvětví, které zůstává pro vlády klíčové, zejména v době zvýšených geopolitických napětí a modernizace armád po celém světě.
Northrop Grumman Corporation (NOC)
Akcie společnosti letos již posílily o přibližně 32 %, přičemž v úterý uzavřely na hodnotě 621,63 USD. Přesto Deutsche Bank věří, že prostor pro další růst zdaleka není vyčerpán. Pokud se naplní očekávaný růst volného cash flow po roce 2028 a společnost získá nové významné zakázky, může se Northrop Grumman stát jedním z hlavních vítězů nadcházející dekády v obranném průmyslu.
Investoři, kteří hledají stabilní a technologicky vyspělý titul se silným potenciálem v oblasti obrany a letectví, by podle Deutsche Bank měli Northrop Grumman zvážit jako atraktivní příležitost.
