Drahé kovy korigovaly předchozí pokles

Zlato vůči americkému dolaru (XAUUSD=X) ve čtvrtek v 01:04 východoamerického času, tedy v 05:04 GMT, posilovalo o 0,6 % na 4 133,60 dolaru za trojskou unci. Stabilizovalo se tak po středečním propadu na nejnižší úroveň od začátku srpna.

Futures na zlato (GC=F) ve stejnou dobu přidávaly 0,4 % a obchodovaly se za 4 157,45 dolaru za unci. Vývoj následoval po tlaku, který na drahý kov vyvíjely rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů, silný dolar a očekávání dalšího zpřísnění měnové politiky ve Spojených státech.

Růst zaznamenaly také další drahé kovy. Stříbro vůči americkému dolaru (XAGUSD=X) zdražilo o 0,4 % na 60,05 dolaru za unci. Platina vůči americkému dolaru (XPTUSD=X) vzrostla o 2,07 % na 1 667,82 dolaru za unci.

Index amerického dolaru (DX-Y.NYB) se pohyboval bez výraznější změny na 102,24 bodu. Americká měna přitom zůstávala poblíž nejsilnější úrovně letošního roku, což zvyšuje cenu dolarově denominovaných kovů pro kupující používající jiné měny.

Hormuz udržuje tlak na energetické dodávky

Inflační rizika dál podporovalo obnovené napětí kolem Hormuzského průlivu, jedné z klíčových tras světového obchodu s energiemi. Teherán vystupňoval útoky na tankery proplouvající touto oblastí, čímž zesílily obavy o bezpečnost námořní dopravy.

Bílý dům současně zvažuje možné vojenské údery proti íránským cílům před listopadovými volbami do amerického Kongresu. Konflikt mezi Spojenými státy a Íránem trvá déle než sedm měsíců. Od jeho vypuknutí na konci února cena zlata klesla přibližně o 20 %.

Objem energetických dodávek z Blízkého východu se sice vrátil téměř na úroveň před konfliktem, přetrvávající rizika spojená s průlivem však vyhnala přepravní náklady na rekordní hodnoty. Další komplikaci představovala tropická bouře v Mexickém zálivu.

Podle údajů MMA bylo kvůli bouři odstaveno zhruba 25 % těžby v oblasti Mexického zálivu. Vyšší náklady na energie podporují spotřebitelskou inflaci, která následně přispívá k přísnější měnové politice. Ta obvykle zvyšuje relativní nevýhodu zlata, protože samo nenese úrokový výnos.

Fed připustil další zvýšení sazeb

Nový tlak na cenu zlata přinesl zápis z posledního zasedání americké centrální banky. Pro zářijové zvýšení úrokových sazeb hlasovalo všech 19 představitelů Fedu. Většina z nich se zároveň domnívala, že do konce roku bude odpovídající ještě jeden růst sazeb.

Finanční trhy nyní započítávají přibližně 20% pravděpodobnost, že Fed sazby zvýší už v říjnu. Pravděpodobnost dalšího zvýšení nejpozději do prosince dosahuje kolem 80 %. Vyšší úrokové sazby se promítají do výnosů státních dluhopisů a mohou rovněž podpořit kurz dolaru.

Část tlaku na zlato tlumí pokračující poptávka centrálních bank. Analytici ANZ uvedli, že jejich nákupy pomohly omezit rozsah cenového poklesu i v prostředí vyšších dluhopisových výnosů a silnější americké měny.

Čínská lidová banka v září zvýšila své zlaté rezervy o 740 tisíc uncí. Šlo o 23. měsíc nepřetržitého rozšiřování zásob. Čína, která patří mezi největší světové kupce zlata, podle ANZ po poklesu cen tempo nákupů v posledních měsících dále zvýšila.