Drahé kovy zůstaly pod tlakem

Zlato (GC=F) se ve čtvrtek drželo poblíž 4 105 dolarů za troyskou unci poté, co v předchozí obchodní seanci odepsalo 1,3 procenta. Vývoj následoval po zveřejnění americké inflace, která posílila očekávání, že Federální rezervní systém bude muset dál zpřísňovat měnovou politiku.

Na spotovém trhu se zlato v 7:32 singapurského času obchodovalo za 4 102,60 dolaru za unci a proti předchozímu závěru vykazovalo jen minimální změnu. Kov tak bezprostředně nenavázal dalším výrazným propadem, ale zůstal na úrovních dosažených po středečním poklesu.

Podobný vývoj zaznamenalo také stříbro (SI=F) , které se drželo kolem 55,53 dolaru za unci. V předchozí seanci přitom ztratilo šest procent, tedy podstatně více než zlato.

Ceny dalších drahých kovů se měnily pouze nepatrně. Platina (PL=F) i palladium (PA=F) zůstaly bez výraznějšího pohybu. Americký dolar, jehož sílu sledoval ukazatel sestavovaný agenturou Bloomberg, ve stejnou dobu oslaboval o 0,1 procenta.

Inflace zrychlila kvůli nákladům na energie

Údaje amerického Úřadu pro statistiku práce ukázaly, že index spotřebitelských cen v září meziměsíčně vzrostl o 0,6 procenta. Šlo o nejrychlejší měsíční tempo od dubna, přičemž hlavním faktorem byly zvýšené náklady na energie.

Po zveřejnění statistiky investoři zvýšili sázky na další posun základních úrokových sazeb. Tržní pravděpodobnost zvýšení sazeb na zasedání Fedu naplánovaném na 27. a 28. října se posunula přibližně k 30 procentům.

Výnosy amerických státních dluhopisů se držely poblíž víceletých maxim a dolar vystoupal na nejsilnější úroveň za více než rok. Silnější americká měna zvyšuje cenu zlata pro držitele jiných měn, protože se tento drahý kov na mezinárodních trzích oceňuje v dolarech.

Vyšší výpůjční náklady zatěžují cenu zlata už delší dobu. Kov ztratil více než 20 procent od chvíle, kdy narušení energetických dodávek v důsledku války mezi Spojenými státy a Íránem podpořilo globální inflaci a přimělo centrální banky ke zpřísňování měnové politiky.

Zlato samo o sobě nenese úrok. V prostředí vysokých výnosů státních dluhopisů proto čelí tlaku spojenému s vyššími náklady držby, což se podle zdrojového textu promítlo do jeho více než pětinového poklesu.

Fed před zasedáním hodnotí další postup

Prezident Federální rezervní banky v Chicagu Austan Goolsbee označil nová inflační data za „znepokojivá“. Upozornil také, že budování infrastruktury související s umělou inteligencí může přispívat k přehřívání americké ekonomiky.

Podle Goolsbeeho je zatím příliš brzy na závěr, zda jsou úrokové sazby na dostatečně vysoké úrovni, aby centrální banka splnila svůj dvouprocentní inflační cíl. Jeho vyjádření přišlo v době, kdy trhy přehodnocovaly výhled říjnového jednání Fedu.

Pozornost se nyní soustředí na vystoupení předsedy Fedu Kevina Warshe, od něhož trh očekává poslední veřejné informace k měnové politice před zasedáním. Warsh má promluvit ve čtvrtek pozdě večer newyorského času na setkání Mezinárodního měnového fondu v Bangkoku.

V sobotu začne před říjnovým rozhodnutím Fedu mediální informační embargo, během něhož se představitelé centrální banky k měnové politice veřejně nevyjadřují. Do té doby zůstávají hlavními sledovanými faktory zrychlení spotřebitelské inflace, víceleté maximum dluhopisových výnosů a pohyb amerického dolaru.