Právě teď

Průmyslové a cyklické akcie zaznamenaly oslabení poté, co sestřelení amerického vrtulníku Apache Íránem nad Hormuzským průlivem vyvolalo vlnu geopolitické nejistoty. Tento incident spolu s prohlášením Donalda Trumpa o nutnosti odvetných kroků narušil důvěru managementu průmyslových podniků a vedl k odkládání rozhodnutí o kapitálových výdajích. Negativní sentiment v sektoru navíc umocňuje více než padesátiprocentní pravděpodobnost dalšího zvýšení úrokových sazeb do konce letošního roku.

Tento nepříznivý vývoj zasáhl několik významných titulů. Akcie výrobce klimatizačních a vodních systémů AAON oslabily o 2,8 %, zatímco akcie producenta zemědělské techniky AGCO klesly o 2,9 %. Pokles postihl také kontraktora v oblasti obrany Kratos, jehož akcie odepsaly 3,1 %. Pro akcie KTOS jde o další oslabení po nedávném propadu o 6,4 %, který byl důsledkem makroekonomického přeceňování trhu po vládní zprávě o zaměstnanosti.

Podle analytiků čelí obranný sektor tlaku kvůli rotaci kapitálu a rostoucím diskontním sazbám, které snižují současnou hodnotu budoucích hotovostních toků z dlouhodobých vládních kontraktů. Případné diplomatické řešení konfliktu v Hormuzském průlivu by navíc mohlo výrazně oslabit geopolitickou rizikovou prémii, která doposud držela ocenění obranných společností na historických maximech.

Odpolední obchodování na amerických trzích přineslo pokles poté, co slibný ranní růst vystřídalo geopolitické napětí. Sestřelení amerického vrtulníku Apache Íránem nad Hormuzským průlivem a prohlášení o nutnosti americké odvety vneslo nejistotu do cyklických sektorů. Incident narušil naděje na brzkou normalizaci dodavatelských řetězců a může vést k odkladu korporátních investičních rozhodnutí. Negativní sentiment na trhu navíc podporuje pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb do konce roku, která se drží nad hranicí 50 %.

Mezi zasaženými tituly byla vesmírná společnost Rocket Lab, jejíž akcie oslabily o 5,4 %. Tento propad přišel pouhý den po předchozím růstu o 3,3 %, který tehdy podpořily zmírnění napětí na Blízkém východě a zprávy o masivní investici společnosti AMD do infrastruktury pro umělou inteligenci. Poklesu neunikla ani inženýrská a projektová společnost Sterling, která odepsala 4,9 %, a stejný propad o 4,9 % zaznamenal také poskytovatel solárních řešení Sunrun. Pro dlouhodobé investory však tyto geopolitické výkyvy mohou představovat zajímavou příležitost k nákupu kvalitních akcií ve slevě.

Americké akciové trhy zaznamenaly v odpolední seanci růst spotřebitelských titulů. Pozitivní sentiment podpořila silná květnová data o maloobchodních tržbách, která ukazují na odolnost spotřebitelů vůči inflaci a vysokým cenám pohonných hmot. Podle CNBC/NRF Retail Monitoru vzrostly tržby bez aut a benzínu meziměsíčně o 0,42 % a meziročně o výrazných 7,19 %, což představuje již osmý měsíc růstu v řadě. Pozitivní trend potvrdila i zpráva U.S. Red Book, podle níž tržby v prvním týdnu června vzrostly na roční tempo 9,1 %.

Tento vývoj výrazně povzbudil akcie společností ze sektoru cyklické spotřeby. Akcie výrobce volnočasových produktů Brunswick posílily o 3,9 %, zatímco konkurenční Polaris vzrostl o 3,6 %. Dařilo se také letecké společnosti Delta Air Lines, jejíž akcie si připsaly 3,8 %. Trh tak pozitivně reagoval na signály, že spotřebitelský sektor zůstává díky robustnímu trhu práce v dobré kondici, což zlepšuje celkový výhled pro maloobchod i poskytovatele služeb.

Tchajwanské úřady zvažují výrazné zpřísnění kontrol vývozu čipů pro umělou inteligenci (AI) do Číny s cílem lépe se sladit s opatřeními USA. Tento krok má pomoci bojovat proti pašování pokročilého hardwaru, jako jsou servery s čipy Nvidia . V současnosti Tchaj-wan nepovažuje neoprávněný vývoz AI čipů do Číny za trestný čin a úřady mohou podezřelé stíhat pouze na základě jiných místních zákonů, například za falšování dokumentů.

Nová pravidla, která jsou předmětem obchodních rozhovorů s USA, by omezila prodej AI čipů všem zákazníkům v Číně, nikoli pouze subjektům na sankčním seznamu, jako je Huawei. To by poprvé umožnilo stíhat pašování těchto technologií jako trestný čin. Očekávaná opatření zvýšila tlak na tchajwanské výrobce serverů. V reakci na tyto zprávy klesly akcie společnosti Gigabyte Technology až o 3,2 % a akcie Asustek Computer oslabily o 4,4 %, čímž překonaly pokles širšího trhu.

Americké akciové trhy zaznamenaly růst v odpolední seanci díky silným údajům o maloobchodních tržbách za květen. Spotřebitelské výdaje v USA zůstávají robustní i přes přetrvávající inflaci a vysoké ceny pohonných hmot. Podle CNBC/NRF Retail Monitoru vzrostly tržby bez započtení automobilů a benzínu meziměsíčně o 0,42 % a meziročně o 7,19 %, což představuje již osmý měsíc nepřetržitého růstu. K pozitivnímu sentimentu přispěla také zpráva U.S. Red Book, podle které tržby v prvním červnovém týdnu vzrostly na roční tempo 9,1 %.

Tento příznivý vývoj výrazně podpořil spotřebitelský sektor. Akcie společnosti Bright Horizons vzrostly o 2,9 %, zatímco výrobce motocyklů Harley-Davidson posílil o 2,7 %. Stejný nárůst o 2,7 % zaznamenaly také akcie společnosti Purple. Tyto výrazné pohyby ukazují, že finanční trhy reagují citlivě na data potvrzující zdraví spotřebitelů, což investorům poskytuje pozitivní výhled pro maloobchodní segment navzdory dřívějším obavám z vysokých úrokových sazeb a nákladových tlaků.

Pozitivní data o květnových maloobchodních tržbách v USA výrazně podpořila spotřebitelský sektor a vyhnala nahoru akcie několika významných společností. Podle CNBC/NRF Retail Monitoru vzrostly tržby bez započtení automobilů a pohonných hmot meziměsíčně o 0,42 % a meziročně o výrazných 7,19 %. Tento růst, tažený stabilním trhem práce a neutuchající ochotou spotřebitelů utrácet, pokračuje již osmý měsíc v řadě. Příznivý trend potvrdila také zpráva U.S. Red Book, podle které tržby v prvním červnovém týdnu vzrostly meziročně o 9,1 %.

Na tyto pozitivní statistiky reagovaly růstem akcie maloobchodních prodejců, které se dříve ocitly pod tlakem kvůli obavám z vysokých úrokových sazeb a slabšího výhledu společnosti Lululemon. Akcie oděvní firmy Tapestry posílily o 4,4 %, zatímco výrobce spotřební elektroniky Sonos si připsal 4,5 %. Stejný nárůst o 4,5 % zaznamenal také výrobce outdoorového vybavení YETI . Aktuální data jasně ukazují, že americká spotřebitelská poptávka zůstává robustní i navzdory přetrvávajícím inflačním tlakům.

Jednání japonského technologického konglomerátu SoftBank Group s potenciálními věřiteli o získání maržového úvěru ve výši minimálně 6 miliard dolarů byla pozastavena. Podle zprávy agentury Bloomberg, která se odvolává na informované zdroje, měl být tento masivní úvěr zajištěn podílem SoftBank ve společnosti OpenAI, která stojí za populárním nástrojem ChatGPT.

Japonská investiční skupina nyní aktivně zkoumá různé alternativní možnosti získávání finančních prostředků pro své další projekty. Zdroje blízké transakci nicméně uvádějí, že SoftBank by mohla v budoucnu proces zajištění tohoto maržového úvěru opět obnovit, pokud se podmínky na trhu stabilizují. Agentuře Reuters se zatím nepodařilo tyto informace nezávisle ověřit a zástupci dotčených společností se k situaci odmítli vyjádřit.

Akcie společnosti Apple oslabily po vývojářské konferenci WWDC, kde představené novinky v oblasti umělé inteligence nesplnily vysoká očekávání trhu. Hlavním oznámením byla vylepšená Siri AI, avšak její uvedení je plánováno až koncem roku v beta verzi a zatím chybí harmonogram pro trh v EU, což výrazně omezuje její okamžitý komerční dosah. Akcie Apple nakonec uzavřely obchodování s poklesem o 3,5 % na hodnotě 290,75 USD.

Reakce analytiků byly smíšené. Barclays potvrdil doporučení Underweight s cílovou cenou 253 USD a UBS drží hodnocení Neutral na úrovni 296 USD. Obě banky považují AI novinky za nedostatečné pro nastartování silného cyklu nákupů nových telefonů. Morgan Stanley naopak zvýšil cílovou cenu na 360 USD s doporučením Overweight. Pokles hodnoty podpořily také obavy z rebalancování indexů v souvislosti s budoucím IPO SpaceX a geopolitické napětí na Blízkém východě po zřícení amerického vrtulníku u pobřeží Ománu.

Společnost OpenAI v současnosti vyjednává o pronájmu plánovaného kampusu pro datové centrum v americkém státě Ohio s obřím výkonem 10 gigawattů. Celý projekt by měl vzniknout na federální půdě a podle dostupných informací by mohl zahrnovat také finanční podporu od technologického giganta Nvidia . Zprávu přinesl server The Information s odvoláním na dva zdroje, které mají k těmto rozhovorům přímý přístup.

Tato potenciální transakce ukazuje na enormní energetické a infrastrukturní nároky, které vyžaduje další vývoj a provoz pokročilých modelů umělé inteligence. Případné finanční zapojení hardwarového lídra Nvidia do tohoto projektu by mohlo dále posílit jeho dominantní postavení na trhu s AI čipy. Agentura Reuters, která o jednáních rovněž informovala, však dodala, že tyto zprávy prozatím nedokázala bezprostředně nezávisle ověřit.

Americké akciové trhy zaznamenaly v odpolední seanci nárůst díky silným květnovým maloobchodním tržbám. Spotřebitelské výdaje ve Spojených státech zůstávají robustní i přes přetrvávající inflaci a vysoké ceny pohonných hmot. Podle indexu CNBC/NRF Retail Monitor vzrostly maloobchodní tržby bez započtení automobilů a benzínu meziměsíčně o 0,42 % a meziročně o výrazných 7,19 %. Tento růst pokračuje již osmý měsíc v řadě, což potvrzuje odolnost trhu práce a trvalou ochotu spotřebitelů utrácet.

Pozitivní trend podpořila také zpráva US Red Book, podle níž maloobchodní tržby v prvním červnovém týdnu vzrostly na roční tempo 9,1 %. Tyto výsledky signalizují dobrou kondici spotřebitelů a zlepšují celkový výhled pro maloobchodní sektor.

Na pozitivní makroekonomická data reagovaly růstem akcie několika významných společností. Akcie prodejce oblečení ThredUp posílily o 2,5 %, zatímco realitní platforma Zillow si připsala 3 %. Stejný nárůst o 3 % zaznamenal také výrobce obuvi Deckers. Přestože akcie společnosti Zillow vykazují v poslední době vyšší volatilitu kvůli obavám z vývoje úrokových sazeb a cen ropy, aktuální vývoj ukazuje, že trh vnímá silná data o spotřebě jako silný růstový stimul.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí v sektoru zpracování plynů a kapalin přinesla smíšené výsledky. Sledovaných 12 společností sice překonalo odhady tržeb v průměru o 1,3 %, avšak výhled na další kvartál zaostal za očekáváním o 0,8 %. Akcie v tomto odvětví po zveřejnění výsledků oslabily v průměru o 1,4 %.

Nejslabší výsledky vykázala společnost Graco, jejíž tržby dosáhly 540,1 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 2,2 %. Tato hodnota však zaostala za očekáváním analytiků o 3,9 %. Kvůli nenaplněným odhadům tržeb i provozního zisku klesly akcie společnosti o 12,6 % na hodnotu 74,78 USD.

Naopak nejlepší kvartál zaznamenala firma Gorman-Rupp. Její tržby vzrostly meziročně o 7,7 % na 176,6 milionu USD, čímž překonaly odhady trhu o 3,5 %. Díky překonání očekávání v oblastech zisku na akcii (EPS) a EBITDA akcie posílily o 17,7 % na 77,94 USD.

Společnost Standex vykázala tržby ve výši 224,6 milionu USD, což je meziroční nárůst o 8,1 % v souladu s očekáváním trhu. Firma však zaznamenala slabší čtvrtletí kvůli výraznému zaostání v oblasti upraveného provozního zisku.

Mediální a zábavní sektor vykázal za čtvrté čtvrtletí smíšené výsledky. Skupina 16 sledovaných společností zaostala s tržbami o 0,7 % za konsensem analytiků a výhled tržeb pro další kvartál byl o 0,9 % nižší pod odhady. Akcie v tomto odvětví po zveřejnění výsledků klesly v průměru o 1,7 %.

Společnost EchoStar vykázala ve čtvrtém čtvrtletí tržby ve výši 3,80 miliardy dolarů, což představuje meziroční pokles o 4,3 %. Tento výsledek však překonal očekávání analytiků o 1,3 %. Firma zaznamenala výjimečné čtvrtletí, když překonala odhady trhu v oblasti zisku na akcii (EPS) i tržeb. Akcie EchoStar po zveřejnění výsledků stagnovaly a aktuálně se obchodují za 116,32 dolaru.

Nejlepší výsledky v sektoru zaznamenala společnost Clear Channel Outdoor. Její tržby meziročně vzrostly o 8,2 % na 461,5 milionu dolarů, čímž překonaly odhady analytiků o 2,8 %. Zisk na akcii byl v souladu s očekáváním trhu, přičemž tržby výrazně předčily odhady.

Společnost Bark , poskytovatel produktů pro domácí mazlíčky, nenaplnila očekávání Wall Street v oblasti tržeb za první čtvrtletí kalendářního roku 2026. Tržby meziročně klesly o 25 % na 86,57 milionu USD, což představuje zaostání za odhady analytiků o 9,1 %. Výhled tržeb na další kvartál ve výši 78 milionů USD rovněž zklamal, když skončil 25,7 % pod konsensem trhu.

Naopak upravený zisk na akcii dosáhl 0,07 USD oproti očekávané ztrátě 0,40 USD. Upravená EBITDA vykázala hodnotu 3,17 milionu USD ve srovnání s očekávanými 814 000 USD. Výhled EBITDA pro nadcházející fiskální rok 2027 na úrovni 8,5 milionu USD také překonal odhady analytiků ve výši 4,06 milionu USD.

Provozní marže podniku klesla na -14,1 % oproti -5,7 % ve stejném období předchozího roku. Volný peněžní tok se však zlepšil z loňských -11,99 milionu USD na -2,06 milionu USD. Firma se potýká s dlouhodobým poklesem poptávky, přičemž její tržby za poslední dva roky klesaly průměrně o 10,3 % ročně.

Úterní obchodování na amerických trzích přineslo výrazné výkyvy, které zasáhly především technologický sektor. Akcie spojené s umělou inteligencí zaznamenaly prudké zvraty a po ranních ziscích zamířily do záporných hodnot. Tento propad u AI titulů nakonec převážil nad pozitivním vlivem klesajících cen ropy, přestože většina jednotlivých akcií v indexu S&P 500 rostla. Výnosy státních dluhopisů na dluhopisovém trhu mírně klesly.

Index S&P 500 během dne kolísal mezi ranním ziskem 1 % a polední ztrátou 2,3 %. Nakonec odepsal 19,08 bodu, tedy 0,3 %, a uzavřel na hodnotě 7 386,65 bodu. Technologický Nasdaq composite klesl o 250,84 bodu neboli 1 % na 25 678,82 bodu. Dařilo se naopak indexu Dow Jones Industrial Average, který vzrostl o 86,10 bodu (0,2 %) na 50 872,11 bodu. Index menších firem Russell 2000 posílil o 11,60 bodu, což představuje nárůst o 0,4 % na 2 867,02 bodu.

Akcie přeshraniční platební platformy Payoneer vzrostly v dopolední obchodní seansi o 27 % poté, co se objevily zprávy, že kanadská platební společnost Nuvei vede pokročilá jednání o převzetí této firmy. Potenciální transakce oceňuje společnost Payoneer na přibližně 2,7 miliardy USD, což po započtení hotovosti představuje podnikovou hodnotu (enterprise value) kolem 2,3 miliardy USD. Tato kupní cena představuje výraznou prémii oproti tržní hodnotě, za kterou se akcie dříve obchodovaly, což vyvolalo prudkou reakci investorů.

Akcie společnosti Payoneer vykazují vysokou volatilitu, přesto si od začátku roku připsaly 20,1 %. Při aktuální ceně 6,54 USD za akcii se však titul stále obchoduje 11,9 % pod svým 52týdenním maximem 7,42 USD ze srpna 2025. Navzdory letošnímu růstu by investoři, kteří do akcií společnosti investovali 1 000 USD před pěti lety, měli dnes hodnotu své investice pouze ve výši 647,67 USD.

Pondělní obchodování na amerických trzích přineslo výrazné zisky technologickým titulům. Akcie výrobce síťových čipů Marvell Technology vzrostly o 10,3 % po oznámení, že bude zařazen do prestižního indexu S&P 500. Výrazný růst zaznamenal také Intel , jehož akcie zpevnily o 12,1 %. Reagovaly tak na zprávu, že Google objednal přes 3 miliony jeho TPU čipů pro rok 2028 a Nvidia testuje pokročilý proces 18A pro svou novou grafickou architekturu Feynman.

Společnost Teradyne si připsala 5,7 % díky novému testovacímu řešení pro AI vyvinutému s Tokyo Electron. Akcie platformy JFrog posílily o 3 % poté, co Bank of America zvýšila jejich cílovou cenu z 85 USD na 100 USD. Dařilo se i automobilce Tesla , která vzrostla o 5,5 % v reakci na víkendové spuštění autonomní služby robotaxi v Austinu a pozitivní hodnocení od JPMorgan.

Výsledková sezóna za čtvrté čtvrtletí ukázala solidní kondici amerických restauračních řetězců s obsluhou. Sledované společnosti jako skupina překonaly konsensuální odhady analytiků u tržeb o 0,9 %, přičemž ceny jejich akcií po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 2,7 %.

Společnost Cracker Barrel vykázala tržby ve výši 874,8 milionu USD, což představuje meziroční pokles o 7,9 %, ale zároveň výsledek o 1,2 % nad odhady trhu. Přestože firma zaznamenala nejpomalejší růst tržeb v celém sektoru, překonala očekávání v oblastech EPS i EBITDA a nejvýrazněji navýšila celoroční výhled. Její akcie v reakci na to posílily o 12 % na hodnotu 34,29 USD.

Nejlepší výsledky v rámci sektoru vykázal řetězec Kura Sushi. Ten dosáhl tržeb ve výši 80,02 milionu USD, což představuje silný meziroční nárůst o 23,3 %. Společnost tím překonala odhady o 2,5 % a díky silným výsledkům u zisku na akcii (EPS) i provozního zisku EBITDA uzavřela mimořádně úspěšné čtvrtletí.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí přinesla uspokojivé výsledky pro osm sledovaných společností ze sektoru dodávek a služeb pro vývoj léčiv. Tyto firmy překonaly analytické odhady tržeb v průměru o 1,6 %, přičemž výhled na další kvartál zůstává v souladu s očekáváním. Ceny akcií těchto společností reagovaly velmi pozitivně a od zveřejnění svých hospodářských výsledků vzrostly v průměru o 9,3 %.

Společnost UFP Technologies vykázala za první kvartál tržby ve výši 154,2 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 4,1 %. Přestože byly tržby v souladu s očekáváním trhu, firma vykázala smíšené čtvrtletí, když dokázala překonat odhady v oblasti zisku na akcii (EPS). Akcie společnosti od oznámení výsledků posílily o 17,8 % a aktuálně se obchodují za 226,89 dolaru. Nejlepší výsledky v celém segmentu za první čtvrtletí však zaznamenala společnost West Pharmaceutical Services.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí ukázala celkové zpomalení v sektoru regionálních bank. Celkové příjmy sledovaných institucí sice v průměru odpovídaly odhadům analytiků a ceny akcií výrazně nereagovaly, odvětví však čelí makroekonomickým tlakům a zvýšené regulaci.

Holding Customers Bancorp vykázal za první čtvrtletí výnosy ve výši 225,4 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 15,6 %. Tento výsledek sice překonal očekávání trhu o 1 %, ale pro banku šlo o slabší kvartál. Společnost zaostala za odhady čistých úrokových výnosů a jen těsně překonala očekávaný zisk na akcii. K 1. lednu 2026 navíc na pozici generálního ředitele nastoupil Sam Sidhu, který vystřídal Jaye Sidhua. Trh reagoval na výsledky zklamáním a akcie po zveřejnění oslabily o 4,2 % na hodnotu 74,18 USD.

Jako nejúspěšnější banka v tomto čtvrtletí se v rámci sledované skupiny profilovala UMB Financial.

Sektor zdravotnických prostředků zaměřený na kardiologii, neurologii a cévní péči vykázal za první čtvrtletí smíšené výsledky. Čtyři sledované společnosti z tohoto odvětví sice překonaly konsensuální odhady analytiků ohledně tržeb v průměru o 0,9 %, avšak jejich akcie následně zaznamenaly těžké období. Od zveřejnění finančních výsledků klesla jejich hodnota v průměru o 8,8 %.

Jako nejslabší článek skupiny se ukázala společnost Artivion, která vyvíjí zdravotnické prostředky pro kardiovaskulární chirurgii. Společnost sice vykázala tržby ve výši 116,3 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 17,5 %, ale celkově šlo o slabší kvartál. Výsledky negativně ovlivnilo výrazné zaostání za odhady analytiků v oblasti zisku na akcii (EPS) a také mírné snížení celoročního výhledu tržeb pod očekávání trhu.