Právě teď

Rozhodnutí amerického obchodního soudu, které zablokovalo většinu cel prezidenta Donalda Trumpa a shledalo, že překročil své pravomoci, ve čtvrtek vyvolalo na finančních trzích určitou úlevu, ale zároveň zvýšilo nejistotu, která tíží globální ekonomiku.

Mezi velkými obchodními partnery Spojených států, kteří jsou uprostřed jednání s Trumpovou administrativou, se Německo stejně jako Evropská komise vyjádřilo, že se k věci nemůže vyjádřit.

„Žádáme o pochopení, že se nemůžeme vyjádřit k soudnímu řízení v USA, protože stále probíhá,“ uvedl mluvčí německého ministerstva hospodářství.

„Nadále doufáme, že v jednáních mezi Evropskou komisí a vládou USA bude dosaženo vzájemně výhodného řešení.“

Britská vláda uvedla, že rozsáhlé rozhodnutí je vnitřní záležitostí americké administrativy, ale poznamenala, že se jedná „pouze o první fázi soudního řízení“.

Mezi vítěze na finančních trzích patřili výrobci čipů, banky, luxusní akcie a automobilový průmysl, které byly tvrdě zasaženy narušením způsobeným cly.

Rozhodčí řízení ve smluvním sporu společnosti Exxon Mobil (NYSE:XOM) ohledně plánované akvizice společnosti Hess (NYSE:HES) společností Chevron (NYSE:CVX) bylo tento týden uzavřeno a rozhodnutí se očekává za dva až tři měsíce, uvedl ve čtvrtek Neil Chapman, senior viceprezident společnosti Exxon.

Chapman na konferenci Bernstein uvedl, že je přesvědčen, že tříčlenný rozhodčí soud rozhodne ve prospěch Exxonu a potvrdí jeho právo na přednostní odkup podílu Hess v ropném joint venture v Guyaně, které provozuje Exxon.

Chevron uzavřel v říjnu 2023 dohodu o koupi Hess za 53 miliard dolarů, přičemž nejcennějším aktivem je 30% podíl Hess v produktivním bloku Stabroek u pobřeží Guyany. Tato dohoda, která je klíčová pro strategii generálního ředitele Chevronu Mikea Wirtha na oživení slabých výsledků společnosti, se však zpozdila, když Exxon a CNOOC (NYSE:CEO), další menšinový partner v bloku, podali loni arbitrážní žaloby, v nichž uplatnili předkupní právo na podíl Hess v projektu.

Osud akvizice Chevronu nyní visí na vlásku, zatímco rozhodčí soud zasedá.

Chevron na žádost o komentář okamžitě nereagoval, zatímco Hess se vyjádření zdržel. Společnosti tvrdí, že právo prvního odmítnutí se na jejich dohodu nevztahuje.

Jefferies snížil rating společnosti Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) z „koupit“ na „držet“ s odkazem na rostoucí rizika spojená s volatilitou cen oceli a stále nejistějšími vyhlídkami pro americký trh s ocelí po závazku společnosti Nippon Steel (TYO:5401) investovat 14 miliard dolarů do společnosti United States Steel Corporation (NYSE:X).

Makléřská společnost také snížila cílovou cenu akcií z 10 USD na 6 USD, což je pouze o 1 % nad nedávnou obchodní úrovní.

Jefferies uvedl, že schválená dohoda mezi Nippon a U.S. Steel, vyšší investice Nipponu do tohoto odvětví, než se původně předpokládalo, a vyhlídky zahraničních výrobců na rozšíření kapacit v USA za účelem získání bezcelního přístupu by mohly oslabit výhled ocelářského trhu.

V tomto prostředí vyniká společnost Cleveland-Cliffs díky své vysoké expozici vůči cenám hotové oceli. „Cliffs je nejvíce citlivá na změny cen hotové oceli,“ zdůraznil analytik Jefferies Christopher LaFemina.

Společnost provozuje vysoké fixní náklady na vysoké pece a má čistý dluh ve výši téměř 8 miliard USD, což zvyšuje její citlivost na cenové změny.

Ačkoli současné spotové ceny umožňují generování volného cash flow a snižování dluhu, LaFemina poznamenal, že „riziko je v současné době příliš vysoké na to, aby bylo možné doporučit nákup akcií“.

Grammarly získala od General Catalyst 1 miliardu dolarů v rámci neředícího financování na rozšíření své nabídky v oblasti umělé inteligence (AI) s cílem stát se komplexní platformou pro zvýšení produktivity, oznámily společnosti ve čtvrtek.

Grammarly, známá svým oblíbeným nástrojem pro pomoc při psaní, plánuje kapitál použít na financování prodejních a marketingových nákladů a strategických akvizic. Chce využít AI k vytvoření dalších komunikačních nástrojů pro zvýšení produktivity a dokonce hostit na své platformě nástroje třetích stran, a to díky přístupu ke svým 40 milionům denních uživatelů.

Tato investice, jedna z největších z fondu Customer Value Fund (CVF) společnosti General Catalyst, by mohla pomoci technologickým společnostem v pokročilé fázi, jako je Grammarly, urychlit růst díky využití kapitálu určeného na získávání nových zákazníků. Přesunutím finančních prostředků, které jsou obvykle vázány na prodej a marketing, může Grammarly více investovat do vývoje produktů.

Na oplátku General Catalyst nezíská podíl ve společnosti Grammarly, ale omezený výnos vázaný na tržby generované využitím tohoto kapitálu. Ten je strukturován jako procento tržeb generovaných z fondu použitého na získávání zákazníků.

Počáteční oživení trhu po rozhodnutí soudu, které zablokovalo takzvaná „osvobozenecká“ cla prezidenta Donalda Trumpa, ve čtvrtek ztratilo na síle a dolar oslabil vůči bezpečným měnám, protože trhy hodnotily nejistotu do budoucna.

Mezinárodní obchodní soud v Manhattanu rozhodl, že Trump překročil své pravomoci, když 2. dubna uvalil plošná cla na dovozy ze zemí, které jsou obchodními partnery USA.

Bílý dům se proti rozhodnutí odvolal a v případě potřeby se může obrátit až na Nejvyšší soud. Mezitím však vzbudil naději, že Trump ustoupí od nejvyšších celních sazeb, kterými hrozil.

Rozhodnutí by také mohlo povzbudit obchodní partnery USA, aby pozastavili veškerá obchodní jednání s Bílým domem, dokud nebude jasné, jak se případ vyřeší.

Analytici Goldman Sachs poznamenali, že soudní příkaz neblokuje odvětvové daně a že Trump má k dispozici jiné právní prostředky, jak uvalit plošná a zemí specifická cla.

Po čtvrtečním počátečním růstu akciové trhy omezily své zisky, když investoři vstřebali tuto zprávu spolu s údaji o tom, že počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA vzrostl více, než se očekávalo.

Evropský index STOXX 600 vzrostl o 0,1 % poté, co dříve posílil o 0,5 %.

Generální ředitel společnosti Sony ve čtvrtek uvedl, že odštěpení finanční divize skupiny poskytne této části podnikání vlastní možnosti získávání finančních prostředků.

„Je významné, že díky odštěpení si společnost Sony (NYSE:SONY) (Financial Group) zajistí vlastní možnosti získávání finančních prostředků a zároveň bude i nadále využívat značku Sony a spolupracovat se skupinou Sony,“ uvedl generální ředitel společnosti Sony Hiroki Totoki na dni investorů.

Sony plánuje rozdělit něco přes 80 % svých akcií společnosti Sony Financial Group, která zahrnuje bankovnictví a pojišťovnictví, mezi akcionáře formou dividend v naturáliích.

Jedná se o první částečné odštěpení společnosti s přímým kotováním na burze v Japonsku – první v Japonsku za více než dvě desetiletí – které je naplánováno na 29. září.

Společnost plánuje do března 2027 odkoupit akcie v celkové hodnotě přibližně 100 miliard jenů.

Jeho počátky sahají do konce 70. let, kdy spoluzakladatel Sony Akio Morita založil společnost zabývající se životním pojištěním pro spotřebitele.

Pro finanční služby budou podle Totokiho v střednědobém až dlouhodobém horizontu nezbytné investice do IT systémů a strategické investice, jako jsou fúze a akvizice.

Akcie společnosti Servotronics Inc (NYSE American:SVT) vzrostly o 24,5 % po oznámení zvýšené nabídky na převzetí ze strany společnosti TransDigm Inc. Výrazný nárůst hodnoty akcií následuje po úpravě dohody o fúzi mezi společnostmi Servotronics a TransDigm, která vedla ke zvýšení nabídkové ceny na 47,00 USD v hotovosti za všechny akcie společnosti Servotronics v oběhu.

K úpravě podmínek fúze došlo poté, co společnost Servotronics obdržela nevyžádanou nabídku na akvizici od třetí strany. Po posouzení této nabídky dospěla správní rada společnosti Servotronics k závěru, že tato nabídka nepředstavuje lepší nabídku než revidované podmínky dohodnuté se společností TransDigm. V důsledku toho správní rada potvrzuje svůj závazek dodržet pozměněnou smlouvu o fúzi se společností TransDigm.

Investoři na tuto zprávu reagovali příznivě a akcie společnosti Servotronics vzrostly, protože trh reagoval na zvýšenou nabídku, což signalizuje důvěru v hodnotu a vyhlídky akvizice.

Tento vývoj fúze je klíčovým faktorem dnešního pohybu akcií a odráží pozitivní sentiment trhu vůči budoucnosti společnosti Servotronics pod vlastnictvím společnosti TransDigm. Zvýšená nabídková cena představuje projev důvěry v hodnotu a potenciál společnosti Servotronics v odvětví leteckých a obranných komponentů.

Investoři a analytici Nippon Steel se ptají, zda je 15miliardová dohoda o koupi U.S. Steel, kterou podporuje, ale dosud neschválil prezident Donald Trump, pozitivní pro blízké období, i když se naplní naděje na silnou poptávku v USA.

Taková fúze by podle údajů Světové asociace oceli (WorldSteel) vytvořila třetího největšího výrobce oceli na světě, hned po čínské společnosti Baowu Steel Group a lucemburské společnosti ArcelorMittal (NYSE:MT).

„Plánované partnerství“ by vytvořilo nejméně 70 000 pracovních míst a díky dodatečným investicím společnosti Nippon Steel by americké ekonomice přineslo 14 miliard dolarů, uvedl minulý týden Trump.

Ačkoli podrobnosti dohody zůstávají nejasné, akcie společnosti U.S. Steel na tuto zprávu vzrostly o 21 % a akcie společnosti Nippon Steel o 7 %.

Nippon Steel nevyloučil vydání nových akcií k financování převzetí, uvedl v prosinci místopředseda Takahiro Mori poté, co již získal některé prostředky prostřednictvím hybridního financování a prodeje aktiv.

„Pokud budou nové akcie vydány, investoři se oprávněně budou ptát: je to v tuto chvíli nejlepší možné využití kapitálu?“ uvedla Fiona Deutsch, vedoucí analytička Australasian Centre for Corporate Responsibility (ACCR).

Společnost Amazon (NASDAQ:AMZN) uzavřela dohodu se společností The New York Times (NYSE:NYT) o licenci na její redakční obsah pro použití v platformách umělé inteligence Amazonu, podle prohlášení této zpravodajské organizace. Tato dohoda je první licenční smlouvou, kterou The Times uzavřela se zaměřením na technologii umělé inteligence.

Díky této dohodě bude Amazon moci začlenit redakční obsah The Times do různých zákaznických zkušeností. Kromě novinových článků zahrnuje dohoda také materiály z NYT Cooking, webu The Times věnovaného jídlu a receptům, a The Athletic, sekce zaměřené na sport.

Tato licenční dohoda přichází poté, co The Times v roce 2023 zažaloval OpenAI a Microsoft (NASDAQ:MSFT) za porušení autorských práv. The Times obvinil technologické firmy, že bez jakékoli kompenzace použily miliony jeho článků k trénování automatizovaných chatbotů. OpenAI i Microsoft tato obvinění popřely.

Finanční podrobnosti dohody s Amazonem nebyly zveřejněny. Meredith (NYSE:MDP) Kopit Levien, generální ředitelka The Times, však uvedla, že dohoda je v souladu s dlouhodobým principem společnosti, že za kvalitní žurnalistiku by se mělo platit. Dodala, že je také v souladu s jejich strategií zajistit, aby jejich práce byla náležitě oceněna, a to buď prostřednictvím komerčních dohod, nebo prosazováním svých práv duševního vlastnictví.

Ve středu Gary Black, managing partner společnosti The Future Fund LLC, oznámil prodej svých zbývajících akcií Tesly (NASDAQ:TSLA). Je to poprvé od roku 2021, co tento investor nemá v portfoliu žádné akcie tohoto giganta v oblasti elektromobilů. Jako hlavní důvod prodeje Black uvedl nesoulad mezi oceněním Tesly a jejími fundamentálními ukazateli.

Black vyjádřil obavy ohledně aktuálního poměru ceny k zisku (P/E) společnosti Tesla pro rok 2025, který činí 188, a poukázal na to, že odhady zisku nadále klesají, přičemž v uplynulém týdnu došlo k poklesu o 5 % a od začátku roku (YTD) o 40 %. Jako faktor, který přispěl k jeho rozhodnutí, uvedl slabé dodávky od začátku roku, včetně neuspokojivých výsledků za duben. Podle jeho analýzy se dodávky Tesly ve druhém čtvrtletí a za celý rok 2025 meziročně sníží o 12 %, respektive 10 %, což je pesimističtější odhad než odhady Wall Street, které předpokládají pokles o 7 % a 5 %.

Black také zmínil obavy z potenciálních rizik spojených s testy robotických taxi Tesly v Austinu a chystaným uvedením cenově dostupnějšího vozidla v červenci. Naznačil, že tento nový model by mohl být levnější, odlehčenou verzí Modelu Y, spíše než novým designem, který by mohl rozšířit celkový adresovatelný trh (TAM). To by mohlo vést k dalším snížením odhadů pro fiskální rok 2025, což by mohlo odrážet vzorec z let 2023–2024, kdy Tesla snížila ceny elektromobilů, aby podpořila růst objemu prodeje.

Společnost International Data Corp ve čtvrtek snížila prognózu růstu globálních dodávek smartphonů do roku 2025 z 2,6 % na 0,6 % s odkazem na ekonomickou nejistotu způsobenou cly a pokles spotřebitelských výdajů.

Toto snížení prognózy signalizuje výzvy pro výrobce, jako je Apple (NASDAQ:AAPL), kteří již čelí oslabení prodeje v důsledku eskalace geopolitického napětí a celních sporů.

IDC očekává, že růst zůstane po celý rok na nízké jednociferné úrovni, s pětiletým (2024–2029) složeným ročním tempem růstu (CAGR) 1,4 % v důsledku rostoucí penetrace smartphonů, prodlužování obnovovacích cyklů a kanibalizace ze strany použitých zařízení.

Navzdory geopolitickým napětím jsou USA a Čína připraveny v letošním roce dosáhnout mírného 0,6% růstu dodávek smartphonů.

Čínský trh by měl meziročně vzrůst o 3 %, podpořen vládními dotacemi na zařízení s operačním systémem Android.

Apple čelí v roce 2025 předpokládanému poklesu o 1,9 % v důsledku konkurence ze strany Huawei a ekonomického tlaku, přičemž mnoho modelů není způsobilých pro dotace.

Akcie společnosti Eos Energy Enterprises, Inc. (NASDAQ:EOSE) klesly o 17 % poté, co společnost oznámila své plány na významné navýšení kapitálu prostřednictvím nabídky konvertibilních dluhopisů v hodnotě 175 milionů USD a navrhované nabídky kmenových akcií v hodnotě 75 milionů USD.

Poskytovatel řešení pro skladování energie uvedl, že výnosy z těchto emisí budou použity na různé firemní účely, včetně zpětného odkupu svých nesplacených 5%/6% konvertibilních seniorních PIK Toggle Notes splatných v roce 2026, předčasného splacení části úvěrové smlouvy a na obecné firemní účely. Oznámení zdůraznilo potenciální výhody navýšení kapitálu, jako je snížení úrokové sazby PIK z 15 % na 7 % při předčasném splacení 50 milionů dolarů v rámci úvěrové smlouvy a zproštění finančních závazků do roku 2027.

Investoři na tuto zprávu reagovali výprodejem akcií, protože se obávali potenciálního zředění stávajících akcií v důsledku nabídky kmenových akcií. Nabídka je závislá na tržních podmínkách a není jisté, zda bude dokončena ani jaké budou její podmínky. Společnost navíc poskytla upisovatelům 30denní opci na nákup dalších akcií, což by v případě jejího uplatnění mohlo dále zvýšit počet akcií na trhu.

Čínský startup DeepSeek ve čtvrtek brzy ráno zveřejnil aktualizaci svého AI modelu R1-0528 na platformě Hugging Face, bez oficiálního oznámení nebo dokumentace.

Podle žebříčku LiveCodeBench se nový model zařadil těsně za modely OpenAI (o4 mini, o3) a před modely Grok 3 mini (xAI) a Qwen 3 (Alibaba).

DeepSeek už v lednu vzbudil pozornost, když uvedl modely srovnatelné se západní konkurencí, a to za zlomek nákladů. Nový update opět zpochybňuje domněnku, že Čínu brzdí vývozní omezení USA v rozvoji AI.

Společnosti JetBlue (NASDAQ:JBLU) a United Airlines oznámily plán na spolupráci pod názvem „Blue Sky“, který má zlepšit zákaznický zážitek.

Po schválení regulátory budou moci cestující rezervovat lety na webech obou aerolinek a získávat a využívat věrnostní body napříč sítěmi.

Součástí dohody je také přístup United Airlines k sedmi zpátečním slotům na letišti JFK od roku 2027. Některé části partnerství mohou začít platit už letos na podzim.

Podle nové zprávy Citi klesly americké akcie na nejnižší úroveň oblíbenosti mezi správci aktiv po celém světě. Analýza vychází z dat správců s více než 20 biliony USD pod správou.

Americké akcie, dluhopisy i dolar zaznamenaly pokles alokací. Naopak rostl zájem o evropské a japonské akcie, stejně jako o euro a jen.

Ve fixním výnosu došlo k přesunům směrem k evropským státním dluhopisům a dluhopisům rozvíjejících se trhů. Z komodit byl upřednostněn zlato.

Společnost Caleres (NYSE:CAL) ve čtvrtek oznámila výsledky za první čtvrtletí, které zaostaly za očekáváním trhu. Akcie v premarketu propadly o 10,07 %.

Upravený zisk na akcii činil 0,22 USD oproti očekávaným 0,37 USD. Tržby klesly meziročně o 6,8 % na 614,2 milionu USD.

Společnost viní z nepříznivého výsledku slabý únorový prodej a nižší marže. Tržby Famous Footwear klesly o 6,3 %, u značek v portfoliu šlo o pokles 6,9 %.

CEO Jay Schmidt oznámil plán na snížení provozních nákladů o 15 milionů dolarů ročně a pozastavení celoroční prognózy. Hrubá marže klesla na 45,4 %, zatímco zásoby meziročně vzrostly o 8,1 %.

Navzdory růstu indexu S&P 500 po rozhodnutí soudu Barclays upozorňuje, že se nemusí jednat o trvalý obrat.

Ačkoli futures vyskočily o 1,5–2 %, ostatní trhy reagovaly tlumeně. Index v Šanghaji stoupl méně než o 0,7 % a „bezpečné přístavy“ jako švýcarský frank či japonský jen příliš neoslabily.

Zastavení výběru cel se podle Barclays může projevit v předčasném dovozu, což by rozšířilo obchodní deficit a snížilo očekávané příjmy z cel. Navíc by to mohlo oslabit argumenty pro nový daňový balíček.

Rozhodnutí amerického soudu, který zablokoval většinu cel prezidenta Trumpa a označil je za překročení pravomocí, přineslo ve čtvrtek trhům úlevu, ale zároveň zvýšilo nejistotu ohledně dalšího ekonomického vývoje.

Německo i Evropská komise uvedly, že se k rozhodnutí nebudou vyjadřovat, protože řízení stále probíhá. Doufají ale v dohodu výhodnou pro obě strany.

Na trzích z tohoto vývoje profitovaly především polovodiče, banky, luxusní akcie a automobilky. Dolar posílil o 0,2 % vůči jenu a o 0,3 % vůči švýcarskému franku. Indexy futures na Wall Street přidaly více než 1,5 %.

Rozhodnutí zasáhlo klíčový prvek Trumpovy obchodní politiky. Administrativa se odvolala a analytici očekávají, že investoři zůstanou obezřetní.