Právě teď

Deutsche Bank AG prodává významný převod rizika spojený s portfoliem korporátních úvěrů v hodnotě 3 miliard dolarů, podle informací osob obeznámených s touto záležitostí. Jedná se o nejnovější transakci, která by měla tento trh v letošním roce posunout k rekordním objemům.

Objem SRT činí přibližně 8 % portfolia, tedy asi 240 milionů dolarů, přičemž úvěry jsou poskytnuty v Severní Americe a Evropě, uvedly tyto zdroje. Dluhopisy budou součástí programu Craft, dodaly tyto zdroje, které si nepřály být jmenovány, protože se jedná o neveřejnou transakci. Zástupce Deutsche Bank se k věci odmítl vyjádřit.

SRT umožňují bankám v podstatě koupit pojištění dluhu, čímž uvolňují kapitál, ale zároveň si ponechávají aktiva ve svých rozvahách. Transakce zahrnují prodej dluhopisů fondům výměnou za výnosy, které často přesahují 10 %, přičemž investoři souhlasí s tím, že v případě nesplácení úvěrů pokryjí část ztrát.

Mezi další evropské banky, které v současné době jednají o transakcích SRT, patří Banco Santander SA, BNP Paribas SA a UniCredit SpA. Poptávka po těchto nástrojích zůstává i přes nedávnou volatilitu na veřejných fin

Německý kancléř Friedrich Merz uvedl, že Ukrajina dostala povolení použít zbraně dodané svými spojenci k úderům hluboko do Ruska.

„Pro zbraně dodané Ukrajině již neplatí žádné omezení dosahu, ať už jde o zbraně z Británie, Francie, od nás nebo od Američanů,“ řekl Merz v pondělí na konferenci v Berlíně. „To znamená, že Ukrajina se může bránit útoky na vojenské pozice také v Rusku.“

Západní spojenci Ukrajiny se snaží zintenzivnit tlak na Kreml poté, co Moskva zahájila největší útok dronů proti Ukrajině od začátku plnohodnotné invaze před více než třemi lety. Evropští lídři odsoudili to, co nazývají zdržovací taktikou Ruska, protože snahy o uzavření příměří nikam nevedou.

Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj již dlouho žádá o povolení k úderům na cíle na ruském území, aby narušil logistické sítě a personál a zasáhl zbraně použité při útocích na Ukrajinu. Tato výzva získala další ohlas v souvislosti s novou sérií útoků Ruska a neochotou Putina zapojit se do seriózních jednání.

Evropská unie oznámila, že souhlasila s urychlením jednání s USA, aby se zabránilo transatlantické obchodní válce, a naznačila tak vstřícnější přístup jen několik dní poté, co prezident Donald Trump kritizoval blok za to, že zneužívá USA a zdržuje jednání.

„Vyjednávání nyní získala nový impuls,“ řekla novinářům v pondělí mluvčí Evropské komise Paula Pinho, den poté, co předsedkyně Komise Ursula von der Leyen hovořila s Trumpem po telefonu. „Obě strany se dohodly na urychlení obchodních jednání a na udržení úzkého kontaktu.“

Po telefonátu Trump prodloužil lhůtu pro zavedení 50% cel na dovoz z EU o více než měsíc, na 9. července, aby umožnil další jednání. „Měli jsme velmi příjemný telefonát a souhlasil jsem s posunutím termínu,“ řekl Trump novinářům v neděli.

Dosavadní jednání provázela řada problémů a není jasná cesta k nalezení kompromisu, který by uspokojil obě strany. Evropané si stěžují, že není jasné, co USA chtějí, ani kdo mluví jménem amerického prezidenta, a USA tvrdí, že EU nespravedlivě cílí na americké společnosti žalobami a regulacemi.

Čínská společnost Xiaomi, známá svými smartphony, vstoupila teprve nedávno na trh s elektromobily. Nyní se zaměřuje na nejprodávanější vůz Tesly v Číně.

Méně než rok po uvedení svého prvního elektromobilu na trh představila společnost Xiaomi ve čtvrtek večer SUV YU7 a tvrdí, že na jedno nabití ujede nejméně 760 kilometrů (472 mil).

To je výrazně více než 719 km, které uvádí Tesla pro svůj model Y s prodlouženým dojezdem. Dojezd je pro spotřebitele, kteří se obávají častého nabíjení baterie, důležitým prodejním argumentem.

„Očekáváme, že Yu7 výrazně sníží podíl Tesly Model Y na čínském trhu,“ uvedl v nedělní zprávě analytik Citi Jeff Chung.

Citi očekává, že cena modelu YU7 se bude pohybovat kolem 250 000 až 320 000 juanů (34 700 až 44 420 dolarů), a předpovídá měsíční prodej kolem 30 000 kusů. Jakmile se prodej rozběhne, Citi předpovídá roční prodej 300 000 až 360 000 kusů.

Tato cenová kategorie staví YU7 do konkurence s modelem Tesla Model Y, jehož cena v Číně začíná na 263 500 juanů. Xiaomi plánuje oznámit cenu YU7 při oficiálním uvedení vozu na trh v červenci.

Americký prezident Donald Trump ustoupil od hrozby, že okamžitě uvalí 50% cla na dovoz z Evropské unie, a dal tak více času na jednání mezi Washingtonem a 27 členskými státy EU, aby se podařilo dosáhnout dohody.

Z ekonomického hlediska je v sázce mnoho pro obě strany.

Podle Eurostatu byly Spojené státy v roce 2024 největším vývozním partnerem obchodního bloku a tvořily 20,6 % vývozu.

Nejvýznamnějším vývozním artiklem EU do USA byly v roce 2024 léčivé a farmaceutické přípravky, následované motorovými vozidly a letadly a souvisejícím zařízením.

Třemi největšími vývozci do Spojených států v rámci EU byly Německo s vývozem zboží v hodnotě 161 miliard eur (182,62 miliardy dolarů), Irsko s 72 miliardami eur a Itálie s 65 miliardami eur.

Evropská unie v pondělí vyzvala maloobchodníka s rychlou módou Shein, aby dodržoval zákony EU na ochranu spotřebitelů, a varovala ho, že pokud nevyhoví požadavkům EU, může mu být uložena pokuta.

Síť národních orgánů pro ochranu spotřebitelů (CPC) a Evropská komise informovaly společnost Shein o praktikách, které porušují spotřebitelské právo EU, uvedla Komise ve svém prohlášení.

„Pokud společnost Shein nevyřeší připomínky vznesené sítí CPC, mohou vnitrostátní orgány přijmout donucovací opatření k zajištění dodržování předpisů. To zahrnuje možnost uložit pokuty na základě ročního obratu společnosti Shein v dotčených členských státech EU,“ uvádí se v prohlášení.

Tencent a Baidu, dvě z největších čínských technologických společností, odhalily, jak se drží v globálním závodě o umělou inteligenci, i když USA zpřísňují některá omezení na klíčové polovodiče.

Mezi metody těchto společností patří skladování čipů, zefektivňování modelů umělé inteligence a dokonce i používání polovodičů vlastní výroby.
Ačkoli administrativa amerického prezidenta Donalda Trumpa zrušila jedno kontroverzní nařízení z éry Bidena týkající se čipů, v dubnu přesto zpřísnila vývoz některých polovodičů od společností jako Nvidia a AMD.

Velká jména v tomto odvětví se k této otázce vyjádřila během svých posledních konferenčních hovorů o hospodaření.

Martin Lau, prezident společnosti Tencent, která provozuje největší čínskou aplikaci pro zasílání zpráv WeChat, uvedl, že jeho společnost má „poměrně silné zásoby“ čipů, které nakoupila v minulosti. Měl na mysli grafické procesory (GPU), typ polovodičů, které se staly zlatým standardem pro trénování obrovských modelů umělé inteligence.

Tyto modely vyžadují výkonné výpočetní kapacity, které poskytují GPU, aby mohly zpracovávat velké objemy dat.

Lau však uvedl, že na rozdíl od amerických společností, které se domnívají, že pro vytvoření pokročilejší umělé inteligence je nutné rozšířit GPU klastry, je Tencent schopen dosáhnout dobrých výsledků trénování s menší skupinou těchto čipů.

Švédská automobilka Volvo Cars v pondělí oznámila, že v rámci rozsáhlých úsporných opatření propustí přibližně 3 000 zaměstnanců.

Tento krok přichází poté, co společnost, která je ve vlastnictví čínské společnosti Geely Holding, oznámila na konci minulého měsíce plán úsporných opatření a opatření na zvýšení likvidity ve výši 18 miliard švédských korun (1,89 miliardy dolarů).

Volvo Cars uvedlo, že propuštění 3 000 zaměstnanců se dotkne především administrativních pozic ve Švédsku a představuje přibližně 15 % celkového počtu administrativních zaměstnanců společnosti.

„Opatření oznámená dnes byla obtížná rozhodnutí, ale jsou důležitými kroky při budování silnější a ještě odolnější společnosti Volvo Cars,“ uvedl v prohlášení Håkan Samuelsson, prezident a generální ředitel společnosti Volvo Cars.

„Automobilový průmysl se nachází uprostřed náročného období. Abychom tuto situaci zvládli, musíme zlepšit generování cash flow a strukturálně snížit náklady. Zároveň budeme i nadále zajišťovat rozvoj talentů, které potřebujeme pro naši ambiciózní budoucnost,“ dodal Samuelsson.

V rámci propouštění společnost oznámila, že zruší přibližně 1 000 pracovních míst, která v současné době zastávají konzultanti, převážně ve Švédsku, zhruba 1 200 zaměstnanců ve Švédsku a zbytek na dalších globálních trzích.

Euro by se mohlo stát životaschopnou alternativou k dolaru a přinést 20 členským zemím obrovské výhody, pokud by vlády posílily finanční a bezpečnostní architekturu bloku, uvedla v pondělí prezidentka ECB Christine Lagardeová.

Globální investoři, znepokojení nevyrovnanou hospodářskou politikou USA, v posledních měsících snižují své investice do dolarových aktiv, ale mnoho z nich se místo toho rozhodlo pro zlato, protože nevidí přímou alternativu.

Globální role eura ve skutečnosti již desítky let stagnuje, protože finanční instituce Evropské unie nejsou dokončeny a vlády projevují malou ochotu k další integraci.

„Probíhající změny otevírají prostor pro ‚globální moment eura‘,“ uvedla Lagardeová na přednášce v Berlíně. „Euro nezíská vliv automaticky – bude si ho muset zasloužit.“

K tomu podle Lagardeové potřebuje Evropa hlubší a likvidnější kapitálový trh, musí posílit své právní základy a podpořit svůj závazek k otevřenému obchodu s bezpečnostními kapacitami.

Role dolaru již několik let upadá a nyní tvoří 58 % mezinárodních rezerv, což je nejméně za několik desetiletí, ale stále výrazně více než 20% podíl eura.

Jakékoli posílení role eura musí jít ruku v ruce s větší vojenskou silou, která bude schopna podpořit partnerství, uvedla Lagardeová.

„Důvodem je, že investoři – a zejména oficiální investoři – hledají geopolitickou jistotu i v jiné formě: investují do aktiv regionů, které jsou spolehlivými bezpečnostními partnery a jsou schopny dodržovat spojenectví pomocí tvrdé síly,“ uvedla Lagardeová na přednášce na Hertie School.

Izraelská centrální banka v pondělí na svém jedenáctém zasedání v řadě ponechala krátkodobé úrokové sazby beze změny po překvapivém nárůstu inflace v dubnu a vzhledem k přetrvávající ekonomické nejistotě způsobené konfliktem mezi Izraelem a palestinskou islamistickou skupinou Hamas v Gaze.

Centrální banka ponechala svou referenční sazbu na úrovni 4,50 %.

V lednu 2024 snížila sazbu o 25 bazických bodů poté, co se inflace zmírnila a ekonomický růst zpomalil v důsledku války v Gaze, ale od té doby udržuje stabilní politiku a uvedla, že není třeba spěchat s dalším uvolňováním, dokud inflace zůstává nad cílem.

Všech 14 analytiků oslovených agenturou Reuters očekávalo, že v pondělí nedojde k žádné změně sazeb.

Vzhledem k tomu, že na začátku tohoto roku vzrostly daně a ceny elektřiny a vody a minulý měsíc se zvýšily ceny letenek v důsledku zrušení letů zahraničních leteckých společností do Tel Avivu, meziroční inflace v dubnu vzrostla na 3,6 % – nad očekávání 3,1 % – z 3,6 % v březnu a zůstala nad ročním cílem vlády 1–3 %.

Hospodářství vzrostlo v prvním čtvrtletí meziročně o 3,4 % po 1% růstu za celý rok 2024 v důsledku války.

V předměstí Pittsburghu ležela tlustá vrstva sněhu, když Takahiro Mori, 67letý manažer japonské společnosti Nippon Steel, schoulený v přeplněné garáži spolu s představiteli místní komunity, ujišťoval, že se nevzdává snahy o koupi místní ocelárny.

Jen několik dní před schůzkou na začátku ledna americký prezident Joe Biden zablokoval navrhovanou akvizici společnosti U.S. Steel za 14,9 miliardy dolarů ze strany Nippon Steel, což podle obou společností ohrožovalo tisíce pracovních míst a investice v řádu miliard dolarů.

Vzhledem k tomu, že i Bidenův nástupce Donald Trump vyjádřil nesouhlas s plánovanou akvizicí, vyhlídky byly ponuré.

O pět měsíců později se zdá, že vytrvalost hlavního vyjednavače firmy přinese ovoce, protože Trump nyní naznačuje, že je připraven dohodu podpořit.

„Byla to dlouhá a tvrdá bitva,“ řekl Chris Kelly, 70letý starosta West Mifflinu, který Moriho v lednu hostil ve své garáži sloužící jako kancelář v předměstské rezidenční ulici poblíž stárnoucího závodu U.S. Steel v Irvinu.

Řekl, že se s Morim setkal několikrát od doby, kdy byla nabídka Nippon Steel poprvé představena na konci roku 2023, mimo jiné na americkém fotbalovém zápase a před týdnem v pittsburské restauraci, kam japonský manažer přiletěl, aby informoval o nejnovějším vývoji plánované akvizice.

Nippon Steel se k těmto schůzkám odmítl vyjádřit.

Ruský ministr hospodářství Maxim Reshetnikov v pondělí vyzval centrální banku, aby při stanovení úrokových sazeb příští týden zohlednila zpomalení inflace, a varoval, že ruské hospodářství vykazuje známky „podchlazení“.

Ruská centrální banka, která se potýká s přetrvávající zrychlující se inflací, udržuje od října klíčovou úrokovou sazbu na úrovni 21 %, což je přísná měnová politika, která brzdí investice právě v době, kdy se začínají zmírňovat dopady rostoucích vojenských výdajů na ekonomiku.

Prezident Vladimir Putin v březnu vyzval své ekonomické představitele, aby nezamrzli ruskou ekonomiku jako v „kryoterapeutické komoře“ s vysokými úrokovými sazbami, což mnoho analytiků interpretovalo jako výzvu k zahájení cyklu uvolňování měnové politiky.

Rešetnikov ve svém projevu v dolní komoře ruského parlamentu, Státní dumě, uvedl, že inflace v posledních týdnech se po přepočtu na roční bázi pohybovala v rozmezí 3–4 %.

„Očekáváme, že údaje za květen tento trend potvrdí, a samozřejmě očekáváme, že centrální banka to při přijímání rozhodnutí náležitě zohlední, protože i my vidíme rizika ekonomické hypotermie v současném režimu,“ řekl Rešetnikov.

Ministerstvo prognózuje roční inflaci pro rok 2025 na 7,6 %, což Reshetnikov označil za „realistický“ odhad.

Euro v pondělí dosáhlo měsíčního maxima vůči americkému dolaru poté, co americký prezident Donald Trump ustoupil od hrozby 50% cel na dodávky z Evropské unie od 1. června, protože blok požádal o čas na „dosažení dobré dohody“.

Dolar pokračoval v poklesu vůči širokému spektru dalších měn, protože Trumpovo otočení politiky a rozsáhlý zákon o výdajích a snížení daní odradily investory od amerických aktiv.

„Téma “Sell America„, které bylo zjevně dominantním tématem v dubnu, je opět na pořadu dne,“ řekl Ray Attrill, vedoucí výzkumu devizových trhů v National Australia Bank (OTC:NABZY).

„Trhy pravděpodobně dospěly k názoru – a pravděpodobně správně –, že konečné řešení celní situace mezi USA a EU nebude na úrovni 50 %, ale jak se tam dostaneme, je v tuto chvíli upřímně řečeno ve hvězdách.“

Euro posílilo až o 0,55 % a poprvé od 29. dubna dosáhlo hodnoty 1,1418 USD. Na konci dne posílil o 0,17 % na 1,1375 USD, čímž se jeho letošní zisk zvýšil na 10 %.

Libra posílila o 0,39 % na nejvyšší úroveň od února 2022 a na konci dne posílila o 0,1 % na 1,356 USD.

Bezpečný jen a švýcarský frank byly celkově slabé díky zlepšení sentimentu na trhu, ale oba stále posilovaly vůči americkému dolaru.

Americký dolar oslabil až o 0,24 % na 142,23 jenů, což je nejnižší úroveň v tomto měsíci, a mírně poklesl na 2,5týdenní minimum 0,8193 franků.

Nejchudší země světa budou v roce 2025 splácet Číně rekordní dluhy z úvěrů poskytnutých před deseti lety na vrcholu iniciativy Pekingu „Pás a stezka“, uvedla v pondělí zpráva think tanku Lowy Institute se sídlem v Sydney.

V rámci iniciativy, kterou v roce 2013 zahájil čínský prezident Si Ťin-pching, Peking půjčil miliardy dolarů na výstavbu infrastruktury pro propojení Asie, Evropy a Afriky, přičemž se zároveň snažil budovat obchodní vztahy a vliv.

Z 35 miliard dolarů, které mají rozvojové země v roce 2025 splatit Číně, jich 22 miliard zaplatí 75 nejchudších a nejzranitelnějších zemí světa, což ohrozí výdaje na zdravotnictví a školství, uvádí zpráva.

„Po zbytek tohoto desetiletí bude Čína pro rozvojový svět spíše vymahačem dluhů než bankéřem,“ uvedl autor zprávy Riley Duke.

V 54 rozvojových zemích převýší splátky dluhů vůči Číně souhrnné splátky dluhů vůči Pařížskému klubu západních bilaterálních věřitelů, uvádí zpráva.

„Zatímco Peking přebírá roli vymahače dluhů, západní vlády se nadále soustředí na vnitřní záležitosti, snižují pomoc a omezují multilaterální podporu,“ uvádí zpráva a varuje před rizikem zpomalení rozvoje a nestability.

Je to japonská verze sympozia Federálního rezervního systému v Jackson Hole, bez turistických výletů a výhledů, a letošní setkání globálních centrálních bankéřů v Tokiu se zaměří na dvě nepříjemné skutečnosti: slábnoucí ekonomický růst a přetrvávající inflaci.

Japonská centrální banka a její přidružený think tank pořádají dvoudenní výroční konferenci, která začíná v úterý a zúčastní se jí přední akademici a centrální bankéři z USA, Evropy a Asie.

Zatímco většina projevů má akademický charakter a je uzavřena pro média, letošní téma se zabývá „novými výzvami pro měnovou politiku“, konkrétně tím, jak by centrální banky měly řešit přetrvávající inflaci, rizika zpomalení ekonomiky, volatilní trhy a cla USA.

Tyto protichůdné vlivy, z velké části způsobené politikou amerického prezidenta Donalda Trumpa, představují překážky pro mnoho centrálních bank, bez ohledu na to, zda zvyšují nebo snižují úrokové sazby.

Například BOJ zůstává na cestě k dalšímu zvyšování úrokových sazeb a postupnému omezování nákupů dluhopisů, což je v ostrém kontrastu s jejími protějšky, které úrokové sazby snižují, ale nedávný globální vývoj vyvolal otázky ohledně tempa těchto kroků.

„Ačkoli BOJ může být nucena na chvíli vyčkat, nemusí se úplně vzdát zvyšování sazeb,“ uvedl bývalý představitel BOJ Nobuyasu Atago. „Stačí, když dá najevo, že jakmile se situace zlepší, může v zvyšování sazeb pokračovat.“

Francie a Vietnam podepsaly v pondělí dohodu o dodávce 20 letadel Airbus, jakož i dohody o obraně a vesmíru, když prezident Emmanuel Macron navštívil Hanoj s cílem posílit vliv Francie v její bývalé kolonii, která se potýká s hrozbou ochromujících cel ze strany USA.

Macronova první oficiální návštěva Vietnamu, první návštěva francouzského prezidenta za téměř deset let, následuje po pátečním vyhrožování amerického prezidenta Donalda Trumpa, že od 1. června uvalí 50% cla na zboží z Evropské unie, což vyvolalo napětí mezi 27 členskými státy, ačkoli později tento termín odložil na 9. července.

Vietnam, který je závislý na vývozu a čelí tlaku Washingtonu, aby nakupoval více amerického zboží, se v obchodních jednáních zavázal, že se pokusí odvrátit 46% cla, která by mohla ohrozit jeho růst, což vyvolalo obavy Evropy, že dohody budou uzavřeny na úkor regionu.

Dohody podepsané během Macronovy návštěvy se týkaly nákupu letadel, spolupráce v oblasti jaderné energie, obrany, železniční a námořní dopravy, satelitů Airbus pro pozorování Země a vakcín společnosti Sanofi (NASDAQ:SNY), jak vyplývá ze seznamu dokumentů, který viděla agentura Reuters a který potvrzuje dřívější zprávy.

Celkem bylo podepsáno 14 dohod, což je méně než desítky, které francouzský prezidentský palác před návštěvou avizoval, ale podle úředního zdroje by v úterý měly být oznámeny další dohody.

V prohlášení pro tisk, ve kterém nebyly povoleny žádné otázky, Macron zopakoval podporu Francie svobodě plavby, která je pro Vietnam důležitá, protože se často střetává s Pekingem kvůli sporným hranicím v Jihočínském moři.

Globální trhy v pondělí posílily a euro se zotavilo poté, co americký prezident Donald Trump odložil na červenec hrozbu uvalení 50% cel na zboží z Evropské unie, čímž došlo k dalšímu dočasnému odkladu obchodní politiky.

Nejširší index světových akcií MSCI vzrostl o 0,2 %. Celoevropský akciový index, který naposledy vzrostl o 1 %, se vrátil na úroveň, na které se obchodoval předtím, než Trump v pátek nečekaně oznámil 50% cla na evropské zboží s tím, že jednání s tímto regionem jsou příliš pomalá.

V neděli Trump změnil taktiku a odložil termín pro zavedení cel z 1. června na 9. července poté, co předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová uvedla, že 27 členských zemí EU potřebuje více času na vypracování dohody.

Trumpovy poslední politické kroky investorům připomněly, jak rychle se mohou okolnosti změnit, a analytici poukázali na to, že investoři přesouvají své peníze z amerických trhů do Evropy a Asie, protože počítají s možnou recesí v USA a následným globálním zpomalením.

Komentáře z minulého pátku připomněly nepředvídatelnou a zdánlivě nekoherentní politiku a rozhodování Trumpa a jeho administrativy, uvedla Commerzbank (ETR:CBKG) v poznámce.