Právě teď

I když je ziskovost klíčová, sama o sobě nezaručuje dlouhodobý úspěch. Analýza společnosti StockStory ukazuje na tři ziskové firmy, kterým hrozí ztráta pozic na trhu a investoři by se jim měli raději vyhnout.

Prvním varovným signálem je potravinářský gigant Conagra Brands (CAG ) s provozní marží 3,1 %. Společnost čelí klesajícím objemům prodejů a její zisk na akcii za poslední tři roky klesal o 13,8 % ročně, což překonalo i pokles tržeb. Při ceně 14,04 USD za akcii se obchoduje s forwardovým P/E 8,4x. Druhým titulem je Laureate Education (LAUR ) s provozní marží 24 %. Společnost však vykazuje slabší zápisy studentů a její pětiletý roční růst zisku na akcii o 4,2 % zaostal za růstem tržeb. Akcie se obchodují za 37,05 USD při forwardovém P/E 18x.

Posledním zástupcem je Pediatrix Medical Group (MD ) s provozní marží 11,3 %. Její tržby v posledních dvou letech klesaly o 1,7 % ročně a pro příštích 12 měsíců se očekává jejich stagnace. Klesající návratnost kapitálu navíc ukazuje, že předchozí ani probíhající investice nepřinášejí očekávané výsledky.

Newyorská guvernérka Kathy Hochulová oznámila spuštění programu pomoci pro zemědělce ve výši 30 milionů dolarů. Cílem této státní iniciativy je zmírnit dopady cel zavedených administrativou Donalda Trumpa. Farmáři z New Yorku mohou žádat o přímé platby v rozmezí od 1 000 do 25 000 dolarů na pokrytí rostoucích nákladů.

Podle úřadu guvernérky čelí místní zemědělci kvůli clům dodatečným ročním nákladům ve výši 20 000 dolarů, a to zejména v důsledku zdražení dovozu krmiv a obilí. Studie North Dakota State University navíc ukázala, že cla na vstupy, jako jsou hnojiva a stroje, vygenerovala federální příjmy ve výši 958 milionů dolarů. Nejvyšší soud USA letos označil velkou část těchto cel za nezákonnou.

Tento krok přichází v době, kdy Trumpova administrativa požádala Kongres o dalších 11 miliard dolarů na pomoc farmářům čelícím vysokým cenám paliv a hnojiv. Tato žádost navazuje na dřívější záchranný balíček v hodnotě 12 miliard dolarů určený na kompenzaci dopadů obchodní politiky.

Index Russell 2000 nabízí řadu růstových příležitostí mezi menšími společnostmi, avšak výběr vyžaduje zvýšenou opatrnost. Analýza ukazuje na jednoho potenciálního vítěze a dvě rizikovější akcie, kterým by se investoři měli raději vyhnout.

Mezi rizikové tituly patří výrobce zbraní Smith & Wesson (SWBI ) a zdravotnická firma LeMaitre Vascular (LMAT ). Smith & Wesson se potýká s průměrným poklesem tržeb o 13,1 % ročně za posledních pět let a slabou marží volného peněžního toku ve výši 6,2 %. Akcie se navíc obchodují za vysoké forwardové P/E na úrovni 47,5x. LeMaitre Vascular s tržbami 256,3 milionu USD zase čelí nevýhodě menšího rozsahu oproti větším konkurentům a obchoduje se za forwardové P/E ve výši 30,5x.

Naopak atraktivní příležitost představuje FTAI Infrastructure (FIP ). Tato společnost v posledních dvou letech vykázala průměrný růst tržeb o 35 % ročně a pro příštích 12 měsíců projektuje růst o 19,6 %, což signalizuje získávání tržního podílu. Její akcie se přitom obchodují za velmi příznivý násobek forwardového EV-to-EBITDA ve výši 13,4x.

Sektor podnikatelských služeb v posledních šesti měsících vzrostl o 9,2 %, čímž překonal index S&P 500, který si připsal 6,8 %. Mezi jednotlivými tituly však panují výrazné rozdíly, zejména kvůli nastupující konkurenci v oblasti umělé inteligence. Analytici v tomto prostředí doporučují vyhnout se akciím společnosti Vestis (VSTS ). Firma s tržní kapitalizací 1,76 miliardy USD čelí poklesu tržeb o 2,8 % ročně za poslední dva roky a její zisk na akcii klesal za poslední čtyři roky o 19,7 % ročně. Při ceně 14,31 USD se obchoduje s forwardovým P/E 26,5x.

Naopak atraktivní příležitost představuje IMAX (IMAX) s tržní kapitalizací 2,32 miliardy USD. Společnost vykazuje vynikající pětiletý průměrný růst tržeb o 23,5 % ročně a její marže volného peněžního toku ve stejném období vzrostla o 23,5 procentního bodu. Akcie se obchodují při forwardovém P/E 25,1x. Pozornost si zaslouží také technologický gigant Accenture (ACN) s tržní kapitalizací 102,8 miliardy USD, který díky silné globální pozici úspěšně pomáhá firmám s digitální transformací.

Švédská strojírenská skupina Alfa Laval získala historicky největší zakázku v hodnotě 1,1 miliardy SEK (přibližně 102 milionů EUR) od společnosti Acelen. Švédský podnik dodá technologická zařízení pro předběžné zpracování hydrogenovaného rostlinného oleje (HVO) pro novou biorefinerii na obnovitelná paliva v Brazílii. Kontrakt bude realizován po fázích až do plánovaného dokončení projektu v roce 2029.

Dodávané systémy pro čištění a úpravu surovin zpracují sójový olej, použitý kuchyňský olej i lokální plodinu macaúba. Nový brazilský závod je navržen tak, aby produkoval více než 17 230 barelů paliva denně, přičemž půjde zejména o udržitelné letecké palivo (SAF). Celková hodnota obří biorefinerie, kterou vyvíjí společnost Acelen Renewables patřící pod Mubadala Capital, dosahuje přibližně 30 miliard SEK (2,7 miliardy EUR).

Sestup na 52týdenní minima často staví investory před dilema, zda jde o výhodnou koupi, nebo hodnotovou past. Analýza ukazuje na jednu příležitost k odrazu a dva tituly, kterým se raději vyhnout.

Mezi varovné signály patří společnost Carriage Services (CSV ), jejíž akcie za poslední měsíc klesly o 5,1 %. Firma se potýká s pětiletým průměrným růstem tržeb pouze 3,6 % a slabou marží volného peněžního toku 10,4 %. Podobně neatraktivní je zbrojařský gigant Northrop Grumman (NOC ) s měsíčním poklesem o 10,9 %. Jeho pětiletý růst tržeb ve výši 2,6 % zaostává za konkurencí a Wall Street očekává v příštích 12 měsících vlažný růst o 5,4 %.

Naopak Guidewire Software (GWRE ) představuje slibnou příležitost i přes nedávný propad o 20,7 %. Společnost vykazuje vynikající dvouletý průměrný růst výnosů o 21,7 % a průměrný růst fakturace o 20,6 % za poslední rok, což signalizuje získávání tržního podílu.

Indický trh s rychlým doručováním v hodnotě 11 miliard dolarů čelí ostrému konkurenčnímu boji. Technologičtí giganti Amazon a Flipkart, vlastněný americkým Walmartem, agresivně expandují do tohoto sektoru. To vyvolalo masivní výprodej akcií dosavadních lídrů trhu, společností Eternal a Swiggy, které ze své tržní hodnoty dohromady odepsaly již více než 15 miliard dolarů.

Akcie společnosti Eternal, pod kterou spadá služba Blinkit, klesly od svého říjnového historického maxima o 28 %. Konkurenční Swiggy, vlastník služby Instamart, se propadl o přibližně 47 % ze svého zářijového vrcholu. Konkurenční tlak v sektoru dále stupňuje startup Zepto, který plánuje získat až 1 miliardu dolarů prostřednictvím primární veřejné nabídky (IPO).

Amazon nyní plánuje rozšířit svou službu ultra rychlého doručování Amazon Now z původních 15 na více než 300 indických měst a investovat v zemi dalších 13 miliard dolarů do cloudové a AI infrastruktury. Konkurenční Flipkart Minutes mezitím plánuje zřídit 1 500 takzvaných dark storů ve více než 180 městech. Pro srovnání, lídr trhu Blinkit provozoval k letošnímu březnu 2 243 těchto specializovaných skladů, zatímco Swiggy jich měl 1 143.

Čínský výrobce paměťových čipů ChangXin Memory Technologies (CXMT) podepsal před svým očekávaným vstupem na burzu dlouhodobou dohodu o dodávkách s technologickým gigantem Tencent Holdings. Kontrakt na dodávky DRAM čipů pro servery má hodnotu přes 20 miliard jüanů (2,94 miliardy dolarů) a měl by trvat tři až pět let. Pro CXMT jde o významnou podporu, která potvrzuje její pozici na domácím trhu, kde soupeří s globálními lídry jako Samsung Electronics nebo SK Hynix.

Tato transakce přichází v klíčovém okamžiku pro CXMT, která v květnu získala povolení od Šanghajské burzy k primární veřejné nabídce akcií (IPO) na trhu STAR Market. Cílem této emise je získat 29,5 miliardy jüanů, což z ní učiní jeden z největších debutů v pevninské Číně za poslední roky. Zajištění takto významného kontraktu reaguje na globální nedostatek pamětí, který v prvním čtvrtletí roku 2026 vyhnal smluvní ceny DRAM čipů o 95 % mezikvartálně nahoru.

Nizozemský operátor digitálních služeb Prosus zaznamenal mimořádně úspěšný finanční rok. Společnost oznámila, že její celoroční upravený jádrový zisk (EBITDA) v rámci portfolia digitálních služeb a e-commerce vzrostl o 84 % na 1,3 miliardy dolarů (1,14 miliardy eur). K tomuto vynikajícímu výsledku přispěla skutečnost, že všechny regionální ekosystémy společnosti byly vůbec poprvé ziskové.

Výrazný růst vykázaly také celkové tržby skupiny Prosus, které meziročně vyskočily o 57 % na 9,7 miliardy dolarů. Výsledky potvrzují silnou dynamiku v oblasti digitálních služeb a e-commerce, které tvoří jádro podnikání tohoto evropského technologického giganta.

Asijské akciové trhy zahájily týden smíšeně. Výprodej v technologickém sektoru spojeném s umělou inteligencí stáhl dolů indexy v Japonsku a Jižní Koreji, což však kompenzovaly zisky v jiných odvětvích. Napětí na Blízkém východě mezitím eskalovalo po víkendových útocích Íránu na Bahrajn a Kuvajt, což zvyšuje globální nejistotu.

Japonský index Nikkei 225 klesl o 1 % na 68 704,70 bodu, přičemž konglomerát SoftBank Group oslabil o 5,9 %. Jihokorejský Kospi ztratil 2 % a uzavřel na hodnotě 8 246,50 bodu, tažen dolů propadem akcií Samsung Electronics o 6 % a SK Hynix o 4,5 %. Naopak hongkongský index Hang Seng posílil o 2,1 % na 23 153,89 bodu a tchajwanský Taiex vzrostl o 1,1 %.

Na komoditních trzích mírně zdražila ropa. Severomořský Brent si připsal 0,7 % na 73,27 USD za barel, zatímco americká lehká ropa WTI vzrostla o 0,8 % na 70,02 USD. Na měnovém trhu americký dolar posílil vůči jenu na 161,81 JPY, zatímco euro vůči dolaru zůstalo stabilní na úrovni 1,1386 USD.

Australská vláda v pondělí představí nový zákon, který má posílit stávající zákaz sociálních sítí pro děti mladší 16 let. Nová legislativa poskytne tamnímu internetovému regulátorovi podstatně silnější pravomoci pro stíhání technologických gigantů u soudu v případě nedodržení pravidel. Cílem je zajistit, aby platformy dělaly maximum pro zamezení přístupu nezletilých uživatelů.

Navrhované změny zdvojnásobují maximální pokuty ze 49,5 milionu australských dolarů na 99 milionů australských dolarů (přibližně 68,2 milionu USD). Úřad pro bezpečnost na internetu navíc získá pravomoc vyžadovat interní dokumenty, včetně e-mailů a zápisů z jednání správních rad, což usnadní budování silných právních případů proti nekompatibilním platformám.

Regulátor v současné době vyšetřuje pět platforem kvůli možnému neplnění povinností. Mezi prověřované sítě patří Facebook a Instagram společnosti Meta , dále Snapchat , TikTok a YouTube vlastněný koncernem Google . Podle premiéra Anthonyho Albaneseho technologické firmy dosud pro dodržování zákonů nevyvinuly dostatečné úsilí.

Americký technologický gigant Nvidia přichází o svou dominanci na čínském trhu s čipy pro umělou inteligenci. V důsledku exportních omezení ze strany USA a následné podpory domácích technologií ze strany Pekingu získává silný náskok čínská konkurence v čele s firmou Huawei. Šéf společnosti Nvidia Jensen Huang přiznal, že čínští soupeři se stali giganty a USA ztratily na tomto trhu svůj dřívější náskok.

Před zavedením amerických exportních kontrol držela Nvidia v Číně přibližně 95% tržní podíl. Podle údajů makléřské společnosti Bernstein však její podíl na čínském trhu s AI čipy v roce 2025 klesl na zhruba 40 %, čímž se vyrovnala společnosti Huawei. Analytici navíc odhadují, že v letošním roce se tržní podíl Nvidia v Číně propadne na pouhých 8 %, zatímco podíl Huawei vzroste na přibližně 50 %.

Zatímco Nvidia a její hlavní americký konkurent AMD nadále ovládají globální trh, Huawei těží ze snahy Číny o technologickou soběstačnost. Tento trend výrazně urychlily americké sankce z roku 2019, které čínským firmám omezily přístup k nejmodernějším čipům a donutili je vyvíjet vlastní řešení.

Americký výrobce sportovního oblečení Nike zveřejní své finanční výsledky za druhé čtvrtletí v úterý po uzavření trhu. Pro toto období trh predikuje meziroční pokles tržeb o 2,2 %, což je však zlepšení oproti poklesu o 12 % ve stejném kvartálu loňského roku. V předchozím čtvrtletí společnost dosáhla tržeb 11,28 miliardy USD, čímž splnila očekávání a překonala odhady zisku na akcii.

Analytici v posledních 30 dnech své odhady pro Nike víceméně potvrdili, ačkoli firma v posledních dvou letech několikrát nesplnila očekávání Wall Street ohledně tržeb. Zatímco akcie v sektoru spotřebního zboží vzrostly za poslední měsíc v průměru o 4,2 %, Nike odepsal 10,9 % a míří k výsledkům s aktuální cenou 40,91 USD za akcii, zatímco průměrná cílová cena analytiků činí 59,58 USD. Z konkurentů v odvětví reportovala výsledky pouze společnost Carnival, která zaznamenala růst tržeb o 5,3 % a její akcie posílily o 3,1 %.

Čínská průmyslová aktivita se v červnu pravděpodobně vrátila k těsnému růstu. Průzkum agentury Reuters mezi 23 ekonomy předpovídá, že oficiální index nákupních manažerů (PMI) vzroste na 50,1 bodu z květnových 50,0 bodu, což je těsně nad padesátibodovou hranicí oddělující růst od poklesu. Růst podporuje silný globální zájem o špičkové technologie pro umělou inteligenci, který kompenzuje slabší domácí poptávku.

Nejoptimističtější prognózu na úrovni 50,4 bodu poskytla společnost Economist Intelligence Unit, zatímco Moody’s Analytics očekává pokles na 49,7 bodu. Zatímco export zařízení pro automatické zpracování dat meziročně vzrostl o více než 60 %, vývoz ostatního zboží, jako je nábytek, stoupl pouze o 1,9 %. Domácí spotřeba v druhé největší ekonomice světa v hodnotě 20 bilionů dolarů však zůstává slabá, což potvrzuje i květnový pokles maloobchodních tržeb, který nastal poprvé za více než tři roky.

Soukromý průzkum průmyslové aktivity od RatingDog by měl podle odhadů klesnout na 51,6 bodu z předchozích 51,8 bodu.

Jihokorejské konglomeráty Samsung Group a SK Group se chystají oznámit masivní investiční plány v celkové výši až 2 000 bilionů wonů (přibližně 1,3 bilionu dolarů) během následujících deseti let. Tato iniciativa je klíčovou součástí nové průmyslové strategie prezidenta Lee Jae-myunga s názvem „Tři mega projekty pro velký skok vpřed“. Vládní úředníci představí konkrétní opatření předtím, než obě skupiny oficiálně odhalí své rozvojové plány zaměřené na polovodiče, AI datová centra a fyzickou umělou inteligenci.

V rámci tohoto programu plánují společnosti Samsung Electronics a SK Hynix vybudovat každá čtyři až pět nových továren na výrobu čipů v oblasti Kwangdžu. Samsung navíc vybuduje závody na pouzdření čipů v provincii Jižní Čchungčchong, zatímco SK Hynix rozšíří své kapacity pro výrobu pamětí NAND v provincii Severní Čchungčchong. Tento společný závazek výrazně překonává předchozí odhady, které předpovídaly investici samotného Samsungu ve výši přes 1 000 bilionů wonů (646 miliard dolarů).

Ceny ropy zaznamenaly růst v reakci na zprávy, že se Spojené státy a Írán dohodly na zastavení vzájemných útoků. K tomuto kroku dochází po nedávném vyostření konfliktu v Hormuzském průlivu, kde byl zasažen supertanker Kiku přepravující přibližně 2 miliony barelů katarské ropy. USA v odvetě zaútočily na íránské vojenské cíle. Podle zpráv agentury Axios se obě strany dohodly na úterním setkání v Dauhá.

Severomořská ropa Brent v reakci na vývoj na Blízkém východě posílila až o 1,9 % na 73,39 USD za barel, než část svých zisků smazala. Americká lehká ropa West Texas Intermediate se obchodovala v blízkosti úrovně 70 USD za barel. Ačkoli lodní tranzit průlivem podle amerického velitelství pokračuje, majitelé plavidel zůstávají kvůli přetrvávajícímu napětí obezřetní.

Na ropný trh působí také situace v Rusku. Prezident Vladimir Putin přiznal, že země čelí problémům s dodávkami paliv, přičemž jedním ze zvažovaných opatření ke zmírnění napjaté situace na domácím trhu je úplný zákaz vývozu nafty.

Banky z Wall Street, včetně JPMorgan Chase, Morgan Stanley a Bank of New York Mellon, hromadně opouštějí své sázky na posilování společné evropské měny. Podle analytiků by euro mohlo v příštím roce oslabit o více než 3 % a klesnout na úroveň 1,10 USD. Obchodníci totiž nyní započítávají zvýšení úrokových sazeb ze strany Fed v roce 2026, zatímco u ECB s dalším růstem již plně nepočítají. To představuje výrazný obrat oproti začátku roku, kdy euro překonalo hranici 1,20 USD.

Za poklesem stojí také geopolitické napětí v Íránu, které zvýšilo ceny ropy a poptávku po dolaru, a opatrný přístup ECB. JPMorgan snížila svůj cíl pro polovinu roku 2027 na 1,10 USD a Royal Bank of Canada vidí stejnou úroveň koncem příštího roku. Své předpovědi snížily i Bank of America a Wells Fargo. Jednoleté rizikové reverze, které měří sentiment trhu, jsou nyní vůči euru nejpesimističtější od března 2025.

Jižní Korea se chystá představit tři „megaprojekty“, které mají nastartovat další fázi jejího hospodářského růstu. Vládní plán se zaměřuje na polovodiče, AI datová centra a robotiku. Klíčovou iniciativou je vybudování nového čipového centra na jihozápadě země v provinciích Kwangdžu a Jižní Čolla, což má pomoci snížit regionální ekonomické rozdíly.

Podle místních médií by celkové plánované investice, na nichž se budou podílet zejména společnosti Samsung Electronics a SK Hynix, mohly v nadcházejících letech přesáhnout 1 000 bilionů wonů (651,41 miliardy USD). Očekává se, že se k projektu připojí i další významní hráči jako LG Electronics nebo Korea Electric Power Corp.

Jižní Korea je domovem dvou největších výrobců paměťových čipů na světě, jejichž technologie jsou klíčové pro globální rozvoj umělé inteligence. Stát proto investorům nabídne masivní podporu zahrnující infrastrukturu, dodávky energií, vody, pozemky i školení pracovní síly. Prezident označil vybudování nového polovodičového ekosystému za národní strategii přežití v éře AI.

Ceny ropy zaznamenávají prudký pokles poté, co Spojené státy a Írán uzavřely dohodu o příměří na 60 dní. Obchodníci očekávají, že tento krok uvolní obrovské množství suroviny, což potvrzuje i rostoucí počet tankerů opouštějících Perský záliv. Tento optimismus vedl k výraznému zlevnění fyzických dodávek, přičemž angolská ropa se poprvé za deset let prodávala s diskontem 10 USD vůči benchmarku Brent.

Zatímco analytici Goldman Sachs a JPMorgan poukazují na rychlé vyrovnávání nabídky a poptávky, nizozemská banka ING nabádá k opatrnosti. Současný zvýšený provoz v Hormuzském průlivu je totiž způsoben především odjezdem dříve zablokovaných plavidel, nikoliv příjezdem nových tankerů. Podle odhadů rafinérské společnosti Phillips 66 má tuto klíčovou cestu opustit 90 až 100 milionů barelů ropy, otázkou však zůstává, zda budou pojišťovny ochotny krýt nová plavidla pro další cesty. Strategové z TD Securities varují, že trh může být ohledně rychlosti stabilizace globální nabídky příliš optimistický.

Australská vládní Strana práce premiéra Anthonyho Albaneseho se vrátila do čela předvolebních průzkumů, když předstihla pravicovou stranu One Nation. Podle průzkumu Newspoll pro deník The Australian vyjádřila vládní straně podporu třetina z 1 235 dotázaných voličů <a class="stockdetails_change" data-symbol="KDYŽ PŘEDSTIHLA PRAVICOVOU STRANU ONE NATION. PODLE PRŮZKUMU NEWSPOLL PRO DENÍK THE AUSTRALIAN VYJÁDŘILA VLÁDNÍ STRANĚ PODPORU TŘETINA Z 1 235 DOTÁZANÝCH VOLIČŮ“>​ , což představuje její nejlepší letošní výsledek.

Podpora opoziční One Nation klesla na 29 %. Z tohoto poklesu však nedokázala těžit konzervativní koalice Liberálů a Národovců <a class="stockdetails_change" data-symbol="COŽ PŘEDSTAVUJE JEJÍ NEJLEPŠÍ LETOŠNÍ VÝSLEDEK.

PODPORA OPOZIČNÍ ONE NATION KLESLA NA 29 %. Z TOHOTO POKLESU VŠAK NEDOKÁZALA TĚŽIT KONZERVATIVNÍ KOALICE LIBERÁLŮ A NÁRODOVCŮ“>​ , jejíž preference se propadly na historické minimum 17 %. Podobné výsledky přinesl i samostatný průzkum pro list Australian Financial Review <a class="stockdetails_change" data-symbol="JEJÍŽ PREFERENCE SE PROPADLY NA HISTORICKÉ MINIMUM 17 %. PODOBNÉ VÝSLEDKY PŘINESL I SAMOSTATNÝ PRŮZKUM PRO LIST AUSTRALIAN FINANCIAL REVIEW“>​ , kde vládní labouristé rovněž těsně vedou před One Nation.

V hodnocení lídrů zůstává nejpopulárnějším politikem premiér Albanese <a class="stockdetails_change" data-symbol="KDE VLÁDNÍ LABOURISTÉ ROVNĚŽ TĚSNĚ VEDOU PŘED ONE NATION.

V HODNOCENÍ LÍDRŮ ZŮSTÁVÁ NEJPOPULÁRNĚJŠÍM POLITIKEM PREMIÉR ALBANESE“>​ , kterého preferuje téměř polovina dotázaných. Druhá skončila předsedkyně One Nation Pauline Hanson a třetí příčku obsadil předák koalice Angus Taylor. Vládní straně k růstu preferencí pravděpodobně pomohlo nedávné schválení legislativy na podporu dostupnějšího bydlení pro mladé Australany. Statistická chyba průzkumu činí 3 %.