Právě teď

Společnost AXT zabývající se materiálovými vědami zaznamenala za uplynulý rok raketový nárůst svých akcií o přibližně 6 000 %. Tento růst je tažen především rostoucí poptávkou po jejích polovodičových substrátech, které jsou klíčové pro boom v oblasti umělé inteligence.

Firma vyrábí substráty obsahující fosfid inditý, arsenid gallitý a germanium. Zatímco giganti jako Nvidia momentálně upřednostňují křemíkové desky, které produkuje Taiwan Semiconductor Manufacturing, substráty z fosfidu inditého od AXT zvládají mnohem náročnější AI zátěž. Dokážou přenášet data rychleji a spotřebovávají méně elektrické energie, čímž snižují provozní náklady datových center. AXT spolu se dvěma dalšími firmami ovládá přibližně 80 % až 90 % trhu s těmito specifickými destičkami.

Tento obrovský cenový růst akcií se však plně neshoduje s fundamentálními výsledky. Tržby společnosti klesly z 99,4 milionu USD ve fiskálním roce 2024 na 88,3 milionu USD ve fiskálním roce 2025. Předběžné odhady tržeb pro první čtvrtletí roku 2026 se pohybují mezi 26 a 28 miliony USD.

Akcie stále představují značné riziko. Společnost v loňském roce vykázala čistou ztrátu 23,2 milionu USD a během své expanze nadále rychle spaluje hotovost. Nedávno firma získala 550 milionů USD prostřednictvím naředění podílů stávajících akcionářů a očekává se, že další ztráty budou následovat. Pozitivním signálem nicméně zůstává nedávné rozšíření klientské základny o velké globální společnosti první úrovně.

Generování hotovosti je pro firmy klíčové, ale ne každá společnost s dostatkem prostředků představuje dobrou investici. Příkladem podniku, který může čelit problémům, je FactSet. Navzdory marži volného peněžního toku za posledních 12 měsíců ve výši 28.4% vykazuje společnost slabé prodejní trendy. Za poslední dva roky činil roční růst tržeb pouze 5.6% a zisk na akcii rostl jen o 7.1%. Akcie se aktuálně obchodují za $222.50 při forwardovém P/E 12.1x.

Naopak silnou pozici na trhu ukazuje Marvell Technology. Tento designér čipů má marži volného peněžního toku 17% a za posledních pět let dosáhl působivého ročního růstu tržeb o 22.5%. Wall Street navíc očekává, že poptávka v příštích 12 měsících zrychlí na robustních 32.6%. Provozní marže se za posledních pět let zvýšila o 23.9 procentního bodu díky vyšší efektivitě. Akcie se obchodují za $162.90 s forwardovým P/E 43.3x.

Zajímavou příležitostí s reálným potenciálem je také iRhythm Technologies. Přestože její marže volného peněžního toku činí 4.6%, firma za poslední dva roky zaznamenala roční růst tržeb o 23.1%, což naznačuje získávání tržního podílu v tomto cyklu. Upravené provozní zisky rostou a volný peněžní tok se v posledních pěti letech přehoupl do kladných hodnot, což technologickou firmu staví na důležitou křižovatku jejího finančního vývoje.

Blokáda Hormuzského průlivu z poloviny dubna, kterou zavedla Trumpova administrativa, má za cíl donutit íránský ropný průmysl k dosažení bodu nuceného zastavení těžby. Ten nastane, jakmile budou zcela vyčerpány skladovací kapacity ropy a produkce se zastaví. Pro Írán by to mělo dramatické ekonomické dopady, jelikož opětovné spuštění ropných vrtů je technologicky náročné a hrozí riziko jejich trvalého poškození.

Bílý dům sází na to, že enormní ekonomický tlak donutí íránské politické vedení přistoupit na dohodu. Odhady ohledně přesného termínu naplnění kapacit se však výrazně liší. Analytici z Eurasia Group odhadují, že Írán může vzdorovat přibližně měsíc. Další predikce hovoří o začátku května nebo zmiňují jako možnost až červen. Samotný Donald Trump v rozhovoru pro Fox News poskytl nejvyhrocenější časový rámec, když prohlásil, že Íránu zbývají asi tři dny, než celý systém exploduje.

Tržní analytici jsou ale ve svých výhledech konzervativnější. Společnost Wolfe Research odhaduje, že Írán má k dispozici ještě až dva měsíce, než začne k hromadnému odstavování produkce skutečně docházet, a prezidentovy predikce označila za nesmysl. Pokud se tento geopolitický pat protáhne, bude podle Capital Economics pro trhy stále obtížnější tuto krizi ignorovat. Situaci na trhu dosud stabilizoval fakt, že během prvních šesti týdnů konfliktu Írán ze své vlastní blokády export ropy vyloučil a vyvážel na globální trhy zhruba stejné objemy suroviny jako před začátkem bojů.

Intel překonal svůj historický rekord poprvé od srpna 2000. Tento zhruba čtvrtstoletí trvající cyklus přeměnil jeden z nejžhavějších návratů na trhu s umělou inteligencí ve varovný příběh pro investory. Ukazuje se, že i u ikonické technologické akcie může náprava škod po špatném načasování vstupu trvat celou generaci.

Analytici z Deutsche Bank upozorňují na obrovské náklady obětované příležitosti. Zatímco Intel se na svém vrcholu v roce 2000 pyšnil pozicí druhé největší společnosti podle tržní hodnoty, index S&P 500 za stejné období vzrostl o přibližně 370 %, respektive o více než 650 % při započtení reinvestovaných dividend.

Čipový průmysl je plný podobných případů z doby splasknutí dot-com bubliny. Společnosti jako Cisco , AXT nebo Rambus se na svá maxima vrátily až nedávno, zatímco jiné tituly zůstávají stále pod úrovněmi, za které investoři nakupovali před více než 25 lety. Naopak mezi skutečné vítěze, kteří se dokázali vymanit a dlouhodobě růst, patří Taiwan Semiconductor s nárůstem o více než 1 000 % od svého vrcholu v roce 2000. Akcie Applied Materials a AMD si připsaly přes 600 %, zatímco Micron, Teradyne, Analog Devices a Texas Instruments zaznamenaly zisky v rozmezí 177 % až 410 %.

Největší technologické společnosti, včetně Apple a Google , úspěšně zablokovaly kalifornský legislativní návrh známý jako „Based Act“. Tento zákon měl za cíl zabránit velkým platformám v upřednostňování vlastních produktů před menšími konkurenty, například v rámci ekosystému App Store. Návrh silně podporovala aliance menších technologických firem a známý startupový inkubátor Y Combinator.

Zákon byl stažen za něco málo přes měsíc díky masivní lobbistické kampani, kterou vedly organizace California Chamber of Commerce a Chamber of Progress. Návrh se výrazně podobal evropským antimonopolním regulacím, kterým se technologičtí giganti dlouhodobě brání. Podle analytických odhadů by podobná legislativa mohla tyto společnosti stát desítky miliard dolarů ročně. Evropská komise již za poslední dva roky uložila velkým technologickým firmám v této souvislosti pokuty ve výši více než 7 miliard USD.

Rychlé potlačení návrhu ukazuje obrovský politický vliv těchto korporací v jejich domovském státě. Společnosti se primárně obávají, že by přijetí podobných zákonů v nejlidnatějším státě USA znamenalo fundamentální změnu v jejich dosavadním způsobu podnikání v digitální ekonomice a mohlo by vyvolat dominový efekt na národní i globální úrovni.

Trumpova administrativa nabízí kanadským a mexickým výrobcům oceli a hliníku úlevu z přísných 50% cel, pokud se zavážou přesunout své výrobní kapacity do USA. Americké ministerstvo obchodu zveřejnilo pravidla, která umožňují zahraničním společnostem požádat o snížení celních poplatků, případně až na polovinu, pokud předloží detailní plány na rozšíření produkce primárních kovů na území Spojených států.

Tento krok vyvolává silný odpor napříč Severní Amerikou. Kanada i Mexiko tvrdí, že uvalená cla i samotné podmínky pro získání úlev porušují platnou obchodní dohodu USMCA. Celní úleva se vztahuje pouze na dovoz spojený s novou americkou kapacitou a je přísně podmíněna plněním harmonogramů výstavby, plánů náboru zaměstnanců a závazků v oblasti kapitálových investic.

Bílý dům poukazuje na nedávná oznámení z průmyslového sektoru jako na důkaz, že tato strategie funguje. Společnost U.S. Steel potvrdila plán na opětovné spuštění závodu Gary Tin Mill v Indianě, což by mělo podpořit 225 pracovních míst a posílit domácí nabídku. Současně firma Marubeni-Itochu Steel America oznámila výstavbu nového závodu na zpracování oceli v Arkansasu za 37 milionů USD, který vytvoří 35 nových pracovních pozic.

Online cestovní agentura Booking Holdings oznámí své výsledky za první čtvrtletí toto úterý po uzavření trhu. V minulém kvartálu společnost překonala odhady analytiků, když vykázala tržby ve výši 6,35 miliardy USD (meziroční nárůst o 16 %) a 285 milionů rezervovaných nocí, což je o 9,2 % více než loni.

Pro toto čtvrtletí trh očekává, že tržby vzrostou o 15,7 % meziročně, což představuje výrazné zlepšení oproti nárůstu o 7,9 % ve stejném období loňského roku. Analytici jsou ohledně vývoje optimističtí a v posledních 30 dnech své odhady tržeb převážně revidovali směrem nahoru.

V segmentu spotřebitelského internetu již někteří konkurenti výsledky za Q1 oznámili a naznačili tak další vývoj. Společnost Coursera dosáhla meziročního růstu tržeb o 9,1 % (v souladu s odhady) a Netflix oznámil růst tržeb o 16,2 %, čímž překonal odhady o 0,5 %. Přesto se akcie Coursera po výsledcích propadly o 11,6 % a Netflix klesl o 9,7 %.

Celkově však v tomto tržním segmentu panuje pozitivní nálada a ceny akcií za poslední měsíc vzrostly v průměru o 16,7 %. Akcie Booking za stejnou dobu posílily o 9,5 % a do výsledkové sezóny vstupují s průměrnou cílovou cenou 231,98 USD v porovnání se současnou tržní cenou 180,32 USD.

Americký Nejvyšší soud začal projednávat klíčový spor Monsanto v. Durnell, který může rozhodnout o osudu více než 100 000 žalob. Ty tvrdí, že herbicid Roundup od společnosti Bayer způsobuje rakovinu a uživatelé nebyli před tímto rizikem adekvátně varováni.

Jádrem sporu je, zda federální zákony mají přednost před státními předpisy. Společnost Bayer, která převzala Monsanto v roce 2018 za 63 miliard USD, argumentuje, že agentura EPA opakovaně neshledala účinnou látku glyfosát jako karcinogenní a schválila produktové etikety bez varování před rakovinou.

Případ vychází ze žaloby z roku 2019 podané Johnem Durnellem, jenž přípravek používal přibližně 20 let. Porota mu v roce 2023 přiznala odškodné ve výši 1,25 milionu USD, což následně v roce 2025 potvrdil i odvolací soud.

Trumpova administrativa podpořila společnost Bayer v zájmu zachování jednotných federálních standardů a národní bezpečnosti. Žalobci naopak upozorňují na to, že Světová zdravotnická organizace již v roce 2015 označila glyfosát za pravděpodobně karcinogenní. Silným argumentem žalující strany je také fakt, že federální soud v roce 2020 zrušil jedno z hodnocení zdravotních rizik od samotné EPA kvůli závažným defektům v analýze.

Akcie společnosti Home Depot v současnosti doplácejí na slabý realitní trh. Přestože výdaje na bydlení tvoří více než 30 % spotřebitelských výdajů v USA, stagnující trh s nemovitostmi dočasně omezuje růst této firmy. Srovnatelné tržby za čtvrté čtvrtletí i celý rok 2025 zůstaly zhruba beze změny a zisk na akcii (EPS) mírně klesl v souladu s očekáváním. Výhled vedení pro rok 2026 je spíše opatrný – očekává růst srovnatelných tržeb mezi nulou a 2 % a růst EPS v rozmezí od nuly do 4 %.

V důsledku těchto trendů zaostává výkonnost akcií za širším trhem. Za poslední tři roky si připsaly zhodnocení 22 %, zatímco index S&P 500 vzrostl o 80 %. Hlavním důvodem k nákupu a dlouhodobému držení je však velmi spolehlivá dividenda. Společnost ji vyplácí nepřetržitě od roku 1987 a letos ji opět mírně navýšila. Od konce hypoteční krize v roce 2009, kdy bylo její zvyšování pozastaveno, vzrostla dividenda o úctyhodných 886 %.

Při současné ceně nabízí akcie Home Depot dividendový výnos 2,7 %. Jde tak o spolehlivý zdroj rostoucího pasivního příjmu a současný pokles trhu může představovat ideální příležitost k nákupu ještě před očekávaným oživením v realitním sektoru.

Floridská regionální banka Seacoast Banking zveřejní své hospodářské výsledky za první čtvrtletí toto úterní odpoledne. Trh očekává, že tržby společnosti meziročně vzrostou o 45,9 %, což představuje výrazné zlepšení oproti růstu o 12,2 % zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Analytici v posledních třiceti dnech své odhady převážně potvrdili, což naznačuje stabilní výhled.

V minulém čtvrtletí společnost překonala očekávání analytiků ohledně tržeb, když vykázala 204,8 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 44,7 %. Z celkového hlediska však šlo o slabší čtvrtletí s výrazným nenaplněním odhadů u zisku na akcii (EPS) a hmotné účetní hodnoty na akcii.

Pohled na konkurenci v segmentu regionálních bank, která již reportovala své výsledky, poskytuje užitečný kontext. Společnost OFG Bancorp dosáhla meziročního růstu tržeb o 4,2 % a překonala očekávání o 4,8 %. Naproti tomu Republic Bancorp zaznamenala pokles tržeb o 11,3 % a zaostala za odhady o 4,8 %. Akcie OFG Bancorp po výsledcích vzrostly o 7,6 % a Republic Bancorp si připsala 1,4 %.

Nálada investorů vůči regionálním bankám je aktuálně pozitivní, přičemž ceny akcií v tomto sektoru za poslední měsíc vzrostly v průměru o 8,1 %. Akcie Seacoast Banking si ve stejném období připsaly 6,1 % a do výsledkové sezóny vstupují s průměrnou cílovou cenou od analytiků ve výši 35,42 USD v porovnání s aktuální tržní cenou 31,25 USD.

Akcie společnosti Adidas v pondělí vzrostly poté, co keňský běžec Sabastian Sawe překonal světový rekord na londýnském maratonu. V nejnovějším modelu běžeckých bot tohoto německého výrobce sportovního vybavení dosáhl jako první muž v oficiálním závodě času 1:59.30. Akcie na burze ve Frankfurtu zpočátku posílily o téměř 2 %, než část zisků umazaly a obchodovaly se o 1,4 % výše na úrovni 138,2 EUR (163 USD) za akcii.

Od začátku roku však akcie ztrácejí více než 18 %. Značka se potýká s americkými cly, slabšími prodeji na Blízkém východě a vysoce konkurenčním prostředím na trhu. Úspěch na maratonu tak přináší firmě důležité vítězství nad rivalem Nike po několika obtížných letech. Kromě Saweho excelovali i další atleti. Yomif Kejelcha doběhl v čase 1:59.41 a Tigist Assefa stanovila nový čistě ženský světový rekord s časem 2:15.41.

Všichni tři sportovci měli na sobě model Adizero Adios Pro Evo 3, který byl uveden na trh v limitované edici 23. dubna. Tato obuv váží v průměru pouhých 97 gramů a podle webu společnosti stojí pár 500 USD. Sawe tak překonal předchozí světový rekord 2:00:35, který v roce 2023 vytvořil Kelvin Kiptum. Navázal také na výkon Eliuda Kipchogeho z roku 2019, který sice běžel pod dvě hodiny v obuvi Nike, ale jeho čas se nepočítal jako oficiální rekord kvůli kontrolovaným podmínkám závodu.

Softwarové akcie zažívají letos drastický výprodej kvůli obavám, že umělá inteligence naruší jejich dosud spolehlivé obchodní modely. Podle Lori Calvasiny, stratéžky RBC Capital Markets, však tento pokles ještě nedosáhl svého vrcholu. Wall Street totiž dostatečně rychle nesnížila své odhady zisků pro tento sektor. Revize zisků na akcii (EPS) se sice stabilizovaly kolem hranice 50 %, ale pro dosažení absolutního tržního dna je podle analytiků nutné vidět extrémně negativní revize v kombinaci s již tak stlačenými valuacemi.

Investoři se obávají takzvané softwarové apokalypsy způsobené třemi hlavními faktory: demokratizací vývoje vlastních AI nástrojů ve firmách, úbytkem uživatelských licencí v důsledku nahrazování zaměstnanců AI agenty a zaostávajícím růstem oproti poskytovatelům hardwarové infrastruktury, ze kterého těží například Nvidia .

Tento fundamentální posun se tvrdě projevil na cenách konkrétních titulů. Akcie ServiceNow se od začátku roku propadly o 44.6 %, přičemž za posledních 12 měsíců ztrácí dokonce 52 %. K poklesu přispěly i smíšené výhledy do roku 2026 a odklady zakázek na Blízkém východě. Výrazné ztráty sčítají i další technologičtí giganti. Akcie Salesforce klesly o více než 40 % ze svých maxim kvůli obavám o model licencování vázaný na konkrétní uživatele. Hodnota společnosti Adobe se propadla o téměř 20 % v návaznosti na odchod dlouholetého generálního ředitele a strach z toho, že generativní AI ohrozí její dominanci na trhu s kreativním softwarem.

Společnost Microsoft v pondělí oznámila úpravu dlouhodobé smlouvy se startupem OpenAI. Microsoft ztrácí exkluzivní přístup k duševnímu vlastnictví a AI modelům této společnosti, což OpenAI umožňuje nabízet své modely konkurenčním poskytovatelům cloudu. Azure však nadále zůstává primární cloudovou platformou. Mění se i dohoda o sdílení příjmů – Microsoft již nebude OpenAI platit podíly, ale OpenAI bude Microsoftu odvádět platby až do roku 2030.

Akcie Microsoftu po oznámení klesly o zhruba 1 %. Zpráva přichází těsně před středečním zveřejněním kvartálních hospodářských výsledků. Akcie firmy za posledních šest měsíců ztratily přibližně 20 %, zatímco cloudoví konkurenti Amazon a Google vzrostli o 17 %, respektive o 30 %. V minulém čtvrtletí vzrostly tržby platformy Azure o 38 %, ačkoli při dostatečné kapacitě datových center mohly dosáhnout růstu 40 %.

Softwarové společnosti se navíc potýkají s obavami investorů, že AI laboratoře převezmou jejich podíl na trhu s podnikovým softwarem, což by mohlo ohrozit klíčové produkty jako Office 365. Tento strach způsobil strmý propad akcií dalších firem od začátku roku – Salesforce a ServiceNow klesly o 31 %, zatímco akcie Thomson Reuters se propadly o více než 40 %.

Akcie společnosti Nvidia (NVDA) zaznamenávají v tomto měsíci výrazný růst. Stratég JPMorgan Mislav Matejka sice ponechává doporučení „overweight“ pro polovodičový sektor, ale varuje, že loňská hyperkoncentrovaná rally se pravděpodobně nezopakuje. Upozornil, že v roce 2025 po slabším prvním čtvrtletí akcie Nvidia vzrostly o 120 % během následujících 6 měsíců. Letos si titul po úvodním oslabení připsal od svých minim přibližně 20 %.

Širší trh s polovodiči vykazuje silné momentum. Index Philadelphia Semiconductor (SOXX ), který sleduje 30 největších amerických společností v oboru, vzrostl v dubnu o 9 %. Čtyři největší tituly v indexu si připsaly masivní dubnové zisky: Micron (MU ) vzrostl o 37 %, Broadcom (AVGO) o 35 %, AMD (AMD) o 25 % a Nvidia o 19 %.

Růst sektoru je podpořen silnými fundamentálními daty. Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM ) oznámila meziroční nárůst tržeb v prvním čtvrtletí o 35 % na rekordních 1,134 bilionu nových tchajwanských dolarů (zhruba 35,6 miliardy USD). Březnové tržby vyskočily dokonce o 45 % na přibližně 13 miliard USD, což posunulo akcie TSM v dubnu o 21 % výše. Pozitivní signály ohledně vysoké poptávky po AI čipech potvrdily i nedávné hospodářské výsledky společnosti Intel (INTC).

Společnost Oruka Therapeutics oznámila pozitivní výsledky z probíhající klinické studie fáze 2a (EVERLAST-A) svého experimentálního léku na lupénku ORKA -001. Po 16 týdnech léčby dosáhlo úplného vyčištění pleti, definovaného jako skóre PASI 100, přesně 63,5 % pacientů, tedy 40 z 63 účastníků. Ve skupině s placebem tohoto cíle dosáhl pouze 1 z 21 pacientů. Úspěšně byly naplněny i sekundární cíle: 83 % léčených účastníků dosáhlo PASI 90 a 84 % dosáhlo skóre IGA 0/1, což měří celkové zlepšení stavu kůže.

Aktualizovaná data z fáze 1 navíc ukázala, že jediná dávka 600 mg udržela terapeuticky relevantní hladinu léku v těle po dobu 12 měsíců, což podle společnosti podporuje potenciál pro dávkování pouze jednou ročně. Bezpečnostní profil byl srovnatelný s placebem a lék nevykázal žádné závažné vedlejší účinky, kvůli kterým by musela být léčba přerušena. Nejčastějším nežádoucím účinkem byla infekce horních cest dýchacích u 19 % léčených pacientů oproti 14 % na placebu. Nebyly hlášeny žádné reakce v místě vpichu.

Další data ze studie EVERLAST-A, včetně výsledků účinnosti ve 28. týdnu a 52týdenního sledování u části pacientů, se očekávají ve druhé polovině roku 2026. Do samostatné studie fáze 2b (EVERLAST-B) se aktuálně zapisuje zhruba 160 pacientů, přičemž první výsledky se předpokládají v roce 2027. V reakci na zveřejněná data vzrostly akcie Oruka Therapeutics v pondělním předburzovním obchodování o přibližně 32 %.

Společnost Applied Industrial zveřejní své hospodářské výsledky za první čtvrtletí toto úterý před otevřením trhu. V minulém čtvrtletí distributor průmyslových produktů nesplnil očekávání analytiků, když vykázal tržby ve výši 1,16 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 8,4 %. Společnost tehdy nedosáhla ani na odhady upraveného provozního zisku.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti vzrostou o 5 % meziročně, což je zlepšení oproti nárůstu o 1,8 % ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, ačkoli Applied Industrial za poslední dva roky již několikrát odhady tržeb z Wall Street nenaplnil.

Konkurenti v segmentu průmyslových strojů již své výsledky částečně odhalili a naznačili tak možný vývoj. Společnost Worthington dosáhla meziročního růstu tržeb o 24,4 % a překonala odhady o 8,6 %, po čemž její akcie klesly o 4,6 %. Společnost Gorman-Rupp vykázala tržby vyšší o 7,7 %, překonala očekávání o 3,5 % a její akcie reagovaly růstem o 16,4 %. Celkový sentiment v tomto sektoru zůstává pozitivní, přičemž akcie za poslední měsíc posílily v průměru o 15 %. Akcie Applied Industrial si ve stejném období připsaly 13,7 % a do výsledkové sezóny vstupují s průměrnou cílovou cenou 305 USD při současné tržní hodnotě 293,37 USD.

Společnost Teradyne oznámí své hospodářské výsledky toto úterý po uzavření trhu. V předchozím čtvrtletí firma překonala očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 1,08 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 43,9 %. Zaznamenala také výrazné zlepšení stavu zásob a překonala odhady zisku na akcii.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti Teradyne meziročně vzrostou o 77,1 %, což je masivní zrychlení oproti růstu o 14,3 % ve stejném období loňského roku. Většina analytiků své odhady za posledních 30 dní potvrdila a očekává silná čísla, k čemuž přispívá i historická schopnost firmy překonávat očekávání Wall Street.

Někteří konkurenti v polovodičovém sektoru již své výsledky za první čtvrtletí zveřejnili. Lam Research dosáhl meziročního růstu tržeb o 23,8 % a překonal odhady o 1,7 %, přičemž jeho akcie následně klesly o 2,5 %. Společnost Texas Instruments reportovala tržby vyšší o 18,6 %, čímž překonala odhady o 6,6 %, a její akcie po výsledcích posílily o 19,6 %.

Nálada investorů v polovodičovém segmentu zůstává vysoce pozitivní, když akcie v tomto sektoru za poslední měsíc vzrostly v průměru o 50,4 %. Akcie Teradyne si za stejné období připsaly 51,5 %. Titul vstupuje do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou od analytiků na úrovni 344,59 dolarů, zatímco aktuální tržní cena se pohybuje podstatně výše, kolem 418,23 dolarů.

Během probíhající výsledkové sezóny se pozornost investorů neupírá pouze na technologické giganty. V centru dění jsou tento týden také společnosti Reddit, Royal Caribbean a Roku , které brzy představí své nejnovější finanční reporty.

Akcie společnosti Reddit za poslední rok vzrostly o 38 %, i když dosud v roce 2026 ztratily třetinu své hodnoty. Od svého minima z minulého měsíce však opět posílily o 30 %. Fundamentálně je firma ve skvělé kondici. V posledním čtvrtletí vzrostly tržby o 70 %, zatímco počet denně aktivních uživatelů se meziročně zvýšil o 19 %. Pro nadcházející výsledky vedení očekává tržby na střední hodnotě 600 milionů USD, což by znamenalo nárůst o 53 %. Analytici navíc predikují více než zčtyřnásobení upraveného zisku, přičemž Reddit již více než rok stabilně překonává tržní odhady o 33 % a více. Platforma navíc přímo těží z rozmachu umělé inteligence díky prodeji přístupu ke svým datům. Akcie se aktuálně obchodují za 38násobek letošního a 27násobek očekávaného zisku pro příští rok.

Zajímavé ocenění nabízí také největší světový provozovatel výletních lodí, společnost Royal Caribbean. Její akcie se aktuálně obchodují za pouhý 15násobek očekávaných budoucích zisků. Ačkoliv byznys této firmy roste mnohem pomaleji než v případě Redditu, pro zavedeného lídra v expandujícím odvětví jde z pohledu investorů o velmi atraktivní valuaci.

Společnost Northern Oil and Gas oznámí své hospodářské výsledky toto úterní odpoledne. V minulém čtvrtletí firma překonala očekávání analytiků ohledně tržeb, když vykázala 523,8 milionu USD, což představuje meziroční pokles o 8,9 %. Pro společnost šlo o slabší čtvrtletí, jelikož výrazně zaostala za odhady na úrovni EBITDA.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti klesnou o 13,8 % meziročně, což je obrat oproti nárůstu o 6,9 % zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, což naznačuje stabilní výhled před zveřejněním čísel. Northern Oil and Gas má navíc historicky tendenci překonávat očekávání Wall Street.

Konkurenti v sektoru těžby a integrace již naznačili trend ve svých výsledcích za první čtvrtletí. Společnost World Kinect zaznamenala růst tržeb o 2,5 % a překonala odhady o 10,4 %, což vedlo k růstu jejích akcií o 10,9 %. Range Resources vykázala nárůst tržeb o 20,6 %, čímž překonala odhady o 6,4 %, a její akcie následně posílily o 3,8 %.

Zatímco celý sektor v posledním měsíci cenově stagnuje, akcie Northern Oil and Gas klesly o 10,4 % a vstupují do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou 35,67 USD. Současná tržní cena akcií se přitom pohybuje na úrovni 26,80 USD.

Příjemci amerického sociálního zabezpečení získali pro rok 2026 úpravu životních nákladů (COLA) ve výši 2,8 %, což mělo průměrnému důchodci přinést měsíční nárůst o 54 USD z původních 1 976 USD pobíraných v roce 2025. Skutečné navýšení však bylo zhruba o třetinu nižší kvůli skokovému růstu nákladů na zdravotní péči.

Standardní prémie za program Medicare Part B se souběžně zvýšila o téměř 10 % na 202,90 USD měsíčně, což představuje nárůst o 17,90 USD. Vzhledem k tomu, že většina seniorů platí tyto prémie přímo ze svých dávek, efektivní navýšení sociálního zabezpečení se snížilo z očekávaných 54 USD na pouhých 36 USD měsíčně.

Podle nejnovějších projekcí organizace Senior Citizens League se pro rok 2027 očekává stejná hodnota COLA ve výši 2,8 %, což by průměrnému důchodci přineslo hrubé navýšení o 57 USD. Zpráva Medicare Trustees Report však odhaduje, že prémie Part B porostou v příštích pěti letech v průměru o 6,4 % ročně. Aplikace tohoto průměru naznačuje, že prémie Medicare by v příštím roce mohly vzrůst o dalších 13 USD. Tím by se čistý nárůst dávek pro rok 2027 snížil na 44 USD. Rostoucí náklady na zdravotní péči tak budou i nadále výrazně tlumit reálný dopad úpravy životních nákladů.