Právě teď

Írán oznámil, že nejnovější americký návrh částečně zmenšil rozdíly v probíhajících jednáních. Vyhlídky na průlom však zkomplikovaly spory ohledně íránských zásob uranu a poplatků v Hormuzském průlivu.

Podle agentury Reuters vydal nejvyšší vůdce Modžtabá Chameneí směrnici, podle níž by uran obohacený téměř na zbrojní úroveň neměl být odeslán do zahraničí. Zavedení trvalého systému mýtného v Hormuzském průlivu, o kterém Írán jedná s Ománem, navíc ostře odmítl prezident Donald Trump. Spojené státy dlouhodobě požadují, aby Teherán odevzdal svůj obohacený uran a ukončil jeho produkci na nejméně deset let. Trump varoval před možným obnovením útoků v případě nedosažení dohody, přičemž příměří vstoupilo v platnost 8. dubna.

Protichůdná prohlášení vyvolala na trzích výraznou volatilitu, protože obchodníci pozorně sledují možný dopad na toky komodit. Cena ropy Brent klesla o více než 1,5 % a obchodovala se pod hranicí 104 USD za barel poté, co v dřívější fázi seance vzrostla o více než 3 %. Banka Goldman Sachs k tržní situaci dodala, že celosvětové zásoby ropy a ropných produktů v tomto měsíci klesají rekordním tempem, což rychle zmenšuje globální nabídkový polštář.

Akcie automobilky Stellantis se zotavily z počátečního vnitrodenního propadu o 4 % a zamířily do zelených čísel poté, co společnost představila nový strategický plán s názvem FaSTLAne 2030. Ten počítá s investicemi ve výši 60 miliard eur (70 miliard USD) a zaměřuje se primárně na čtyři globální značky: Jeep, Ram, Peugeot a Fiat. Tyto značky společně s divizí užitkových vozů Pro One získají 70 % celkových investic do produktů.

Investory povzbudily především aktualizované finanční výhledy. Stellantis plánuje do roku 2030 zvýšit tržby ze 154 miliard eur (180 miliard USD) v roce 2025 na 190 miliard eur (222 miliard USD). Společnost rovněž cílí na upravenou marži provozního zisku ve výši 7 % do roku 2030. Průmyslový volný peněžní tok by měl být v roce 2027 pozitivní a do konce desetiletí vzrůst na 6 miliard eur (7 miliard USD). Do roku 2028 automobilka navíc plánuje snížit náklady o 6 miliard eur (7 miliard USD).

Zhruba 40 % kapitálových výdajů a nákladů na výzkum a vývoj, tedy 24 miliard eur (28 miliard USD), bude směřovat do nových globálních platforem a softwaru s využitím umělé inteligence, jejichž spuštění se plánuje na rok 2027. Zbylé značky jako Chrysler, Dodge či Citroën získají pouze regionální status s nižšími investicemi, zatímco luxusní Maserati získá do portfolia dva nové modely.

Trumpova administrativa rozšiřuje své investiční portfolio a oznámila poskytnutí grantů devíti společnostem zabývajícím se kvantovými počítači výměnou za majetkové podíly. Mezi podpořenými projekty je i nový nezávislý podnik společnosti IBM s názvem Anderon, který v New Yorku vybuduje první specializovaný závod na výrobu kvantových čipů.

Tento krok podtrhuje rostoucí význam kvantových technologií pro národní bezpečnost a navazuje na předchozí vládní intervence do strategických odvětví. Administrativa již dříve získala takzvanou zlatou akcii v americké ocelárně US Steel v rámci dohody o jejím převzetí společností Nippon Steel a zajistila si 8 % podíl v jaderné energetické společnosti Westinghouse.

Zdaleka nejvýraznější dosavadní státní investicí je podíl ve společnosti Intel . Od srpnového oznámení dohody akcie tohoto výrobce čipů vzrostly na rekordní maxima, což americké vládě přineslo nerealizovaný zisk přesahující 40 miliard USD.

Současná strategie v oblasti kvantových počítačů strukturou silně připomíná nedávné vládní investice do těžby a zpracování vzácných zemin, jejichž cílem je snížit dominanci Číny. Během uplynulého roku získaly USA majetkové podíly ve výši 5 % až 15 % v nejméně pěti různých společnostech z tohoto sektoru, včetně Vulcan Elements, MP Materials a USA Rare Earth. Podobně jako v případě kvantových technologií se jedná především o vládní granty poskytované rizikovějším startupům výměnou za menšinové akciové podíly.

Před víkendem Memorial Day překročily ceny benzínu ve všech 50 amerických státech hranici 4 dolarů za galon. Podle údajů AAA dosáhl ve čtvrtek celostátní průměr 4,56 USD za galon, což představuje nárůst o 43 % oproti loňskému roku a o 13 % více než před měsícem. Kalifornie již překonala hranici 6 dolarů, zatímco tradičně levnější státy s rozvinutým těžebním průmyslem, jako jsou Texas a Louisiana, se rovněž drží nad 4 dolary.

Ceny ropy ve středu prudce klesly po komentářích o závěrečných fázích dohody s Íránem, nicméně ve čtvrtek se vrátily zpět nad 100 USD za barel. Podle Toma Klozy ze společnosti Gulf Oil je pokles cen na spotovém trhu s benzínem v rozmezí 0,20 až 0,25 USD spíše jednorázovou anomálií než trvalou změnou cenového trendu.

Tržní stratégové varují, že situace na trhu s rafinovanými palivy se může zhoršit, pokud nedojde k brzkému znovuotevření Hormuzského průlivu. Omezení tranzitu vede k tomu, že globální rafinerie nemají dostatek surové ropy ke zpracování. Analytici JPMorgan tento stav označují za krizi rafinace a koncových paliv s tím, že ceny mohou nadále růst, dokud trh nezaznamená výraznější destrukci spotřebitelské poptávky.

Akcie poskytovatele služeb hydraulického štěpení ProFrac během odpoledního obchodování dočasně vzrostly o 4,7 % poté, co analytik společnosti Piper Sandler zvýšil cílovou cenu z 5 USD na 6 USD. Analytik zároveň ponechal pro akcie neutrální hodnocení. Růst se následně mírně zpomalil a akcie se ustálily na hodnotě 8,16 USD, což představuje nárůst o 4,5 % oproti předchozímu závěru.

Tento vývoj navazuje na včerejší nárůst o 4,6 %, který byl podpořen celkovým růstem cen na ropném trhu. Ropa Brent se pohybovala blízko 111 USD a WTI blízko 108 USD za barel v reakci na geopolitické napětí. Fond Energy Select Sector SPDR posílil o zhruba 2,4 % a byl tažen především společnostmi Exxon , Chevron a ConocoPhillips. Růst energetického sektoru podpořil i pokles amerických zásob ropy o 4,3 milionu barelů.

Od začátku roku akcie ProFrac vzrostly o 102 %, nicméně stále se obchodují 22,5 % pod svým 52týdenním maximem 10,53 USD z června 2025. Akcie se vyznačují extrémní volatilitou, když za poslední rok zaznamenaly 63 cenových pohybů o více než 5 %. Původní investice 1 000 USD při IPO v květnu 2022 by dnes měla hodnotu pouhých 450,58 USD.

Americký dolar ve čtvrtek posílil v reakci na zprávy, že Írán nepošle svůj obohacený uran do zahraničí, což komplikuje jednání o ukončení konfliktu. Růst geopolitického napětí a vyšší ceny ropy podpořily poptávku po dolaru jako bezpečném přístavu, zatímco negativně dopadají na ekonomiky závislé na dovozu energií. Dolarový index přitom zůstává v květnu relativně stabilní s mírným nárůstem o 0,1 %.

Vůči japonskému jenu dolar vzrostl o 0,2 % na úroveň 159,110, a to i přes jestřábí komentáře zástupkyně Bank of Japan. Junko Koeda uvedla, že japonská centrální banka musí pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, jelikož jádrová inflace se již pohybuje kolem cílových 2 %.

Evropská měna oslabila o 0,26 % na 1,15935 USD v důsledku výrazného poklesu ekonomické aktivity v eurozóně, která se v květnu propadla nejrychlejším tempem za více než dva a půl roku. Obchodníci nicméně i nadále plně zaceňují dvojí zvýšení sazeb ze strany ECB o 25 bazických bodů v červnu a připisují více než 50% pravděpodobnost třetímu zpřísnění měnové politiky do konce roku. Britská libra klesla vůči dolaru o 0,4 % na 1,34334 USD po zveřejnění horších než očekávaných dat PMI.

Ceny ropy ve čtvrtek prudce vzrostly poté, co íránský nejvyšší vůdce nařídil, aby zásoby obohaceného uranu zůstaly na území státu. Tento postoj zásadně ohrožuje probíhající americko-íránská mírová jednání.

Kolem 9:15 ET vzrostla cena americké ropy o téměř 4 % a dosáhla úrovně 101,96 USD za barel. Mezinárodní benchmark Brent si připsal zhruba 3 % a ustálil se na hodnotě 108,34 USD.

Ajatolláh Mojtaba Chameneí osobně zakázal vývoz uranu obohaceného na 60 % kvůli obavám z budoucího vojenského zásahu USA a Izraele. Odstranění těchto zásob je přitom klíčovou americkou podmínkou pro ukončení války. Donald Trump varoval, že pokud jednání nepřinesou „100% dobré odpovědi“, obnoví vojenské operace, ačkoliv je připraven dát diplomacii ještě několik dní prostor.

Ropné trhy navíc čelí masivnímu tlaku kvůli pokračující íránské blokádě Hormuzského průlivu. Mezinárodní agentura pro energii varovala, že pokud se tato klíčová tepna neotevře, rostoucí letní poptávka by mohla trh dostat do takzvané červené zóny a vyčerpat celosvětové zásoby ropy. Pákistánem zprostředkovaná jednání, která následují po spojeneckých úderech z 28. února, tak navzdory dílčím pokrokům zatím nepřinesla v jaderné otázce zásadní průlom.

Řada akcií z automobilového sektoru zaznamenala během odpoledního obchodování pokles poté, co výnosy dlouhodobých amerických státních dluhopisů vzrostly na nejvyšší úroveň od roku 2007. Výnos třicetiletých dluhopisů dosáhl hodnoty 5.198, což je úroveň, která se přímo promítá do zdražování úvěrů na nákup automobilů.

Automobilky tak čelí silnému tlaku ze dvou stran. Podle posledních údajů o inflaci (CPI) meziročně vzrostly ceny benzínu o 28.4 % a náklady na energie stouply o 17.9 %. Vyšší sazby financování navíc zvyšují měsíční splátky za vozidla, což negativně ovlivňuje spotřebitelskou poptávku. V důsledku této situace klesly akcie dodavatele automobilových technologií Visteon o 3.1 %, výrobce obytných vozů THOR Industries odepsal 2.2 % a akcie elektromobilky Rivian ztratily 3 %.

Zvýšená pozornost směřuje na společnost Visteon, která nedávno reportovala finanční výsledky za první čtvrtletí roku 2026. Firma vykázala tržby ve výši 954 milionů dolarů, čímž překonala tržní konsenzus, ačkoliv upravený zisk na akcii zaostal za odhady. Navzdory smíšeným hospodářským výsledkům společnost získala nové zakázky v hodnotě 1.0 miliardy dolarů a potvrdila svůj celoroční výhled. Deutsche Bank v reakci na to ponechala pro akcie Visteon doporučení k nákupu a zvýšila cílovou cenu ze 115 na 121 dolarů.

Společnost Argus zvýšila doporučení pro akcie Etsy z „Držet“ na „Koupit“ s cílovou cenou 67 USD díky rostoucímu počtu aktivních kupujících a úspěšným iniciativám v oblasti strojového učení. UBS zlepšila hodnocení GE HealthCare z „Prodat“ na „Neutrální“ a upravila cílovou cenu ze 75 USD na 69 USD. Změna se opírá o atraktivnější valuaci po 30 % poklesu hodnoty akcií od začátku ledna. Goldman Sachs zvedl hodnocení Occidental na „Neutrální“ s cílem 64 USD (růst z 57 USD) díky úspěšnému snižování dluhu a zaměření na generování volného peněžního toku. Analytici Citizens zvýšili Regional Management na „Outperform“ s cílem 45 USD, zatímco JPMorgan posunul Flywire na „Neutrální“ s novou cílovou cenou 16 USD v porovnání s předchozími 14 USD.

Na druhé straně Jefferies snížil doporučení pro ZoomInfo z „Koupit“ na „Držet“ a drasticky osekal cílovou cenu z 12 USD na pouhé 4 USD kvůli negativnímu výhledu růstu tržeb pro roky 2026 a 2027. Berenberg zhoršil Mobileye na „Držet“ s mírně zvýšenou cílovou cenou z 9,30 USD na 10,80 USD. Susquehanna snížila Kyndryl na „Neutrální“ s cílem 13 USD (pokles z 16 USD) kvůli náročnějším podmínkám po nedávném oddělení od IBM . Raymond James rovněž zhoršil hodnocení Northern Oil and Gas ze „Silně koupit“ na „Outperform“ s novým cílem 35 USD oproti dřívějším 37 USD z důvodu krátkodobých překážek vyplývajících z nevýhodných zajišťovacích pozic na silném trhu s ropou.

Společnost Eli Lilly oznámila dramatické výsledky studie svého experimentálního léku na hubnutí retatrutide v pozdní fázi. Účastníci s obezitou dosáhli celkového snížení hmotnosti o 19 % až 28 % napříč třemi různými dávkováními. Výsledky některých pacientů jsou srovnatelné s chirurgickým zákrokem. Společnost zatím nepodala žádost o schválení úřadu FDA, ale mohla by tak učinit ještě v tomto roce.

Data prokazují výraznější účinky než u jiných dostupných medikamentů. Pacienti užívající dávku 9 mg zhubli v průměru o 64 liber, což představuje téměř 26 % jejich tělesné hmotnosti. Při vyšší dávce 12 mg činil úbytek 70 liber, tedy více než 28 % tělesné hmotnosti. U nejmenší dávky 4 mg pacienti ztratili v průměru 47 liber, tedy přibližně 19 %.

Téměř 2 ze 3 lidí užívajících 12 mg dávku po dobu 80 týdnů zhubli natolik, že se dostali pod hranici obezity. Téměř polovina lidí užívajících tuto dávku po dobu 80 týdnů ztratila v průměru více než 30 % své tělesné hmotnosti. Mezi nejčastější vedlejší účinky patřily nevolnost, zácpa, zvracení a infekce horních cest dýchacích.

V případě schválení doplní retatrutide rostoucí trh, který zahrnuje léky Zepbound a Foundayo od Eli Lilly a konkurenční přípravek Wegovy od společnosti Novo Nordisk. Retatrutide funguje odlišně od stávajících léků, jelikož působí jako agonista tří hormonálních receptorů GIP, GLP-1 a glukagonu.

Rychlý rozvoj umělé inteligence vede k masivnímu propouštění v technologickém sektoru. Hudebník a technologický investor Will.i.am tento trend ostře kritizuje a označuje jej za nelidské obchodní praktiky. Podle něj lidé nepřicházejí o práci kvůli samotné umělé inteligenci, ale kvůli agresivní honbě korporací za efektivitou, která z byznysu zcela odstraňuje lidskou zkušenost.

Dopad AI na trh práce je v tomto roce jasně patrný u mnoha předních společností. Společnost Block propustila 40 % svých zaměstnanců. Oracle k 1. dubnu zrušil až 30 000 pracovních míst napříč USA, Mexikem a dalšími zeměmi. Amazon v rámci své snahy o efektivitu spojenou s umělou inteligencí zredukoval počet pracovníků o 16 000. Coinbase nedávno oznámila snížení personálního stavu o 14 %, Cloudflare propustil 20 % své pracovní síly a Meta je v procesu snižování celkového počtu zaměstnanců o 10 %.

Will.i.am, který byl raným investorem do společnosti Beats Electronics, kterou Apple v roce 2014 akvíroval za 3 miliardy dolarů, předpovídá, že AI sice řadu stávajících pracovních míst zruší, ale zároveň vytvoří nová. Sám se aktivně podílí na vývoji technologických inovací, založil společnost i.am+ zaměřenou na nositelnou elektroniku s umělou inteligencí a aktuálně působí jako ředitel pro hudbu v inovativní platformě OpenWav.

Společnost Intuit oznámila zrušení přibližně 3 000 pracovních míst, což představuje 17 % její globální pracovní síly, s cílem přeorientovat se na produkty řízené umělou inteligencí. Restrukturalizační náklady se odhadují na 300 až 340 milionů dolarů. Přestože firma zvýšila odhad ročních tržeb na 21,34 až 21,37 miliardy dolarů, její akcie se v poobchodní fázi propadly o 13 %. Výsledkům v technologickém sektoru nicméně dominovala Nvidia , která překonala odhady s tržbami 81,62 miliardy dolarů a ziskem na akcii 1,87 dolaru. Pro druhé čtvrtletí očekává tržby v rozmezí 89,1 až 92,8 miliardy dolarů, ačkoli akcie po zprávě zpočátku klesly o více než 2 %.

Maloobchodní sektor nabídl detailní pohled na stav amerického spotřebitele. Akcie e.l.f. Beauty vyskočily o 8 % v předburzovním obchodování, ačkoli kosmetická firma zveřejnila slabší odhad celoročních tržeb mezi 1,84 a 1,87 miliardy dolarů a oznámila, že hledá příležitosti ke snížení cen. Walmart vykázal růst tržeb o 7,3 % na 177,8 miliardy dolarů, tažený 26% skokem v e-commerce, avšak jeho akcie odepsaly 2 % kvůli slabšímu výhledu pro nadcházející kvartál. Naopak Target pozitivně překvapil, když překonal odhady zisku o 0,28 dolaru a jeho akcie si připsaly 1,5 %, zatímco řetězec Cava zaznamenal masivní růst tržeb o 32 % na 438 milionů dolarů.

Společnost Nvidia oznámila výrazné rozšíření svého programu návratnosti kapitálu akcionářům, což by mohlo vyvolat podobný cenový růst, jaký v minulosti zaznamenal Apple . Technologický gigant zvyšuje svou dividendu z 0,01 USD na 0,25 USD na akcii. Zároveň schválil nový program zpětného odkupu akcií v hodnotě 80 miliard USD, který doplňuje zbývajících 39 miliard USD z předchozí autorizace.

Vedení společnosti plánuje v kalendářním roce 2026 vrátit investorům 50 % volného peněžního toku. Analytik Mark Lipacis ze společnosti Evercore ISI poukazuje na to, že podobný krok v minulosti pomohl Applu k expanzi poměru ceny a zisku (P/E) po několika letech komprese. Stejný scénář nyní analytici očekávají i u výrobce čipů pro umělou inteligenci.

Podle výzkumu analytika Bank of America Viveka Aryi alokovala Nvidia v letech 2022 až 2025 na dividendy a zpětné odkupy pouze 47 % svého volného peněžního toku, zatímco konkurence běžně vrací kolem 80 %. Zbytek prostředků společnost investovala do ekosystému umělé inteligence, včetně partnerství s OpenAI a Anthropic. Navýšení výnosů pro akcionáře by podle analytiků mohlo přilákat nové investory, uzavřít mezeru v ocenění Nvidie ve srovnání s konkurencí a zmírnit obavy trhu ohledně financování dodavatelů.

Společnost SpaceX se připravuje na primární úpis akcií (IPO), který by mohl překonat historické rekordy. Elon Musk údajně plánuje vyhradit až 30 % akcií pro drobné investory, což je výrazně více než obvyklých 5 % až 10 % u většiny velkých IPO.

Podle dřívějších zpráv by se cílová valuace společnosti mohla pohybovat v rozmezí 1,5 bilionu až 2 biliony dolarů, přičemž cílem je získat nový kapitál ve výši 50 až 80 miliard dolarů. Tyto prostředky mají podpořit projekty od orbitálních datových center až po stálou lidskou základnu na Měsíci. Nedávná zpráva z 15. května navíc upřesnila harmonogram do tří klíčových dat.

Očekává se, že 4. června proběhne roadshow, během které vedení a investiční bankéři představí IPO investorům. Následně 11. června by mělo dojít ke stanovení ceny IPO a cenového rozpětí valuace. Samotný prodej akcií by mohl začít již 12. června, ačkoliv interní termíny se mohou ještě zpozdit. Akcie se budou obchodovat na burze Nasdaq pod tickerem SPCX .

Z dokumentů rovněž vyplývá, že SpaceX využije dvoutřídní strukturu akcií. Akcie třídy B, které konsolidují kontrolu v rukou Muska a dalších insiderů, ponesou 10 hlasů na akcii. Veřejně dostupné akcie třídy A budou disponovat 1 hlasem na akcii.

Akcie amerických stavebních společností oslabily poté, co úrokové sazby hypoték dosáhly měsíčního maxima. Průměrná sazba 30leté fixní hypotéky vzrostla na 6.61%, což negativně ovlivňuje kupní sílu zájemců o bydlení a zhoršuje výhled celého sektoru.

V reakci na tento makroekonomický vývoj klesly akcie společnosti Installed Building Products o 3.7% a konkurenční LGI Homes odepsaly 2.7%.

Titul Installed Building Products je na trhu velmi volatilní, za poslední rok zaznamenal 21 pohybů o více než 5%. Před 5 dny akcie posílily o 3.6%, když index Dow Jones překonal hranici 50,000 bodů díky zmírnění geopolitického napětí a dohodě o Hormuzském průlivu. K tehdejšímu optimismu přispěl nárůst dubnových maloobchodních tržeb o 0.5%, a to i přesto, že dovozní ceny stouply o 1.9%. Výnos 10letých státních dluhopisů tehdy klesl na 4.46%, což zlevnilo financování průmyslových projektů.

Aktuálně však akcie Installed Building Products od začátku roku ztrácejí 22.3% a obchodují se za $207.73. Tato cena se nachází 39.6% pod svým 52týdenním maximem $344.19 z února 2026. Z dlouhodobého hlediska si však titul drží silnou ziskovost – investice v hodnotě $1,000 před 5 lety by dnes měla hodnotu $1,809.

Maloobchodní prodejce autodílů Advance Auto Parts oznámil výsledky za první čtvrtletí kalendářního roku 2026, kterými překonal očekávání trhu. Tržby meziročně vzrostly o 1,2 % na 2,61 miliardy USD, čímž mírně překonaly odhady analytiků ve výši 2,58 miliardy USD. Upravený zisk na akcii dosáhl 0,77 USD, což představuje masivní překonání konsensu o 75,6 % oproti odhadovaným 0,44 USD. Upravená EBITDA činila 155 milionů USD s marží 5,9 %, což je v souladu s očekáváním.

Společnost vykázala výrazné zlepšení provozní marže, která stoupla na 2,6 % z loňských -5,1 %. Volný peněžní tok činil -75 milionů USD ve srovnání s -198 miliony USD ve stejném období předchozího roku. Porovnatelné tržby (same-store sales) meziročně vzrostly o 3,5 %. Na konci čtvrtletí firma provozovala celkem 4 308 poboček, což je nárůst oproti 4 285 v předchozím roce.

Vedení společnosti s tržní kapitalizací 3,09 miliardy USD potvrdilo svůj celoroční výhled. Očekává tržby na střední hodnotě 8,53 miliardy USD a upravený zisk na akcii ve výši 2,75 USD. Za posledních 12 měsíců firma vygenerovala tržby 8,63 miliardy USD, ačkoli v předchozích třech letech se potýkala s průměrným ročním poklesem prodejů o 6,5 % v důsledku zavírání poboček. Analytici pro následujících dvanáct měsíců očekávají stagnaci tržeb.

Maloobchodní gigant Walmart zveřejnil své hospodářské výsledky za první čtvrtletí kalendářního roku 2026. Společnost splnila očekávání Wall Street ohledně tržeb, které meziročně vzrostly o 6,1 % na 175,7 miliardy USD. Upravený zisk na akcii dosáhl hodnoty 0,66 USD, což bylo přesně v souladu s konsensem analytiků.

Tržby ve stejných obchodech se zvýšily o 4,1 %, zatímco upravená EBITDA činila 11,31 miliardy USD při marži 6,4 %, což představuje nepatrné zaostání za odhady o 0,5 %. Volné peněžní toky společnosti výrazně klesly na záporných 1,95 miliardy USD ve srovnání s kladnými 425 miliony USD ve stejném čtvrtletí loňského roku. Provozní marže zůstala stabilní na úrovni 4,3 %.

Výhled na druhé čtvrtletí byl však o něco slabší. Vedení společnosti očekává tržby ve výši 185,4 miliardy USD, což je nepatrně pod odhady trhu, které činily 186,4 miliardy USD. Pro nadcházející kvartál tak management předpovídá meziroční růst o 4,5 %. Firma zároveň potvrdila svůj celoroční výhled upraveného zisku na akcii ve výši 2,80 USD. Tržní kapitalizace tohoto maloobchodního lídra, jehož celkové tržby za posledních 12 měsíců dosáhly 723,2 miliardy USD, se aktuálně pohybuje na úrovni 1,04 bilionu USD.

Dne 15. května převzal Kevin Warsh po osmi letech vedení amerického Federálního rezervního systému od Jeroma Powella. Trhy nyní analyzují, jaký vliv bude mít jeho jmenování na akcie velkých bank, jako jsou JPMorgan Chase, Bank of America a Wells Fargo. Zatímco jeho přístup k úrokovým sazbám se od Powellova příliš neliší, hlavní změny lze očekávat v oblasti rozvahy centrální banky, která byla založena v roce 1913.

Warsh je známým kritikem držení velkého množství krátkodobých státních dluhopisů a hypotečních úvěrů. Pokud začne aktiva z rozvahy odprodávat formou kvantitativního utahování, dojde ke stažení likvidity z finančního systému. To pravděpodobně donutí banky zvýšit úroky placené klientům z vkladů, což bude představovat silný tlak na jejich celkovou ziskovost a marže.

Na druhou stranu nový guvernér plánuje zmírnit přísné bankovní regulace zavedené po finanční krizi z let 2007-2009, které podle něj omezují hospodářský růst. Navrhuje razantní snížení nákladů na compliance a nižší kapitálové požadavky pro bankovní bilance. Tento uvolněný přístup by velkým finančním institucím umožnil využít více drženého kapitálu pro poskytování úvěrů, zpětné odkupy akcií a výplaty dividend. Finanční ústavy by tak mohly snáze těžit ze současné revoluce v oblasti umělé inteligence, jejíž úvěrování dosud probíhalo primárně mimo přísně regulovaný bankovní sektor.

Řada akciových titulů zaznamenala v odpoledním obchodování pokles, který byl tažen růstem výnosů dlouhodobých státních dluhopisů na nová maxima. Výnos 30letých dluhopisů se přiblížil k hranici 5,18 % a 10letý dluhopis se pohyboval kolem 4,6 %. Fond Industrial Select Sector SPDR ETF oslabil o 1,25 % na 168,62 USD, přičemž ztráty vedly letecké, strojírenské a dopravní společnosti. Akcie United Airlines klesly o více než 3 %, jelikož se cena ropy udržela nad úrovní 107 USD za barel.

Makroekonomický tlak je umocněn přetrvávajícím konfliktem s Íránem a pokračující blokádou Hormuzského průlivu. Tato situace udržuje inflační očekávání na vysoké úrovni a snižuje pravděpodobnost brzkého snížení úrokových sazeb ze strany amerického Fedu. Zvýšené náklady na financování a drahé energie tak přímo zasahují provozní marže průmyslových a cyklických podniků.

V důsledku těchto negativních faktorů výrazně oslabily akcie inženýrské a designérské společnosti Sterling, které ztratily 6,4 %. Nedařilo se ani podnikům zaměřeným na energetické produkty a služby. Akcie společnosti Ameresco odepsaly 5,6 % a cenné papíry firmy Enphase, která působí v oblasti obnovitelných zdrojů energie, klesly o 5,9 %.

Společnost Deere & Company reportovala za druhé fiskální čtvrtletí končící 3. května 2026 čistý zisk 1,77 miliardy USD, neboli 6,55 USD na akcii. Celkové tržby meziročně vzrostly o 5 % na 13,37 miliardy USD. Výsledky tak bezpečně překonaly odhady analytiků, kteří predikovali zisk 5,70 USD na akcii při tržbách 12,73 miliardy USD. Před rokem firma dosáhla zisku 1,8 miliardy USD (6,64 USD na akcii).

Výrazný růst zaznamenal segment stavebnictví a lesnictví, kde odbyt stoupl o 29 % na 3,79 miliardy USD a provozní zisk vyskočil o 48 % na 561 milionů USD. Dařilo se i divizi malé zemědělské techniky s růstem tržeb o 16 % na 3,49 miliardy USD a provozního zisku o 25 %. Naopak hlavní segment velké produkční zemědělské techniky citelně oslabil; tržby klesly o 14 % na 4,5 miliardy USD a provozní zisk se snížil o 39 % na 706 milionů USD v důsledku nižších objemů a rostoucích nákladů.

Vedení firmy ponechalo celoroční výhled čistého zisku v rozmezí 4,5 až 5 miliard USD. Cíl růstu tržeb ve stavebnictví byl zvýšen z 15 % na zhruba 20 %, u malé zemědělské techniky zůstává očekávaný růst 15 % a u velkých zemědělských strojů se nadále počítá s poklesem o 5 až 10 % (při odhadovaném celooborovém propadu objemů o 15 až 20 %). Slabost sektoru odráží stagnující příjmy amerických farmářů, které se letos odhadují na 153 miliard USD, což je hluboko pod vrcholem 182 miliard USD z roku 2022. Společnost také oznámila únorovou akvizici technologické firmy Tenna LLC za 439 milionů USD.