Právě teď

Moderna, biotechnologická společnost se sídlem v Cambridge ve státě Massachusetts, překvapila investory ziskovým třetím čtvrtletím. Díky opatřením na snížení nákladů a vyšším než očekávaným prodejům vakcíny COVID-19 vykázala společnost zisk 13 milionů dolarů oproti ztrátě 3,6 miliardy dolarů v předchozím roce. Prodej vakcíny COVID Spikevax společnosti Moderna dosáhl 1,8 miliardy dolarů, čímž překonal průměrná očekávání analytiků ve výši 1,38 miliardy dolarů. Společnost svůj úspěch přičítá vyšším prodejům v USA po dřívějším uvedení své vakcíny na trh v tomto roce. Prodej její nové vakcíny proti respiračnímu syncytiálnímu viru (RSV), mRESVIA, však výrazně zaostal za očekáváním a dosáhl pouze 10 milionů dolarů. Generální ředitel společnosti Moderna, Stephane Bancel, odstoupí z funkce obchodního ředitele a odpovědnost za prodej převezme prezident Stephen Hoge. Navzdory neúspěchu s vakcínou mRESVIA je společnost Moderna i nadále odhodlána získat příjmy z novějších mRNA vakcín, včetně experimentální kombinované vakcíny COVID proti chřipce. Společnost potvrdila svou prognózu prodeje na letošní rok a plánuje podat žádost o schválení kombinované vakcíny COVID proti chřipce, vysoce rizikové vakcíny proti RSV pro dospělé a vakcíny nové generace COVID.

Americko-čínské vztahy čelí nejistotě s Trumpovým prezidentstvím
Rok diplomatického úsilí prezidentů Bidena a Si Ťin-pchinga nasměroval americko-čínské vztahy k pozitivnímu obnovení, ale za vlády nového prezidenta Trumpa se objevují obavy z možného narušení. Zásadní rozhovory o obraně, obchodování s fentanylem, změně klimatu a ekonomice přinesly pokrok a posílily vojenskou komunikaci a společné akce proti pašování fentanylu. Spolupráce v oblasti klimatu a ekonomické dialogy jsou ohroženy, protože Trumpův návrat ohrožuje opuštění Pařížské dohody a ekonomické spory. Nejistota panuje ohledně vojenského napětí, jaderných rozhovorů a obchodních vztahů, což signalizuje křehkou americko-čínskou dynamiku, která čeká na Trumpovy politické změny.

Maloobchodní tržby v eurozóně zaznamenaly v září rychlý růst o 0,5 %, čímž překonaly očekávání ve výši 0,4 %, jak uvádí Eurostat. Tento nárůst spolu s revizí čísel z předchozího měsíce směrem nahoru signalizuje potenciální zvýšení soukromé spotřeby. Anualizované maloobchodní tržby vyskočily na 2,9 %, což je výrazně nad očekávanými 1,3 %, a naznačují tak silné oživení spotřebitelských výdajů. Navzdory dlouhotrvajícímu období slabé spotřeby domácností naznačuje výrazná pozitivní revize obrat v ekonomickém výhledu bloku. V čele prudkého růstu stálo Německo a Španělsko se silnými měsíčními tempy růstu, zatímco Francie po předchozím olympijském vzestupu zaznamenala mírný pokles. Tržby z prodeje nepotravinářského zboží v září výrazně vzrostly o 5,3 %, což značí slibný trend v maloobchodě.

Kanadská společnost Barrick Gold ve třetím čtvrtletí nenaplnila očekávání ohledně zisku s odkazem na zvýšené náklady a nižší produkci v nevadském dole. Společnost oznámila pokles produkce zlata v nevadských zlatých dolech na 385 000 uncí ze 401 000 uncí v předchozím čtvrtletí. Celkové udržovací náklady na zlato se vyšplhaly na 1 507 USD za unci z 1 255 USD za unci před rokem. Akcie kótované na americkém trhu se v předobchodní fázi obchodování propadly o 1,6 %. Barrick upozornil na vyšší smluvní mzdové náklady, které ovlivnily i výsledky společnosti Newmont ve třetím čtvrtletí. Navzdory rostoucím cenám zlata nedosáhl upravený zisk společnosti na akcii ve výši 30 centů odhadu analytiků ve výši 31 centů. Barrick se i nadále zaměřuje na zvýšení výkonnosti ve čtvrtém čtvrtletí díky zvýšení produkce v Nevadě a Dominikánské republice a usiluje o špičkovou produkci v projektu Loulo-Gounkoto v Mali uprostřed vládního sporu.

Němečtí opoziční konzervativci usilují o hlasování o důvěře a rychlé volby poté, co se kvůli rozpočtovým sporům a hospodářským potížím země rozpadla koalice kancléře Scholze. Scholz plánuje hlasování o důvěře v lednu, což pravděpodobně povede k novým volbám v březnu. Ministrem financí by se měl stát Joerg Kukies. Představitelé průmyslu a politické osobnosti se připojují k výzvě k rychlým volbám, které by řešily ekonomické problémy a politickou patovou situaci. Navzdory krizi vidí někteří příležitost pro novou vládu, která by ukončila současnou paralýzu a zajistila tolik potřebnou jasnost. Vzestup populismu však představuje v německém politickém prostředí výzvu pro vytvoření stabilní koalice. Předseda opozice Friedrich Merz a další zdůrazňují naléhavost řešení situace pro stabilitu země.

Akcie Air France-KLM (EPA:AIRF) klesly o více než 11 % poté, co letecká skupina vykázala větší než očekávaný pokles provozního zisku za třetí čtvrtletí. Provozní výsledek ve výši 1,18 miliardy eur byl o 4,5 % nižší než konsensus analytiků, což bylo ovlivněno vyššími náklady, dopadem olympijských her a slabšími výsledky divize KLM. Samotné olympijské hry měly provozní dopad ve výši 160 milionů eur, přičemž náklady společnosti KLM rychle rostly. To vedlo k poklesu provozního zisku, který se snížil o 74 milionů eur u Air France a o 143 milionů eur u KLM. Analytici poznamenali, že zatímco základní obchodní výsledky společnosti Air France se zdají být silné, problémy společnosti KLM jsou značné a náklady na palivo se zdají být pro rok 24 zranitelné. Jednotkové náklady na dostupný kilometr sedadel bez paliva byly zklamáním a dosáhly 3,4 %. Příjmy z cestujících byly slabé, ale nákladní operace se zlepšily díky narušení přepravních tras v Rudém moři. Nízkonákladová společnost Transavia zaznamenala meziroční nárůst provozního zisku o 70 milionů EUR. Společnost Air France-KLM se zdržela poskytnutí konkrétního výhledu pro zbytek roku 2024, analytici však očekávají provozní zisk ve výši přibližně 1,48 miliardy eur.

Stratégové UBS vyjádřili opatrnost ohledně evropských akcií v případě Trumpova prezidentství kvůli obavám z obchodních cel, vyšších výnosů amerických dluhopisů a zrušení politiky zelené energie. UBS poznamenává, že zatímco přibližně čtvrtina evropských zisků se vytváří v USA, většina zboží prodávaného v USA se vyrábí na místní úrovni, což by mohlo evropským společnostem poskytnout určitý polštář. Nicméně rozsáhlé hrozby cel a vyšší cla na čínský dovoz by mohly utlumit globální obchod, což by mělo dopad na evropské akcie. UBS zdůrazňuje negativní dopad předchozího obchodního napětí mezi USA a Čínou na evropské akcie a považuje potenciální eskalaci obchodu za riziko. Investiční banka rovněž upozorňuje na rizika spojená s návratem k politice zelené energie, což může znamenat problémy pro evropský průmysl zelených technologií. UBS naznačuje, že odvětví, jako jsou veřejné služby, průmyslové podniky a výrobci automobilů, zejména v oblasti elektromobilů, mohou čelit nepříznivým vlivům, pokud dojde k omezení amerických politik v oblasti zelené energie. Pozitivní je, že americká administrativa pod Trumpovým vedením by mohla tlačit na evropské země, aby urychlily investice do obrany, což by prospělo evropským obranným firmám. UBS rovněž zmiňuje možnost řešení rusko-ukrajinského konfliktu, které by usnadnilo Trumpovo prezidentství, což by mohlo zmírnit volatilitu cen energií. Pokud jde o sektorové umístění, UBS nadále upřednostňuje základní spotřební zboží, IT a veřejné služby, protože jejich fundamentální faktory zůstávají příznivé.

Společnost Lyft, která se zabývá sdílením jízd, zvýšila svůj celoroční výhled poté, co vykázala lepší než očekávané tržby za třetí čtvrtletí. Akcie společnosti ve čtvrtek v předobchodní fázi vzrostly o více než 20 %. Společnost Lyft vykázala za tři měsíce končící 30. září ztrátu 0,03 USD na akcii, což odpovídá odhadům analytiků, ale její tržby ve výši 1,52 miliardy USD překonaly očekávání ve výši 1,44 miliardy USD. Počet aktivních cestujících na platformě se ve třetím čtvrtletí oproti stejnému období loňského roku zvýšil o 9 % na 24,4 milionu a počet jízd vzrostl o 16 % na 217 milionů USD. Pro čtvrté čtvrtletí Lyft očekává upravený zisk EBITDA ve výši 100 až 105 milionů USD a upravenou EBITDA marži kolem 2,3 až 2,4 %. Společnost rovněž zvýšila výhled upravené EBITDA marže pro rok 2024 na 2,3 % z 2,1 %. Bank of America potvrdila rating Buy pro akcie Lyft a zvýšila cílovou cenu na 19 USD s tím, že výsledky by měly zmírnit obavy ohledně růstu objemu a silné konkurence ze strany Uberu. Povzbuzení po překonání a zvýšení výsledků společnosti Lyft vyjádřili také analytici ze společnosti Wolfe Research.

Jednotka cloud computingu Amazonu, Amazon Web Services (AWS), oznámila, že v příštích pěti letech plánuje v Itálii investovat 1,2 miliardy eur (1,3 miliardy dolarů) do rozšíření svých datových center v zemi. Tato investice je součástí snahy společnosti AWS posílit své cloudové služby v Evropě. V roce 2020 společnost AWS spustila svůj první cloudový region v Itálii a zavázala se, že do roku 2029 investuje 2 miliardy eur. Očekává se, že nová investice vytvoří až 5 500 pracovních míst v různých odvětvích, jako je stavebnictví, údržba zařízení, inženýrství a telekomunikace. Mezi zákazníky AWS v Itálii patří například výrobce luxusních automobilů Ferrari nebo pojišťovna Assicurazioni Generali. Společnost rovněž plánuje rozšířit své datové centrum v Miláně. Toto oznámení následuje po nedávných investicích společnosti AWS do datových center ve Španělsku a Německu v celkové výši přes 23 miliard eur. Tato investice je významná pro italský technologický sektor a signalizuje pokračující snahu společnosti AWS o globální rozšíření svých cloudových služeb.

Banco BPM, třetí největší banka v Itálii, podala nabídku na získání plné kontroly nad společností Anima Holding. Toto oznámení způsobilo, že akcie správce fondu vzrostly o téměř 9 %. Banco BPM plánuje učinit nabídku ve výši 1,6 miliardy eur (1,7 miliardy USD) prostřednictvím své pojišťovací činnosti, což jí umožní minimalizovat použití kapitálu s pomocí pravidel odvětví známých jako “dánský kompromis”. Analytici z Deutsche Bank tento krok ocenili jako strategický a přínosný pro kapitál a výnosy Banco BPM. Navrhovaná transakce přichází v době, kdy odvětví správy úspor čelí tlaku na konsolidaci, a pomůže zvýšit výnosy Banco BPM v situaci klesajících úrokových sazeb. Generální ředitel Giuseppe Castagna ujistil investory, že tato transakce nebude bránit schopnosti banky využít přebytečný kapitál k odměňování akcionářů. Akcie Anima Holding po nabídce rovněž vzrostly o 8,9 %, neboť Banco BPM je již nyní jejím největším akcionářem s 22,3% podílem.

Akcie společnosti Adyen klesly o 6,5 %, protože růst objemu transakcí společnosti za 3. čtvrtletí nesplnil očekávání. Zpracovatel plateb vykázal 32% nárůst objemu, což je méně než očekávaný 43% růst. Pokles byl z velké části způsoben nižšími objemy z aplikace CashApp společnosti Square, které měly minimální dopad na tržby. Společnost Adyen ujistila, že pokles digitálních objemů není opakujícím se trendem a že hlavní růstové modely zůstávají stabilní. Společnost vykázala 21% meziroční nárůst tržeb, což je v souladu s očekáváním trhu. Ačkoli se celkový růst zpomalil, Unified Commerce si vedla dobře s 33% meziročním nárůstem objemu. Vynikaly především objemy v místě prodeje, které vzrostly o 45 %, zatímco objemy elektronického obchodování rostly pomalejším tempem. Solidní růst vykázaly také platformy, s výjimkou eBay, s 54% meziročním nárůstem objemu. Společnost Adyen získala ve 3. čtvrtletí 22 000 nových firemních zákazníků a zaznamenala růst platforem, které zpracovaly více než 1 mld. Kromě toho bylo pozitivně hodnoceno pomalé tempo najímání nových zaměstnanců, které může v budoucnu vést k silným maržím. Navzdory obavám z růstu objemu naznačují výsledky společnosti Adyen v klíčových oblastech, že má silný potenciál pro získávání zákazníků.

Akcie společnosti ITV Plc (LON:ITV) klesly o více než 7 %, když společnost zveřejnila aktualizované výsledky hospodaření za třetí čtvrtletí, které skončilo 30. září. Zejména ITV Studios vykázala 20% pokles tržeb v důsledku zpoždění dodávek produkce a dopadu stávek amerických scénáristů a herců v roce 2023. Očekává se, že tato narušení přesunou přibližně 80 milionů liber očekávaných příjmů do roku 2025. Společnost ITV však zůstává optimistická, pokud jde o celoroční výsledky, a předpokládá rekordní upravený zisk EBITA pro ITV Studios díky zvýšení efektivity. Divize Media & Entertainment, včetně streamovací platformy ITVX, zaznamenala smíšené výsledky, přičemž celkové příjmy vzrostly o 4 % díky růstu příjmů z digitální reklamy, ale poklesly o 7 % v oblasti příjmů z nereklamní činnosti. ITV upravila svůj odhad celkových příjmů z reklamy a očekává 2,5% nárůst za celý rok, přičemž čtvrté čtvrtletí by mělo být slabší kvůli náročnému srovnání s mistrovstvím světa v ragby 2023. Společnost oznámila dodatečné úspory čistých nákladů ve výši 20 milionů liber pro rok 2024, přičemž chce do roku 2026 dosáhnout svého cíle v podobě digitálních příjmů ve výši nejméně 750 milionů liber.

Společnost Alamos Gold Inc (NYSE:AGI) zveřejnila své výsledky za třetí čtvrtletí a vykázala nižší zisk, než se očekávalo, ale překonala odhady tržeb. Akcie společnosti po tomto oznámení zaznamenaly mírný pokles o 1,7 %. Společnost Alamos vykázala za 3. čtvrtletí upravený zisk na akcii ve výši 0,19 USD, čímž zaostala za konsensem analytiků ve výši 0,21 USD. Společnost však dosáhla rekordních tržeb ve výši 360,9 milionu USD, čímž překonala odhadovaných 348,34 milionu USD a zaznamenala 41% meziroční nárůst. Alamos ve 3. čtvrtletí vytěžil rekordních 152 000 uncí zlata, což je o 9 % více než v předchozím čtvrtletí, což lze přičíst zahrnutí nedávno získaného dolu Magino a dobrým výsledkům dolů Island Gold a Mulatos District. Prodej zlata činil 145 204 uncí při průměrné realizační ceně 2 458 USD za unci. Společnost vykázala hotovostní náklady ve výši 984 USD za unci a celkové udržovací náklady (AISC) ve výši 1 425 USD za unci. Společnost Alamos vytvořila během čtvrtletí volný peněžní tok ve výši 87,5 milionu USD a zvýšila svůj výhled produkce na rok 2024 na 550 000 až 590 000 uncí, což představuje 13% nárůst oproti předchozímu výhledu.

Polovodičová společnost Arm Holdings se sídlem ve Velké Británii zklamala odhady Wall Street, pokud jde o prognózu tržeb za aktuální čtvrtletí. Jako hlavní faktor byly uvedeny slabé příjmy společnosti z licenčních poplatků ve srovnání s licenčními poplatky. V důsledku toho akcie společnosti Arm kótované na burze Nasdaq během předobchodní fáze klesly. Pro třetí čtvrtletí společnost Arm očekává zisk na akcii v rozmezí 0,32-0,36 USD a tržby v rozmezí 920-970 milionů USD, což se shoduje s očekáváním analytiků. Vedení společnosti však poznamenalo, že příjmy z licenčních poplatků by měly oproti předchozímu roku vzrůst v řádu desítek procent namísto dříve odhadovaných nízkých dvaceti procent meziročně. Příjmy a zisk společnosti Arm za druhé čtvrtletí překonaly odhady díky silné poptávce po nové generaci architektury v9. Návrhy společnosti se celosvětově používají v chytrých telefonech a stále více se zaměřují na datová centra a umělou inteligenci. Přesto analytici zdůraznili, že prognóza společnosti Arm zaostává za výhledy, které poskytují výrobci čipů Nvidia a Advanced Micro Devices, protože Arm působí několik kroků od finálních produktů.

Světové akcie ve čtvrtek rostly v návaznosti na prudký růst amerických akcií, zatímco americké státní dluhopisy zůstaly pod tlakem, protože investoři zpracovávali zprávy o druhém prezidentství Donalda Trumpa. Evropský index STOXX 600 vzrostl o 0,5 % a asijské akcie rovněž posílily díky optimismu ohledně možných stimulačních opatření. Futures na americké akcie směřovaly vzhůru poté, co tři hlavní indexy na Wall Street dosáhly rekordních hodnot díky očekávání zvýšených fiskálních výdajů. Dluhopisové trhy mezitím reagovaly na vyhlídky fiskální expanze nepříznivě a výnosy vzrostly. Dolar ve středu zaznamenal největší jednodenní nárůst za více než dva roky, ale ve čtvrtek mírně ustoupil. Euro po 1,8% poklesu v předchozím dni vzrostlo, ale politické nepokoje v Německu vyvíjely na měnu tlak. Později během dne mají Federální rezervní systém a Bank of England oznámit svá politická rozhodnutí. Trhy očekávají snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů ze strany Federálního rezervního systému, avšak očekávání dalšího uvolnění v prosinci se snížila. Bank of England pravděpodobně sníží úrokové sazby o čtvrt procentního bodu.

Podle stratégů JPMorgan se zlatu a bitcoinu bude za druhého prezidentství Donalda Trumpa dařit. Předpokládá se, že tato aktiva podpoří pokračování “obchodu se znehodnocením”, k čemuž přispějí cla, geopolitické napětí a expanzivní fiskální politika. Negativní reakce trhu na zlato zpočátku po volbách je považována spíše za vybírání zisků než za odmítnutí tohoto obchodu. JPMorgan se domnívá, že aktivita centrálních bank, zejména diverzifikace od dolarových rezerv směrem ke zlatu, bude hnací silou cen zlata v roce 2025. Zvýšené nákupy bitcoinů a zlatých ETF ze strany drobných investorů od loňského léta naznačují pokračující podporu zlata. Stratégové rovněž naznačují, že agresivní akviziční program společnosti MicroStrategy spolu s Trumpovou politikou dále podpoří BTC. MicroStrategy plánuje v příštích třech letech investovat do bitcoinu 42 miliard USD, přičemž do roku 2025 je plánováno 10 miliard USD.