Právě teď

Futures na Wall Street ve čtvrtek prudce klesly po varování před rostoucími náklady na umělou inteligenci ze strany Meta Platforms a Microsoftu, což snížilo optimismus v megakapovém sektoru. Akcie společnosti Meta, která je vlastníkem Facebooku, klesly o 4 %, zatímco akcie Microsoftu se v předobchodní fázi propadly o 3,7 %. Obě společnosti ve středu vykázaly lepší než očekávané zisky. Zveřejnění indexu výdajů na osobní spotřebu, preferovaného ukazatele inflace amerického Federálního rezervního systému, a nadcházející údaje o mzdách mimo zemědělský sektor trhy rovněž znervóznily. Společnost Meta varovala před “výrazným zrychlením” investic do infrastruktury umělé inteligence, zatímco Microsoft předpověděl pomalejší růst svého cloudového byznysu Azure. To naznačuje, že jejich stávající investice do AI se potýkaly s kapacitními omezeními. Vynikající letošní výkonnost Wall Street, tažená technologickými akciemi zaměřenými na AI, vyústila v drahé ocenění. Varování společností Meta a Microsoft poukazují na problémy, kterým společnosti čelí při naplňování očekávání investorů. Pokles zaznamenaly i další akcie megakap, přičemž Nvidia a Alphabet ztratily 1,5 %, resp. 1,1 %. Amazon.com a Apple se před svými čtvrtletními výsledky také ponořily.

Evropský výrobce čipů STMicroelectronics opět snížil svůj celoroční výhled tržeb s odkazem na slabou poptávku ze strany průmyslových zákazníků. Jedná se již o třetí snížení výhledu v tomto roce. Automobilový polovodičový průmysl, do kterého patří společnosti STMicroelectronics, Texas Instruments a Melexis, čelí problémům kvůli vysokým zásobám a klesající poptávce po automobilech na průmyslových trzích. Společnost STMicroelectronics nyní očekává roční tržby ve výši 13,27 miliardy USD, což je na spodní hranici jejího předchozího prognózovaného rozpětí. Společnost vykázala ve třetím čtvrtletí pokles zisku před úroky a zdaněním (EBIT) o 69,3 %, který dosáhl 381 milionů USD a překonal očekávání trhu. Čtvrtletní tržby rovněž poklesly o 26,6 % na 3,25 miliardy USD, což bylo v souladu s odhady. Společnost STMicroelectronics předpovídá pokles tržeb mezi čtvrtým čtvrtletím roku 2024 a prvním čtvrtletím roku 2025, což je výrazně nad běžným sezónním poklesem. Mezi významné klienty výrobce čipů patří společnosti Tesla a Apple.

Pivovar Carlsberg ve čtvrtek oznámil tržby za třetí čtvrtletí, které byly v souladu s očekáváním, a zachoval celoroční prognózu zisku, a to i přes pokles objemu piva v Číně, Francii a Spojeném království. Carlsberg stále očekává celoroční růst organického provozního zisku v rozmezí 4 až 6 %. Přestože společnost zažila náročné čtvrtletí kvůli náročnému spotřebitelskému prostředí a povětrnostním podmínkám, podařilo se jí dosáhnout růstu objemu a tržeb na většině svých trhů. Nižší objemy v Číně, Francii a Velké Británii však měly negativní dopad na celkové výsledky skupiny. Carlsberg, známý značkami jako Kronenbourg 1664, Tuborg a Somersby, je třetím největším výrobcem piva na světě a zaostává za společnostmi Anheuser-Busch Inbev a Heineken.

Lodní společnost Maersk zaznamenala ve třetím čtvrtletí silnou poptávku, zejména díky vývozu z Číny a jihovýchodní Asie. Globální dodavatelský řetězec je nadále narušen situací na Blízkém východě. Společnost Maersk potvrdila solidní předběžný zisk za třetí čtvrtletí a zvýšila celoroční prognózy díky zisku, solidní poptávce a pokračujícímu narušení lodní dopravy v Rudém moři. Podle společnosti zůstal kontejnerový obchod ve třetím čtvrtletí silný a odhadovaný meziroční růst činil 4-6 %. Společnost Maersk je považována za měřítko světového obchodu a poznamenala, že čínská ekonomika je stále ovlivněna nadbytečnými výrobními kapacitami a přílišnou závislostí na růstu taženém vývozem, zatímco domácí poptávka a spotřebitelská důvěra zůstávají utlumené.

Společnost Coca-Cola HBC, plnící lahve Coca-Coly, zvýšila roční prognózu a překonala tržní odhady organického růstu tržeb za třetí čtvrtletí. Společnost zaznamenala silnou poptávku po energetických nápojích, kávě a šumivých nápojích, což podpořilo růst ve všech segmentech v oblasti objemu, cen a sortimentu. I přes zvýšení cen zaznamenávají nápojářské společnosti vyšší poptávku díky postupně se zlepšujícímu ekonomickému prostředí, které posiluje náladu zákazníků. Coca-Cola a konkurenční PepsiCo však čelí problémům v zemích s muslimskou většinou kvůli bojkotům ze strany spotřebitelů. Výrobce lahví uvedl, že konflikt na Blízkém východě v zemích, jako je Egypt a Bosna, poškodil jeho podnikání. Navzdory těmto problémům společnost zvýšila svůj odhad růstu organických tržeb pro letošní rok na 11 až 13 % z předchozího rozpětí 8 až 12 %. Ve třetím čtvrtletí její organické tržby vzrostly o 13,9 %, čímž překonaly očekávání analytiků, a organické objemy vzrostly o 4 %. Coca-Cola se snaží dosáhnout horní hranice své prognózy organických tržeb pro rok 2024.

Francouzská ropná společnost TotalEnergies vykázala za třetí čtvrtletí pokles upraveného čistého zisku, který dosáhl tříletého minima 4,1 miliardy USD. Kč, což představuje 37% pokles oproti stejnému období loňského roku a 12,7% pokles oproti předchozímu čtvrtletí. Upravený zisk společnosti před započtením úroků, daní a odpisů (EBITDA) se rovněž meziročně snížil o 23,6 % a dosáhl výše 10 miliard USD. Společnost TotalEnergies přičítá tyto poklesy propadu rafinérských marží a výpadkům v těžbě. Společnost již dříve upozornila na negativní dopad na své finanční výsledky v důsledku prudkého poklesu rafinérských marží, které se snížily o 65 %. K tomuto poklesu navíc přispěly slabší světové ekonomiky a spuštění nových rafinerií v Asii a Africe. V tomto čtvrtletí došlo také k výraznému poklesu cen ropy, a to o 17 %, což je největší čtvrtletní pokles za poslední rok. Společnost TotalEnergies rovněž zaznamenala snížení hodnoty ve výši 1,1 miliardy USD v souvislosti s vyhlášením konkurzu na její americkou dceřinou společnost SunPower a také s odchodem z bloků 11B/12B a 5/6/7 jihoafrických plynových polí na moři. Těžba uhlovodíků společnosti v tomto čtvrtletí byla na spodní hranici jejího výhledu kvůli přerušení těžby v Libyi a odstávce v australské továrně na LNG Ichthys.

Evropský benchmark index STOXX 600 ve čtvrtek otevřel na nižší úrovni a zaznamenal tak nejhorší měsíční výkon za poslední rok kvůli smíšené bilanci zisků. Index klesl o 0,6 % a dostal se na nejnižší úroveň za téměř dva měsíce. Za celý měsíc se snížil o 2,72 %, čímž je na cestě k dvouměsíčnímu poklesu a nejhoršímu měsíčnímu výkonu od října 2023. Technologické akcie klesly o 1,1 % a nejvíce přispěly k poklesu indexu, přičemž investory stále více znepokojuje absence rychlých a výrazných výnosů z investic do umělé inteligence ze strany velkých technologických společností, jako jsou Meta a Microsoft. Trh ovlivnily také výsledky hospodaření několika společností: TotalEnergies ztratila 1,7 %, BNP Paribas se propadla o 6,5 %, Anheuser-Busch InBev klesla o 3 % a Shell získala 1,1 %. Airbus vzrostl o 2,9 % poté, co vybral nástupce své odnože vyrábějící letadla. Kromě toho budou později během dne zveřejněny bleskové údaje o indexu spotřebitelských cen v eurozóně a v Itálii. Přestože francouzská předběžná inflace v říjnu činila 1,5 % a německé maloobchodní tržby v září nečekaně vzrostly, celkový ekonomický výhled pro Evropu zůstává nejistý.

Japonští investoři již třetí týden po sobě prodávali zahraniční aktiva a využili prudkého poklesu jenu a nejistoty spojené s americkými volbami. Podle údajů ministerstva financí prodali japonští investoři do 26. října v čistém objemu 397,6 mld. jenů (5,81 mld. USD) v zahraničních akciích a 889,6 mld. jenů v dlouhodobých dluhopisech, což představuje třetí týden čistých prodejů v obou segmentech v řadě. V krátkodobých dluhopisech však přidali čistých 116,5 mld. jenů. Jen tento měsíc ztratil vůči dolaru přibližně 6,4 %, což japonským investorům poskytlo příležitosti k vybírání zisků. Zahraniční čisté nákupy japonských akcií mezitím minulý týden klesly na pětitýdenní minimum 8 miliard jenů, přičemž investoři projevovali opatrnost kvůli volbám v Japonsku. Cizinci však nakoupili dlouhodobé japonské dluhopisy v čisté hodnotě 277,9 mld. jenů, což byl jejich čtvrtý týdenní čistý nákup za posledních pět let.

Očekává se, že největší australské banky v nadcházejícím týdnu oznámí nižší roční zisk, protože sílící konkurence v oblasti poskytování úvěrů a rostoucí náklady na vklady zastíní růst příjmů z hypoték. Tyto zprávy přicházejí v době, kdy sektor zažívá nejsilnější rally za téměř dva roky, což investory přiměje k pozornému sledování, zda je nárůst cen akcií oprávněný. Zatímco marže bank se stabilizují, banky se potýkají s rostoucími náklady, protože vkladatelé přesouvají prostředky na spořicí účty s vyšším úrokem a dlužníci mají kvůli vysokým úrokovým sazbám problémy se splácením úvěrů. Australská centrální banka (Reserve Bank of Australia) drží od listopadu 2023 sazby na stabilní úrovni 4,35 % po výrazném zvýšení o 425 bazických bodů od května 2022. Růst úvěrů zůstává navzdory růstu mezd a počtu obyvatel omezený, k čemuž přispívá snížená úvěrová kapacita a vysoká inflace. S rostoucími splátkami hypoték se dlužníci potýkají s obtížemi při získávání nových úvěrů kvůli dopadu na jejich poměr dluhu k příjmům. Analytici navíc předpokládají, že se objeví problémy související s náklady, včetně výdajů na regulaci a dodržování předpisů, a také investice do technologií. Očekává se, že Westpac, National Australia Bank (NAB) a ANZ Group vykážou pokles ročních peněžních zisků o přibližně 3 %, 9 % a 6 %. ANZ čelí další výzvě v podobě negativního snížení zahraničních sazeb. U Commonwealth Bank of Australia se předpokládá mírné rozšíření čisté úrokové marže, ale nárůst zisku za první čtvrtletí o 6,3 %.

Podle zdrojů obeznámených se situací se chystané IPO společnosti Swiggy těší značnému zájmu velkých investorů, kteří nabízejí více než 15 miliard dolarů. IPO, které má být zahájeno příští týden, má hodnotu 1,35 miliardy dolarů a očekává se, že půjde o druhou největší nabídku akcií v Indii v tomto roce. Společnost snížila odhadované ocenění na 11,3 miliardy dolarů kvůli nedávným korekcím na akciovém trhu. Do kotevní knihy IPO, která je vyhrazena velkým investorům, již byly podány nabídky v hodnotě více než 25násobku přidělených 605 milionů USD. Mezi největší investory patří norský státní investiční fond Norges Bank Investment Management, Fidelity International, Capital Group a možná i BlackRock a Canada Pension Plan Investment Board. IPO společnosti Swiggy signalizuje rostoucí zájem o indickou oblast rozvozu jídla a rychlého obchodu, kde je zboží doručeno do 10 minut. Výzkumná společnost Datum Intelligence předpovídá, že tržby z rychlého obchodování v Indii dosáhnou v letošním roce 6 miliard USD, což představuje výrazný nárůst oproti 100 milionům USD v roce 2020.

Společnost Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) oznámila lepší než očekávaný zisk a tržby za 3. čtvrtletí, a to díky silnému růstu počtu zobrazení reklamy a cen. Navzdory překonání očekávaných tržeb akcie klesly přibližně o 4 % kvůli nejistotě ohledně kapitálových výdajů ve fiskálním roce 2025. Upravený zisk na akcii dosáhl 6,03 USD a překonal tak odhady analytiků ve výši 5,21 USD, zatímco tržby dosáhly 40,59 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 19 %. Počet zobrazení reklamy se zvýšil o 7 % a průměrná cena za reklamu vzrostla o 11 %. Pro 4. čtvrtletí Meta očekává tržby v rozmezí 45-48 miliard USD, což je mírně nad konsensem analytiků. Rodinná metrika denně aktivních lidí (DAP) společnosti činila v září 2024 3,29 miliardy, což je meziročně o 5 % více. Společnost Meta zaznamenala za čtvrtletí silný volný peněžní tok ve výši 15,52 mld. dolarů. Analytici společnosti Oppenheimer potvrdili rating Outperform a zdůraznili zvýšenou angažovanost a lepší konverzi pro inzerenty. Analytici společnosti Roth MKM zvýšili cílovou cenu s odkazem na lepší monetizaci a nárůst tržního podílu.

Wolfsburg – Německý automobilový koncern Volkswagen (VW) v průběhu dnešního druhého kola jednání s odbory poprvé uvedl konkrétní údaje o svých úsporných plánech. Hlavní vyjednavač VW Arne Meiswinkel potvrdil požadavek na snížení kolektivně dohodnutých mezd o deset procent. Neposkytl ale žádné podrobnosti o možném uzavírání závodů a snižování počtu pracovních míst, informovala agentura DPA. Odborová centrála IG Metall v této souvislosti hovoří o „toxickém seznamu“. Akcie společnosti na frankfurtské burze v průběhu dnešního obchodování připsaly přibližně procento.

Francouzská banka BNP Paribas vykázala ve třetím čtvrtletí zisk v souladu s očekáváním díky zvýšené obchodní aktivitě v divizi investičního bankovnictví. Čistý zisk skupiny se oproti předchozímu roku zvýšil o 7,8 % na 2,87 miliardy eur (3,11 miliardy USD), čímž banka splnila odhady analytiků. Výnosy se rovněž zvýšily o 3,1 % na 11,9 mld. eur, zatímco náklady na riziko byly nižší, než se očekávalo, a to 729 mil. eur. Investiční banka BNP si ve čtvrtletí vedla dobře, když dosáhla vysokých tržeb v oblasti akcií a prvotřídních služeb a téměř 12% nárůstu v oblasti služeb s pevným výnosem, měn a komodit (FICC). Divize komerčního a spotřebitelského financování banky, CPBS, však zaznamenala pokles tržeb o 2,6 % v důsledku poklesu prodejních cen ojetých automobilů, který ovlivnil její jednotku Arval zabývající se leasingem automobilů. Navzdory smíšeným výsledkům BNP Paribas potvrdila své cíle pro rok 2024, které zahrnují růst výnosů o více než 2 % ve srovnání s rokem 2023 a čistý zisk skupiny přesahující 11,2 miliardy eur.

Čínský výrobce chytrých telefonů Honor oznámil nové investory, včetně China Telecom a jednotky CICC Capital Corp, téměř rok poté, co odhalil plány na primární veřejnou nabídku akcií (IPO). Bývalá jednotka společnosti Huawei Technologies nezveřejnila výši investice, ale uvedla, že mezi další podporovatele patří čínská společnost Cornerstone, skupina SDG Group patřící vládě města Šen-čen a investiční platforma Jinshi Xingyao. Podle výzkumné společnosti Canalys byl Honor ve 3. čtvrtletí 2021 třetím nejprodávanějším výrobcem chytrých telefonů v pevninské Číně, když dodal 10,3 milionu kusů s 15% podílem na trhu. Minulý měsíc společnost získala investici od společnosti China Mobile. Získala také významnou podporu od vlády ve svém domovském městě Šen-čen, včetně financování výzkumu a vývoje a daňových úlev.

Společnost Samsung Electronics se plánuje zaměřit na výrobu špičkových čipů a podle slov svého manažera na hovoru o výsledcích hospodaření pokročila v dohodě o významných dodávkách. Společnost se snaží reagovat na obavy investorů ohledně svého podnikání v oblasti polovodičů, které zaznamenalo 40 % mezičtvrtletní pokles zisku. Její akcie patří v letošním roce mezi nejhorší mezi hlavními výrobci čipů a ztratily téměř čtvrtinu své hodnoty, protože se snaží dohnat konkurenty TSMC a SK Hynix. Nicméně zpráva, že dosahuje pokroku v procesu kvalifikačních testů u významného zákazníka pro špičkové paměťové čipy používané v čipových sadách s umělou inteligencí, pomohla ve čtvrtek zvednout akcie společnosti Samsung o více než 3 %. Zákazník nebyl zveřejněn, ale analytici naznačili, že se jedná o společnost Nvidia, která ovládá přibližně 80 % světového trhu s čipy pro umělou inteligenci. Akcie společnosti SK Hynix klesly až o 4,6 % kvůli obavám z nadměrné nabídky HBM čipů v návaznosti na komentáře společnosti Samsung.

Podle předsedy představenstva Stefana Hartunga očekává německý dodavatel automobilových dílů Robert Bosch v příštím roce pokles tržeb. Uvedl také, že v Německu nelze vyloučit další propouštění, kromě již oznámených 7 000 pracovních míst. Zpráva přichází v době útlumu automobilového průmyslu, který zasahuje největší evropskou ekonomiku. Volkswagen, největší evropská automobilka, vykázal za třetí čtvrtletí výrazný pokles zisku. Zaměstnanci VW nyní hrozí stávkou kvůli plánům společnosti uzavřít závody a snížit platy ve snaze snížit náklady. Hartung prozradil, že obrat společnosti Bosch by měl být mírně nižší než v loňském roce, kdy činil 92 miliard eur. Návratnost tržeb, kterou chtěla společnost zvýšit o dva procentní body, by měla dosáhnout maximálně 4 %. Hartung vyzval vládu, aby průmysl více podporovala.

Japonská obchodní společnost Sumitomo Corp ve čtvrtek oznámila, že obnovila výrobu v projektu Ambatovy na Madagaskaru. Výroba byla v září zastavena kvůli problémům s potrubím. Společnost Sumitomo však uvedla, že v současné době přezkoumává budoucí objemy produkce. Projekt Ambatovy se od svého zahájení v roce 2005 potýkal s problémy při stabilizaci výroby a zvyšování ziskovosti. V období od dubna do září projekt vyrobil přibližně 10 000 tun niklu, což je přibližně polovina objemu vyrobeného ve stejném období loňského roku. Společnost Sumitomo neposkytla celoroční prognózu produkce s tím, že je předmětem přezkumu. Společnost původně očekávala roční produkci niklu ve výši 35 000 tun pro rok končící březnem 2025. Společnost Sumitomo vlastní většinový podíl 54,2 % v projektových společnostech Ambatovy Minerals a Dynatec Madagascar, zatímco zbývající podíl drží Korea Mine Rehabilitation and Mineral Resources. Společnost Sumitomo uvedla, že bude i nadále zvažovat všechny možnosti, aby určila nejlepší politiku pro zúčastněné strany projektu. Přestože slabé ceny uhlí ovlivnily finanční výsledky společnosti Sumitomo, vykázala společnost za šest měsíců končících v září čistý zisk 254 miliard jenů (1,7 miliardy USD).