Právě teď

Mezi potenciálními kupci, kteří se ucházejí o převzetí společnosti Oscar Mayer, která vyrábí párky a uzeniny společnosti Kraft Heinz, jsou brazilská společnost JBS a mexická Sigma Alimentos. Prodej, který by mohl vynést téměř 3 miliardy dolarů, přichází v době, kdy se společnost Kraft Heinz snaží zaměřit na zdravější potravinářské výrobky kvůli oslabené poptávce po zpracovaných potravinách způsobené léky na hubnutí. Několik potenciálních kupců předložilo první nabídky na koupi společnosti Oscar Mayer, ale do uzavření dohody zbývá ještě několik týdnů. Společnost Kraft Heinz doufá, že za společnost Oscar Mayer získá částku odpovídající přibližně desetinásobku jejího zisku před započtením úroků, daní, odpisů a amortizace, což činí zhruba 290 milionů USD. Společnost Kraft Heinz se odmítla vyjádřit, zatímco společnosti JBS a Sigma Alimentos na žádosti o komentář bezprostředně nereagovaly. Tento krok navazuje na trend uzavírání obchodů v odvětví balených potravin, kdy se společnosti snaží přizpůsobit měnícím se preferencím spotřebitelů.

Společnost Inchcape plc, globální distributor automobilového průmyslu, oznámila, že ve třetím čtvrtletí roku 2024 zvýšila tržby o 2 % na 2,2 miliardy liber. Navzdory mírnému poklesu organických tržeb společnost zaznamenala stabilizaci v Severní a Jižní Americe a silnou výkonnost v Evropě, přičemž výsledky v asijsko-pacifickém regionu byly smíšené. Ve fiskálním roce 2024 získala společnost Inchcape devět distribučních smluv, z nichž pět získala ve druhé polovině roku. Společnost strategicky expandovala díky novým partnerstvím v Austrálii, Chile, Karibiku a Kolumbii. Po odprodeji maloobchodních aktivit ve Velké Británii byla posílena rozvaha společnosti Inchcape, což umožnilo disciplinovanou alokaci kapitálu. Společnost odkoupila akcie v hodnotě přibližně 83 milionů liber v rámci programu zpětného odkupu akcií v hodnotě 150 milionů liber. Společnost Inchcape má rovněž připraveny zdravé zdroje pro potenciální fúze a akvizice. I přes problémy s měnovými kurzy společnost Inchcape zachovává svůj výhled růstu pro fiskální rok 2024 a zůstává optimistická ohledně vyšší úrovně růstu v budoucnu. Duncan Tait, generální ředitel skupiny, vyzdvihuje odolné výsledky společnosti a důvěru ve výhled do konce roku a střednědobé perspektivy růstu.

Vedoucí představitelé zemí BRICS se sešli v Kazani, aby posílili ekonomické vazby uprostřed celosvětové nejistoty spojené s americkými volbami. Na summitu byl kladen důraz na obcházení západních finančních struktur. Navzdory nárůstu zájmu členů čelí klub BRICS výzvám při změně globální ekonomické dynamiky. Nová rozvojová banka skupiny zaostává za Světovou bankou, pokud jde o finanční kapacitu. Přestože přetrvává skepse, aspirující země jako Pákistán považují BRICS za pragmatickou obchodní platformu. Analytici vyzdvihují BRICS jako geopolitickou pojistku proti západním sankcím. Klub symbolizuje posun v globální mocenské dynamice, i když s vnitřními problémy. S rozšiřováním BRICS se jednota ve společných iniciativách stává klíčovou uprostřed vyvíjející se geopolitické krajiny.

Analytici společnosti Piper Sandler varují, že navrhovaná imigrační politika Donalda Trumpa může výrazně zpomalit migraci do USA a ovlivnit tak hospodářský růst v roce 2025. Trump hodlá posílit přísná opatření na hranicích, potenciálně zadržet všechny nelegálně překračující hranice a posílit pohraniční hlídky. Ačkoli jsou analytici k masovým deportacím skeptičtí, předpokládají zpomalení čisté migrace o zhruba 2 miliony osob, což by mohlo snížit růst HDP o 10 až 40 bazických bodů. Počet nelegálních překročení hranic již klesá, podle prognózy by měl v roce 2024 činit 1,1 milionu, což je méně než 1,7 milionu v roce 2023. Trumpova politika by mohla výrazně snížit celkovou čistou migraci na 2,4 milionu, což je výrazný pokles oproti předchozím odhadům. Důsledky Trumpova imigračního postoje by mohly mít v příštích letech dopad na ekonomiku USA.

Akcie společnosti Softcat (LON:SCTS) zaznamenaly výrazný skok a ve čtvrtek vzrostly o více než 10 % poté, co její poslední výsledky překonaly odhady. Společnost vykázala provozní zisk o 1 % vyšší než konsenzuální odhady, a to především díky nižším provozním nákladům. Za rok 24 Softcat vykázal hrubý zisk ve výši 417,8 milionu GBP, což představuje meziroční nárůst o 11,8 % a splňuje odhady trhu. Společnost vykázala silnou dynamiku růstu, zejména ve druhé polovině roku, kdy hrubý zisk vzrostl o 12,5 % oproti 11 % v první polovině roku. Různorodá zákaznická základna společnosti Softcat v soukromém i veřejném sektoru ji odlišuje od konkurence a naznačuje její odolnost v náročných tržních podmínkách. Společnost zaznamenala růst ve všech kategoriích produktů, což dále zdůrazňuje její širokou přitažlivost. Provozní zisk za fiskální rok činil 154,1 milionu liber, což překonalo konsenzuální očekávání ve výši 152,6 milionu liber, přičemž druhá polovina roku vykázala zrychlený růst o 12,3 %. Analytici konstatovali, že řízení nákladů společnosti Softcat bylo efektivnější, než se očekávalo. Opatrnost však byla vyjádřena k výsledkům společnosti v oblasti peněžních toků, neboť 96 % míry konverze hotovosti bylo dosaženo částečně díky nárůstu dlouhodobě odložených příjmů o 6 milionů liber. Analytici varovali, že tvorba hotovosti pod 100 % by mohla mít v budoucnu potenciální dopad na ocenění. Při pohledu do budoucna Softcat předpokládá dvouciferný růst hrubého zisku a vysoký jednociferný růst provozního zisku pro rok 25. Zavedení nové prodejní platformy společnosti může vést k mimořádným nákladům nebo kapitalizovaným výdajům, což může potenciálně ovlivnit konsenzuální prognózy volného peněžního toku pro rok 25. Navzdory pozitivním výsledkům vyjádřili analytici Jefferies omezenou přitažlivost ocenění, přičemž uvedli výnosnost FCF Softcatu za rok 25e ve výši 3,7 %.

Catherine Mannová, která stanovuje úrokové sazby Bank of England, při svém vystoupení na zasedání MMF ve Washingtonu uznala nedávný pokles britské inflace, ale zdůraznila, že k dosažení 2% cíle je třeba dalšího pokroku. Mannová vyzdvihla nižší než očekávaný celkový cenový tisk a vyjádřila obavy z přetrvávajících vysokých cen zboží. Poznamenala, že služby sice vykazují zlepšení, ale k dosažení inflačního cíle mají před sebou ještě dlouhou cestu. Centrální banka bude tyto trendy nadále pečlivě sledovat, aby zajistila trvalý pokrok směrem k dosažení svého střednědobého inflačního cíle.

Podle analytiků společnosti Rosenblatt nemusí být poslední cyklus prodeje iPhonů tak silný, jak se předpokládalo, protože údaje z nedávných zpráv o hospodaření společností Verizon, AT&T a T-Mobile naznačují pokles počtu upgradů chytrých telefonů u všech amerických operátorů. Společnost AT&T vykázala ve 3. čtvrtletí 2024 míru upgradu postpaid telefonů ve výši 3,5 % oproti 3,9 % v loňském roce, zatímco míra upgradu u společnosti Verizon klesla z 3,4 % na 3,0 % a u společnosti T-Mobile se mírně snížila z 2,7 % na 2,6 %. Analytici však poznamenávají, že růst počtu předplatitelů splnil nebo překonal očekávání, zejména v případě společnosti T-Mobile. Rosenblatt předpokládá mírný růst tržeb z prodeje iPhonů v zářijovém čtvrtletí a ve třech ze čtyř čtvrtletí fiskálního roku 2025, přičemž výraznější “supercyklus” se očekává ve fiskálním roce 2027, kdy bude uveden iPhone 17 s pokroky v oblasti umělé inteligence společnosti Apple. Očekává se, že budoucí poptávku podpoří zavádění nových funkcí umělé inteligence společnosti Apple, včetně integrace ChatGPT a vizuální inteligence. Navzdory pomalejšímu začátku zůstává Rosenblatt ohledně vyhlídek společnosti Apple optimistický a v příštím roce očekává nárůst prodejů poháněný umělou inteligencí.

Bidenova administrativa oznámila plány na rozšíření využití umělé inteligence (AI) ve federální vládě pro účely národní bezpečnosti. Bílý dům nařídil vládním agenturám, aby se prioritně zaměřily na zlepšení dodavatelských řetězců čipů s ohledem na AI a zároveň shromažďovaly informace o operacích jiných zemí proti americkému sektoru AI a sdílely tyto informace s vývojáři s cílem zvýšit bezpečnost produktů. Administrativa však zdůrazňuje, že je důležité zajistit, aby přijetí UI odráželo hodnoty, jako je soukromí, občanská práva a demokratické principy. Tato směrnice přichází v době, kdy snahy Kongresu o regulaci AI uvízly na mrtvém bodě. Příští měsíc bude Bidenova administrativa hostit v San Francisku globální bezpečnostní summit. Tento krok navazuje na exekutivní příkaz, který prezident Biden podepsal v loňském roce s cílem zmírnit rizika, která AI představuje pro spotřebitele, pracovníky, menšiny a národní bezpečnost. Vlády po celém světě se potýkají s regulací rychle se rozvíjejícího odvětví umělé inteligence, v jehož čele stojí technologičtí giganti, jako jsou OpenAI, Google a Amazon, a také četné startupy. Memorandum rovněž požaduje, aby americké agentury monitorovaly a řešily rizika AI související s narušením soukromí, předsudky, diskriminací, bezpečnostními otázkami a porušováním lidských práv. Kromě toho směrnice vyzývá k vytvoření rámce pro spolupráci se spojenci při vývoji a využívání AI v souladu s mezinárodním právem a při ochraně lidských práv a svobod.

Dne 23. října 2024 došlo k několika významným nákupům a prodejům akcií v USA. Společnost Inhibikase Therapeutics Inc. (NASDAQ:IKT) byla svědkem významných nákupů zasvěcených osob. Tři ředitelé, Roberto Bellini, Kush Arvind a Amit Munshi, společně získali značný počet akcií spolu s akciovými opcemi. Bellini nakoupil 1 460 000 akcií v hodnotě přibližně 2 000 200 USD a získal opce na 60 000 akcií. Arvind koupil 145 000 akcií v celkové ceně 198 650 USD a Munshi získal 365 000 akcií v ceně 500 050 USD. Ředitel společnosti Texas Capital Bancshares Inc (NASDAQ:TCBI) Robert W. Stallings zakoupil 20 000 depozitních akcií v celkové hodnotě 425 600 USD. Technologický ředitel společnosti RDE, Inc (NASDAQ:GIFT) Balazs Wellisch získal 36 000 akcií za různé ceny v celkové hodnotě 53 700 USD. Na straně prodejců prodal generální ředitel a prezident společnosti Penumbra Inc (NYSE:PEN) Adam Elsesser 15 000 akcií, čímž získal přibližně 3,07 milionu USD. Hlavní akcionář společnosti Carvana Co. (NYSE:CVNA) Ernest C. Garcia II prodal akcie v hodnotě přibližně 38,6 milionu USD, zatímco generální ředitel společnosti Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM) Eric Yuan prodal 71 436 akcií v hodnotě přibližně 5,13 milionu USD. Generální ředitel společnosti Atlassian Corp (NASDAQ:TEAM) Michael Cannon-Brookes a ředitel Scott Farquhar prodali 7 948 akcií za ceny v rozmezí 191,40 USD až 195,58 USD, každý v celkové hodnotě přibližně 1,54 milionu USD. Investoři by měli tyto transakce před investičním rozhodnutím analyzovat v širším kontextu.

Ekonomové považují roční prognózu HDP kanadské centrální banky za příliš optimistickou, což vyžaduje další výrazné snížení sazeb s cílem podpořit růst. Navzdory očekáváním banka pouze upravila svou projekci růstu ve třetím čtvrtletí a ponechala si svůj odhad pro rok 2024, čímž překvapila analytiky. Odborníci předpokládají, že HDP bude nižší než odhad banky, a předpovídají prosincové snížení sazeb o 50 bazických bodů, aby podpořili ekonomiku. Banka ve své měnověpolitické zprávě revidovala HDP za třetí čtvrtletí na 1,5 % z červencových 2,8 % a zachovala celoroční odhad ve výši 1,2 %. Ekonomové předpokládají, že v prosinci dojde ke kumulativnímu snížení sazeb o 50 bazických bodů, což by mohlo vést k jejich vyrovnání poblíž neutrální sazby. Guvernér Macklem před rozhodnutím o sazbách 11. prosince vyčká na další údaje.

Analytici Bank of America udělili společnosti Sirius XM rating Underperform s cílovou cenou 23 USD a uvádějí několik překážek, které by mohly v krátkodobém horizontu bránit růstu a ziskovosti společnosti. Analytici poukazují na to, že se Sirius XM snaží přilákat mladší posluchače, kteří dávají přednost streamovacím platformám, jako jsou Apple CarPlay a Android Auto. Odhadují, že současná míra konverze společnosti Sirius XM se pohybuje kolem 30 %, zatímco v předchozích letech činila 40 %, což je způsobeno poklesem jejich výhody ve vozidlech. Banka BofA navíc upozorňuje, že pro udržení základny předplatitelů je pro společnost klíčová nízká míra odchodu. Ačkoli se společnosti Sirius XM daří podporovat své zisky prostřednictvím kontroly nákladů, analytici se domnívají, že tato strategie není vhodná pro dlouhodobý růst akcií. Upozorňují také na rizika rostoucích nákladů spojených s talentovanými podcastery a programováním obsahu. Kromě toho BofA předpovídá pokračující pokles aktivních uživatelů a počtu hodin poslechu streamovací služby Pandora, kterou vlastní Sirius XM. S rostoucími kapitálovými výdaji BofA očekává vyšší finanční páku, která omezí zpětný odkup akcií až do roku 2026 nebo 2027. Cílová cena analytiků ve výši 23 USD je odvozena z rámce DCF, což znamená násobek ~6,5x EV/’ 25E EBITDA.

Mezinárodní společnosti jako Danone a Nestlé snižují ceny a rozšiřují nákupy přes internet, aby získaly čínské spotřebitele, kteří se stále více zdráhají kupovat jejich výrobky. Čínská ekonomika, druhá největší na světě, zaznamenala ve třetím čtvrtletí nejpomalejší tempo růstu od počátku roku 2023. Ačkoli údaje o spotřebě a průmyslové výrobě překonaly očekávání, přetrvávající krize v sektoru nemovitostí představuje pro Peking výzvu při snaze o podporu růstu. Hlavním problémem pro mezinárodní hráče je rostoucí preference čínských spotřebitelů pro výrobky místní výroby, které nabízejí vyšší kvalitu za nižší cenu. Společnost Unilever oznámila pokles základních tržeb ve své čínské divizi a generální ředitel Hein Schumacher připustil, že růst trhu v Číně zůstane v blízké budoucnosti utlumený. Francouzská mlékárenská společnost Danone zaznamenala úspěch díky snižování cen a odolnosti svých specializovaných výrobků, jako je kojenecká výživa a vitaminové nápoje. Společnost Nestlé rovněž snížila ceny v Číně, ale v důsledku prostředí s nízkou inflací zaznamenala nárůst objemu prodeje pouze o 3,9 %. Obě společnosti zdůraznily rostoucí poptávku po prémiových specializovaných výrobcích, zejména v oblasti kojenecké výživy.

Prezidentka Federální rezervní banky v Clevelandu Beth Hammacková ve čtvrtek uvedla, že inflační tlaky sice ustupují, ale zatím nedosáhly požadované úrovně. Ve svém projevu na konferenci o inflačních otázkách Hammacková uznala pokrok, ale zdůraznila, že inflace stále překračuje 2% cíl stanovený Federálním výborem pro volný trh. Pokles inflace částečně přičítala zvýšení sazeb Fedu od jara 2022 do léta 2023. Navzdory zlepšení Hammacková, shodně s předsedou Jeromem Powellem, varovala před předčasným vyhlášením vítězství nad inflací a zdůraznila přetrvávající nejistotu. Uznala nerovnoměrnou cestu k 2% cíli, ale upozornila na nedávné pozitivní trendy po červnu 2022. Hammacková ocenila sílu trhu práce a širší ekonomiky v průběhu dezinflačního procesu.

Společnost Ashtead Technology Holdings plc, globální poskytovatel pronájmu podmořského vybavení a řešení, oznámila akvizici společností Seatronics Limited a J2 Subsea Limited. Tato transakce v hodnotě 63 milionů liber rozšíří možnosti společnosti Ashtead v oblasti průzkumu a robotiky a podpoří její mezinárodní růst. Akvizice zahrnuje více než 7 000 vlastních prostředků a kvalifikovanou pracovní sílu s rozsáhlými znalostmi v dané oblasti. Odborné znalosti společností Seatronics a J2 v oblasti podmořské infrastruktury pro těžbu ropy a plynu a obnovitelných zdrojů energie doplňují stávající portfolio společnosti Ashtead. Dokončení akvizice je podmíněno souhlasem Úřadu pro hospodářskou soutěž a trhy. Společnost Ashtead Technology navýšila svůj revolvingový úvěr o 70 milionů liber na financování akvizice a v prvním roce vlastnictví plánuje investovat do flotily přibližně 10 milionů liber. Společnost předpokládá, že během investičního období dojde k nárůstu EBITA o desítky procent. Allan Pirie, generální ředitel společnosti Ashtead Technology, je ohledně akvizice optimistický, zatímco Brice Bouffard, generální ředitel společnosti Acteon, očekává další růst a zhodnocení pro globální zákazníky společnosti Ashtead.

Nakladatelství Bloomsbury Publishing předpokládá, že ve fiskálním roce 2024-2025 dosáhne lepších výsledků, protože tržby za první pololetí vzrostly o 32 %, k čemuž přispěly fantasy tituly Sarah J. Maasové. Bloomsbury je známé díky Harrymu Potterovi, ale úspěch se rozšiřuje i díky sérii Maasové “Dvůr trnů a růží”, která oslovuje širokou čtenářskou obec. Tento žánr si získává oblibu mezi dospívajícími i dospělými na sociálních sítích, což podporuje růst nakladatelství. Příjmy se zvýšily na 179,8 milionu liber z loňských 136,7 milionu. Předpokládané tržby na rok 2025 činí 319,3 milionu liber a očekávaný zisk před zdaněním 37,5 milionu liber.

Akcie společnosti Atos dnes po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí vzrostly. Tržby Atosu za toto čtvrtletí sice mírně zaostaly za odhady Morgan Stanley, ale o 1 % překonaly konsenzuální předpovědi. Společnost vykázala pokles organického růstu o 4,4 % oproti předchozímu roku. Divize digitálních služeb společnosti Atos, Eviden, se potýkala s problémy v důsledku zpomalení v Americe a střední Evropě, což vedlo k výraznějšímu organickému poklesu o 6,4 %. Segment Tech Foundations však vykázal stabilnější výkonnost s organickým poklesem tržeb o 2,6 %. Společnost Atos potvrdila svůj finanční výhled na fiskální rok 2024, přičemž očekává organický pokles tržeb ve středním jednociferném procentuálním rozmezí a provozní marže předpokládané ve výši přibližně 238 mil. Společnost vykázala čistý dluh ve výši 4,6 miliardy eur a pokles zakázek za čtvrtletí. Atos čeká na rozhodnutí soudu ohledně svého předem dohodnutého plánu finanční restrukturalizace. Analytici Morgan Stanley zdůrazňují potenciální rizika růstu, ale existují obavy z nejistoty týkající se volného cash flow a závazků, které by mohly ovlivnit finanční zdraví společnosti.

Finanční informační společnost S&P Global zvýšila svůj roční odhad zisku a překonala očekávání Wall Street za třetí čtvrtletí. K dobrým výsledkům přispěla zvýšená poptávka po jejích datových a analytických produktech, která odráží důvěru investorů a potřebu analytických nástrojů souvisejících s trhem. Společnost S&P Global nyní předpokládá, že upravený zisk na akcii pro rok 2024 bude činit 15,10 až 15,30 USD, zatímco předchozí odhad byl 14,35 až 14,60 USD. Ve třetím čtvrtletí společnost vykázala upravený zisk ve výši 1,21 miliardy USD, tj. 3,89 USD na akcii, čímž překonala průměrný odhad analytiků ve výši 3,64 USD na akcii. Tržní zpravodajská jednotka společnosti S&P Global, která poskytuje data a analýzy, zaznamenala 6% nárůst tržeb na 1,16 miliardy USD. Tržby v segmentu ratingů, který nabízí úvěrové ratingy, výzkum a analýzy, vzrostly o 36 % na 1,11 miliardy USD. Divize mobility společnosti, která se zaměřuje na data o vozidlech, trhu a spotřebitelích pro výrobce originálního vybavení, vykázala 9% nárůst čtvrtletních tržeb. Celkové tržby společnosti S&P Global ve třetím čtvrtletí vzrostly o 16 % na 3,58 miliardy USD. Tyto pozitivní výsledky se shodují s výsledky společnosti Moody’s Corp, dalšího významného hráče v odvětví finančních informací, která počátkem tohoto týdne vykázala zvýšený zisk.