Právě teď

Americká Komise pro cenné papíry (SEC) obvinila platformu pro obchodování s kryptoměnami Mango Markets z neregistrovaného prodeje svého tokenu digitálního aktiva, který SEC považuje za cenný papír. Kromě toho SEC urovnala obvinění proti společnostem Mango Labs a Blockworks Foundation za to, že se neregistrovaly jako makléři. Stalo se tak poté, co byl na začátku letošního roku odsouzen za komoditní podvod obchodník s kryptoměnami, který byl obviněn z falšování burzy Mango Markets a krádeže přibližně 110 milionů dolarů z této platformy. Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) pokračuje v potírání nezákonných aktivit v rámci kryptografického prostoru a zdůrazňuje potřebu řádné registrace a dodržování předpisů.

Zakladatel společnosti Binance Changpeng Zhao byl podle agentury Bloomberg News propuštěn z kalifornského vězení poté, co si odpykal čtyřměsíční trest za porušení amerických zákonů o praní špinavých peněz. Největší světová kryptoměnová burza Binance čelila obvinění z nenahlášení více než 100 000 podezřelých transakcí s označenými teroristickými skupinami a z podpory prodeje materiálů pro sexuální zneužívání dětí. V rámci řešení sporu Binance souhlasila se zaplacením pokuty ve výši 4,32 miliardy dolarů, zatímco Zhao zaplatil 50 milionů dolarů trestní pokuty a dalších 50 milionů dolarů americké Komisi pro obchodování s komoditními futures. Agentuře Reuters se nepodařilo kontaktovat Úřad pro vězeňství, aby se k tomuto vývoji vyjádřil.

Summit Digital Fusion se konal 19. září v hotelu W Hotel – Victory v texaském Dallasu. Na akci se sešly rodinné kanceláře, institucionální investoři a jednotlivci s vysokým majetkem, aby diskutovali o integraci digitálních aktiv do tradičních finančních portfolií. Summit, který pořádali Jake Claver a Max Avery ze společností Digital Ascension Group a Syndicately spolu s Jordanem M. Hutchinsonem ze společnosti Black Ocean Capital & Jest Events, zahrnoval panely a diskuse o technologii blockchain, přijetí kryptoměn, tokenizaci aktiv a fintech inovacích. Mezi významná témata patřily strategie pro rodinné kanceláře v oblasti digitálních aktiv, řešení úschovy digitálních aktiv a potenciál tokenizace reálných aktiv. Na summitu vystoupili také Joe Medioli ze společnosti Anchorage Digital a Lee Mosbacker IV ze společnosti Cyrannus, kteří zdůraznili význam bezpečných a efektivních řešení pro digitální aktiva. Sponzoři Cyrannus, Anchorage Digital a Securitize for Advisors prokázali své odhodlání rozvíjet ekosystém digitálních aktiv. Úspěch summitu Digital Fusion Summit připravuje půdu pro budoucí akce, které spojí tradiční finance s digitálními aktivy. Další informace o nadcházejících akcích a příležitostech v oblasti digitálních aktiv naleznete na adrese www.digitalfamilyoffice.io.

Austrálie snížila svou prognózu příjmů z vývozu surovin a energií o 10 % na 372 miliard australských dolarů za rok končící v červnu 2025, což představuje pokles oproti loňským 415 miliardám australských dolarů. Revize vyplývá z nižších cen komodit a silnější australské měny, což má dopad na vládní příjmy. Země předpovídá další pokles na 354 miliard A$ v roce 2026 a tento trend přičítá zpomalení globální ekonomiky, vyšším úrokovým sazbám ve vyspělých ekonomikách a snížené poptávce z Číny. Zvláště postižená je železná ruda, u níž se očekává pokles příjmů z vývozu na 99 miliard A$ ze 138 miliard A$. Nižší ceny ovlivňují také klíčové suroviny, jako je nikl a lithium, což představuje výzvu pro australský těžební průmysl.

Těžební společnost Freeport-McMoRan hodlá zvýšit produkci mědi na třech kontinentech, protože očekává rostoucí poptávku po mědi v technologiích čisté energie. Měď je díky své vodivosti a kujnosti široce využívána v různých průmyslových odvětvích. Podle Mezinárodní agentury pro energii se očekává, že celosvětová poptávka po mědi vzroste do roku 2050 nejméně o 60 %. Analytici předpovídají, že ceny mědi v příštích dvou letech vzrostou o více než 40 %. Rozvoj nových dolů na měď však naráží na překážky, jako je odpor místních komunit a obavy o životní prostředí. Zatímco ostatní těžební společnosti hledají nabídky na zvýšení produkce mědi, společnost Freeport se zaměřuje na rozšiřování svých stávajících dolů, což jí umožňuje soustředit se na vytváření hodnoty svých aktiv. Společnost plánuje od roku 2027 vyrábět 800 milionů liber mědi ročně, a to těžbou kovu z hromad staré odpadní horniny ve svých dolech v USA. Jen tento plán loužení by mohl vyprodukovat téměř polovinu mědi, kterou společnost Anglo American vyrobí v roce 2023. Společnost Freeport má rovněž rozpracované projekty rozšíření ve Spojených státech, Indonésii a Chile. Akcie společnosti za poslední rok vzrostly o 30 %.

Analytici společnosti Macquarie varují, že hospodářské problémy Číny kopírují ztracená desetiletí Japonska, a vyzývají k odvážným politickým opatřením. Obě země se potýkaly s dlouhodobě vysokou mírou úspor a nadměrnou závislostí na investicích a vývozu. Číně hrozí nadměrné kapacity, dezinflace a klesající výnosy. Navzdory nástrojům, jako je uzavřený kapitálový účet, se problémy Číny odrážejí v problémech Japonska. Nesmělá opatření, jako je snížení sazeb, nevyřeší základní nedostatek poptávky po penězích. Macquarie radí radikální řešení: řešení rizika nemovitostí, přesun dluhu a zavedení všeobecného základního příjmu. Čína však s rozhodnými kroky váhá. Bez výrazných politických změn mohou čínské akcie nabízet volatilitu, ale chybí jim konzistentní výnosy, varuje banka.

Čínský balíček ekonomických stimulů ze září 2024, který je kombinací snížení sazeb, injekcí likvidity a snížení nákladů na hypotéky, vyvolává debatu o ekonomické budoucnosti země. Analytici poukazují na to, že tato opatření možná nedokážou vést k výraznému oživení kvůli neřešeným strukturálním problémům. Balíček zahrnuje snížení sazby povinných minimálních rezerv a reverzní repo sazby, snížení hypotečních sazeb a podporu akciového trhu. BCA Research zpochybňuje schopnost stimulačních opatření zvýšit spotřebu a poptávku po úvěrech s odkazem na slabou zaměstnanost a neochotu poskytovat úvěry. Omezení výdajů místní vlády dále brzdí růstový potenciál. BCA navrhuje agresivnější intervence zaměřené na QE na trhu s bydlením a fiskální transfery domácnostem. Investorům se doporučuje zůstat obezřetní kvůli nejistotě na globálních trzích a potenciálnímu zpomalení obchodu, přičemž se doporučuje spíše neutrální výhled na čínské offshore akcie.

Čínská vláda se podle státních médií snaží řešit přetrvávající ekonomické problémy a splnit roční rozvojové cíle. Tento závazek byl zdůrazněn na zasedání čínského kabinetu, kde bylo zdůrazněno odhodlané úsilí o dosažení hospodářských i sociálních cílů pro tento rok.

Interní údaje Bank of America o kartách ukazují, že diskreční výdaje generace X se v srpnu 2024 meziročně snížily o 2 %. Tato generace, která tvoří pouhých 27 % domácností, ale je motorem více než 33 % spotřebitelských výdajů, omezuje nepotřebné nákupy kvůli rostoucímu podílu příjmů určených na základní potřeby, jako je bydlení a pojištění. K tomuto trendu přispívá také důraz na spoření a investování, zejména s blížícím se odchodem do důchodu. Generace X, které se přezdívá “sendvičová generace”, čelí finanční zátěži při podpoře stárnoucích rodičů i dospělých dětí. Navzdory pomalejšímu růstu mezd ve srovnání s mladšími demografickými skupinami zůstává poměr jejich výdajů ke mzdě stabilní, což naznačuje záměrné rozhodnutí omezit výdaje. Výhled naznačuje, že dokud nebudou mít prospěch z “velkého transferu bohatství”, snížené výdaje generace X pravděpodobně přetrvají kvůli přetrvávajícím finančním povinnostem.

Londýnská burza kovů (LME) zaostává za ostatními burzami v závodě o dominantní postavení v obchodování s kovy používanými v bateriích pro elektromobily, jako je lithium a kobalt. LME je sice nejstarším a dominantním trhem s průmyslovými kovy na světě, ale její složitá struktura futures a méně agresivní marketing brzdí její futures na kovy pro baterie. Americká burza CME Group předstihla LME v objemech lithia a kobaltu, zatímco burza Guangzhou Futures Exchange v Číně zaznamenala také silný růst svých futures na uhličitan lithný. LME může přijít o významný růst v tomto odvětví, pokud se jí nepodaří přilákat ke svým kontraktům více obchodníků. Podle výkonného ředitele LME Matthewa Chamberlaina může být nedostatek likvidity na LME způsoben složitostí její tržní struktury. Vyšší objemy na CME jsou také výsledkem jejích agresivnějších marketingových kampaní. LME navrhla opatření na zvýšení elektronického obchodování a likvidity a na začátku tohoto roku oznámila zrušení poplatků za kobalt a lithium. Společnost Benchmark Mineral Intelligence očekává, že zajištění lithia se do roku 2030 více než ztrojnásobí, a předpovídá, že se zvýší i zajištění kobaltu.

Indické úřady zahajují forenzní vyšetřování požáru, k němuž došlo v továrně společnosti Tata Electronics v Tamilnádu, která vyrábí komponenty pro telefony Apple iPhone. Příčina požáru je v současné době neznámá. Továrna, která byla v neděli uzavřena kvůli týdennímu svátku, pravděpodobně do pondělí nedostane povolení k obnovení výroby. Společnosti Tata Electronics a Apple se k incidentu zatím nevyjádřily. Není to poprvé, co se dodavatelé společnosti Apple v Indii potýkají s podobnými incidenty. Společnost Apple rozšiřuje svůj dodavatelský řetězec v Indii, protože se diverzifikuje od Číny. Požár, který vznikl ve skladu chemikálií, byl uhašen a zplodiny se rozptýlily. Dva pracovníci, kteří byli hospitalizováni, by měli být propuštěni v neděli. K vyšetření události byl vyslán forenzní tým z hlavního města státu. Není jasné, zda požár zasáhl i okolní budovy, v jedné z nich se mají ještě letos začít montovat iPhony.

Analytici společnosti Wells Fargo předpokládají, že po nedávné změně měnové politiky Federálního rezervního systému může dojít k obratu v sektoru komerčních nemovitostí (CRE). Trh CRE, těžce zasažený růstem úrokových sazeb a klesajícím oceněním, může těžit z očekávaného snížení sazeb do léta 2025. Očekává se, že nižší sazby stabilizují ocenění nemovitostí a sníží náklady na financování, což podpoří investice a úvěry. Zatímco některé typy nemovitostí vykazují odolnost, kancelářský sektor se potýká se zvýšenou mírou neobsazenosti a blížící se splatností dluhu, což představuje další problémy. Navzdory známkám oživení mohou omezené objemy transakcí a stavební boom bránit úplnému zotavení trhu. Společnost Wells Fargo zůstává opatrně optimistická, pokud jde o základní ukazatele CRE, a uvádí potenciální zlepšení poptávky po nemovitostech spojených se spotřebitelskými výdaji.

Analytici společnosti Wells Fargo vyjádřili přesvědčení, že nedávné snížení sazeb Federálním rezervním systémem je prvním z řady snížení, která v roce 2025 vytvoří širší tržní příležitosti. Zdůrazňují, že je třeba se zaměřit spíše na dlouhodobější trajektorii sazeb než na velikost snížení. Překvapivé snížení sazeb Fedem o 50 bazických bodů z minulého týdne vyvolalo mezi investory spekulace. Wells Fargo předpokládá, že toto snížení sazeb podpoří hospodářský růst a trhy práce. Prezident chicagské Federální rezervní banky Austan Goolsbee tento názor podporuje a naznačuje, že další snížení sazeb může být nezbytné. Společnost Wells Fargo předpokládá, že během zbývajících zasedání Federálního výboru pro volný trh v listopadu a prosinci dojde k dalším dvěma snížením sazeb po 25 bazických bodech, takže v roce 2024 dojde celkem ke čtyřem snížením. Upozorňují však, že načasování snížení sazeb v roce 2025 je nejisté. Společnost Wells Fargo očekává mírné zpomalení ekonomiky předtím, než cyklus uvolňování sazeb začne pozitivně ovlivňovat růst. Do prvního a druhého čtvrtletí roku 2025 předpokládají, že domácí ekonomika a výnosy indexu S&P 500 budou na snížení sazeb reagovat pozitivně. To by mělo vytvořit širší tržní příležitosti.

Podle stratégů Morgan Stanley jsou institucionální investoři stále více přesvědčeni o tom, že v USA nastane “měkké přistání”. Po uskutečnění více než 150 setkání s institucionálními investory v Severní Americe banka zjistila, že došlo k výraznému posunu v náladě směrem k narativu o měkkém přistání. Dřívější obavy z tvrdého přistání se rozplynuly a pouze jeden investor vyjádřil vážné obavy. V diskusích investoři projevili zájem o nastavení se na “goldilocks” scénář mírného růstu a inflace. Pozornost přitahovaly cyklické akcie a akcie citlivé na úrokové sazby, protože investoři hledali způsoby, jak tohoto prostředí využít. Stratégové zdůraznili důležitost příručky z poloviny 90. let a doporučili kombinaci vybraných cyklických akcií se základními fundamentálními faktory, akcií citlivých na sazby, kvalitních evropských růstových technologických akcií / vítězů v oblasti informačních technologií a idiosynkratického výběru akcií. Obavy z ekonomického výhledu Číny však přetrvávají. Ačkoli se nálada investorů vůči Číně po nedávném oznámení stimulačních opatření zlepšila, opatrnost přetrvává, zejména v sektorech s vysokou expozicí vůči Číně. Na druhou stranu rostoucí důvěra v narativ o měkkém přistání v USA podnítila zvýšenou angažovanost amerických investorů na evropských trzích se zaměřením na konkrétní příležitosti generující alfu.

Rekordně vysoká aktiva fondů peněžního trhu vystavují investory reinvestičnímu riziku, protože Federální rezervní systém přechází do cyklu snižování sazeb. S klesajícími úrokovými sazbami mohou mít investoři problém reinvestovat při srovnatelných výnosech, což může vést ke snižujícím se výnosům. Wells Fargo varuje, že dalším dlouhodobým rizikem je brzda výkonnosti portfolia v podobě hotovosti, protože rizikovější aktiva historicky dosahují lepších výsledků než hotovost. Například 1 milion dolarů investovaný v roce 1926 do akcií s malou tržní kapitalizací by vzrostl na 62 miliard dolarů, zatímco stejná investice do pokladničních poukázek by dosáhla pouze 24 milionů dolarů. Proto společnost Wells Fargo varuje před hotovostí jako dlouhodobou investiční strategií a doporučuje diverzifikaci napříč třídami aktiv pro dosažení rovnováhy mezi rizikem a výnosem. Doporučuje se průměrování dolarových nákladů do diverzifikovaného portfolia, které zmírňuje riziko a zároveň nabízí růstový potenciál. Akciový trh navíc zažívá značnou volatilitu způsobenou obavami z možné recese a nadějemi na měkké přistání. Společnost Wells Fargo se domnívá, že současný výhled ukazuje spíše na mírné zpomalení než na plnohodnotnou recesi, přičemž oživení se předpokládá do konce roku 2025.

Praha – Češi ujedou svými vozy ročně 19.155 kilometrů, což je šestý nejnižší počet kilometrů mezi zeměmi Evropské unie. Nejvíce, v průměru 29.851 kilometrů, najedou auta za rok v Nizozemsku, naopak v posledním Lotyšsku je to jen 17.420 kilometrů. Vyplývá to ze statistik společnosti carVertical.

Praha – Nové evropské nařízení pomůže českým včelařům a může zvýšit prodeje českého medu, tvrdí společnost Medokomerc, která je největším distributorem medu v ČR. Společnost to ČTK sdělila v tiskové zprávě. Lokální včelaři podle ní dlouhodobě čelí zahraniční konkurenci, podle nových a přísnějších podmínek pro dovoz medu a dalších včelařských produktů ze zemí mimo Evropskou unii ale bude potřeba, aby Evropská komise schválila, odkud med je. Označení původu tak může podle společnosti přesvědčit velkou část zákazníků, aby upřednostnili český med.

Praha – Ceny bytů v České republice se v září meziročně i meziměsíčně téměř nezměnily. Rodinné domy v průměru oproti stejnému měsíci loňského roku zlevnily o 2,6 procenta. Výrazný pokles cen zaznamenaly hlavně domy před rekonstrukcí, u nových rodinných domů ceny meziročně mírně rostly. Průměrné nájemné pak meziročně zdražilo o 4,5 procenta. Vyplývá to z analýzy společnosti Valuo, kterou má ČTK k dispozici. Podle té data ukazují, že se trh s nemovitostmi v ČR stabilizuje.