Právě teď

Podle analytiků banky Morgan Stanley mohou maloobchodníci s textilem čelit v druhé polovině roku obtížím, ale může je podpořit pozitivnější spotřebitelská nálada než v předchozích volebních letech. Navzdory určitému mezičtvrtletnímu zhoršení poptávky se zdá, že se optimismus spotřebitelů zlepšuje, jak ukázal nedávný průzkum AlphaWise US Consumer Pulse Survey a zvýšení indexu nálady Michiganské univerzity. Analytici tvrdí, že ačkoli přetrvávají protivětry, existuje omezené riziko pro odhady příjmů maloobchodníků a značek zaměřených na textil ve druhém pololetí, které uvádí Wall Street. Poznamenávají, že historické údaje naznačují, že ačkoli vysokofrekvenční poptávka může zmírnit, dopad na základní ukazatele by mohl být přeceňován. Analytici rovněž zmiňují potenciální dopad prezidentských voleb v USA, kde demokratická kandidátka Kamala Harrisová v současné době těsně vede nad republikánským rivalem Donaldem Trumpem. Analytici předpokládají, že Trumpův plán na snížení korporátních daní by mohl zvýšit průměrné zisky společností v roce 2025 přibližně o 5 %, zatímco Harrisův návrh na zvýšení daní by mohl snížit zisky přibližně o 3 %. Podle Morgan Stanley jsou potenciální změnou sazby korporátní daně v USA nejvíce ohroženy společnosti Burlington Stores, Foot Locker a Nordstrom, zatímco nejméně Lululemon Athletica, Nike a Skechers.

Globálním trhům se s blížícím se posledním čtvrtletím roku 2024 daří a akciové indexy dosahují rekordních hodnot. Za tímto prudkým růstem stojí agresivní snižování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem a optimismus ohledně měkkého přistání americké ekonomiky. Analytici UBS však investory varují před možnými problémy, které je čekají. S tím, jak centrální banky zrychlují své cykly snižování sazeb, se zužuje prostor pro úpravy portfolia. Nečekané snížení sazeb Federálním rezervním systémem o 50 bazických bodů je pouze začátkem, další snížení se očekává v letech 2024 a 2025. Očekává se, že sazby sníží i další centrální banky včetně Evropské centrální banky, Bank of England a Švýcarské národní banky. Zatímco pro akcie jsou tato snížení příznivá, u hotovosti sníží výnosy. Aby tomu UBS čelila, doporučuje investorům realokaci kapitálu do výnosových aktiv, jako jsou dluhopisové žebříčky, dluhopisy se střední dobou splatnosti investičního stupně a diverzifikovaný pevný výnos. Nadcházející volby v USA by navíc mohly vést k volatilitě trhu, protože jejich výsledek by mohl výrazně ovlivnit sektory citlivé na změny ve veřejné politice. UBS doporučuje řídit expozici vůči zranitelným sektorům a dávat pozor na měnová rizika. Tváří v tvář ekonomické nejistotě a geopolitickému napětí UBS doporučuje diverzifikaci portfolia napříč třídami aktiv se zaměřením na dlouhodobý růstový potenciál sektoru umělé inteligence. Alternativní investice, jako jsou hedgeové fondy, soukromý kapitál a investice do infrastruktury, nabízejí dodatečnou ochranu a diverzifikaci. A konečně, zlato se stalo bezpečným útočištěm uprostřed rostoucího geopolitického napětí a cyklu uvolňování Fedu, přičemž UBS předpovídá další prostor pro zisky. Trhy s pevným výnosem, zejména dluhopisy s vyšší úvěrovou kvalitou a střední dobou trvání, zůstávají atraktivní pro generování stabilních výnosů.

Nedávná zpráva banky UBS naznačuje, že jaderná energie by mohla v energetice zažívat renesanci. Švýcarská banka tvrdí, že jaderná energie je nyní považována za řešení problémů spojených s rostoucí poptávkou po elektřině a změnou klimatu. UBS zdůrazňuje, že jaderná energie je osvědčeným nízkouhlíkovým zdrojem, který může poskytovat velké množství základní energie, takže je spolehlivější než nestálé obnovitelné zdroje. Banka také vidí dva potenciální katalyzátory růstu jaderné kapacity: koordinovanou vládní podporu, podobně jako se to děje v Číně, a rozšiřování umělé inteligence/datových center. UBS předpovídá možnost, že do roku 2030 přibude přibližně 58 až 86 GW jaderné kapacity, přičemž více než polovina přírůstků připadne na Čínu. Jako společnosti s potenciálem růstu v jaderném sektoru je zdůrazněno několik společností, včetně CGN Power, CNNP, Constellation Energy, Korea Electric Power, IMI, Schneider Electric, Nuscale Power, Fluor, BHP Group, Spie, Rolls-Royce a Centrica.

Podle analytiků společnosti Wells Fargo jsou investoři vyzýváni, aby přehodnotili své alternativní peněžní alokace a pozice s pevným výnosem, protože Federální rezervní systém provádí politiku uvolňování. Zatímco hotovostní investice poskytly stabilitu tváří v tvář výkyvům na trhu dluhopisů, je třeba zvážit dvě klíčová rizika. Za prvé, nadměrná hotovostní pozice může vést ke ztrátě možností reinvestic, což může mít dopad na výnosy. Za druhé, fondy peněžního trhu by se při delším držení mohly stát “peněžní brzdou”, která by bránila růstu. Analytici varovali před používáním hotovosti jako dlouhodobé investiční strategie nebo významné alokace. Doporučili diverzifikovat hotovost napříč třídami aktiv pro vyváženou kombinaci růstového potenciálu a řízení rizik, zejména pro investory se strategickým časovým horizontem. Vzhledem k nejistotě ohledně politických plánů Fedu a výsledku prezidentských voleb v USA by portfolia měla klást důraz na kvalitu a upřednostňovat společnosti s velkou kapitalizací před malými a středními firmami. Nedávná volatilita na akciových trzích doporučuje investovat do sektorů, jako jsou komunikační služby, energetika, finance, průmysl a materiály, a zároveň omezit pozice v sektorech spotřebního zboží, spotřebního zboží, nemovitostí a veřejných služeb. Investoři do dluhopisů by navíc měli počítat s poklesem krátkodobých investic spolu s předpokládaným snížením úrokových sazeb ze strany Fedu. Analytici nedoporučují přesun do dlouhodobých splatností s cílem uzamknout vyšší výnosy, protože by to mohlo investory vystavit pohybům tržních cen a potenciálním ztrátám, pokud by ekonomika v příštím roce zrychlila a výnosy s delší splatností vzrostly.

Prezident Fedu v St. Louis Musalem podporuje postupné snižování úrokových sazeb po nedávném snížení o půl procentního bodu. Je zastáncem úpravy politiky tak, aby byla méně restriktivní, s cílem zmírnit současné tlaky. Musalem navrhuje pečlivě sledovat ekonomiku a trh práce a naznačuje rychlejší snížení sazeb, pokud to bude potřeba.

Odborový svaz United Auto Workers (UAW) vyzval zaměstnance francouzsko-italské automobilky Stellantis, aby povolili stávku v důsledku obvinění, že společnost porušila své smluvní závazky. Prezident UAW Shawn Fain v dopise adresovaném americkým pobočkám odborů vyzval zaměstnance, aby se připravili na boj a hlasovali pro stávku. Odbory jsou nespokojeny s tím, že společnost Stellantis neplní své závazky týkající se výrobků a investic, které přijala při loňských jednáních o smlouvě. Stížnosti se týkají především zpoždění výstavby nového závodu na výrobu baterií a továrny v Illinois a také potenciálních plánů na přesunutí výroby SUV Dodge Durango mimo USA. Společnost Stellantis se brání a uvádí, že své sliby vůči UAW dodržuje podle dohody uzavřené v roce 2023. Nicméně kritika ze strany zaměstnanců a spotřebitelů týkající se činnosti společnosti v Severní Americe přetrvává. Místní pobočky UAW již začaly připravovat půdu pro stávky a generální ředitel společnosti Stellantis Carlos Tavares se vyjádřil, že se soustředí na zlepšení výkonnosti společnosti v USA, a dokonce navrhl možnost ukončení činnosti nerentabilních značek v celosvětovém měřítku.

Podle údajů společnosti ETFGI dosáhl objem aktiv v aktivně spravovaných burzovně obchodovaných fondech (ETF) celosvětově rekordní výše 1 bilionu dolarů, k čemuž přispěly jednodušší právní předpisy a inovace. Ačkoli aktivní ETF tvoří pouze 7 % všech globálních ETF, v posledních letech se na celkovém přílivu podílejí 30 %. Katalyzátorem růstu bylo nařízení z roku 2019 známé jako “pravidlo ETF”, které zjednodušilo proces získávání povolení pro aktivní ETF od americké Komise pro cenné papíry. Aktiva ETF v kategorii aktivních ETF vzrostla od roku 2019 desetinásobně a k 31. srpnu letošního roku se zvýšila o 42 %. Uvolněné předpisy rovněž podpořily inovace, což vedlo ke vzniku nových přístupů k produktům. Aktivní ETF však s sebou nesou volatilitu a riziko. Deset největších emitentů drží 75 % aktiv aktiv aktivních ETF, zatímco spodní polovina aktivních akciových ETF má pouze 3 % aktiv této skupiny. Přesto průzkum společnosti Brown Brothers Harriman zjistil, že více než 90 % investorů do ETF plánuje zvýšit alokaci do aktivních ETF.

Optimismus investorů ohledně mírného ekonomického přistání v USA bude příští týden podroben kontrole, protože vláda zveřejní kritické údaje o trhu práce, které budou následovat po neuspokojivých zprávách o zaměstnanosti. Index S&P 500 na Wall Street, který od počátku roku vzrostl o 20 % poblíž rekordního maxima, je na cestě k nejlepšímu výkonu za období leden-září od roku 1997. Nedávné snížení sazeb a strategie Fedu tyto zisky podpořily, přičemž nadcházející údaje o zaměstnanosti představují vysokou sázku. Očekává se, že počet zaměstnanců mimo zemědělství vzroste o 140 000. Trhy očekávají vhled do rozhodnutí Fedu na zasedání 6. a 7. listopadu. V pondělí se k ekonomickému výhledu vyjádří předseda Jerome Powell. Silný vzestup amerických akcií v letošním roce může naznačovat budoucí růst, ačkoli mezi investory přetrvávají obavy z recese.

Podle deníku Wall Street Journal se společnost Apple rozhodla odstoupit od jednání o účasti v kole financování společnosti OpenAI, které by mělo vynést přibližně 6,5 miliardy dolarů. Jednání, která mají být uzavřena příští týden, se účastní i další společnosti, jako je Microsoft a Nvidia. Předpokládá se, že Microsoft investuje přibližně 1 miliardu dolarů poté, co již společnosti věnoval 13 miliard dolarů. O zapojení společnosti Apple do jednání bylo informováno minulý měsíc v rámci kampaně na získání finančních prostředků společnosti OpenAI, která by mohla výrobce ChatGPT ocenit na více než 100 miliard dolarů. Vstup společnosti OpenAI na trh s umělou inteligencí prostřednictvím technologie ChatGPT koncem roku 2022 vedl k závodům ve zbrojení v oblasti umělé inteligence, což přimělo různá průmyslová odvětví k rozsáhlým investicím do této technologie, aby si udržela konkurenční výhodu a zajistila si svůj podíl na trhu.

Mezinárodní měnový fond v pátek oznámil, že se jeho pracovníci a Etiopie dohodli na hospodářských politikách, aby dokončili první revizi úvěrové dohody ve výši 3,4 miliardy dolarů. Schválení Výkonnou radou MMF by Etiopii umožnilo přístup k finančním prostředkům ve výši přibližně 345 milionů dolarů. Provádění hospodářských reforem, jako je například plovoucí směnný kurz, postupuje dobře. MMF uvedl, že úspěšné reformy mohou posílit makroekonomickou stabilitu, zvýšit dostupnost deviz a podpořit udržitelný růst Etiopie. Země, která se potýká s problémy, jako je vysoká inflace a nedostatek deviz, si v červenci zajistila finanční program MMF. Tím, že Etiopie koncem loňského roku nesplácela dluh, se stala třetí africkou ekonomikou, která tak v posledních letech učinila.

(Reuters) – Zakladatel společnosti Binance Changpeng Zhao byl podle mluvčího vězeňského úřadu propuštěn z nápravného zařízení v Kalifornii. Zhao byl na začátku roku odsouzen ke čtyřem měsícům vězení poté, co se přiznal k porušení amerických zákonů proti praní špinavých peněz na největší kryptoměnové burze na světě. Prokurátoři tvrdili, že společnost Binance napomáhala trestné činnosti tím, že nenahlásila více než 100 000 podezřelých transakcí zahrnujících označené teroristické skupiny a podporovala prodej materiálů pro sexuální zneužívání dětí. V reakci na tato obvinění společnost Binance souhlasila se zaplacením pokuty ve výši 4,32 miliardy dolarů, zatímco Zhao osobně zaplatil pokutu 50 milionů dolarů za trestný čin a dalších 50 milionů dolarů americké Komisi pro obchodování s komoditními futures. Agentura Reuters se obrátila na Úřad pro vězeňství se žádostí o další komentář.

Banka TD Bank, druhý největší poskytovatel úvěrů v Kanadě, je údajně blízko přiznání viny v trestních věcech souvisejících s praním špinavých peněz a nezákonným prodejem fentanylu. Podle deníku Wall Street Journal americká retailová pobočka banky nedokázala zabránit praní špinavých peněz spojených s čínskými zločineckými skupinami. TD Bank v současné době jedná s americkými federálními prokurátory a oficiální přiznání se očekává do dvou týdnů. Banka v květnu uvedla, že provedla komplexní revizi svého programu proti praní špinavých peněz a investovala více než 500 milionů kanadských dolarů (400 milionů Kč) do nápravy programu a vylepšení platformy. Americké úřady obvinily banku TD Bank z nedbalosti, protože nezavedla odpovídající systémy, které by zabránily praní špinavých peněz. Na pokrytí nákladů spojených s řešením vyšetřování americké vlády mateřská společnost banky údajně vyčlenila více než 3 miliardy dolarů. Americké ministerstvo spravedlnosti zahájilo vyšetřování poté, co agenti odhalili operaci praní špinavých peněz v New Yorku a New Jersey, do které byla zapojena banka TD a další finanční instituce.

Podle zdrojů obeznámených s touto záležitostí investuje společnost Thrive Capital, která se zabývá rizikovým kapitálem, více než 1 miliardu dolarů do aktuálního kola získávání finančních prostředků společnosti OpenAI ve výši 6,5 miliardy dolarů. Tato investice je spojena s jedinečným ustanovením, které společnosti Thrive umožňuje investovat další 1 miliardu dolarů v příštím roce při stejném ocenění, pokud společnost OpenAI dosáhne cíle v oblasti příjmů. Společnost OpenAI, která se zabývá umělou inteligencí, předpokládá, že její příjmy se v roce 2025 vyšplhají na 11,6 miliardy dolarů, přičemž v roce 2024 se odhadují na 3,7 miliardy dolarů. Společnost však letos očekává také ztráty ve výši až 5 miliard dolarů, a to především kvůli výdajům na výpočetní výkon. Očekává se, že současné kolo získávání finančních prostředků bude uzavřeno do konce příštího týdne a mohlo by OpenAI ocenit na 150 miliard dolarů, což by z ní učinilo jednu z nejhodnotnějších soukromých společností na světě. Předchozí kolo financování společnosti OpenAI vedl fond Thrive Capital, který nabízí 1,2 miliardy dolarů ze svého vlastního fondu a účelově zřízené společnosti. Mezi další investory v tomto kole patří společnosti Microsoft, Apple, Nvidia a Khosla Ventures. Nebyla jim dána možnost budoucí investice za stejnou cenu jako společnosti Thrive. Impozantní prognózy příjmů společnosti OpenAI značně převyšují dřívější předpovědi generálního ředitele a hlavními zdroji příjmů jsou prodej jejích služeb korporacím a předplatné jejího chatbota.

Jednání o mzdové dohodě mezi Mezinárodním sdružením strojírenských a leteckých odborářů (IAM) a společností Boeing se zastavila a další termíny jednání nejsou naplánovány. IAM je nadále otevřena rozhovorům, ať už přímým, nebo zprostředkovaným. Společnost Boeing je naopak odhodlána napravit své vztahy se zaměstnanci a dosáhnout dohody co nejdříve. Více než 32 000 zaměstnanců společnosti Boeing v oblasti Seattlu a Portlandu odešlo 13. září z práce, což vedlo k zastavení výroby letadel, včetně populárního Boeingu 737 MAX. Odbory požadují zvýšení mezd o 40 % a obnovení penzijního připojištění s definovanými dávkami, které bylo zrušeno před deseti lety. Společnost Boeing předložila vylepšenou nabídku, kterou považovala za “nejlepší a konečnou”, a nabídla zvýšení platu o 30 % během čtyř let a obnovení výkonnostního bonusu. Odbory však provedly průzkum mezi svými členy a shledaly tuto nabídku nedostatečnou.

Brazilský Nejvyšší soud rozhodl, že sociální platforma X, dříve známá jako Twitter, musí zaplatit něco přes 5 milionů dolarů na pokutách, než bude moci obnovit své služby v zemi. Společnost vlastněná Elonem Muskem požádala o zrušení zákazu poté, co tvrdila, že splnila příkaz přestat šířit dezinformace. Soudce Alexandre de Moraes však uvedl, že X a její právní zástupce v Brazílii musí ještě souhlasit se zaplacením celkem 3,4 milionu dolarů na předchozích pokutách, které nařídil soud. Soudce rovněž uložil novou pokutu ve výši 1,8 milionu dolarů, která se týká krátkého období, kdy byla společnost X minulý týden dostupná některým brazilským uživatelům. Společnost X má od konce srpna v Brazílii pozastavenou činnost poté, co Moraes rozhodl, že nesplnila příkaz omezit nenávistné projevy a jmenovat místního právního zástupce. Podle zdroje blízkého společnosti X je pravděpodobné, že společnost zaplatí všechny pokuty, ale může zvážit napadení dodatečné sankce uložené soudem.

WASHINGTON – Očekává se, že pojistné na léky na předpis a pojistné na soukromé plány Medicare se v roce 2025 udrží na stejné úrovni a mírně se sníží, uvedlo v pátek Centrum pro zdravotní péči a lékařské služby. Stabilní sazby jsou klíčové pro spotřebitele v programech Medicare Advantage a pro pojišťovny, které spravují pojistné. Vládní úsilí o sjednocení cen s původním systémem Medicare vedlo ke stabilním sazbám, což uklidnilo obavy pojistitelů z počátku tohoto roku. Předpokládá se, že do roku 2025 se do programu Medicare Advantage přihlásí 35,7 milionu osob a průměrné měsíční pojistné klesne na 17 USD. Průměrné pojistné podle části D navíc klesne na 46,50 USD. Tyto prognózy odrážejí probíhající snahy o snížení plateb plánů MA během tří let tak, aby odpovídaly sazbám původní Medicare.