Právě teď

Čína představila řadu stimulačních opatření, jejichž cílem je oživit skomírající ekonomiku. Čínská lidová banka oznámila plány na snížení sazby povinných minimálních rezerv bank o 50 bazických bodů, čímž uvolní 1 bilion jüanů na nové úvěry. Kromě toho mají být sníženy úrokové sazby, přičemž se očekává, že sedmidenní reverzní repo sazba klesne o 0,2 procentního bodu. Centrální banka povede komerční banky ke snížení hypotečních sazeb o 0,5 procentního bodu. Bylo také oznámeno snížení minimální akontace pro kupující druhého bydlení a rozšíření úvěrových možností. Regulátor cenných papírů vydá pokyny na podporu akciového trhu, zatímco PBOC představila nástroje financování na podporu nákupu akcií. Akcie a dluhopisy po tomto oznámení prudce vzrostly.

Výsledková sezóna pokračuje a několik společností oznámí své finanční výsledky v následující obchodní den. Mezi hlavní společnosti patří Autozone, KB Home, Thor Industries, Stitch Fix a Progress Software. Očekává se, že společnost Autozone vykáže zisk na akcii (EPS) ve výši 53,61 USD a tržby ve výši 6,23 miliardy USD. U společnosti Thor Industries se odhaduje zisk na akcii ve výši 1,30 USD a tržby ve výši 2,47 miliardy USD. Odhady zisku na akcii a tržeb pro společnost Smiths Group Plc bohužel nejsou k dispozici. V odpolední seanci se očekává, že společnost KB Home vykáže zisk na akcii ve výši 2,06 USD a tržby ve výši 1,73 miliardy USD. Společnost Stitch Fix by měla podle odhadů vykázat ztrátu na akcii ve výši 0,20 USD, ale tržby ve výši 318,48 milionu USD. Společnost Progress Software by měla vykázat zisk na akcii ve výši 1,14 USD a tržby ve výši 176,1 milionu USD. Společnost Worthington Industries by podle odhadů měla mít zisk na akcii ve výši 0,73 USD a tržby 300,27 milionu USD. Zůstaňte s námi a sledujte každodenní aktualizace a informace o výsledkové sezóně.

Čínské ministerstvo obchodu oznámilo, že zahájí vyšetřování společnosti PVH, provozovatele značek Calvin Klein a Tommy Hilfiger, kvůli možnému porušování pravidel obchodování na trhu se zbožím souvisejícím se Sin-ťiangem. Americká firma má 30 dní na předložení důkazů o údajných diskriminačních opatřeních vůči výrobkům ze Sin-ťiangu v posledních třech letech. Úřady zdůraznily, že podezření, že se PVH neoprávněně vyhýbá bavlně a dalšímu zboží ze Sin-ťiangu, nemá opodstatnění.

Klienti Bank of America Securities byli v minulém týdnu hlavními kupci amerických akcií, do kterých přiteklo celkem 6,9 miliardy dolarů, což je nejvíce od října 2022. Stalo se tak v době, kdy Federální rezervní systém oznámil své první snížení úrokových sazeb po několika letech a index S&P 500 si polepšil o 1,4 %. Klienti nakupovali jak jednotlivé akcie, tak burzovně obchodované fondy (ETF), přičemž rekordní byl příliv do jednotlivých akcií. Největšími kupci byly instituce, které zaznamenaly první příliv za posledních pět týdnů. Hedgeové fondy pokračovaly v nákupech již třetí týden, zatímco soukromí klienti byli čistými prodejci již druhý týden po sobě. V čele nakupovaných sektorů stály technologický, spotřební a komunální sektor, přičemž v sektoru spotřebního zboží byl zaznamenán druhý největší příliv v historii údajů. Sektor utilit zaznamenal rekordní příliv, nejvyšší od roku 2008. Odlivu naopak čelily sektory Financials, Real Estate a Energy. Nejsilnější příliv zaznamenaly finanční ETF, zatímco největší odliv ETF na nemovitosti. Podnikové odkupy zůstaly silné, a to i přes mírné zpomalení v minulém týdnu. Americké akcie zakončily týden pozitivně, index S&P 500 vzrostl o 1,36 % a za celý rok dosáhl téměř 20% nárůstu.

Realitní investiční fond (REIT) FrontView REIT plánuje v rámci primární veřejné nabídky akcií (IPO) ve Spojených státech získat až 277,2 milionu dolarů. Společnost se sídlem v Dallasu nabízí 13,2 milionu akcií za cenu v rozmezí 17 až 21 dolarů za kus. Nabídka přichází v době, kdy se očekává, že ocenění REIT bude profitovat z uvolnění měnové politiky Federálního rezervního systému. Společnost FrontView REIT se specializuje na nemovitosti s průčelím u vysoce frekventovaných silnic a bude kótována na newyorské burze cenných papírů pod symbolem “FVR”. Nabídku vedou společnosti Morgan Stanley, J.P. Morgan, Wells Fargo Securities a BofA Securities.

Akcie společnosti Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) v úterý před zahájením obchodování klesly poté, co Jefferies snížila rating kávového giganta z “držet” na “underperform”. Makléřská společnost vyjádřila obavy ohledně problémů, kterým Starbucks čelí při změně svého podnikání, a uvedla, že nedávná rally vyvolaná jmenováním nového generálního ředitele Briana Niccola byla přehnaná. Analytici Jefferies poznamenali, že ačkoli Niccolovo vedení bylo přijato dobře, 27% nárůst akcií od jeho jmenování může být předčasný, protože je stále třeba řešit významné provozní a kulturní problémy. Analytici vyjádřili obavy, že současné ocenění společnosti Starbucks neodpovídá ocenění jejích kolegů z oblasti rychlého občerstvení a vzhledem k očekávané pomalejší trajektorii růstu nemusí být opodstatněné. Jefferies snížila cílovou cenu pro Starbucks z 80 na 76 USD, což znamená přibližně 20% pokles. Makléřská společnost očekává, že nadcházející výhled společnosti Starbucks na fiskální rok 2025 bude velkým zklamáním, a předpokládá pro toto období nízký jednociferný růst zisku na akcii. Jefferies rovněž upozornila na klesající tržby ve stejných prodejnách v USA a na mezinárodních trzích v důsledku náročného makroekonomického prostředí. Základní ukazatele společnosti Starbucks musí vykazovat známky zlepšení, aby opět získaly dynamiku.

Těžební společnosti kótované na londýnské burze zaznamenaly v úterý růst cen akcií v důsledku nových stimulačních opatření oznámených Čínou. Čínská lidová banka (PBOC) odhalila plány na snížení povinných minimálních rezerv pro banky o 50 bazických bodů, což zvýší likviditu. Kromě toho PBOC umožní fondům a makléřům přístup k fondu prostředků centrální banky na nákup akcií a vláda plánuje snížit úrokové sazby hypoték pro stávající úvěry. Agentura Bloomberg uvedla, že na podporu likvidity místních akcií bude poskytnuto nejméně 500 mld. jüanů (70,8 mld. USD). Tato opatření byla přijata s cílem podpořit růst, protože čínská ekonomika se potýká s dezinflací a poklesem trhu s nemovitostmi. Ceny kovů, zejména zlata a mědi, prudce vzrostly v reakci na naději, že tato opatření podpoří poptávku. V důsledku toho zaznamenaly londýnské těžební společnosti, jako jsou Anglo American, Rio Tinto, Antofagasta a Glencore, výrazný nárůst v poledním obchodování. Tyto zprávy měly pozitivní dopad i na širší akciové trhy a akcie luxusních společností v Evropě, protože zmírnily obavy ohledně ekonomického výhledu Číny. Analytici ING se domnívají, že dnešní opatření jsou krokem správným směrem s potenciálem dalšího uvolnění v nadcházejících měsících.

Společnost Piper Sandler zvýšila svůj investiční postoj k Salesforce s odkazem na příznivý poměr rizika a výnosu pro tuto softwarovou společnost. Investiční společnost nyní hodnotí Salesforce jako “overweight” namísto “neutral”, protože věří, že společnost má potenciál zdvojnásobit svůj volný peněžní tok na akcii na 20 USD do roku 2029. To je výrazný nárůst ze současné úrovně 9,65 USD v roce 2024, a to i v případě, že růst top-line zůstane utlumený na úrovni 8-9 %. Analytici společnosti Piper Sandler rovněž zdůrazňují, že Salesforce má nejnižší násobek ocenění v porovnání s obdobnými softwarovými společnostmi s velkou tržní kapitalizací. Banka je přesvědčena, že nové ceny a balení by mohly vést k širšímu přijetí multicloudových služeb společnosti Salesforce. Kromě toho by příslib Agentforce, poháněný Atlas Reasoning Engine a Data Cloud, mohl pomoci stabilizovat poptávku a podpořit oživení do roku 2026. V reakci na tento pozitivní vývoj společnost Piper Sandler zvýšila své odhady a cílovou cenu pro Salesforce z 268 USD na 325 USD. V pondělí při uzavření burzy byly akcie společnosti Salesforce oceněny na 264,21 USD.

Společnost Stock Yards Bancorp, Inc. (NASDAQ:SYBT) nedávno zveřejnila sérii transakcí, které provedl její výkonný ředitel David P. Heintzman, jak vyplývá z hlášení pro americkou Komisi pro cenné papíry. Heintzman, který působí jako ředitel společnosti, prodal 19. září 2024 2 700 kusů kmenových akcií v celkové hodnotě přes 170 000 USD. Dále získal 8 799 akcií prostřednictvím uplatnění akciových opcí za zvýhodněnou cenu 25,76 USD za akcii v celkové hodnotě přibližně 226 662 USD. Kromě toho Heintzman zcizil 5 864 akcií za účelem pokrytí daňových závazků v transakci v hodnotě 64,71 USD za akcii, takže celková hodnota transakce činila 379 459 USD. Ve zprávě byl rovněž zmíněn dar akcií charitativní organizaci, přesný počet akcií však nebyl zveřejněn. Investoři a analytici často zkoumají vzorce obchodování s důvěrnými informacemi, aby získali informace o výkonnosti společnosti a důvěře jejích vedoucích pracovníků. Tyto transakce poskytují cenný kontext při hodnocení finančního zdraví a budoucích vyhlídek společnosti Stock Yards Bancorp.

Evropské luxusní akcie získaly na hodnotě poté, co čínští představitelé oznámili plány na stimulaci hospodářského růstu. Čínská lidová banka (PBOC) sníží povinné minimální rezervy pro banky, aby uvolnila více likvidity. Sníží se také sazby hypoték na stávající úvěry pro problémový trh s nemovitostmi. Čínské vládní zdroje uvedly, že zvažují poskytnutí podpory likvidity pro místní akcie v hodnotě nejméně 500 miliard CNY (70,8 miliardy USD). Stane se tak poté, co PBOC nedávno snížila krátkodobé repo sazby, aby dále zvýšila likviditu. Luxusní společnosti LVMH, Hermes, Burberry, Kering a Christian Dior zaznamenaly zisky, přičemž první tři jmenované vzrostly o více než 4 % a Kering zaznamenal růst přesahující 5 %. Analytici se domnívají, že slabá spotřebitelská poptávka v Číně, snížené výdaje cestovatelů a nejistota v americké ekonomice budou v nadcházejících měsících představovat pro luxusní sektor značnou výzvu. Analytici společnosti Jefferies nepředpokládají v posledních šesti měsících roku 2024 žádné zlepšení tržeb luxusních společností a očekávají, že v roce 2025 budou tržby v odvětví o 3 % nižší než nedávné konsenzuální odhady, přičemž v asijsko-pacifickém regionu dojde ke zmírnění v důsledku klesající aktivity v Číně.

Analytici Needham & Company uvedli tři hlavní důvody, proč by investoři měli zachovat býčí výhled na akcie Apple. Firma v úterý vydala rating Buy s cílovou cenou 260 USD za akcii, což znamená potenciální 16% nárůst. Za prvé, společnost Apple je považována za stabilní a likvidní investiční možnost ve srovnání s jejími konkurenty, jako jsou Amazon, Google, Microsoft a Meta, kteří intenzivně investují do generativní infrastruktury umělé inteligence bez okamžitého zvýšení příjmů. Zadruhé se očekává, že aktivní program odkupu akcií společnosti povede k růstu zisku na akcii (EPS), přičemž ve fiskálním roce 2025 se odhaduje růst o 11 % a v roce 2026 o 12 %. A konečně, silná hotovostní pozice společnosti Apple, včetně 91 miliard USD v hotovosti z provozní činnosti vykázané v prvních devíti měsících fiskálního roku 2024, naznačuje další odkupy akcií v blízké budoucnosti. Navzdory obavám ze závislosti na iPhonu a pomalejšího zavádění GenAI činí finanční disciplína a strategie zpětného odkupu akcií ze společnosti Apple atraktivní investiční příležitost.

Americké ministerstvo spravedlnosti údajně plánuje podat žalobu na společnost Visa, největšího provozovatele platební sítě na světě, a tvrdí, že společnost nezákonně monopolizovala trh s debetními kartami v zemi. Podle agentury Bloomberg News se očekává, že antimonopolní oddělení podá žalobu k federálnímu soudu již v úterý a obviní společnost Visa z různých protisoutěžních praktik, které mají zabránit konkurentům zpochybnit její dominantní postavení na trhu debetních karet. Společnost Visa ani ministerstvo spravedlnosti se k této záležitosti zatím nevyjádřily. Tento vývoj přichází poté, co antimonopolní oddělení ministerstva spravedlnosti zahájilo v roce 2021 vyšetřování praktik společnosti Visa v oblasti debetních karet a její konkurence s ostatními platebními sítěmi. Společnost Visa již dříve uvedla, že se domnívá, že její praktiky v oblasti debetních karet jsou v souladu se zákonem. Začátkem letošního roku urovnala jednotka společnosti Discover Financial Services, Pulse Network, žalobu v Texasu, která obvinila společnost Visa z bránění konkurenci na trhu služeb debetních karetních sítí a z toho, že obchodníci platí vyšší poplatky. Konkurenční společnost Visa, Mastercard, v minulosti rovněž čelila podobným antimonopolním vyšetřováním týkajícím se jejího amerického debetního programu a konkurence s jinými platebními sítěmi.

Americký senátor Bernie Sanders se dnes bude dotazovat generálního ředitele společnosti Novo Nordisk Larse Jorgensena na vysoké ceny léků na hubnutí a cukrovku, které společnost prodává v USA.Tyto léky mohou Američany stát až 1 000 dolarů měsíčně, což je výrazně více, než kolik stojí v jiných zemích. Jorgensen uvedl, že společnost Novo Nordisk investuje jen do výzkumu a vývoje v oblasti diabetu a obezity v roce 2023 4,2 miliardy dolarů. Zmínil také, že 99 % amerických komerčních pojišťoven hradí přípravek Ozempic a přibližně polovina přípravek Wegovy. Navíc tvrdil, že více než 80 % pojištěných amerických pacientů platí za tyto léky méně než 25 dolarů měsíčně. Společnost Novo Nordisk vyčlenila 30 miliard dolarů na rozšíření výrobních kapacit, přičemž značná část je určena na léky GLP-1, jako jsou Ozempic a Wegovy. Poptávka po těchto lécích, stejně jako po konkurenčních produktech, způsobila v průběhu roku jejich nedostatek. Jorgensen dodal, že náklady na léky Ozempic a Wegovy se od jejich uvedení na trh snížily přibližně o 40 %. Sanders již dříve vyjádřil obavy, že tyto vysoké náklady na léky mohou způsobit bankrot amerického zdravotnického systému. Očekává se, že přípravek Ozempic bude mít v roce 2027 nárok na vyjednávání o cenách pro zdravotní program Medicare ze strany americké vlády.

Stratégové UBS očekávají hladké přistání americké ekonomiky a pokračující expanzi přisuzují snižování sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Navzdory nedávnému silnému hospodářskému růstu, včetně 3% nárůstu HDP ve druhém čtvrtletí a atlantského Fedu, který pro třetí čtvrtletí předpokládá 2,9% tempo růstu, UBS naznačuje, že tyto údaje nevypovídají o všem. Podnikatelské průzkumy a Béžová kniha Federálního rezervního systému naznačují známky ochlazování ekonomiky a rostoucí míra nezaměstnanosti ukazuje na změkčení trhu práce. Banka UBS tvrdí, že široká dezinflace, která je patrná z údajů o indexu spotřebitelských cen, neodpovídá 3% tempu růstu. Základní scénář UBS však zůstává optimistický, neboť se očekává, že snížení sazeb ze strany Fedu zabrání výraznému zpomalení. Fed nedávno provedl neobvykle velké snížení sazeb o 50 bazických bodů poté, co 14 měsíců držel sazby na stejné úrovni. Předseda Fedu Powell na tiskové konferenci zopakoval pozitivní výhled a poznamenal, že toto snížení neznamená vážné ekonomické problémy. Projekce Fedu naznačují další snížení sazeb v letošním roce a v roce 2025, aby vyvážily rizika na trhu práce a obavy z inflace. Powell zdůraznil, že budoucí rozhodnutí budou vycházet z údajů a budou určována na základě jednotlivých zasedání. V případě potřeby by Fed mohl reagovat agresivnějšími škrty v případě tvrdého přistání.

Zdravotnická společnost Centivo oznámila, že získala 75 milionů dolarů v rámci kapitálového a dluhového financování. Na financování se podílely společnosti Cone Health Ventures a Morgan Health, divize banky JPMorgan Chase. Společnost Centivo nabízí zdravotní plán zaměřený na primární péči jako alternativu k tradičním pojišťovnám v USA. Cílem společnosti je řešit problém vysokých spoluúčastí a kapesních nákladů, které často činí lékařské služby nedostupnými pro osoby s nízkými až středními příjmy, přestože mají pojištění. Jak vysvětlil generální ředitel Ashok Subramanian, společnosti Centivo se podařilo snížit kapesní náklady zaměstnanců o téměř 1 200 USD ročně. Společnost plánuje využít kapitál ke zlepšení technologie svých produktů a navázání nových partnerství s předními zdravotnickými systémy. Dalšími investory v kole financování společnosti Centivo byly MemorialCare Innovation Fund, B Capital, Cox Enterprises, F-Prime Capital Partners a Ingleside Investors. Místopředseda představenstva společnosti JPMorgan Chase a člen představenstva společnosti Centivo Peter Scher uvedl, že společnost JPMorgan Chase a další zaměstnavatelé hledají možnosti, jak zlepšit nabídku v oblasti zdraví a pohody zaměstnanců, aniž by se zvýšily náklady na pojistné. Dluhový nástroj pro navýšení poskytly společnosti Trinity Capital a JPMorgan Chase.

Působivá zářijová rally zlata se zisky přesahujícími 5 % překvapila investory, kteří v tomto měsíci očekávali typičtější chování drahého kovu. Analytici UBS poznamenali, že nedávné rozhovory s účastníky trhu odhalily rostoucí důvěru ve zlato, i když tento sentiment nebyl plně podpořen pozicemi. K prudkému pohybu cen zlata směrem vzhůru přispěli investoři, kteří čekají na zpětné tahy, aby mohli vstoupit na trh. Navzdory očekávání možného ochlazení výnosů zlata v případě zrychlení růstu v USA a zachování vysokých úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému se analytici UBS domnívají, že případný pokles ceny zlata bude pravděpodobně omezený. Naznačují, že pro trh by bylo zdravé období konsolidace, které by umožnilo slabým pozicím vystoupit a dlouhodobým investorům nakoupit na lepších úrovních. Zlato dosáhlo v úterý během asijského obchodování rekordních hodnot, k čemuž přispělo nedávné výrazné snížení sazeb Fedu a možnost dalšího snížení sazeb ještě v tomto roce. Analytici Citigroup předpovídají do konce roku snížení sazeb nejméně o 125 bazických bodů, což by zlato dále podpořilo snížením oportunitních nákladů investic do nevýnosových aktiv. Od snížení sazeb se také snížil kurz dolaru a výnosy státních dluhopisů, což přispělo k ziskům zlata.