Právě teď

Společnost Stitch Fix (SFIX ), zaměřující se na personalizovaný prodej oblečení, oznámí své hospodářské výsledky tuto středu po uzavření trhu. V minulém čtvrtletí firma překonala očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 342,1 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 7,3 %. Přestože počet aktivních klientů klesl o 5,2 % na 2,31 milionu, společnost nabídla silný výhled EBITDA a překonala odhady zisku na akcii.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti vzrostou meziročně o 7,6 %, což by znamenalo obrat oproti poklesu o 5,5 % ve stejném období loňského roku. Konkurenční firmy v sektoru již svá čísla zveřejnily a naznačily pozitivní trend. Společnost Figs dosáhla růstu tržeb o 33 % (překonání odhadů o 21,8 %) a její akcie následně posílily o 23,9 %. Tapestry reportovala růst tržeb o 14 % (překonání odhadů o 7,7 %) s růstem ceny akcií o 17,1 %.

Sektor spotřebního zboží a oděvů čelí v roce 2025 volatilitě kvůli možným clům a daňovým změnám, přičemž průměrný pokles cen akcií v tomto odvětví za poslední měsíc činil 5,1 %. Akcie Stitch Fix za stejné období odepsaly 23,4 % a do výsledkové sezóny vstupují s aktuální cenou 3,29 USD, zatímco průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 4,75 USD.

Prodejce oděvů pro mladé Tilly’s zveřejní své hospodářské výsledky tuto středu odpoledne. V předchozím kvartálu společnost překonala očekávání analytiků s tržbami ve výši 139.6 milionů USD, což představovalo meziroční pokles o 2.7 %. Firma rovněž úspěšně překonala odhady zisku na akcii (EPS) a pozitivně překvapila trhy i svým výhledem pro nadcházející období.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby zůstanou meziročně beze změny, což by znamenalo zlepšení oproti propadu o 14.9 % ve stejném období loňského roku. Během posledních 30 dnů analytici své odhady převážně potvrdili, ačkoliv Tilly’s v posledních dvou letech odhady Wall Street ohledně tržeb již několikrát minulo.

Nápovědu o stavu sektoru přinesly zveřejněné výsledky za čtvrté čtvrtletí od konkurence. Společnost Victoria’s Secret vykázala meziroční růst tržeb o 7.8 % a překonala odhady o 2 %, avšak její akcie po výsledcích klesly o 22.1 %. Urban Outfitters oznámil růst tržeb o 10.1 %, čímž překonal očekávání o 0.6 %, a tržní cena jeho akcií následně posílila o 5 %.

Zatímco maloobchodní prodejci oděvů za poslední měsíc průměrně ztratili 9.7 % své hodnoty, akcie Tilly’s za stejné období vzrostly o 7.2 %. Společnost tak vstupuje do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou stanovenou analytiky na 2.25 USD, přičemž aktuální cena akcie se pohybuje na úrovni 1.57 USD.

Společnost Campbell’s zveřejní své hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí tuto středu před otevřením trhu. Očekává se, že tržby meziročně klesnou o 2,9 %, což představuje obrat oproti nárůstu o 9,3 % ve stejném období loňského roku. Analytici své odhady za posledních 30 dní převážně potvrdili, ačkoliv firma v posledních dvou letech několikrát odhady tržeb z Wall Street nenaplnila.

V předchozím čtvrtletí Campbell’s mírně překonala odhady analytiků, když vykázala tržby ve výši 2,68 miliardy USD, což představovalo meziroční pokles o 3,4 %. Společnost sice mírně předčila očekávání ohledně organických tržeb, ale hrubá marže za odhady lehce zaostala.

Při pohledu na konkurenci v sektoru trvanlivých potravin zaznamenala společnost Hershey meziroční růst tržeb o 7 %, čímž překonala odhady o 3,8 %, a její akcie po oznámení výsledků vzrostly o 12,5 %. Společnost BellRing Brands reportovala stagnující tržby, čímž překonala odhady o 6,7 %, ale její akcie následně klesly o 13,4 %.

Celý sektor čelí v roce 2025 značné volatilitě kvůli možným změnám cel a firemních daní. Akcie společností produkujících trvanlivé potraviny za poslední měsíc klesly v průměru o 4,3 %. Akcie Campbell’s se za stejnou dobu propadly o 12,6 % a do výsledkové sezóny vstupují s aktuální cenou 25,29 USD. Průměrná cílová cena analytiků je přitom stanovena na 30,17 USD. Zpráva dále poukazuje na úspěšné příběhy růstových akcií tažených megatrendy, jako jsou Microsoft , Alphabet, Coca-Cola či Monster Beverage.

Ceny ropy v úterním asijském obchodování prudce klesly po slovech Donalda Trumpa, která naznačila brzký konec války s Íránem. Cena ropy Brent se propadla o 9,75 % na 89,31 USD za barel, zatímco americká lehká ropa WTI odepsala 9,36 % a klesla na 85,90 USD. Předchozí den přitom ceny v důsledku eskalace blízkovýchodního konfliktu a jmenování nového íránského nejvyššího vůdce překročily 100 USD a atakovaly hranici 120 USD.

K výprodeji na energetických trzích přispěl také telefonát ruského prezidenta s Trumpem, ve kterém Vladimir Putin představil návrhy na rychlé ukončení konfliktu. Ministři financí zemí G7 navíc oznámili připravenost v případě potřeby stabilizovat trhy, ačkoliv k uvolnění strategických ropných rezerv zatím nepřistoupili.

Navzdory současnému poklesu zůstává tržní výhled vysoce volatilní v důsledku přetrvávajících geopolitických rizik. Analytik Tony Sycamore ze společnosti IG očekává v nadcházejících seancích obchodování v širokém pásmu mezi 75 a 105 USD za barel.

Nabídku ropy navíc nadále omezují výpadky v Perském zálivu. Irák snížil těžbu na svých hlavních jižních ropných polích o 70 % na 1,3 milionu barelů denně, Kuvajt začal omezovat produkci a vyhlásil stav force majeure. Saúdská Arábie rovněž přistoupila k redukci těžby. Írán zároveň varoval, že pokud budou americké a izraelské útoky pokračovat, nedovolí z regionu vyvézt ani jeden litr ropy.

Eskalace vojenského konfliktu na Blízkém východě vyvolala šok na globálních trzích a drasticky narušila dodavatelské řetězce. Ceny ropy prudce rostou a překročily hranici 115 dolarů za barel. Severomořský Brent se přes noc dotkl úrovně 119 dolarů, zatímco americká lehká ropa WTI zaznamenala vůbec největší týdenní nárůst v celé historii obchodování s futures kontrakty od roku 1983.

Akciové trhy reagují na geopolitickou nejistotu silnými výprodeji. Futures na americký index S&P oslabují. V Asii se japonský index Nikkei při otevření propadl o 5 % a jihokorejský KOSPI ztratil dokonce 6 %. Index volatility VIX vyskočil na úrovně, které trhy neviděly od loňského dubna.

Paniku na trzích spustily události z 28. února, kdy po spojeneckých náletech zemřel íránský vůdce Alí Chameneí a Írán reagoval odvetnými údery na vojenské a energetické cíle v regionu. Zásadním problémem pro globální ekonomiku je však faktické uzavření Hormuzského průlivu íránskými revolučními gardami. Tímto zúženým místem běžně protéká zhruba 20 % světové ropy, což představuje 20,9 milionu barelů denně, a také třetina světového námořního exportu hnojiv. Přestože formální fyzická blokáda neexistuje, pro spojenecké lodě je nyní tato klíčová obchodní tepna neprůjezdná.

Ceny ropy v pondělí zaznamenaly extrémní volatilitu, když během dne klesly o více než 25 % po předchozím prudkém nedělním nárůstu. Futures kontrakty na ropu Brent a americkou WTI původně vyskočily o více než 25 % a krátce překonaly hranici 119 USD za barel, což představovalo čtyřleté maximum v důsledku eskalace americko-íránského konfliktu.

Do pondělního závěru trhu však ropa Brent korigovala své zisky na úroveň kolem 89 USD a WTI klesla zpět na 85 USD za barel. K tomuto obratu došlo poté, co prezident Trump prohlásil, že válka by mohla brzy skončit. Od začátku konfliktu z 28. února jsou však Brent a WTI stále v plusu o zhruba 23 %, respektive 28 %.

Konflikt kriticky ochromil dopravu v Hormuzském průlivu, kudy běžně protéká zhruba 20 milionů barelů ropy denně. Podle dat společnosti Vortexa zde uvízlo přibližně 16 milionů barelů denně. Analytici z Macquarie varují, že několik týdnů uzavřený průliv by mohl vyhnat ceny ropy až na 150 USD. V USA se situace projevila růstem cen benzínu o 16 % na 3,478 USD za galon oproti průměrným 2,997 USD v předchozím týdnu.

Prezident Trump zvažuje opatření ke zkrocení cen, včetně uvolnění strategických ropných rezerv a omezení exportu. Země G7 o případném čerpání rezerv jednaly, ale prozatím se rozhodly vyčkat. Americké akcie v reakci na klesající ceny ropy smazaly ranní ztráty a trh se otočil do zelených čísel.

Výsledková sezóna za čtvrté čtvrtletí se chýlí ke konci. Téměř všechny společnosti z indexu S&P 500 již oznámily své výsledky, přičemž index směřuje k růstu zisků o 14 %. Investoři nadále sledují vývoj umělé inteligence, spotřebitelskou poptávku a případné dopady celních sazeb.

Společnost Hewlett Packard Enterprise (HPE ) překonala odhady tržeb za druhé čtvrtletí, a to především díky rostoucí poptávce po serverech pro AI infrastrukturu. Firma zároveň zvýšila svůj výhled upraveného zisku na akcii pro fiskální rok 2026 na 2,30-2,50 USD z původně očekávaných 2,25-2,45 USD. Akcie v prodlouženém obchodování vzrostly o více než 2 %.

Provozovatel čerpacích stanic Casey’s General Stores (CASY ) ve třetím fiskálním čtvrtletí výrazně překonal očekávání ohledně zisku, který dosáhl 3,49 USD na akcii oproti odhadům 2,98 USD. Tržby však s hodnotou 3,91 miliardy USD zaostaly za očekávanými 4,04 miliardy USD. Hrubý zisk z prodeje pohonných hmot meziročně vzrostl o 15,3 % na 348,2 milionu USD. Akcie po uzavření trhu klesly o zhruba 2,5 %.

V tomto týdnu bude trh upírat pozornost především na výsledky společnosti Oracle (ORCL), které mohou poskytnout další klíčové informace o stavu odvětví umělé inteligence po nedávné zprávě od dodavatele čipů Nvidia (NVDA).

Akcie společnosti Netflix zaznamenávají dramatický obrat poté, co vedení koncem minulého měsíce odstoupilo od navrhované akvizice Warner Bros . Discovery. Netflix původně v prosinci souhlasil s převzetím za 72 miliard USD, přičemž tato částka se následně vyšplhala na 83 miliard USD. Po cenové válce se společností Paramount Skydance však Netflix 27. února z boje odstoupil.

Zrušení dohody přijal akciový trh s nadšením. Od 3. prosince do 23. února se akcie Netflixu propadly o více než 30 % kvůli obavám investorů z odklonu od hlavního předmětu podnikání. Poté, co společnost z obchodu vycouvala, její akcie během devíti seancí vzrostly o 30 %. I přes páteční mírný pokles o 0,2 % to představuje nejlepší devítidenní výkonnost od října 2022. V pondělí akcie Netflixu klesly o 1,2 %, zatímco akcie Paramount se propadly o 4,8 %.

Netflix si z neúspěšné transakce odnáší poplatek za zrušení smlouvy ve výši 2,8 miliardy USD. Uvolněný kapitál umožní společnosti návrat k primárnímu byznysu, růstu předplatitelů a obnovení zpětných odkupů akcií. Vedení rovněž oznámilo, že v roce 2026 investuje do tvorby obsahu přibližně 20 miliard USD, což streamovacímu gigantu poskytuje značnou konkurenční výhodu oproti finančně zatíženému Paramountu.

Válka na Blízkém východě, která vypukla 28. února po amerických a izraelských útocích na Írán, téměř zastavila tok ropných tankerů přes Hormuzský průliv. Zasažené rafinérie a ohrožené dodávky vyvolaly obavy investorů a způsobily prudký nárůst cen energií. Přestože trh čelí výraznému narušení, světoví lídři zatím s uvolněním nouzových ropných rezerv váhají.

Cena mezinárodního standardu, ropy Brent, v pondělí vyskočila na téměř 120 dolarů za barel. To představuje nárůst o přibližně 65 % od začátku konfliktu, než se cena stáhla zpět k hranici 90 dolarů. Země po celém světě, včetně USA s jejich rozsáhlou strategickou rezervou, nyní případné kroky koordinují s Mezinárodní agenturou pro energii, organizací vytvořenou po ropné krizi v roce 1973.

Odborníci se shodují, že načasování případné intervence je klíčové. Rozhodnutí komplikuje nejistota ohledně délky trvání konfliktu a blokády průlivu. Předčasné využití zásob by mohlo vést ke ztrátě bezpečnostního polštáře v případě, že se válka protáhne na další měsíce. Každá z 32 členských zemí IEA se zavázala udržovat rezervy odpovídající minimálně 90 dnům dovozu, a jakékoliv uvolnění bude znamenat nutnost jejich budoucího nákladného doplnění.

Ačkoliv index S&P 500 nabízí stabilitu díky největším společnostem na trhu, ne všechny akcie s velkou tržní kapitalizací mají stejný potenciál. Zatímco některé čelí zpomalení růstu nebo poklesu marží, jiné trh sebevědomě táhnou kupředu.

Naším hlavním favoritem je kyberbezpečnostní společnost CrowdStrike s tržní kapitalizací 108,8 miliardy USD. Firma získává nové lukrativní kontrakty, což se jasně odráží v průměrném růstu fakturací o 26 % za poslední rok. Odhadovaný růst tržeb o 22,7 % pro nadcházejících 12 měsíců naznačuje, že si společnost udrží své silné momentum. Rychlá návratnost investic do prodeje a marketingu navíc umožňuje agresivní expanzi.

Naopak opatrnost doporučujeme u mediální společnosti Fox a průmyslové firmy Ingersoll Rand. Akcie Fox se obchodují za 59,74 USD s forwardovým P/E 11,7x při tržní hodnotě 24,2 miliardy USD. Firma zaostává v pětiletém průměrném ročním růstu tržeb s hodnotou 5,5 % a v příštím roce očekává pokles marže volného peněžního toku o 4,7 procentního bodu. Společnost Ingersoll Rand s tržní kapitalizací 33,85 miliardy USD a cenou 86,41 USD vykazuje forwardové P/E 25,6x. Její organické tržby v posledních dvou letech zklamaly a Wall Street očekává do budoucna slabý růst o pouhých 4,1 %. Současné ROIC na úrovni 5,9 % navíc ukazuje na potíže managementu s efektivním vyhledáváním ziskových investic.

Sektor podnikových služeb za posledních šest měsíců klesl o 2,6 %, zatímco index S&P 500 vzrostl o 4,8 %. I přes tento vývoj trhu existují společnosti s růstovým potenciálem a naopak ty, kterým je lepší se vyhnout.

Akciím společnosti Vestis s tržní kapitalizací 1,04 miliardy USD odborníci doporučují se vyhnout. Tržby firmy za poslední dva roky klesaly o 2,7 % ročně a zisk na akcii se za poslední tři roky propadl o 32,7 % ročně. Poměr čistého dluhu k EBITDA na úrovni 6x ztěžuje firmě další financování. Při ceně 7,86 USD se akcie obchodují s forward P/E ve výši 19,4x.

Naopak Omnicom Group s tržní hodnotou 26,36 miliardy USD představuje velmi zajímavou příležitost. Firma dosáhla za poslední dva roky ročního růstu tržeb o 8,4 % při celkové masivní základně 17,27 miliardy USD. Marže volného peněžního toku se za posledních pět let zvýšila o 7,2 procentního bodu. Při ceně 84,91 USD za akcii činí forward P/E atraktivních 7,5x.

Druhou sledovanou společností s velkým potenciálem je globální technologická a konzultační firma Accenture . Ta disponuje tržní kapitalizací 132,3 miliardy USD a poskytuje své profesionální služby prostřednictvím svých 774 000 zaměstnanců podnikovým klientům ve více než 120 zemích světa.

I když je společnost zisková, nemusí to nutně znamenat skvělou investici. Některé firmy se potýkají s neschopností udržet růst, čelí strukturálním hrozbám nebo špatně reinvestují kapitál, což omezuje jejich budoucí potenciál. Níže uvádíme tři ziskové společnosti vykazující varovné signály pro investory.

Výrobce alkoholických nápojů Brown-Forman (BF-B ) sice dosahuje GAAP provozní marže 27 %, ale chybí mu organický růst tržeb za poslední dva roky. Očekávané prodeje pro příštích 12 měsíců stagnují. Neschopnost přizpůsobit nákladovou strukturu při poklesu příjmů vedla k propadu provozní marže o 6,6 procentního bodu. Akcie se obchoduje za 25,25 USD s forwardovým P/E 15,9x.

Výrobce speciálních materiálů Luxfer (LXFR ) s provozní marží 9,4 % zaznamenal roční pokles tržeb o 2,6 % za poslední dva roky. Prognózy navíc naznačují další pokles tržeb o 6,5 % v příštích 12 měsících. Růst zisku zaostal za průměrem sektoru, když zisk na akcii (EPS) za posledních pět let rostl pouze o 2,3 % ročně. Aktuální cena akcie činí 11,98 USD při forwardovém ukazateli P/E 11,1x.

Poskytovatel úvěrové ochrany Assured Guaranty (AGO ) se chlubí GAAP provozní marží 50,5 %, avšak čisté zasloužené pojistné klesalo v průměru o 4,8 % ročně během posledních pěti let. Očekávaný propad tržeb o 31,7 % v následujících 12 měsících ukazuje na pokračující zhoršování poptávky. Zisk na akcii klesal o 8,7 % ročně za poslední dva roky, což představuje riziko pro budoucí akciové výnosy.

Akcie společnosti Hims & Hers Health v pondělí ráno prudce posílily a připsaly si až 40 %. Důvodem je oznámení dánské farmaceutické firmy Novo Nordisk, že souhlasila s distribucí svých léků prostřednictvím platformy Hims. Zákazníci tak brzy získají přístup k populárním injekcím Ozempic a Wegovy i k tabletám Wegovy, což jsou různé verze léku na hubnutí na bázi semaglutidu.

Tato dohoda ukončuje dlouhotrvající spor mezi oběma společnostmi. Společnost Hims uvedla, že v rámci partnerství přestane na své platformě nabízet a propagovat vlastní namíchané verze léků GLP-1. Stávající pacienti budou mít možnost přejít na originální léky schválené úřadem FDA.

V reakci na tyto zprávy akcie společnosti Novo Nordisk během dopoledního obchodování vzrostly přibližně o 2 %. Součástí urovnání je i to, že dánský výrobce stáhne svou žalobu za porušení patentové ochrany. Konflikt začal v únoru, kdy Hims oznámil plány na prodej neoriginálních verzí přípravku Wegovy, které Novo Nordisk označil za neschválené a neověřené napodobeniny.

Podle dostupných zpráv jde již o druhé podobné partnerství mezi těmito firmami. První dohoda byla ze strany Novo Nordisk ukončena po necelých dvou měsících, protože společnost Hims údajně odmítla zastavit masovou distribuci neoriginálních kopií léků.

Technologický sektor zažívá turbulentní období. Startup Anthropic (ANTH.PVT ) podal žalobu na americké ministerstvo obrany ve snaze zvrátit zákaz poté, co Pentagon označil společnost za riziko pro národní bezpečnost. Generální ředitel Dario Amodei však podle zpráv zároveň obnovil jednání s vládou o případném návratu vojenského kontraktu na stůl.

V oblasti polovodičů společnost Nvidia (NVDA) údajně zastavila výrobu čipů H200 určených pro čínský trh kvůli rostoucím regulačním překážkám. Generální ředitel Jensen Huang navíc potvrdil, že masivní investice ve výši 30 miliard USD do OpenAI (OPAI.PVT ) a 10 miliard USD do Anthropicu budou pravděpodobně na dlouhou dobu posledními svého druhu.

Výrobce čipů Broadcom (AVGO) zveřejnil hospodářské výsledky za první čtvrtletí, které překonaly očekávání Wall Street. Zisk na akcii (EPS) dosáhl 2,05 USD při tržbách 19,31 miliardy USD. Společnost také schválila nový program zpětného odkupu akcií v hodnotě 10 miliard USD, přesto její akcie na zprávu reagovaly převážně stagnací.

Z dalších tržních událostí zaujal Apple (AAPL), který představil nový nízkonákladový počítač MacBook Neo s počáteční cenou 599 USD, zacílený na školy a malé podniky. Mezitím Bank of America obnovila pokrytí akcií Tesla (TSLA) s doporučením k nákupu a cílovou cenou 460 USD, přičemž vyzdvihla její potenciál rychlé a ziskové škálovatelnosti v segmentu robotaxi.

Společnost Zoox, vlastněná firmou Amazon , oznámila rozšíření svého testovacího programu autonomních vozidel do Dallasu a Phoenixu. Tímto krokem se její působnost rozrůstá na 10 amerických trhů, což představuje nejvýznamnější geografickou expanzi od doby, kdy Amazon tento startup v roce 2020 akvíroval za 1,3 miliardy USD. Než začne plně autonomní testování, nasadí Zoox malou flotilu upravených SUV Toyota Highlander s lidskými bezpečnostními řidiči za účelem zmapování obou měst.

Zoox koncem loňského roku překonal hranici 1 milionu ujetých autonomních mil a obsloužil více než 300 000 cestujících v San Franciscu a Las Vegas. V částech těchto měst v současnosti nabízí bezplatné jízdy veřejnosti, přičemž od roku 2026 plánuje v těchto oblastech zavést poplatky.

Závodu v USA jasně dominuje Waymo ze skupiny Alphabet , které po lednovém přidání Miami působí v šesti lokalitách. Počátkem roku 2026 realizuje 450 000 placených jízd týdně a plánuje expanzi v roce 2026 do měst Dallas, Denver, Detroit, Houston, Las Vegas, Orlando, San Antonio, San Diego, Washington a Nashville. Testování probíhá také v New Yorku, Chicagu, Charlotte, Bostonu, Tokiu a Londýně.

Tesla postupuje ve svém zavádění robotaxi mnohem pomaleji. Své služby spustila v polovině roku 2025 v Austinu a oblasti San Francisco Bay Area, stále však kromě menší skupiny vozů v Austinu spoléhá na bezpečnostní řidiče. Přestože je její čistě vizuální přístup na Wall Street vnímán pozitivně, Tesla stále nezískala regulační schválení pro komerční provoz v Kalifornii. Navzdory tomu oznámila plány na expanzi do Nevady a Phoenixu a zahájila omezenou produkci svého speciálně navrženého modelu Cybercab.

Společnosti s robustním růstem tržeb a rostoucími maržemi často překonávají trh a dosahují výjimečných výsledků. Jednou z nich je Curtiss-Wright (CW ), která za posledních pět let přinesla investorům výnos +500 %. Za poslední dva roky dosáhla ročního růstu tržeb 10.9 %, přičemž díky nákladové disciplíně udržuje dlouhodobou provozní marži 16.9 %. Zpětné odkupy akcií navíc pomohly k ročnímu růstu zisku na akcii o 18.8 %. Akcie se aktuálně obchodují za 700.85 USD při forwardovém P/E 45.2x.

Dalším silným titulem je Planet Labs (PL ) s výnosem +154 % od svého IPO. Provozovatel satelitní sítě zaznamenal za poslední dva roky průměrný růst objemu nasmlouvaných zakázek o 177 %, což jasně ukazuje, že poptávka převyšuje nabídku. Během uplynulých pěti let se profil volného peněžního toku přesunul do kladných hodnot, což značí dosažení finanční soběstačnosti. Titul se obchoduje na ceně 25.16 USD s forwardovým násobkem EV/EBITDA 815x.

Trojici uzavírá společnost IMAX (IMAX), jejíž pětiletý výnos dosáhl +76.1 %. Za posledních pět let firma zaznamenala výjimečný roční růst tržeb o 24.5 %, což ukazuje na výrazné zvýšení tržního podílu. Ve stejném období se marže volného peněžního toku rozšířila o 24.3 procentního bodu, což poskytuje dodatečnou flexibilitu pro budoucí investice, výplatu dividend a zpětné odkupy vlastních akcií.

Společnost Custom Truck One Source zveřejní své hospodářské výsledky toto úterý před otevřením trhu. V minulém čtvrtletí tento distributor těžké techniky nenaplnil očekávání analytiků ohledně tržeb, když reportoval 482,1 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 7,8 %. Celkově však šlo o silné čtvrtletí, jelikož firma překonala odhady u zisku na akcii (EPS) i upraveného provozního zisku.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti v meziročním srovnání vzrostou o 11,6 %. Analytici pokrývající tento titul během posledních 30 dnů své odhady převážně potvrdili, což naznačuje stabilní výhled. Je však nutné poznamenat, že Custom Truck One Source za poslední dva roky již několikrát odhady tržeb na Wall Street nenaplnila.

Některé konkurenční společnosti v sektoru distributorů speciální techniky již své výsledky představily. Firma SiteOne zaznamenala růst tržeb o 3,2 % (zaostání za odhady o 0,9 %) a její akcie po oznámení posílily o 7 %. Společnost Hudson Technologies naopak reportovala nárůst o 28,2 % (překonání odhadů o 16,5 %), avšak její akcie následně klesly o 10,6 %.

Celý segment v posledním měsíci zaostává a čelí průměrnému poklesu cen akcií o 8,3 %. Samotné akcie Custom Truck One Source ve stejném období odepsaly 6,9 % a do výsledkové sezóny vstupují s průměrnou cílovou cenou analytiků na úrovni 7,75 USD, zatímco současná tržní cena se pohybuje kolem 6,43 USD.

Ceny ropy v pondělí prudce vzrostly nad 119 USD za barel, což je nejvyšší úroveň od poloviny roku 2022, kvůli eskalaci americko-izraelské války s Íránem a omezování dodávek. Během extrémně volatilní seance dosáhla ropa Brent maxima 119,50 USD za barel, což představuje historicky největší absolutní denní skok, zatímco WTI vystoupala na 119,48 USD. V 0917 GMT se futures na Brent obchodovaly s nárůstem o 13,02 USD (14 %) na 105,71 USD a WTI přidala 12,16 USD (13 %) na 103,06 USD. Tomuto masivnímu nárůstu předcházel růst za minulý týden, kdy Brent posílil o 28 % a WTI o 36 %.

Hormuzský průliv, kudy proudí zhruba pětina světové ropy a zkapalněného zemního plynu, je prakticky uzavřen. Konflikt, který začal 28. února, hrozí udržením vysokých cen. Americké kontrakty na benzín vyskočily na nejvyšší úroveň od roku 2022 na zhruba 3,22 USD za galon. Prezident Donald Trump slíbil americkým spotřebitelům před volbami v listopadu omezený dopad, přičemž politici v USA i skupina G7 zvažují uvolnění strategických rezerv.

Produkce ropy z hlavních jižních polí Iráku klesla o 70 % kvůli dosažení maximální kapacity zásobníků. Společnost Kuwait Petroleum Corporation oznámila snížení těžby a vyhlásila stav vyšší moci (force majeure) na dodávky. Analytici očekávají, že SAE a Saúdská Arábie brzy rovněž omezí produkci. Saudi Aramco nabídla ve výjimečných tendrech více než 4 miliony barelů ropy. Zcela zastavena byla i produkce LNG v Kataru po útocích na klíčovou infrastrukturu.

Výrobce systémů pro užitková vozidla Commercial Vehicle Group oznámí své hospodářské výsledky v úterý po uzavření burzy.

V minulém čtvrtletí společnost zaostala za očekáváním analytiků, když vykázala tržby ve výši 152,5 milionu USD, což představuje meziroční pokles o 11,2 %. Šlo o zklamání, přičemž výhled celoroční EBITDA i odhady tržeb výrazně nenaplnily tržní konsenzus.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby meziročně klesnou o 9,9 %, což by znamenalo zlepšení oproti poklesu o 15,7 % zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili. Společnost však v posledních dvou letech odhady tržeb Wall Street již několikrát nenaplnila.

Konkurenční firmy v segmentu těžkých dopravních zařízení již výsledky za čtvrté čtvrtletí představily a daly tak nápovědu pro budoucí vývoj. Douglas Dynamics dosáhl meziročního růstu tržeb o 28,6 % a překonal odhady analytiků o 8,6 %. Federal Signal oznámil růst tržeb o 26,5 % a překonal očekávání o 9,5 %. Akcie Douglas Dynamics po zveřejnění výsledků posílily o 4,1 %, zatímco cena akcií Federal Signal zůstala nezměněna.

Zatímco někteří zástupci odvětví těžkých dopravních zařízení vykazují solidní výkonnost, akcie tohoto sektoru za poslední měsíc klesly v průměru o 8,3 %. Samotná společnost Commercial Vehicle Group ve stejném období ztratila 11,3 %. Před vyhlášením výsledků se akcie obchodují za 1,55 USD, přičemž průměrná cílová cena stanovená analytiky činí 4 USD.

Akcie ve zdravotnictví zaznamenaly za posledních šest měsíců růst o 5,7 %, což je výsledek téměř totožný s indexem S&P 500. Přestože je tento sektor silně regulován a změny pravidel mohou představovat riziko, inovace v oblasti vývoje léků a digitálního zdraví nadále nabízejí zajímavé investiční příležitosti. Zde jsou tři společnosti, které se aktuálně dostávají do hledáčku investorů.

První z nich je Natera s tržní kapitalizací 28,08 miliardy dolarů. Společnost zaměřená na genetické testování dosáhla za poslední dva roky průměrného růstu zpracovaných testů o 19,5 %. Její volný peněžní tok se navíc za posledních pět let překlopil do kladných hodnot. Aktuálně se akcie obchodují za 198,35 dolaru s násobkem forward P/S na úrovni 10,6x.

Další společností je ResMed, výrobce zařízení pro léčbu respiračních poruch s tržní kapitalizací 36,67 miliardy dolarů. Za poslední dva roky zaznamenala firma průměrný růst tržeb při konstantních měnových kurzech o 9 %. Zisk na akcii rostl ročním tempem 14,2 % za posledních pět let, čímž překonal růst tržeb, a marže volného peněžního toku vyskočila o 19,7 procentního bodu. Cena akcie činí 252,84 dolaru při valuaci forward P/E 21,9x.

Trojici uzavírá Globus Medical s tržní kapitalizací 11,78 miliardy dolarů. Tento vývojář implantátů a chirurgických technologií pro ortopedii a neurochirurgii úspěšně působí ve 64 zemích světa a jen v průběhu roku 2023 uvedl na trh portfolio více než 10 nových produktů.