Právě teď

Akcie ve zdravotnictví zaznamenaly za posledních šest měsíců růst o 5,7 %, což je výsledek téměř totožný s indexem S&P 500. Přestože je tento sektor silně regulován a změny pravidel mohou představovat riziko, inovace v oblasti vývoje léků a digitálního zdraví nadále nabízejí zajímavé investiční příležitosti. Zde jsou tři společnosti, které se aktuálně dostávají do hledáčku investorů.

První z nich je Natera s tržní kapitalizací 28,08 miliardy dolarů. Společnost zaměřená na genetické testování dosáhla za poslední dva roky průměrného růstu zpracovaných testů o 19,5 %. Její volný peněžní tok se navíc za posledních pět let překlopil do kladných hodnot. Aktuálně se akcie obchodují za 198,35 dolaru s násobkem forward P/S na úrovni 10,6x.

Další společností je ResMed, výrobce zařízení pro léčbu respiračních poruch s tržní kapitalizací 36,67 miliardy dolarů. Za poslední dva roky zaznamenala firma průměrný růst tržeb při konstantních měnových kurzech o 9 %. Zisk na akcii rostl ročním tempem 14,2 % za posledních pět let, čímž překonal růst tržeb, a marže volného peněžního toku vyskočila o 19,7 procentního bodu. Cena akcie činí 252,84 dolaru při valuaci forward P/E 21,9x.

Trojici uzavírá Globus Medical s tržní kapitalizací 11,78 miliardy dolarů. Tento vývojář implantátů a chirurgických technologií pro ortopedii a neurochirurgii úspěšně působí ve 64 zemích světa a jen v průběhu roku 2023 uvedl na trh portfolio více než 10 nových produktů.

Provozní ztráty mohou být varovným signálem, zejména v době rostoucí konkurence a obtížnějšího financování. Analýza trhu ukazuje na tři společnosti, které se aktuálně potýkají se strukturálními problémy a představují riziko pro investory.

Společnost J.M Smucker (SJM ), obchodovaná za 109,80 USD s budoucím P/E 11x, vykazuje za posledních dvanáct měsíců provozní marži GAAP na úrovni -7,7 %. Podnik čelí stagnujícím prodejům v kusech za poslední dva roky a propadu provozní marže o 11,4 procentního bodu. Nízká návratnost kapitálu 0,8 % jasně naznačuje potíže managementu s hledáním ziskového růstu.

Sphere Entertainment (SPHR ) zaznamenala za stejné období provozní marži -12,6 %. Akcie se aktuálně obchodují za 114,08 USD s násobkem budoucího EV/EBITDA 20,1x. Pětiletý roční růst tržeb o 18,1 % je hodnocen jako slabý a ukazuje na ztrátu pozice vůči konkurenci. Nízká marže volného peněžního toku ve výši 7,5 % za poslední dva roky navíc výrazně omezuje schopnost odměňovat akcionáře.

Trojici uzavírá Lumen Technologies (LUMN ) s dvanáctiměsíční provozní marží -6,5 %. Společnost čelí dlouhodobému útlumu, když její tržby za posledních pět let klesaly o 9,7 % ročně a zisk na akcii se propadal dokonce o 15,8 % ročně. Marže volného peněžního toku se navíc ve stejném pětiletém období snížila o 10,5 procentního bodu, což ukazuje na rostoucí spotřebu kapitálu pro udržení samotné konkurenceschopnosti.

Průmyslový sektor si za posledních šest měsíců připsal solidní výnos 9.8%, čímž překonal index S&P 500 o 5.1 procentního bodu. Přes tento pozitivní trend však experti varují před vybranými společnostmi v tomto odvětví, které vykazují známky strukturální slabosti a nejsou ideálně připraveny na případný ekonomický pokles.

První z nich je společnost Janus poskytující samoobslužná skladovací řešení s tržní kapitalizací $734.6 million. Její tržby v posledních dvou letech klesaly o 8.9% ročně, což spolu se snižujícím se ziskem na akcii znepokojuje investory. Při ceně $5.33 za akcii se tento titul aktuálně obchoduje na 9.1x forward P/E.

Další na seznamu je přepravní firma RXO , jejíž tržní hodnota činí $2.26 billion. Společnost trápí stagnující prodeje a zhoršující se návratnost kapitálu z již tak nízkého základu. Značným rizikem je vysoký poměr čistého dluhu k EBITDA na úrovni 6x. Při ceně $13.74 za akcii dosahuje ocenění hodnoty 29.5x forward EV-to-EBITDA.

Třetí varování směřuje k americké stavební a hypoteční společnosti NVR s kapitalizací $19.44 billion. Firma se potýká s výrazným propadem poptávky, který vedl k průměrnému poklesu nevyřízených zakázek o 17.5%. Zisk na akcii se navíc v uplynulých dvou letech snižoval o 2.8% ročně, což ukazuje na ztrátu dynamiky jejích dřívějších ziskových motorů.

Investoři často vyhledávají akcie se střední tržní kapitalizací, ale silná konkurence může být překážkou jejich dlouhodobého růstu. Analýza fundamentů ukazuje na tři společnosti, ke kterým by trh měl přistupovat s maximální obezřetností.

Maloobchodní řetězec Tractor Supply s tržní kapitalizací 26.4 miliardy USD naráží na limity svého růstu v porovnání s menší konkurencí. Za poslední tři roky společnost zaznamenala podprůměrný roční nárůst tržeb o pouhé 3%. Špatný výkon tržeb ve stejných prodejnách za poslední dva roky a hrubá marže ve výši 36.3% omezují marketingové možnosti. Akcie se aktuálně obchodují za 50.59 USD s forwardovým P/E na úrovni 23.2x.

Globální zábavní a hračkářská společnost Hasbro s tržní kapitalizací 13.29 miliardy USD se potýká s nepříznivými spotřebitelskými trendy. Její tržby za posledních pět let každoročně klesaly o 3%. Růst zisků zaostal za průměrem sektoru, když se zisk na akcii (EPS) ve stejném období zvyšoval pouze o 8.1% ročně. Při ceně 95.16 USD za akcii činí její forwardové P/E 16.8x, přičemž klesající návratnost kapitálu naznačuje destrukci hodnoty.

Seznam doplňuje globální zemědělská a potravinářská společnost Bunge Global, která zpracovává komodity jako olejniny a obiloviny s operacemi na obou polokoulích. Její tržní kapitalizace dosahuje hodnoty 22.58 miliardy USD, avšak celková dynamika trhu v tomto sektoru vyžaduje opatrný investiční přístup.

Společnost Waymo, divize autonomního řízení konglomerátu Alphabet , v současnosti poskytuje přibližně 400 000 placených jízd týdně. Její objem se jen v roce 2025 zečtyřnásobil a firma očekává, že do konce roku 2026 překročí hranici jednoho milionu jízd týdně. Po nedávném získání kapitálu ve výši 16 miliard USD při valuaci 126 miliard USD plánuje Waymo do konce roku působit nebo testovat své služby ve 20 městech, včetně první mezinárodní expanze.

Rychlý nástup robotaxi již začíná dopadat na řidiče platforem jako Uber a Lyft . Podle zprávy Gridwise Analytics provedli klasičtí řidiči v pěti metropolitních oblastech s provozem autonomních vozidel ve čtvrtém čtvrtletí roku 2025 o 5,3 % méně jízd za hodinu ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku. Celostátní průměr přitom zaznamenal pokles pouze o 2,6 %. Využití řidičů, tedy podíl času stráveného skutečnou přepravou cestujících, kleslo v těchto městech s autonomními vozidly o 2,5 % oproti celostátnímu poklesu o 2,1 %.

Ačkoliv nelze tyto tržní posuny připsat výhradně na vrub robotaxi, trend je jasný. V každém městě, kde autonomní vozidla nabírají cestující, dokončují lidští řidiči méně jízd a tráví více času čekáním. Tato situace tak začíná připomínat historický úpadek tradičních taxislužeb po tehdejším příchodu moderních aplikací pro sdílené jízdy.

Sektor spořitelen a hypotečního financování, kde je sledováno celkem 13 akcií, zaznamenal pomalejší čtvrté čtvrtletí. Celkové tržby této skupiny sice překonaly konsensus analytiků o 1.8%, ale výhled tržeb na další čtvrtletí zaostal o 1.8%. Akcie těchto společností od zveřejnění posledních hospodářských výsledků klesly v průměru o 7.8%.

Společnost Northwest Bancshares však oznámila za čtvrté čtvrtletí tržby ve výši 173.5 milionu USD, což představuje silný meziroční nárůst o 14.4%. Tento výsledek byl přesně v souladu s očekáváním trhu. Bance se celkově vydařilo čtvrtletí a podařilo se jí překonat odhady analytiků v oblasti zisku na akcii (EPS). Za celý rok banka dosáhla rekordních tržeb ve výši 655 milionů USD a zaznamenala dvouciferný růst EPS, k čemuž přispěla nedávná významná akvizice a velmi disciplinované řízení nákladů.

Navzdory těmto solidním finančním výsledkům, celkovému růstu tržeb a úspěšnému rozšiřování čisté úrokové marže, akcie Northwest Bancshares od zveřejnění zprávy klesly o 4% a aktuálně se na burze obchodují za 12.15 USD.

Společnost Nature’s Sunshine (NATR ), působící v sektoru zdraví a wellness, zveřejní své hospodářské výsledky toto úterý po uzavření trhu. V minulém čtvrtletí firma překonala očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 128,3 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 12 %. Společnost tehdy zaznamenala vynikající čtvrtletí a spolehlivě překonala odhady zisku na akcii (EPS) i ukazatele EBITDA.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti Nature’s Sunshine vzrostou meziročně o 2,9 %, což znamená zpomalení ve srovnání s nárůstem o 8,5 % zaznamenaným ve stejném čtvrtletí loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili. Je však třeba poznamenat, že firma v posledních dvou letech již několikrát nedosáhla na odhady tržeb z Wall Street.

V segmentu osobní péče již někteří konkurenti své výsledky představili. Společnost e.l.f. Beauty dosáhla meziročního růstu tržeb o 37,8 % a překonala očekávání o 6,4 %, zatímco USANA vykázala růst o 5,9 % v souladu s odhady. Akcie e.l.f. Beauty však po zveřejnění výsledků klesly o 9,2 % a USANA odepsala 8 %. Sektor v uplynulém měsíci celkově zaostal za trhem s průměrným poklesem o 3,7 %. Akcie Nature’s Sunshine za stejné období ztratily 3,2 % a k výsledkům směřují s průměrnou cílovou cenou od analytiků na úrovni 22,50 USD, zatímco aktuální tržní cena se pohybuje kolem 24,90 USD.

Společnost United Natural Foods zveřejní své hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí toto úterý před otevřením trhu. V předchozím čtvrtletí tržby meziročně stagnovaly na úrovni 7,84 miliardy USD a zaostaly za očekáváním, ačkoliv zisk na akcii (EPS) a ukazatel EBITDA odhady analytiků výrazně překonaly.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává meziročně neměnné tržby, což představuje zpomalení oproti růstu o 4,9 % zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, ačkoliv United Natural Foods v posledních dvou letech očekávání Wall Street ohledně tržeb několikrát nenaplnila.

Konkurenční firmy v segmentu potravin s krátkou trvanlivostí již své výsledky představily a naznačují možný vývoj. Společnost Fresh Del Monte Produce vykázala stagnující tržby s mírným překonáním odhadů o 0,7 %, po čemž její akcie vzrostly o 5 %. Naopak Flowers Foods reportovala růst tržeb o 11 % v souladu s konsensem, avšak její akcie odepsaly 8,7 %.

Sektor potravin v současném nestabilním prostředí obecně zaostává a za poslední měsíc klesl v průměru o 3,7 %. Akcie United Natural Foods za stejné období oslabily o 6,3 % na současnou cenu 37,00 USD. Průměrná cílová cena analytiků před vyhlášením výsledků však činí 41,13 USD, což naznačuje potenciál k růstu.

Ceny ropy v pondělí překročily hranici 115 dolarů za barel v důsledku eskalace války s Íránem, která ohrožuje těžbu a námořní dopravu na Blízkém východě.

Cena za barel mezinárodního standardu Brent prudce vzrostla na 115,31 USD, což představuje nárůst o 24 % z páteční uzavírací ceny 92,69 USD. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) se obchodovala za 116,33 USD za barel, tedy o 28 % výše než v pátek, kdy uzavřela na 90,90 USD. Tomuto skoku předcházel minulý týden, kdy si americká ropa připsala 36 % a Brent 28 %.

Zvýšené napětí a hrozba raketových útoků téměř zastavily pohyb tankerů přes Hormuzský průliv. Tudy standardně proudí zhruba 15 milionů barelů ropy denně, což odpovídá 20 % celosvětových dodávek. Irák, Kuvajt a Spojené arabské emiráty již omezily produkci kvůli naplněným skladovacím kapacitám a snížené možnosti exportu. Naposledy se ceny futures kontraktů na ropu pohybovaly na těchto úrovních v roce 2022.

Globální skok cen energií vyvolal obavy z další inflace a otřásl finančními trhy. Tokijský akciový index Nikkei 225 se v pondělí brzy ráno propadl o více než 7 %. V USA mezitím vzrostla cena běžného benzínu na 3,45 USD za galon, což představuje týdenní nárůst o 47 centů. Cena nafty se vyšplhala na 4,60 USD, tedy o 83 centů výše. Americký ministr energetiky Chris Wright nicméně trhy uklidňuje s tím, že se ceny pohonných hmot v dohledné době opět vrátí pod úroveň 3 USD za galon.

Čínská společnost Tencent Holdings plánuje investovat několik set milionů dolarů jako pasivní finanční investor do akvizice společnosti Warner Bros . Discovery firmou Paramount Skydance. Podle obeznámených zdrojů se tak vrací k dříve projednávané dohodě.

Původní prosincová nabídka Paramountu zahrnovala kapitálový závazek Tencentu ve výši 1 miliardy USD. Ten byl však stažen poté, co Warner Bros. vyjádřil obavy, že by přítomnost čínské firmy mohla vyvolat problémy s americkými regulačními orgány ohledně národní bezpečnosti. Warner Bros. nakonec souhlasil s prodejem společnosti vedené Davidem Ellisonem v rámci obří transakce v hodnotě 110 miliard USD.

Tato akvizice je financována vlastním kapitálem ve výši 47 miliard USD, za nímž stojí rodina Ellisonových a RedBird Capital Partners. Transakce je dále podpořena dluhovými závazky ve výši 54 miliard USD od institucí Bank of America, Citigroup a Apollo Global Management. Stávající akcionáři Paramountu se vedle nové kapitálové investice mohou zúčastnit nabídky práv na akcie třídy B až do výše 3,25 miliardy USD.

Tencent již v Paramountu drží menšinový podíl bez hlasovacích práv a se studiem Skydance strategicky spolupracuje na financování, marketingu a distribuci filmů již od roku 2018. Zdroje však upozorňují, že proces dokončení dohody může trvat delší dobu a Tencent se stále může rozhodnout, že svou novou investici nerealizuje.

Ceny ropy poprvé od počátku roku 2022 překročily hranici 110 USD za barel. Futures kontrakty na mezinárodní benchmark Brent a americkou ropu WTI během nočního obchodování vzrostly o více než 25 %. Od začátku konfliktu si ropa Brent připsala již přes 50 % a WTI více než 60 %, což představuje nejvýraznější cenovou rally od roku 1985.

Americké akciové futures trhy otevřely v červených číslech. Kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 odepsaly zhruba 1,5 %, zatímco futures na průmyslový index Dow Jones ztratily 2 %.

Prudký růst cen je přímým důsledkem eskalujícího vojenského konfliktu na Blízkém východě, který vypukl 28. února. Provoz tankerů přes strategický Hormuzský průliv se prakticky zastavil. Tímto uzlem za normálních okolností protéká 20 milionů barelů ropy denně, avšak aktuální data ukazují, že zhruba 16 milionů barelů denně je nyní zablokováno a odříznuto od globálního trhu.

Analytici společnosti Macquarie varují, že pokud zůstane průliv uzavřen několik týdnů, dominový efekt by mohl vytlačit ceny ropy na 150 USD za barel nebo i výše. Napětí umocňují i přímé útoky na klíčovou energetickou infrastrukturu v regionu, které zasáhly například rafinérie Bapco a Ras Tanura či plynárenský komplex Ras Laffan.

Softwarový gigant Oracle zveřejní své hospodářské výsledky za první čtvrtletí toto úterý odpoledne. V minulém čtvrtletí společnost mírně zaostala za očekáváním analytiků ohledně tržeb i objemu fakturací, když vykázala příjmy ve výši 16,06 miliardy USD, což představovalo meziroční nárůst o 14,2 %.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti vzrostou meziročně o 19,8 %. To by znamenalo výrazné zlepšení oproti nárůstu o 6,4 %, který společnost zaznamenala ve stejném čtvrtletí loňského roku. Analytici pokrývající tento titul během posledních 30 dnů své odhady převážně potvrdili, ačkoli Oracle za poslední dva roky odhady tržeb na Wall Street již několikrát nenaplnil.

Jelikož Oracle vykazuje své výsledky jako první ze své srovnávací skupiny v této výsledkové sezóně, bude sloužit jako důležitý indikátor pro celý sektor datového a analytického softwaru. Nálada investorů v tomto segmentu je aktuálně pozitivní, přičemž ceny akcií konkurence za poslední měsíc vzrostly v průměru o 2,7 %. Samotné akcie Oracle však ve stejném období zaznamenaly pokles o 2,6 %.

Platforma pro business intelligence Domo zveřejní v úterý po uzavření trhu své hospodářské výsledky. V minulém čtvrtletí společnost naplnila očekávání analytiků s tržbami ve výši 79,4 milionu USD, což představuje meziroční stagnaci. Výhled zisku na akcii pro další kvartál sice překonal odhady, ale v objemu fakturací firma výrazně zaostala.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby zůstanou meziročně beze změny, což znamená zlepšení oproti poklesu o 1,8 % ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, přičemž společnost Domo má historicky tendenci překonávat očekávání Wall Street.

V segmentu datové analytiky již někteří konkurenti reportovali své výsledky. Palantir Technologies zaznamenal meziroční růst tržeb o 70 %, čímž překonal odhady o 4,9 %, a jeho akcie následně posílily o 6,8 %. Společnost Strategy vykázala růst tržeb o 1,9 % s překonáním odhadů o 0,6 % a její akcie vzrostly o 26,1 %.

Zatímco celý sektor datové analytiky si za poslední měsíc připsal v průměru 2,7 %, akcie Domo ve stejném období klesly o 16,3 %. Do výsledkové sezóny tak tento titul vstupuje s průměrnou cílovou cenou 11,08 USD ve srovnání se současnou tržní cenou 4,37 USD.

Společnost Concrete Pumping, působící v oblasti stavebnictví a nakládání s odpady, oznámí své hospodářské výsledky za 4. čtvrtletí v úterý odpoledne. V předchozím čtvrtletí firma překonala očekávání analytiků s tržbami ve výši 108.8 milionu USD, což představovalo meziroční pokles o 2.4 %. Společnost zaznamenala velmi silné čtvrtletí a výrazně překonala odhady upraveného provozního zisku i celkových tržeb.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti klesnou o 2.6 % v meziročním srovnání. Jedná se však o zlepšení oproti poklesu o 11.5 %, který byl zaznamenán ve stejném čtvrtletí loňského roku. Analytici své odhady za posledních 30 dní převážně potvrdili, ačkoli společnost za poslední dva roky již několikrát nesplnila očekávání Wall Street ohledně celkových příjmů.

Konkurenční firmy v sektoru již své výsledky zveřejnily a naznačily možný vývoj. Comfort Systems vykázala meziroční růst tržeb o 41.7 %, čímž překonala odhady o 13 %, a její akcie následně vzrostly o 6.5 %. MYR Group reportovala tržby vyšší o 17.3 %, což překonalo odhady o 8 %, přičemž cena jejích akcií zůstala nezměněna. Zatímco širší sektor stavebních služeb a údržby za poslední měsíc v nestabilním prostředí klesl v průměru o 8.3 %, akcie Concrete Pumping za stejné období vzrostly o 4.8 %. Společnost tak vstupuje do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 7.75 USD, přičemž současná cena akcie se pohybuje na úrovni 6.74 USD.

Společnost AeroVironment ze sektoru letectví a obrany zveřejní své hospodářské výsledky v úterý po uzavření trhu. V minulém čtvrtletí firma překonala očekávání ohledně tržeb, které dosáhly 472,5 milionu USD (meziroční nárůst o 151 %), avšak výrazně zaostala za odhady analytiků v oblasti EBITDA a zisku na akcii (EPS).

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti vzrostou o 185 % meziročně, což by znamenalo obrat oproti poklesu o 10,2 %, který zaznamenala ve stejném období loňského roku. Analytici své odhady za posledních 30 dní potvrdili, přičemž AeroVironment odhady tržeb z Wall Street míjí jen zřídka.

Někteří konkurenti v obranném sektoru již výsledky za Q4 představili. Leonardo DRS vykázal meziroční růst tržeb o 8,1 % a překonal odhady o 7 %, na což akcie reagovaly růstem o 11,1 %. Společnost RTX reportovala tržby vyšší o 12,1 % s překonáním odhadů o 7 % a její akcie posílily o 2,7 %. Celý segment dodavatelů obranných systémů však v posledním měsíci v průměru oslabil o 8,3 %. Akcie AeroVironment za stejné období klesly o 16,2 % a k výsledkům směřují s aktuální cenou 230,00 USD, zatímco průměrná cílová cena analytiků činí 355,17 USD.

Tokio a Washington jednají o výstavbě americké továrny na displeje ve spolupráci se společností Japan Display. Projekt v odhadované hodnotě 13 miliard USD je součástí plánovaného japonského investičního balíčku v celkové výši 550 miliard USD. Hlavním cílem této iniciativy je posílit americkou výrobu a snížit závislost na Číně v oblasti technologií využívaných ve vojenských systémech.

Akcie Japan Display v reakci na tuto zprávu prudce vzrostly o 80 %, čímž tržní kapitalizace této dlouhodobě ztrátové firmy dosáhla úrovně 190 miliard JPY, v přepočtu 1,2 miliardy USD. Společnost, která vznikla v roce 2012 sloučením divizí firem Sony Group, Toshiba a Hitachi za podpory státu, byla dříve předním dodavatelem LCD panelů pro telefony iPhone od společnosti Apple .

Přechod trhu na OLED technologie a agresivní cenová politika čínské konkurence však způsobily, že podnik více než deset let bojuje s obrovskými ztrátami. Japonská vláda do firmy v minulosti investovala přes 460 miliard JPY, ale loni svou pozici uzavřela se ztrátou zhruba třetiny původní investice. Společnost nyní konsoliduje své domácí závody, ukončuje výrobu OLED panelů pro hodinky Apple Watch a přeorientovává se na automobilové displeje.

Součástí projednávaných dohod v rámci druhého kola americko-japonských investic je rovněž jaderný projekt s firmou Westinghouse. Podle analytické společnosti Counterpoint bude Čína i nadále dominovat globální produkci displejů, přičemž se očekává, že její podíl na výrobních kapacitách vzroste z 68 % v roce 2023 na 75 % v roce 2028.

Síť obchodních domů Kohl’s zveřejní své hospodářské výsledky toto úterý před otevřením trhu. V minulém čtvrtletí společnost překonala očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 3,58 miliardy USD, což představuje meziroční pokles o 3,6 %. Zároveň nečekaně překonala odhady zisku na akcii (EPS) i hrubé marže.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává meziroční pokles tržeb o 4 %, což by znamenalo zlepšení oproti poklesu o 9,4 % zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Analytici své odhady za posledních 30 dní vesměs potvrdili, ačkoli Kohl’s za poslední dva roky již několikrát odhady tržeb z Wall Street nenaplnila.

Konkurenční společnosti v maloobchodním sektoru již své výsledky představily a naznačily tak tržní vývoj. Tržby společnosti Dillard’s klesly meziročně o 3 % a zaostaly za očekáváním o 1,5 %, což vedlo k propadu jejích akcií o 7,1 %. Naopak společnost Ross Stores zaznamenala růst tržeb o 12,2 %, překonala odhady o 3,2 % a její akcie po oznámení posílily o 8,6 %.

Maloobchodní sektor v posledním měsíci celkově zaostává a čelí nejistotě z možných změn v obchodní politice, přičemž průměrný pokles cen akcií v odvětví dosáhl 9,2 %. Akcie Kohl’s ve stejném období klesly o 13,9 % a do výsledkové sezóny vstupují s průměrnou cílovou cenou analytiků 21,50 USD při současné tržní ceně 15,11 USD.

Herní společnost Inspired zveřejní své hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí toto úterý před otevřením trhu. Očekává se, že tržby meziročně klesnou o 3,8 %, což představuje zpomalení oproti stagnujícím tržbám ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, ačkoliv společnost za poslední dva roky několikrát nesplnila očekávání Wall Street ohledně tržeb.

V předchozím čtvrtletí firma odhady překonala s tržbami 86,2 milionu USD, což znamenalo meziroční nárůst o 11,7 %. Společnost překonala rovněž odhady zisku na akcii, ale výrazně zaostala za očekáváním v upraveném provozním zisku.

Konkurenti ze sektoru herních řešení již svá čísla představili. Společnost Accel Entertainment zaznamenala růst tržeb o 7,5 % a překonala odhady o 1,7 %, po čemž její akcie vzrostly o 18 %. Rush Street Interactive vykázala růst tržeb o 27,8 %, čímž překonala odhady o 6,6 %, a její akcie posílily o 7,3 %.

Sektor se v roce 2025 potýká s volatilitou kvůli obavám z cel a korporátních daňových změn, přičemž akcie v tomto odvětví za poslední měsíc klesly v průměru o 4,7 %. Akcie Inspired ve stejném období ztratily 6,3 %. Průměrná cílová cena analytiků je aktuálně stanovena na 13,50 USD, zatímco současná tržní cena se pohybuje kolem 7,95 USD.

Americké akciové futures na začátku týdne výrazně klesly v reakci na prudký růst cen ropy přes hranici 100 dolarů za barel. Futures na index Dow Jones YM=F klesly o přibližně 2 %, tedy o více než 800 bodů. Kontrakty navázané na S&P 500 ES=F ztratily 1,7 % a futures na Nasdaq 100 NQ=F oslabily o zhruba 1,5 %.

Hlavním hybatelem trhů byl energetický sektor. Cena americké referenční ropy WTI CL =F vyletěla o zhruba 18 % na více než 107 dolarů za barel. Globální benchmark Brent BZ =F stoupl o přibližně 17 % na více než 108 dolarů. Skokový růst cen vyvolal konflikt v Íránu, uzavření Hormuzského průlivu a snížení těžby. Kuvajt potvrdil omezení produkce a těžba v Iráku se údajně propadla o 70 %.

Současný výprodej navazuje na negativní trend z minulého týdne, kdy index Dow Jones ^DJI ztratil zhruba 3 %, což představuje jeho nejprudší týdenní propad od dubna 2025. Širší S&P 500 ^GSPC odepsal asi 2 % a Nasdaq Composite ^IXIC uzavřel se ztrátou přes 1 %.

Z makroekonomických dat budou investoři bedlivě sledovat středeční index spotřebitelských cen a páteční index výdajů na osobní spotřebu. Pokračuje také výsledková sezóna, ve které po pondělním závěru trhu oznámí svá čísla Hewlett Packard Enterprise HPE . V průběhu týdne se očekávají také reporty společností Oracle ORCL, Adobe ADBE a Dick’s Sporting Goods DKS .

Ceny ropy poprvé od počátku ruské invaze na Ukrajinu v roce 2022 překročily hranici 100 dolarů za barel. Futures kontrakty na severomořskou ropu Brent (BZ =F) i americkou WTI (CL =F) po zahájení nedělního obchodování okamžitě vzrostly o více než 15 % a překonaly úroveň 108 dolarů za barel. Od začátku nového konfliktu tak ropa Brent posílila o více než 50 % a WTI o více než 60 %.

Americké akciové futures se v reakci na události propadly do červených čísel. Kontrakty na indexy S&P 500 (ES=F) a Nasdaq 100 (NQ=F) ztratily zhruba 1,5 %, zatímco Dow Jones (YM=F) odepsal 2 %. Tento extrémní růst cen ropy, který zaznamenal největší týdenní nárůst od roku 1985, je přímým důsledkem eskalace konfliktu na Blízkém východě, jež započala 28. února americkými a izraelskými leteckými údery na Írán.

Zásadním problémem pro globální trhy je ochromení dopravy přes Hormuzský průliv. Podle dat společnosti Vortexa je v oblasti zablokováno zhruba 16 milionů barelů ropy denně. Strategik společnosti Macquarie Vikas Dwivedi varuje, že několikatýdenní uzavření tohoto průlivu by mohlo vyvolat dominový efekt a vyhnat ceny ropy až na 150 dolarů. Válka již přímo zasáhla klíčovou energetickou infrastrukturu, včetně rafinérií v Saúdské Arábii, Bahrajnu a LNG komplexu v Kataru.