Právě teď

Cena bitcoinu zůstala po události, kdy se snížila na polovinu, relativně beze změny, zatímco odliv kapitálu z investičních produktů pokračoval v souvislosti s nejistotou ohledně úrokových sazeb. Navzdory spuštění nového protokolu na blockchainu Bitcoinu se ceně tokenu dostalo jen malé podpory a za posledních 24 hodin klesla o 0,05 % a obchodovala se za 65 967,1 USD. Údaje společnosti CoinShares odhalily, že investiční produkty do Bitcoinu, jako jsou burzovně obchodované fondy (ETF), zaznamenaly v týdnu do 21. dubna odliv přibližně 192 milionů USD, přičemž americké ETF zaznamenaly odliv 244 milionů USD. Spuštění spotových bitcoinových ETF na začátku tohoto roku vyvolalo humbuk a vyhnalo ceny nahoru, ale od té doby zůstává Bitcoin převážně v rozmezí 60 000 až 70 000 USD. Trvalý odliv prostředků z krypto ETF se přičítá rostoucím pochybnostem o postoji Federálního rezervního systému ke snižování úrokových sazeb, protože vyšší úrokové sazby činí prostředí pro krypto méně příznivé pro zisky. Ceny altcoinů mezitím zaznamenaly marginální zisky.

Společnosti Pfizer a BioNTech požádaly londýnský soud o zrušení patentů společnosti Moderna týkajících se technologie, která je klíčová pro vývoj vakcín COVID-19. Právní bitva mezi společnostmi začala u londýnského Vrchního soudu v září. Žalobu podaly společnosti Pfizer a BioNTech, které usilovaly o zrušení platnosti patentů společnosti Moderna. Společnost Moderna reagovala tvrzením, že společnosti Pfizer a BioNTech porušily její patenty. Tyto žaloby jsou součástí širšího celosvětového právního sporu, který se soustředí na technologii messengerové RNA (mRNA). Společnost Moderna tvrdí, že společnosti Pfizer a BioNTech okopírovaly její pokroky v oblasti mRNA, zatímco společnosti Pfizer a BioNTech tvrdí, že technologie společnosti Moderna byla pouze vylepšením stávající práce. Probíhající soudní spor má významné finanční důsledky, neboť společnost Pfizer dosáhla v loňském roce tržeb ve výši 11,2 miliardy USD ze své vakcíny Comirnaty, zatímco společnost Moderna vydělala 6,7 miliardy USD ze své vakcíny Spikevax. Londýnské žaloby byly rozděleny do tří samostatných soudních řízení, přičemž jedno se týká závazku společnosti Moderna neuplatňovat své patenty během pandemie. Podobná řízení probíhají také v Německu, Nizozemsku, Belgii, Spojených státech a u Evropského patentového úřadu.

Podle deníku Wall Street Journal USA zvažují uvalení sankcí, které by mohly izolovat některé čínské banky od světového finančního systému, jako strategii k potlačení podpory Pekingu ruskému vojenskému průmyslu. Cílem tohoto opatření je ztížit čínsko-ruskou obchodní spolupráci, která Moskvě pomáhá při obnově armády po neúspěších v ukrajinském konfliktu. Americký ministr zahraničí Antony Blinken kritizoval čínskou podporu ruského obranného průmyslu a přisuzoval Pekingu hlavní podíl na akcích Moskvy na Ukrajině. Pokud diplomatické pokusy selžou, může být použito uvalení sankcí na banky zprostředkovávající transakce se zbožím dvojího užití, i když by taková opatření mohla mít značný dopad na čínskou ekonomiku. Čína tato tvrzení okamžitě odmítla a odmítla jakákoli nepodložená obvinění týkající se jejích obchodních interakcí s Ruskem.

Technologický ředitel společnosti Ripple David Schwartz v podnětné diskusi o kontrole hashovací síly v síti Bitcoin (BTC) vznesl otázky ohledně logiky, podle níž většina hashovací síly určuje, kdo bude používat název “Bitcoin”. Uživatel jménem Curtis Ellis se podělil o to, co označil jako “logiku BTC”, a uvedl, že většina hashovací síly rozhoduje o tom, kdo dostane možnost používat název Bitcoin, a uživatelé musí spustit plný uzel, aby se řídili pravidly, která si zvolí. Schwartz přináší do diskuse nový pohled a zpochybňuje, zda většina hashovací síly skutečně uděluje pravomoc definovat, co je “Bitcoin”. Ptá se, zda racionální uživatel chce prostě cokoli, co se nazývá Bitcoin, bez ohledu na jeho kvalitu a integritu, nebo zda skutečně chce něco, čemu může důvěřovat a na co se může spolehnout. Tato debata zkoumá význam plnohodnotných uzlů pro zachování integrity a bezpečnosti sítě Bitcoin. Schwartzův pohled zpochybňuje převládající přesvědčení a vybízí k hlubšímu zkoumání toho, co skutečně definuje “Bitcoin”.

Německý kancléř Olaf Scholz a ministr financí Christian Lindner vyjádřili pochybnosti ohledně reformy německé dluhové brzdy, která omezuje schodek veřejných financí na 0,35 % HDP. Prezident Bundesbanky Joachim Nagel vidí prostor pro úpravy. Reforma vyžaduje dvoutřetinovou většinu v obou komorách parlamentu. Scholz uvedl, že reforma nemusí řešit současné problémy a nemusí být proveditelná v příštích dvou letech. Debatu inicioval berlínský starosta Kai Wegner, přičemž některé spolkové země jsou reformě otevřené kvůli omezení nového dluhu. MMF navrhl zvýšit dluhovou brzdu na 1,35 % HDP. Lindner toto pravidlo obhajoval jako omezení inflace.

Analytici společnosti Barclays předpověděli, že nadcházející finanční výsledky společnosti Apple za březnové čtvrtletí splní očekávání, ale domnívají se, že prognóza společnosti na červnové čtvrtletí nebude splněna kvůli poklesu poptávky po hardwaru. Analytici očekávají mírný pokles tržeb z prodeje iPhonů, ale předpokládají mírně vyšší prodeje iPadů a počítačů Mac. Rovněž předpokládají stabilní růst segmentu služeb společnosti Apple na úrovni přibližně 11 %. Nedávné kontroly naznačují, že prodeje iPhonu 15 v Číně zaznamenávají meziroční dvouciferný pokles, přičemž posun směrem k základním modelům způsobuje negativní změnu mixu a snížení marží. Barclays neočekává, že by nadcházející iPhone 16 měl výrazné designové změny, a domnívá se, že jakékoli diferencované aplikace GenAI pravděpodobně nebudou uvedeny na trh před rokem 2025. Očekává se, že počáteční plán výroby iPhonu 16 se bude pohybovat v rozmezí 80 milionů kusů, což naznačuje meziroční růst na stejné úrovni.

Ceny mědi rostou a blíží se k psychologické hranici 10 000 USD za metrickou tunu, což je způsobeno očekáváním budoucího nedostatku nabídky. Poptávku po mědi podporuje růst aplikací při přechodu na energetiku, jako jsou elektromobily a technologie umělé inteligence, a také oživení výrobní činnosti, zejména v Číně. Ceny mědi od začátku října vzrostly o 25 % a tento týden dosáhly dvouletého maxima 9 988 USD za tunu. Uzavření dolu Cobre kanadského těžaře First Quantum v Panamě v loňském roce zvýšilo obavy z nedostatku měděného koncentrátu, což přispělo k růstu cen. Analytici se domnívají, že dlouhodobá poptávka po mědi v důsledku přechodu na energetiku spolu s omezenými investicemi do nových těžebních projektů bude ceny nadále podporovat. Někteří obchodníci však po nedávném rychlém růstu očekávají korekci cen.

Kimberly-Clark, mateřská společnost oblíbených značek, jako jsou Kleenex a Huggies, zvýšila své roční odhady tržeb a zisku poté, co v prvním čtvrtletí roku 2022 překonala očekávání. Společnost svůj úspěch přičítá vyšší cenové politice a silné poptávce po svých prémiových výrobcích osobní hygieny a domácnosti v Severní Americe. Společnost Kimberly-Clark vykázala během čtvrtletí 1% nárůst celkových objemů a 4% růst cen při minimálním poklesu cen ze strany spotřebitelů. Tento trend odráží širší podmínky na trhu, protože i další společnosti vyrábějící spotřební zboží, jako je Procter & Gamble, zaznamenávají vyšší poptávku po svých prémiových výrobcích. Čtvrtletní čisté tržby společnosti dosáhly 5,15 miliardy dolarů a překonaly očekávání analytiků ve výši 5,09 miliardy dolarů. Společnost Kimberly-Clark plánuje reorganizaci svého podnikání do tří jednotek s cílem zefektivnit provoz a snížit náklady. Společnost nyní očekává pro rok 2024 organický růst tržeb ve středním až jednociferném procentuálním vyjádření oproti předchozí prognóze nízkého až středního jednociferného růstu. Rovněž předpokládá, že upravený zisk poroste na bázi konstantní měny tempem v řádu desítek procent, oproti předchozímu očekávání vysokého jednociferného růstu.

Prodej nových rodinných domů ve Spojených státech se v březnu opět zvýšil o 8,8 % na sezónně očištěnou roční míru 693 000 jednotek, což je nejvyšší úroveň od loňského září. Ministerstvo obchodu zároveň revidovalo únorové tempo prodeje směrem dolů na 637 000 jednotek. Tyto prodeje nových domů, které představují více než 10 % prodejů domů v USA, byly vyšší než předpokládaných 670 000 jednotek. Navzdory přetrvávajícímu nedostatku stávajících domů na prodej mají rostoucí hypoteční sazby dopad na dostupnost. Počet zahájených bytů a stavebních povolení v březnu klesl, přičemž nálada mezi staviteli domů zůstala nezměněna. Průměrná úroková sazba 30leté hypotéky s pevnou úrokovou sazbou vzrostla nad 7 %, což potenciálně odrazuje kupující. Tento nárůst sazeb je připisován pozitivním zprávám o trhu práce a inflaci, což zpochybňuje letošní snížení sazeb Federálního rezervního systému.

Podle vlivného řeckého think tanku IOBE se v letošním roce očekává růst řecké ekonomiky o 2,1 %. Tento odhad představuje revizi směrem dolů oproti předchozí lednové projekci ve výši 2,4 %. Důvodem revize jsou nižší očekávané příspěvky vývozu a soukromé spotřeby. Nová prognóza IOBE je nižší než vládní odhad přibližně 2,9% růstu pro letošní rok, který by výrazně překonal průměr eurozóny ve výši 0,8 %. Odvětví cestovního ruchu, které je klíčovým motorem řecké ekonomiky a tvoří přibližně 20 % HDP, by podle IOBE mělo v roce 2021 dosahovat dobrých výsledků. Kromě toho IOBE předpovídá, že inflace letos dosáhne 3 % a nezaměstnanost 10,3 %.

Společnost Tesla oznámila, že plánuje zrušit 400 pracovních míst ve své německé gigafactory nedaleko Berlína. Společnost uvedla, že snížení počtu zaměstnanců hodlá dosáhnout spíše prostřednictvím dobrovolného programu než nuceným propouštěním. Jako důvod tohoto rozhodnutí Tesla uvedla oslabení trhu s prodejem elektromobilů. V současné době probíhají jednání se zaměstnaneckou radou závodu ohledně snižování počtu pracovních míst.

Obranná a letecká společnost RTX překonala odhady zisku za první čtvrtletí letošního roku. Společnost těžila z poptávky po systémech protiraketové obrany a silného obchodu s komerčními náhradními díly. Obchod s náhradními díly zaznamenal růst, protože letecké společnosti prodloužily životnost letadel kvůli omezené dostupnosti nových komerčních letadel. RTX vykázala za čtvrtletí tržby ve výši 19,3 miliardy USD a zisk na akcii 1,34 USD, čímž překonala očekávání analytiků. Pratt and Whitney, dceřiná společnost RTX, rovněž vykázala nárůst tržeb o 23 % díky pokračující inspekci motorů GTF. Navzdory pozitivním výsledkům se provozní zisk společnosti Pratt snížil v důsledku toho, že dodávky nových motorů kompenzovaly přínosy na poprodejním trhu. Jednotka RTX Collins Aerospace, která vyrábí avioniku a letecké komponenty, zaznamenala 9% nárůst tržeb díky silné poptávce po originálním vybavení i po servisních službách. K úspěchu společnosti RTX přispívá také nárůst mezinárodní poptávky po amerických zbraních, který je způsoben geopolitickým napětím v oblastech, jako je Ukrajina, Čína a Blízký východ.

Společnost Google, která patří společnosti Alphabet, oznámila, že plánuje investovat 600 milionů eur (640,62 milionu USD) do nového datového centra v nizozemském Groningenu. Cílem investice je vytvořit 125 nových pracovních míst a dále posílit závazek společnosti Google na nizozemském trhu. V posledních několika letech společnost Google investovala do datových center a související digitální infrastruktury v zemi více než 3,8 miliardy eur. V souladu se svými cíli udržitelnosti se společnost Google zavázala, že při výstavbě nového datového centra bude upřednostňovat udržitelnost a bude mít pozitivní dopad na místní komunitu. Tato investice nejenže podpoří technologický a pracovní trh v Groningenu, ale také posílí Nizozemsko jako důležité centrum pro operace společnosti Google v Evropě.

Analytici banky JPMorgan doporučují investorům, aby se i přes nedávné obavy prozatím drželi svých akcií umělé inteligence (AI). Pokles akcií technologických společností byl způsoben obavami z možného zpomalení budování infrastruktury umělé inteligence. Společnosti s pákovým efektem AI v pokrytí JPMorgan v důsledku toho zaznamenaly prudký výprodej. Ačkoli se vedou debaty o tom, jak dlouho bude budování AI pokračovat, analytici JPMorgan se domnívají, že nadcházející přechod na nové produkty společnosti Nvidia vyvolal obavy z krátkodobé vzduchové kapsy. Analytici však varují před příliš brzkou rotací z akcií AI do společností, které se AI nevěnují. JPMorgan poukazuje na to, že aktuální údaje a zprávy o hospodářských výsledcích za první čtvrtletí neopravňují k optimismu ohledně oživení v sektorech mimo AI. Výdaje v oblasti telekomunikací a podniků nevykazují podstatné změny, zatímco spotřebitelské výdaje zůstávají na dně bez známek oživení. Banka proto vyzývá investory, aby před jakýmikoliv obraty vyčkali na konkrétnější důkazy.

Ruské ministerstvo hospodářství revidovalo svou prognózu růstu HDP v roce 2024 z 2,3 % na 2,8 %, neboť očekává oslabení rublu a snížení přebytku běžného účtu platební bilance. Hospodářské oživení země závisí na vládou financované zbrojní výrobě uprostřed konfliktu na Ukrajině, což brání zlepšení životní úrovně. MMF zvýšil svou prognózu růstu HDP v roce 2024 na 3,2 % s odkazem na vysoké vládní výdaje a vysoké příjmy z ropy navzdory sankcím. Ministr hospodářství Rešetnikov vyzdvihl jako hnací sílu růstu domácí poptávku. Předpovědi zahrnují 2,3% růst HDP v letech 2025-2026 a postupný pokles rublu na 101,2 za dolar do roku 2026, protože se očekává, že ceny ropy do roku 2027 klesnou na 65 dolarů za barel. Strategické manévry Ruska v oblasti vývozu ropy zmírňují sankce, ale představují rozpočtové riziko kvůli nižším příjmům.

Schopnost Porsche vyrovnat rozdíl v ocenění oproti Ferrari může záviset na ochotě Volkswagenu poskytnout výrobci sportovních vozů větší nezávislost při snižování nákladů a utváření jeho budoucnosti. Přestože je Porsche ze 75,4 % vlastněno koncernem Volkswagen, trvale se obchoduje s diskontem v poměru ceny k zisku (PE) oproti Ferrari, což zklamalo investory, kteří doufali, že by mohlo dosáhnout ocenění podobného luxusu. Očekává se, že rok 2024 bude pro Porsche přechodným rokem, protože uvede na trh nové modely, což může mít dopad na marže. Trpěliví portfolio manažeři jsou však optimističtí ohledně vyhlídek společnosti v roce 2025. Analytici a peněžní manažeři se domnívají, že zajištění větší autonomie Volkswagenu by mohlo být klíčové, zejména při řešení problémů s řízením. V roce 2022 někteří investoři váhali s účastí na IPO společnosti Porsche kvůli střetu zájmů plynoucímu z toho, že generální ředitel společnosti Volkswagen zůstává generálním ředitelem společnosti Porsche. Porsche SE, investiční holding rodin Porsche a Piech, které ovládají Volkswagen, drží také blokační menšinu hlasovacích akcií Porsche AG. Přibližně 12 % akcií společnosti Porsche AG vlastní institucionální a soukromí investoři.