Právě teď

Společnost International Paper (IP) uspěla s nabídkou na převzetí britské obalové společnosti DS Smith v hodnotě 5,8 miliardy liber (7,2 miliardy USD). Tato čistě akciová transakce překonala konkurenční nabídku společnosti Mondi. Akcie společnosti DS Smith po tomto oznámení klesly v Londýně o 2 %. Společnost International Paper podala koncem března vyšší nabídku, aby posílila svou přítomnost na evropském trhu v období konsolidace odvětví. Díky této transakci získají akcionáři společnosti DS Smith 33,7% podíl ve sloučeném subjektu, přičemž většinu budou vlastnit akcionáři společnosti International Paper. Nová společnost plánuje usilovat o vstup na burzu v Londýně. Společnost DS Smith vyjádřila akvizici podporu a plánuje doporučit akcionářům, aby transakci, která ještě podléhá hlasování akcionářů a schválení regulačními orgány, schválili. Analytici se domnívají, že ačkoli představenstvo společnosti DS Smith nabídku společnosti IP schválilo, není v ní obsažen poplatek za přerušení transakce, což ponechává otevřenou možnost protinabídky ze strany společnosti Mondi. Analytici nicméně předpovídají, že pokud společnost Mondi nabídku učiní, bude to pravděpodobně spíše dříve než později. Společnost Mondi se již dříve v zásadě dohodla na převzetí společnosti DS Smith za 5,14 miliardy liber v rámci transakce zahrnující pouze akcie.

Podle důvěrných informací a vládních finančních analýz se očekává, že kanadská ministryně financí Chrystia Freelandová ve svém úterním rozpočtovém projevu oznámí zvýšení daní a přerozdělení finančních prostředků s cílem financovat nové iniciativy a udržet fiskální cíle. Důvěrný zdroj agentuře Reuters prozradil, že v rozpočtovém dokumentu bude představen plán na zdanění nejbohatších osob. Premiér Justin Trudeau se angažuje ve značných výdajích, ale vyloučil zvýšení daní pro střední třídu. V uplynulých dvou týdnech jeho ministři oznámili několik opatření z rozpočtu, jejichž cílem je řešit krizi v oblasti bydlení a získat zpět voliče přiklánějící se k opozici. Někteří odborníci vyjadřují obavy, že spolu s oznámenými opatřeními může dojít k většímu deficitu. V listopadovém podzimním ekonomickém prohlášení Freelandová nastínila tři fiskální cíle, které mají omezit deficity, snížit zadlužení a udržet míru deficitu. Splnění těchto cílů si však může vyžádat zvýšení daní a přerozdělení finančních prostředků. Vláda se již zavázala k novým iniciativám v hodnotě přibližně 43 miliard kanadských dolarů, přičemž téměř 26 miliard kanadských dolarů má přímý dopad na rozpočet. Ke schválení rozpočtu bude Trudeau potřebovat podporu Nových demokratů, kteří usilují o zvýšení výdajů na sociální zabezpečení a zdravotní péči.

Společnost PNC Financial Services vykázala v prvním čtvrtletí 21% pokles zisku v důsledku nižších úrokových výnosů. Pokles je přičítán zvýšeným nákladům banky na držení vkladů klientů v prostředí vysokých úrokových sazeb. Za tři měsíce končící 31. březnem dosáhl čistý zisk 1,34 miliardy USD, tj. 3,10 USD na zředěnou akcii, ve srovnání s 1,69 miliardy USD, tj. 3,98 USD na akcii, ve stejném období loňského roku. Společnost PNC Financial rovněž předpověděla, že čisté úrokové výnosy (NII) v aktuálním čtvrtletí poklesnou přibližně o 1 % ve srovnání s prvním čtvrtletím.

V New Yorku začíná druhý den soudního procesu s Donaldem Trumpem, v němž právníci vybírají 12 porotců, kteří mají rozhodnout o vině či nevině prvního bývalého amerického prezidenta, který čelí obvinění z trestného činu. Proces čelí výzvám, neboť polovina potenciálních porotců byla odvolána kvůli obavám o nestrannost. Trump, republikánský prezident v letech 2016-2020, nyní čelí 34 obviněním z trestných činů za údajné falšování obchodních záznamů s cílem zakrýt platbu hvězdě filmů pro dospělé Stormy Daniels před volbami v roce 2016. Daniels tvrdí, že s Trumpem měla před lety sexuální vztah. Trump trvá na své nevině a tvrdí, že platba byla osobní a jejím cílem bylo vyhnout se ostudě pro něj a jeho rodinu. Soudní proces je v současné době jediným, který bude probíhat před nadcházejícími volbami 5. listopadu. Pokud bude Trump odsouzen, může se stále ucházet o úřad a v případě vítězství vykonávat funkci prezidenta, ale podle průzkumu agentury Reuters/Ipsos by ho v případě uznání viny nevolila polovina nezávislých a čtvrtina republikánů. Soudní proces bude pokračovat do května a výběr poroty by měl zabrat zbytek týdne.

HSBC zvýšila hodnocení akcií AMD na “býčí” a po nedávném poklesu tak poskytla výrobci čipů podporu. Analytici BofA sice vyjadřují důvěru v konzistentní výkonnost AMD a rostoucí příležitosti na trzích s výpočetní technikou a umělou inteligencí, zároveň však vyjadřují obavy z reakce společnosti na rostoucí konkurenci v oblasti akcelerátorů umělé inteligence. Analytici Morgan Stanley vyzdvihují význam expozice vůči AI pro budoucí růst AMD a zdůrazňují potřebu pevného základu po roce 2024. Navzdory těmto obavám se banka HSBC domnívá, že AMD má kapacitu a poptávku na to, aby překonala výhled tržeb za GPU pro AI, a zvyšuje cílovou cenu pro akcie AMD. Banka HSBC se rovněž domnívá, že čipová řešení nové generace umělé inteligence společnosti AMD budou přímou konkurencí platformy GB200 společnosti Nvidia. Odhadují, že by AMD mohla do roku 2025 získat 10% podíl na trhu s AI GPU, což by přineslo potenciální tržby ve výši 12,3 miliardy USD. Kromě toho banka předpovídá zlepšení dynamiky v oblasti ne-AI ve druhém čtvrtletí roku 2024.

Zisk společnosti Morgan Stanley v prvním čtvrtletí vzrostl díky oživení investičního bankovnictví. Banka vykázala za období končící 31. března čistý zisk ve výši 3,4 miliardy USD, tj. 2,02 USD na zředěnou akcii, což je více než 3 miliardy USD, tj. 1,70 USD na akcii, ve stejném čtvrtletí loňského roku. Toto oživení činnosti investičního bankovnictví přichází po dvouletém propadu v uzavírání obchodů, kdy velké společnosti získaly značné množství dluhu a kapitálové trhy se staly aktivnějšími. Goldman Sachs rovněž zaznamenal 28% nárůst zisku, k čemuž přispělo oživení investičního bankovnictví a nárůst příjmů z obchodování. JPMorgan Chase a Citigroup rovněž zaznamenaly lepší výsledky investičního bankovnictví, k čemuž přispěly dluhové a akciové kapitálové trhy. Tyto dobré výsledky v prvním čtvrtletí se shodují s nástupem Teda Picka do funkce generálního ředitele společnosti Morgan Stanley. Celkové příjmy banky vzrostly na 15,14 miliardy USD ze 14,5 miliardy USD v prvním čtvrtletí předchozího roku.

Podle zdrojů listu Financial Times se Evropská unie chystá uložit společnosti Mondelez International, výrobci sušenek Oreo, značnou pokutu za údajné bránění přeshraničnímu prodeji. Očekává se, že pokuta, která může dosáhnout milionů eur, bude oznámena již příští měsíc. Evropská komise navíc údajně nařídí společnosti Mondelez, aby přestala bránit prodeji svých výrobků mezi členskými státy EU, protože to může poškodit spotřebitele v období vysoké inflace. EU se zdržela jakýchkoli komentářů k této záležitosti a společnost Mondelez International na dotazy agentury Reuters zatím neodpověděla. Vyšetřování společnosti Mondelez International antimonopolními orgány EU začalo na začátku roku 2021 kvůli obavám, že společnost porušila pravidla hospodářské soutěže tím, že zablokovala přeshraniční prodej v rámci Evropské unie. Společnost Mondelez již dříve zveřejnila, že v souvislosti s touto záležitostí očekává závazky ve výši přibližně 340 milionů eur (361,22 milionu USD).

Praha – Česká pošta v poslední době opět zaznamenala vlnu podvodů, při nichž je zneužito její jméno v podvodných zprávách o doručovaných zásilkách. Cílem útočníků je získat od klientů pošty přístupové údaje k jejich elektronickému bankovnictví. Pošta to dnes oznámila v tiskové zprávě.

Společnost Bank of America (BAC) oznámila za první fiskální čtvrtletí roku 2024 lepší než očekávané výsledky zisku a tržeb. Akcie banky během úterního předobchodního období mírně poklesly o 0,6 %. BofA vykázala zisk na akcii (EPS) ve výši 0,83 USD, čímž překonala konsenzuální odhad ve výši 0,76 USD. Tržby banky za čtvrtletí dosáhly 25,8 miliardy USD, čímž překonaly konsenzuální odhad 25,49 miliardy USD. Výnosy z obchodování bez zahrnutí úpravy ocenění dluhu (DVA) dosáhly 5,18 miliardy USD, což je více než odhadovaných 5,02 miliardy USD. Kromě toho segment správy majetku a investic vykázal tržby ve výši 5,59 miliardy USD, což překonalo očekávání analytiků ve výši 5,34 miliardy USD. Standardizovaný ukazatel kmenového kapitálu tier 1 (CET1) banky zůstal na stabilní úrovni 11,8 %, čímž splnil odhady. Předseda představenstva a generální ředitel Bank of America Brian Moynihan vyzdvihl silné čtvrtletí a připsal ho úspěšným výsledkům banky, růstu počtu klientů a prohlubování vztahů. Banka dosáhla 36,9 milionu spotřebitelských běžných účtů a zaznamenala nepřetržitý čtvrtletní čistý růst po dobu 21 čtvrtletí. Tým Wealth Managementu dosáhl rekordních výnosů a investiční bankovnictví se odrazilo ode dna. Prodejní a obchodní aktivity Bank of America pokračovaly v silné dynamice z roku 2023 a vykázaly nejlepší první čtvrtletí za více než deset let.

Obchodní zástupkyně USA Katherine Taiová informovala zákonodárce, že Bidenova administrativa pečlivě zvažuje využití nástrojů obchodní ochrany k řešení problémů, které představuje obchodní a hospodářská politika Číny. To zahrnuje i přezkum cel na čínský dovoz zavedených za Trumpovy éry. Taiová zdůraznila, že čínská politika způsobuje zranitelnost v mnoha odvětvích a poškozuje americké pracovníky a podniky. Administrativa provádí čtyřletý přezkum čínských cel podle oddílu 301, aby posoudila jejich účinnost při řešení těchto problémů. Svědectví přichází krátce poté, co ministryně financí Janet Yellenová varovala před hrozbou, kterou představují nadměrné investice Číny do zboží z oblasti čisté energie, což může vést k novému šetření podle oddílu 301, které by mohlo vyústit v nová cla na elektromobily a solární panely. Kromě toho Taiová prozradila, že pečlivě zkoumá žádost o zahájení šetření podle oddílu 301 týkajícího se čínského odvětví námořní logistiky a stavby lodí. Zdůrazněno je rovněž zaměření Bidenovy administrativy na snížení závislosti na Číně a posílení dodavatelských řetězců, zejména po narušeních způsobených pandemií COVID-19. Taiová zdůraznila závazek administrativy upřednostňovat přísné pracovní standardy při obchodních jednáních s dalšími zeměmi, včetně Keni a Tchaj-wanu.

Zisk Bank of America za první čtvrtletí roku 2021 klesl, a to zejména v důsledku snížení příjmů z úrokových plateb od klientů. Druhý největší americký věřitel vykázal za období končící 31. března zisk ve výši 6,7 miliardy USD, což odpovídá 76 centům na akcii. To představuje pokles oproti zisku 8,2 miliardy USD, tj. 94 centů na akcii, ve stejném období roku 2020. Nižší úrokové sazby ovlivnily schopnost banky generovat příjmy z úvěrové činnosti, což vedlo ke snížení zisku. Bank of America se spolu s dalšími finančními institucemi potýká s ekonomickými dopady pandemie koronaviru, která vedla k rozsáhlým ztrátám pracovních míst a snížení spotřebitelských výdajů. Výsledky banky v prvním čtvrtletí odrážejí přetrvávající problémy, kterým čelí bankovní sektor v nejisté ekonomické situaci.

Analytici společnosti Evercore ISI zahájili výzkum společnosti Nvidia s ratingem Outperform a cílovou cenou 1160 USD. Na společnost Nvidia pohlížejí jako na více než jen polovodičovou společnost a považují ji za “ekosystémovou hru”. Analytici tvrdí, že výpočetní technika prochází různými érami, přičemž každé z nich dominuje jedna společnost. Příkladem jsou IBM s mainframy, DEC s minipočítači, Nokia s funkčními telefony a Apple s chytrými telefony. Poznamenávají, že éra osobních počítačů byla výjimkou, kdy docházelo k roztříštěnosti mezi různé společnosti specializující se na čipy, hardware nebo software. Mnoho investorů však tento model mylně používá při hodnocení společnosti Nvidia. Analytici se domnívají, že v každé éře dominantní společnost získává přibližně 80 % hodnoty trhu. Společnost Nvidia je podle nich v současné éře připravena stát se hybnou silou. Navíc předpokládají, že investice do takového dominantního hráče mohou přinést mimořádně vysoké výnosy, často v rozmezí 100 až 1 000násobku počáteční investice. Analytici naznačují, že tyto výnosy mohou být plně realizovány až po začátku další éry výpočetní techniky. Domnívají se, že společnost Nvidia je dominantním ekosystémovým hráčem v oblasti paralelního zpracování pro současnou éru počítačů, která je stále v počátečních fázích generování významných výnosů.

Americká nadnárodní polovodičová společnost Intel se chystá uvést na trh dva čipy s umělou inteligencí s omezenými schopnostmi určené speciálně pro čínský trh. Tento krok je reakcí na americké kontroly vývozu a sankce. Podle bílé knihy na webových stránkách společnosti Intel mají být čipy HL-328 a HL-388 uvedeny na trh v červnu, resp. v září. O plánech jako první informoval technologický server The Register. Společnost Nvidia, která je konkurentem společnosti Intel, rovněž oznámila svůj záměr vyvinout tři čipy určené pro Čínu v návaznosti na nedávné zpřísnění pravidel ze strany Spojených států týkajících se vývozu čipů umělé inteligence do Číny. Čipy Intelu určené pro Čínu budou založeny na nejnovější produktové řadě Gaudi 3, která je vybavena pamětí na čipu a pamětí s vysokou šířkou pásma. Tyto čipy však budou mít omezený výkon, aby vyhověly předpisům pro kontrolu vývozu. Očekává se, že čip H20 společnosti Nvidia bude uveden na trh v malém množství v prvním čtvrtletí roku 2024 a větší dávky se očekávají ve druhém čtvrtletí.

Americký prezident Joe Biden zahajuje návštěvou svého rodného města Scrantonu cestu po Pensylvánii, která je pro něj klíčová. Biden se zde hodlá zasadit o zvýšení daní pro bohaté Američany a velké korporace. O Pensylvánii, která má 19 hlasů volitelů, se v prezidentských volbách v roce 2024, v nichž pravděpodobně dojde k odvetě mezi Bidenem a bývalým prezidentem Donaldem Trumpem, svede horký boj. V roce 2020 vyhrál Biden v Pensylvánii těsným rozdílem přibližně 80 000 hlasů, zatímco Trump v roce 2016 získal v tomto státě necelých 45 000 hlasů. Poslední průzkumy ukazují těsný souboj. Biden chce během své návštěvy Pittsburghu a Filadelfie koncem tohoto týdne konfrontovat svou daňovou a ekonomickou politiku s Trumpovou. Bidenova kampaň věří, že jeho populistické ekonomické poselství, které zahrnuje miliardářskou daň a uzavření korporátních mezer, bude rezonovat u voličů v modrých límečcích v regionech, jako je Scranton, kde je vyšší míra chudoby ve srovnání se zbytkem státu. Biden však čelí výzvám, protože voliči jsou znepokojeni rostoucími náklady, včetně potravin a stavebních potřeb. Nedávný průzkum agentury Reuters/Ipsos navíc ukázal, že voliči důvěřují Trumpovi více než Bidenovi, pokud jde o řízení ekonomiky a zaměstnanosti. Bidenův úspěch v Pensylvánii a dalších státech rezavého pásu bude mít zásadní význam pro jeho snahu o znovuzvolení. Republikánské a demokratické primárky v tomto státě jsou naplánovány na 23. dubna. Biden také čelí kritice některých voličů a protestujících, kteří se domnívají, že by měl podniknout důraznější kroky k řešení humanitární krize v Gaze způsobené izraelskou vojenskou kampaní.

Futures na americké akciové indexy v úterý mírně poklesly, protože investoři nadále sledovali konflikt na Blízkém východě a zaměřili svou pozornost na nadcházející zprávy o hospodářských výsledcích společností, aby zhodnotili stav ekonomiky. Předchozí den Wall Street uzavřela na nižší úrovni kvůli prudkému nárůstu výnosů státních dluhopisů a obavám z rostoucího napětí mezi Íránem a Izraelem. Výnos desetiletých státních dluhopisů v současné době činí 4,6468 % v návaznosti na údaje, které ukázaly vyšší než očekávané maloobchodní tržby v březnu, což naznačuje dobré hospodářské výsledky v prvním čtvrtletí. Pozornost se také soustředí na reakci premiéra Benjamina Netanjahua na přímý útok Íránu. Později dnes vystoupí na veřejnosti předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell a další tvůrci politiky, kteří přiblíží postoj centrální banky k úrokovým sazbám. Prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová nedávno uvedla, že vzhledem k silné ekonomice a trhu práce není snížení sazeb naléhavé. Z podnikových zpráv dnes budou své čtvrtletní výsledky hospodaření zveřejňovat například společnosti Bank of America, Morgan Stanley, BNY Mellon a Johnson & Johnson. Americké akcie v poslední době zaznamenaly prodejní tlak v důsledku revidovaných očekávání ohledně rozsahu, v jakém bude Fed v letošním roce snižovat sazby. Podle nejnovějších údajů se očekává uvolnění sazeb o 43 bazických bodů, což je méně než 150 bazických bodů předpokládaných na začátku roku. V předobchodní fázi obchodování klesly akcie společnosti Tesla o 2,1 % v důsledku zpráv o propouštění zaměstnanců.

Podle úterního varování obchodního orgánu Organizace spojených národů dojde v letošním roce ke zpomalení světové ekonomiky v důsledku poklesu investic a utlumené dynamiky obchodu. Oznámení přichází těsně před jarním zasedáním Mezinárodního měnového fondu a Světové banky, kde se očekává projednávání tohoto tématu. Konference OSN o obchodu a rozvoji zdůraznila, že snížení úrokových sazeb sice může zmírnit finanční zátěž vlád a podniků, ale nemůže samo o sobě vyřešit naléhavé problémy, jako je státní dluh, nerovnost a změna klimatu. Organizace zdůraznila potřebu mnohostranných strategií k oživení investic a obchodu, podpoře plné zaměstnanosti a zajištění spravedlivého rozdělování příjmů s cílem podpořit silný hospodářský růst.