Právě teď

Goldman Sachs a Apple jsou tento týden v centru pozornosti v souvislosti se zveřejněním svých nejnovějších finančních zpráv. Investory budou zajímat zejména čisté úrokové výnosy Goldmanu a reakce na výzvy k rozdělení funkcí generálního ředitele a předsedy představenstva. Podle výzkumné společnosti IDC mezitím Apple ztratil pozici nejlepšího světového výrobce telefonů ve prospěch Samsungu. Tesla možná také oznámí propouštění, protože se potýká s oslabením prodejů a zvýšenou konkurencí v Číně. Ceny ropy ustoupily navzdory nedávnému útoku Íránu na Izrael kvůli omezeným škodám a oznámení USA, že se nezúčastní protiofenzívy. A konečně, futures na americké akcie se po výprodeji z minulého týdne odrazily ode dna, ale zisky mohou být omezeny eskalací napětí na Blízkém východě.

Praha – Výdaje do internetové reklamy loni v Česku vzrostly o pět procent na rekordních 59,5 miliardy korun. Největší část inzertních výdajů připadá na celoplošnou (display) reklamu, která rostla o šest procent na 42,2 miliardy korun. Druhou nejpoužívanější formou je reklama ve vyhledávání, do které investovali inzerenti 16,1 miliardy korun, což je meziroční nárůst o tři procenta. Oznámilo to dnes Sdružení pro internetový rozvoj.

Podle vládních údajů se indický index velkoobchodních cen (WPI) v březnu ve srovnání se stejným obdobím loňského roku zvýšil o 0,53 %. Tento mírný nárůst WPI byl o něco vyšší než 0,51% odhad ekonomů oslovených agenturou Reuters. V únoru došlo k menšímu nárůstu indexu o 0,20 %. Index WPI měří průměrnou změnu cenové hladiny zboží obchodovaného na velkoobchodních trzích a je důležitým ukazatelem inflačních tlaků v indické ekonomice. Březnový údaj naznačuje pokračující vzestupný trend velkoobchodních cen, což by mohlo mít vliv na vývoj spotřebitelských cen v dalším období. Ekonomové budou tyto údaje pozorně sledovat při hodnocení dopadu rostoucích cen na indickou ekonomiku a možných politických reakcí.

Startup OpenAI podporovaný společností Microsoft rozšířil své aktivity v Japonsku a otevřel svou první asijskou pobočku v Tokiu. Společnost, známá svým chatbotem ChatGPT s generativní umělou inteligencí, se zaměřuje na nové zdroje příjmů po celém světě. Generální ředitel společnosti OpenAI Sam Altman a provozní ředitel Brad Lightcap již absolvovali schůzky s vedoucími pracovníky stovek společností z žebříčku Fortune 500 v USA a Velké Británii, aby jim představili své obchodní nabídky. Společnost OpenAI také založila kanceláře v Londýně a Dublinu. Japonsko, které se snaží konkurovat Číně a řešit nedostatek pracovních sil, vidí v umělé inteligenci příležitost, jak urychlit přechod na digitální služby. OpenAI má vlastní model optimalizovaný pro japonštinu a Tadao Nagasaki, bývalý prezident Amazon Web Services v Japonsku, vede japonský obchod. Přestože je Japonsko považováno za technologicky zaostalejší zemi, je svědkem zvýšených investic do velkých jazykových modelů od místních společností, jako jsou SoftBank a NTT. Tento růst v odvětví umělé inteligence je dále podpořen nedávným oznámením společnosti Microsoft, že v příštích dvou letech investuje v Japonsku 2,9 miliardy dolarů do cloudové infrastruktury a infrastruktury umělé inteligence.

Needham (USA) – Celosvětový odbyt chytrých telefonů se v letošním prvním čtvrtletí meziročně zvýšil o 7,8 procenta na 289,4 milionu přístrojů. Na vedoucí pozici na trhu se vrátila jihokorejská společnost Samsung, kterou loni o prvenství připravil americký konkurent Apple. Na svých internetových stránkách o tom informovala analytická společnost International Data Corporation (IDC).

Předpokládá se, že čínská ekonomika v prvním čtvrtletí zpomalila v důsledku dlouhotrvajícího poklesu trhu s nemovitostmi a slabé důvěry v soukromém sektoru, což vyvolává tlak na tvůrce politiky, aby zavedli další stimulační opatření. Podle průzkumu agentury Reuters se očekává, že údaje, které budou zveřejněny v úterý, ukáží v lednu až březnu růst hrubého domácího produktu (HDP) o 4,6 % ve srovnání s předchozím rokem. Jedná se o zpomalení oproti 5,2% růstu v předchozích třech měsících a nejslabší výkon od prvního čtvrtletí roku 2023. Cíl pro letošní růst se pohybuje kolem 5 %, což analytici považují za ambiciózní vzhledem k dopadu pandemie COVID-19 na ekonomiku v loňském roce. Březnové údaje o vývozu, spotřebitelské inflaci a bankovních úvěrech naznačily, že dynamika by mohla opět ochabnout, což by potenciálně vyžadovalo, aby tvůrci politik zavedli další stimulační opatření na podporu poptávky. Podle prognózy by ekonomika měla mezičtvrtletně vzrůst o 1,4 %, což představuje mírné zlepšení oproti růstu o 1,0 % v období říjen-prosinec. Projekce pro rok 2024 naznačuje utlumené tempo 4,6 % meziročně, což nedosahuje oficiálního cíle 5,0 %. Agentura Fitch Ratings nedávno snížila výhled ratingu čínské země na negativní s odkazem na rizika pro veřejné finance, protože vláda vyčleňuje více prostředků na infrastrukturu a high-tech výrobu. Čínská vláda plánuje vydat speciální dluhopisy místních vlád a speciální ultra-dlouhodobé státní dluhopisy na podporu klíčových odvětví, zatímco Čínská lidová banka se zavázala poskytovat politickou podporu ekonomice a podporovat oživení cen. Analytici očekávají, že centrální banka ve třetím čtvrtletí sníží sazby povinných minimálních rezerv bank.

Jihokorejský ministr financí Choi Sang-mok v pondělí varoval, že vláda je připravena intervenovat na měnových trzích, aby zabránila dalšímu kolísání kurzu poté, co won dosáhl nejnižší hodnoty vůči dolaru za poslední rok a půl. Sang-mok prohlásil, že jsou připraveny pohotovostní plány a vláda přijme nezbytná opatření v reakci na nadměrnou volatilitu devizového trhu. Tyto poznámky zazněly na politickém zasedání, které bylo svoláno s naléhavou potřebou řešit eskalaci napětí na Blízkém východě. Sang-mok dále oznámil, že vláda prodlouží snížení daně ze spotřeby pohonných hmot o další dva měsíce do konce června s cílem omezit inflaci v situaci rostoucích geopolitických rizik ve světě. K tomuto vývoji dochází v návaznosti na nedávný víkendový útok Íránu na Izrael za použití výbušných dronů a raket, který vyvolal obavy z možnosti rozšíření konfliktu.

Podle údajů výzkumné společnosti IDC zaznamenaly dodávky chytrých telefonů Apple v prvním čtvrtletí roku 2024 pokles o přibližně 10 %. Tento pokles lze přičíst zvýšené konkurenci ze strany výrobců chytrých telefonů se systémem Android, kteří bojují o první místo. Mezitím celosvětové dodávky chytrých telefonů v tomto období vzrostly o 7,8 % na 289,4 milionu kusů, přičemž vedoucím výrobcem telefonů se stal Samsung s tržním podílem 20,8 %. Společnost Apple, která v předchozím čtvrtletí předstihla Samsung a stala se světovou jedničkou mezi výrobci telefonů, klesla zpět na druhé místo s tržním podílem 17,3 % v důsledku rostoucího tržního podílu čínských značek, jako je Huawei. Xiaomi, další významný čínský výrobce chytrých telefonů, si zajistil třetí pozici s tržním podílem 14,1 %. Pokles dodávek chytrých telefonů společnosti Apple je patrný i na jejím výkonu v Číně, kde se dodávky v posledním čtvrtletí roku 2023 snížily o 2,1 %. Mezi problémy, kterým Apple v Číně čelí, patří omezení, která čínské společnosti a vládní agentury uvalily na používání zařízení Apple, podobně jako omezení založená na bezpečnosti, která na čínské aplikace uvaluje americká vláda. Investoři nyní očekávají červnovou konferenci Worldwide Developers Conference společnosti Apple, na které budou představeny novinky týkající se vývoje umělé inteligence a vylepšení softwaru.

China Vanke, státem podporovaný developer, odhalil, že se potýká s krátkodobým tlakem na likviditu a provozními potížemi. Společnost však investory ujistila, že vypracovala různé plány na stabilizaci svého podnikání a snížení zadlužení. Společnost Vanke získala podporu od státního regulátora majetku v Šen-čenu a také od svého největšího akcionáře, státní společnosti Shenzhen Metro. V reakci na obavy o její likviditu vydala čínská vláda vzácnou směrnici na pomoc společnosti. Kromě toho byl společnosti Vanke nedávno agenturou S&P odebrán status investičního stupně a jeden z vedoucích pracovníků v Ťi-nanu byl odvezen policií k vyšetřování. Společnost Vanke upřesnila, že vyšetřování se společností nesouvisí. Developerská společnost také podniká právní kroky proti obchodnímu partnerovi, který obvinil její vedení z finančních pochybení. Akcie společnosti Vanke v Hongkongu v pondělí ráno vzrostly o 1 %, zatímco její akcie v Šen-čenu vzrostly o více než 2 %. Společnost se zavázala dokončit projekty a dodat byty podle plánu. Společnost Vanke hodlá v příštích dvou letech snížit svůj dluh o 100 miliard jüanů (13,82 miliardy USD), aby zlepšila své cashflow.

Čínská centrální banka v pondělí oznámila, že ponechá svou hlavní úrokovou sazbu beze změny a stáhne část hotovosti z bankovního systému prostřednictvím dluhopisového nástroje. Rozhodnutí zachovat sazbu střednědobé zápůjční facility (Medium-term lending facility – MLF) odráží snahu centrální banky zajistit stabilitu měny, zejména s ohledem na vratké hospodářské oživení a očekávání trhu ohledně snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému USA. Tento krok přichází v době, kdy čínská ekonomika čelí problémům, jako je ochlazující se inflace, zpomalující se úvěrová expanze a klesající vývoz. Snahy o uvolnění měnové politiky však omezuje oslabování jüanu vůči americkému dolaru a rozdíly ve výnosech vůči ostatním velkým ekonomikám. Sazba MLF, která slouží jako vodítko pro základní úrokové sazby úvěrů, se na trzích používá jako předzvěst změn úvěrových referenčních hodnot. Čínská lidová banka (People’s Bank of China, PBOC) uvedla, že ponechá sazbu pro jednoleté úvěry MLF v hodnotě 100 mld. jüanů (13,82 mld. USD) na úrovni 2,50 %. Vzhledem k tomu, že tento měsíc vyprší platnost úvěrů MLF v hodnotě 170 mld. jüanů, vedla tato operace k čistému stažení 70 mld. jüanů z bankovního systému. Spotřebitelské ceny v březnu meziročně vzrostly o 0,1 %, zatímco v únoru se zvýšily o 0,7 %. Rozhodnutí PBOC přichází před úterním zveřejněním údajů o hrubém domácím produktu za první čtvrtletí.

V důsledku nedávných íránských raketových útoků a útoků dronů na Izrael dochází k přerušení letů světových leteckých společností. Írán vypustil více než 300 raket a dronů, přičemž většinu z nich zachytil izraelský systém protiraketové obrany. To způsobilo chaos v leteckém průmyslu, který vedl ke zrušení a přesměrování letů u nejméně desítky leteckých společností, včetně Qantas, Lufthansa, United Airlines a Air India. Podle Marka Zee, zakladatele společnosti OPSGROUP, se jedná o největší narušení letecké dopravy od útoků z 11. září 2001. Situace vyústila v uzavření několika leteckých prostorů v rychlém sledu za sebou, což způsobilo chaos v letecké dopravě. Toto narušení se shoduje s existujícími omezeními v důsledku konfliktů mezi Izraelem a Hamásem a Ruskem a Ukrajinou. Íránský vzdušný prostor je klíčový pro letecké společnosti cestující mezi Evropou a Asií, což vyžaduje alternativní trasy přes Turecko nebo Egypt a Saúdskou Arábii. Hlavní blízkovýchodní letecké společnosti, jako jsou Emirates Airlines, Qatar Airways a Etihad Airways, sice oznámily obnovení provozu, ale dopad na poptávku cestujících zůstává nejistý. Brendan Sobie, nezávislý letecký analytik, poznamenal, že lidé zatím nevyjádřili obavy z cestování, ale pokud se konflikty budou dále stupňovat, může se to změnit.

Americký dolar zůstává stabilní, když si udržel největší týdenní zisk od roku 2022, podpořen eskalací konfliktu na Blízkém východě a možností vysokých úrokových sazeb v USA. Minulý týden dolar vůči koši hlavních měn vzrostl o 1,6 % poté, co překvapivý nárůst inflace v USA zpochybnil očekávání snížení sazeb, zatímco evropští politici naznačili možné snížení v nadcházejících měsících. V pátek dosáhl dolar 34letého maxima vůči jenu a pětiměsíčního maxima vůči euru. Australský a novozélandský dolar zaznamenaly mírný růst, přičemž australský dolar dosáhl dvouměsíčního maxima a kiwi pětiměsíčního minima. Bitcoin, který je často považován za ukazatel nálady na trhu, se rovněž ustálil na úrovni 65 721 USD. Írán nedávno varoval před úderem na Izrael a o víkendu vypustil drony a rakety v odvetě za údajný izraelský útok na svůj konzulát v Damašku. Dva vysocí izraelští ministři signalizovali, že odveta nehrozí, a nechali tak region v napětí. Finanční trhy zůstávají opatrné a vyčkávají, jak se situace vyvine. Sterling zůstal stabilní poblíž svého pětiměsíčního minima na úrovni 1,2460 USD. Později dnes se očekávají údaje o maloobchodních tržbách v USA, v průběhu týdne se očekávají údaje o kanadské a novozélandské inflaci, údaje o čínském růstu, britské údaje o inflaci a australské údaje o zaměstnanosti.

Ceny ropy byly v pondělí v asijském obchodování relativně stabilní po víkendovém íránském úderu proti Izraeli. Útok vyvolal obavy ze zhoršení geopolitického napětí na Blízkém východě, avšak nevýrazná reakce cen ropy naznačuje, že trh již tyto obavy možná zohlednil. Futures na ropu Brent vzrostly o 0,2 % na 90,64 USD za barel, zatímco futures na ropu West Texas Intermediate vzrostly o 0,1 % na 85,73 USD za barel. Analytici se domnívají, že dopad íránského útoku na ceny ropy bude omezený, protože byl do značné míry očekáván a nezpůsobil příliš vážné škody. Pozornost se nyní soustředí na reakci Izraele a na to, jak se konflikt projeví v regionu. Analytici ANZ se domnívají, že konflikt pravděpodobně zůstane omezen na Izrael, Írán a jeho zmocněnce s možným zapojením USA. Na trhy s ropou by to podle nich mělo dopad jen v krajním případě. Narušení na Blízkém východě však může být kompenzováno dostatečnou volnou kapacitou hlavních producentů ropy. Nicméně vzhledem ke klesající produkci OPEC a rusko-ukrajinskému konfliktu, který rovněž způsobuje narušení, se očekává, že globální trhy s ropou zůstanou v nejbližší době napjaté. Obavy nadále vzbuzuje také klesající poptávka, zejména v Číně.

Asijské akcie se v pondělí propadly a ceny zlata vzrostly, protože náladou investorů otřásl odvetný útok Íránu na Izrael. Útok, při němž byly použity výbušné drony a rakety, vyvolal obavy z širšího regionálního konfliktu a znervóznil obchodníky. V důsledku toho nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko klesl o 0,7 % a japonský index Nikkei se propadl o více než 1 %. Eskalace napětí vedla také k útěku do bezpečí, což způsobilo růst cen zlata o 0,51 % na 2 356,39 USD za unci a posílení bezpečného dolaru vůči ostatním měnám. Ceny ropy však na tyto zprávy téměř nereagovaly, protože obchodníci již počítali s odvetným útokem ze strany Íránu. Navzdory nejistotě futures na americké akcie po pátečním silném výprodeji na Wall Street zaznamenaly růst. Výnosy amerických státních dluhopisů mezitím zůstaly blízko nedávných maxim, protože obchodníci revidovali svá očekávání ohledně snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému v letošním roce. Dolar dosáhl 34letého maxima vůči jenu, zatímco euro a britská libra zůstaly poblíž pětiměsíčních minim.

Španělský výrobce léků Grifols plánuje posílit své řízení tím, že do svých výborů pro audit a odměňování dosadí nezávislé ředitele, jak uvedl jeho předseda. Společnost zaznamenala výrazný pokles ceny svých akcií poté, co společnost Gotham City Research zveřejnila zprávy obviňující Grifols z nadhodnocování zisků a podhodnocování dluhů. Společnost Grifols tato obvinění důrazně popírá. V rozhovoru pro deník La Vanguardia předseda představenstva Thomas Glanzmann uvedl, že jmenování nezávislých ředitelů přispěje k dalšímu zlepšení řízení společnosti. Generální ředitel Nacho Abia zdůraznil potřebu jasné a stručné komunikace s trhem a hodlá zjednodušit vysvětlení poskytovaná společností, aby se snížila složitost. Společnost Grifols hodlá v roce 2025 pokrýt své dluhové splátky prodejem svého podílu ve společnosti Shanghai RAAS skupině Haier Group a rovněž vydáním nových prioritních zajištěných dluhopisů. Glanzmann vyjádřil důvěru v úspěch emise dluhopisů a uvedl mimořádný počet institucionálních investorů, kteří o ni projevili zájem. Společnost Grifols rovněž plánuje odkoupit společnost Haema AG, která se zabývá dárcovstvím krve, a společnost BPC Plasma, která se zabývá dárcovstvím plazmy a která byla prodána v roce 2018. Abia však ujistil, že s uplatněním této možnosti nespěchá.

Kanadskou ministryni financí Chrystii Freelandovou čekají v úterý při představování rozpočtu těžká rozhodnutí, neboť ekonomové varují před nutností zvýšit úspory nebo zvýšit daně v souvislosti s novými významnými výdajovými plány. Vláda premiéra Justina Trudeaua navrhla vysoké investice do bydlení, obrany a zdravotnictví, což vyvolává otázky ohledně zdrojů financování a fiskálních dopadů. Navzdory obavám z překročení cílového deficitu se Freelandová snaží zachovat fiskální kotvy a zároveň řešit naléhavé potřeby, jako je dostupnost bydlení. Opozice kritizuje reakci vlády na krizi, což má dopad na Trudeauovu popularitu. Nový plán bydlení zaměřený na miliony domů odhaluje složitosti pro vládu usilující o vyvážení fiskální disciplíny a nezbytných investic. Představení rozpočtu je naplánováno na úterní odpoledne, přičemž očekávání poukazují na možné daňové úpravy a strategické finanční iniciativy, které mají pomoci zvládnout náročné ekonomické podmínky.