Právě teď

Bidenova administrativa zvýšila tlak na společnost Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC), největšího čínského výrobce čipů, na kterého byly uvaleny sankce, tím, že zablokovala dovoz amerického zboží do jeho nejmodernější továrny. Stalo se tak poté, co továrna podle anonymních zdrojů vyrobila sofistikovaný čip pro telefon Huawei Mate 60 Pro. V loňském roce zaslalo ministerstvo obchodu americkým dodavatelům společnosti SMIC dopisy, v nichž pozastavilo povolení k prodeji do její nejvyspělejší továrny, známé jako SMIC South. Tento krok zastavil dodávky materiálů a dílů pro výrobu čipů v hodnotě milionů dolarů od nejméně jednoho dodavatele, společnosti Entegris. Společnost se sídlem v Massachusetts uvedla, že dodržuje platné vývozní licence a pozastavila dodávky poté, co obdržela dopisy od ministerstva obchodu. Společnost Huawei, Bílý dům a ministerstvo obchodu se odmítly vyjádřit. Společnost SMIC na žádosti o komentář nereagovala. Pozastavení licencí ze strany ministerstva obchodu ukazuje, že Bidenova administrativa podniká kroky proti společnosti SMIC s cílem omezit přístup k technologiím v USA a snížit její schopnost vyrábět pokročilé čipy. Kritici tvrdí, že tato opatření nejdou dostatečně daleko, a někteří volají po dřívějším zásahu. Spojené státy postupně zpřísňují omezení přístupu společností SMIC a Huawei k vyspělým americkým technologiím.

Společnost UBS Global Wealth Management nyní předpovídá, že americký Federální rezervní systém zahájí snižování úrokových sazeb v červnu, což je posun oproti předchozí prognóze, která předpokládala snížení sazeb od května. Makléřská společnost toto zpoždění přičítá odolnosti ekonomiky vůči přísnější měnové politice s odkazem na silnější než očekávaný růst zaměstnanosti a inflace. Ekonomové UBS revidovali svou projekci v návaznosti na nedávné údaje, které ukázaly zvýšení spotřebitelských cen podpořené růstem nákladů na nájemné. Nyní předpokládají, že do roku 2024 dojde ke snížení sazeb celkem o 75 bazických bodů, přičemž očekávají, že Fed bude po prvním snížení v červnu provádět jedno snížení čtvrtletně. Většina ekonomů oslovených agenturou Reuters rovněž předpokládá snížení sazeb v červnu, i když někteří naznačují, že by mohlo přijít později, než se původně předpokládalo.

Administrativa prezidenta Bidena oznámila zrušení studentských půjček ve výši 1,2 miliardy dolarů pro 153 000 oprávněných osob v rámci programu SAVE. Tento krok přichází po zablokování širšího plánu na odpuštění dluhů Nejvyšším soudem. Celkové studentské dluhy ve výši 138 miliard dolarů byly zrušeny 3,9 milionu dlužníků, administrativa se tak snaží pomoci těm, kteří mají menší půjčky a splácejí je alespoň deset let. Bílý dům očekává, že z tohoto opatření budou mít prospěch posluchači komunitních vysokých škol a že se urychlí odpuštění dluhů. Bidenovo rozhodnutí oslovuje levicově orientované voliče, kteří prosazují plošné odpuštění dluhů, a zároveň čelí opozici republikánů.

S&P Global ve své sérii “Look Forward” předpokládá, že globální růst dodavatelských řetězců do roku 2028 dosáhne 3,3 %, což převýší růst HDP. Motorem expanze budou rozvíjející se trhy, zejména jihovýchodní Asie. Rostoucí protekcionismus a bezpečnostní obavy mohou vést k inflaci. Společnosti zavádějí reorganizace a technologie, aby posílily odolnost. Nedostatek pracovních sil by mohl znevýhodnit rozvinuté ekonomiky. Financování dekarbonizace v odvětví kontejnerové dopravy představuje výzvu. Společnost S&P Global upozorňuje na tyto trendy, aby pomohla osobám s rozhodovací pravomocí v oblasti konkurenceschopnosti. Další informace naleznete v úplném znění zprávy na jejich webových stránkách.

Inflace na Srí Lance dosáhne vládního cíle 5 % koncem roku 2024 – představitel centrální banky. Ekonomika se po krizi stabilizuje, očekává se, že do konce roku dosáhne 5 %. Země v květnu 2022 nesplácí dluh, což vyvolalo nejhorší finanční krizi od získání nezávislosti. Nedávné zvýšení DPH ovlivnilo růst inflace na 6,4 %. CBSL usiluje o udržení inflace na úrovni 5 % s odkazem na utlumenou poptávku. Pomoc MMF ve výši 2,9 miliardy dolarů pomáhá oživení.

Společnost Capital One Financial (NYSE:COF) oznámila, že plánuje převzít společnost Discover Financial Services (NYSE:DFS) v rámci transakce, která se bude skládat výhradně z akcií. Podle analytiků Goldman Sachs má tato transakce pro COF “strategický význam”. Domnívají se, že umožní společnosti Capital One zvýšit svůj rozsah v oblasti karet a potenciálně přesunout vydané karty z V/MA do vlastní sítě, což časem povede k významným synergiím. Ačkoli se COF obchoduje jako hybridní banka, finanční ukazatele nemusí být přímo srovnatelné s tradičními bankovními obchody. Analytici Goldman Sachs odhadují přírůstek zisku na akcii v roce 2027 ve výši nejméně +15 % a navrhují sílu zisku kolem 22-23 USD na akcii. Uvádějí také, že transakce by mohla vést k rozředění TBV a učinit z Capital One největšího emitenta úvěrů z kreditních karet v USA. Očekává se, že tato akvizice přinese společnosti Capital One strategické výhody, i když se mohou vyskytnout určité potenciální problémy související s rozmělněním TBV.

Akcie společnosti Vertiv Holdings (VRT), která je poskytovatelem infrastruktury datových center, ve středu v předobchodní fázi propadly o více než 6,5 % v důsledku neuspokojivého výhledu na první čtvrtletí roku 2024. Firma sice vykázala za čtvrté fiskální čtvrtletí roku 2023 lepší než očekávaný zisk na akcii (EPS) ve výši 0,56 USD, čímž překonala odhadovaných 0,53 USD, avšak její tržby ve výši 1,87 miliardy USD nedosáhly předpokládaných 1,88 miliardy USD. Očištěná provozní marže společnosti ve výši 17,7 % rovněž překonala očekávání. Pro nadcházející čtvrtletí však Vertiv očekává zisk na akcii v rozmezí 0,32 až 0,36 USD, což je pod konsenzuálním odhadem 0,37 USD. Tržby za 1. čtvrtletí 2024 by se měly pohybovat v rozmezí 1,575 až 1,625 miliardy USD, zatímco očekávaný zisk činí 1,622 miliardy USD. I přes tyto neúspěchy je firma optimistická ohledně celoročního výhledu, kdy očekává, že volný peněžní tok dosáhne 800 až 850 milionů dolarů, což je více než odhad analytiků ve výši 712,5 milionu dolarů. Společnost rovněž předpokládá, že čisté tržby za letošní rok dosáhnou 7,52 až 7,66 miliardy dolarů oproti odhadovaným 7,55 miliardy dolarů. Generální ředitel společnosti Vertiv Giordano Albertazzi vyjádřil důvěru v dobré výsledky společnosti ve čtvrtém čtvrtletí a její vyhlídky na další růst a vedoucí postavení na trhu v dynamickém odvětví.

Čínské banky schválily v rámci iniciativy “Project Whitelist” úvěry na výstavbu nemovitostí ve výši 17,20 miliardy dolarů, aby zvýšily likviditu v tomto sektoru. Bylo sice poskytnuto 29,4 mld. jüanů (4,09 mld. USD) úvěrů, ale značnou část tvoří spíše úpravy stávajícího dluhu než nové úvěry. Tento krok je součástí strategie Pekingu na podporu trhu s nemovitostmi, který se potýká s problémy. 214 měst doporučilo více než 5 300 projektů. Úvěry získali i developeři v potížích, jak je vidět na příkladu projektu Country Garden, který podpořila Industrial and Commercial Bank of China. Cílem projektu je pomoci developerům, kteří se potýkají se splácením úvěrů v podmínkách nedostatku likvidity, což je pro oživení sektoru výzvou. Tato snaha přichází v době, kdy banky zůstávají opatrné při poskytování úvěrů developerům v nouzi, což představuje překážku pro jejich finanční ozdravení. Index Hang Seng Mainland Properties ve středu v souvislosti s tímto vývojem vzrostl o 3,8 %.

Podle komoditních stratégů Goldman Sachs jsou ceny komodit úzce spjaty s očekáváním trhu ohledně snížení sazeb Federálního rezervního systému. Ti předpovídají, že nižší úrokové sazby vyvolané uvolněnějším postojem Federálního rezervního systému budou pro komoditní trh přínosem. Dopad nižších úrokových sazeb na ceny komodit je teoreticky nejednoznačný, v praxi však převažuje podpora cen v důsledku nižších nákladů na zásoby a zlepšení HDP díky uvolnění finančních podmínek. Stratégové očekávají, že nejvíce budou ovlivněny průmyslové kovy, zejména měď, a zlato, z čehož budou těžit i ropné produkty a ropa. U zemního plynu a zemědělských komodit se však neočekává výrazná cenová reakce na změny úrokových sazeb vzhledem k mikrofaktorům, jako jsou cykly zásob a povětrnostní podmínky. Stratégové zdůrazňují, že vliv snížení sazeb na ceny ropy a průmyslových kovů není okamžitě patrný, což podporuje jejich názor, že ropa se chová především jako spotové aktivum. Celkově zůstává Goldman Sachs ohledně komodit opatrně optimistický, přičemž průmyslové kovy nabízejí atraktivní výnosy ve scénáři “měkkého přistání” a ropa a zlato slouží jako pojistka proti geopolitickým poruchám ve scénáři “tvrdého přistání”.

Tchajwanská letecká společnost Starlux Airlines si objednala pět nákladních letadel Airbus A350 a tři širokotrupé dopravní letouny A330neo. Generální ředitel společnosti Starlux Glenn Chai oznámil objednávku na leteckém veletrhu v Singapuru a rovněž uvedl, že společnost plánuje uplatnit opci na dalších pět nákladních letadel. Letouny A330neo budou dodány v letech 2025-2026, poté budou následovat nákladní letouny. Starlux, nováček na trhu, zahájil provoz v roce 2020 a v současnosti provozuje lety do destinací, jako jsou Tokio, Bangkok, Hanoj, Singapur, Los Angeles a San Francisco. Později v tomto roce plánuje zahájit lety do Seattlu s cílem stát se tranzitní leteckou společností pro cestující z jihovýchodní Asie do Severní Ameriky. Tchaj-wan slouží jako důležitý nákladní uzel, zejména pro zboží cestující mezi jižní Asií a Severní Amerikou. Starlux čelí konkurenci zavedených dopravců China Airlines a Eva Airways, kteří modernizují své flotily letadly Boeing 787. Nákladní letadla A350 společnosti Airbus mají být uvedena do provozu v roce 2026 a očekává se, že sníží spotřebu paliva a emise uhlíku až o 40 % ve srovnání s nákladními letadly Boeing 747 předchozí generace. Společnost Airbus již obdržela přibližně 50 objednávek na nákladní letadla A350.

Polsko by podle jednoho z vedoucích představitelů společnosti Ryanair mělo přehodnotit své plány na vybudování obrovského centrálního letiště v centru země a zaměřit se raději na rozvoj regionálních letišť. Dopravní uzel Solidarita (CPK), který měl být v provozu do roku 2028 a ročně obsloužit 40 milionů cestujících, v současné době nová vláda přezkoumává. Kritici zpochybňují náklady a rozsah projektu, zatímco jeho zastánci tvrdí, že by Polsku přinesl ekonomický impuls. Obchodní ředitel společnosti Ryanair Jason McGuinness navrhl vyčlenit část rozpočtu CPK na podporu růstu regionálních letišť, což by mohlo mít pozitivní dopad na plány letecké společnosti na expanzi v Polsku a východní Evropě. McGuinness také zmínil jednání s varšavským letištěm Modlin o přesunu letů do jiných lokalit kvůli neshodám ohledně expanze. Ryanair zvažuje snížení kapacity letiště Modlin na léto 2024. Letecká společnost doufá, že se jí podaří najít řešení s partnery na letišti, aby letadla zůstala v Polsku.

Evropská unie zahajuje vyšetřování společnosti TikTok, kterou vlastní společnost ByteDance, kvůli možnému porušení pravidel pro online obsah chránící nezletilé a zajišťující transparentní reklamu. Kontrola podle zákona EU o digitálních službách se zaměřuje na design TikToku, včetně algoritmických systémů podporujících návykové chování. Pokud bude platforma shledána vinnou, hrozí jí pokuta až do výše 6 % celosvětového obratu. TikTok se zavazuje ke zvýšení bezpečnosti dospívajících, ale čelí hodnocení opatření na ochranu soukromí nezletilých, bezpečnosti a transparentnosti reklamní databáze. Toto opatření následuje po předchozích prověrkách online platforem a podtrhuje ostražitost EU při dohledu nad technologickými předpisy.

Podle průzkumu Japonské organizace pro zahraniční obchod (JETRO) většina japonských společností potvrdila své rozhodnutí pozastavit činnost v Rusku po jeho invazi na Ukrajinu před dvěma lety. Z 63 společností, které se průzkumu zúčastnily, jich 60,3 % uvedlo, že částečně nebo úplně pozastavily své podnikání v Rusku. To však znamená pokles o 5,9 procentního bodu oproti předchozímu průzkumu JETRO z května 2023. Mezi těmi, které pozastavily činnost, 25,4 % uvedlo úplné pozastavení, což představuje nárůst o 9,2 procentního bodu. Průzkum rovněž ukázal, že 34,9 % společností pokračuje v obvyklém způsobu podnikání, přičemž používá metody, jako je diverzifikace platebních metod, měn a revize obchodních partnerů a produktů, aby se vyhnuly sankcím. JETRO uvedlo, že společnosti pokračující v činnosti v Rusku uvádějí jako hlavní důvody příznivé tržní podmínky, očekávání budoucího obnovení obchodu mezi Japonskem a Ruskem a růstový potenciál na ruském trhu. Některé společnosti, které se rozhodly stáhnout své provozy, je převádějí nebo prodávají místním investorům.

Nedávné použití protilodních balistických raket (ASBM) v Rudém moři vyvolalo v Asii zájem o systémy používané k jejich sestřelování, tvrdí odborníci z oboru. Mediální zprávy amerického Centrálního velitelství (CENTCOM) z období od 27. listopadu do 20. února zmiňují celkem 48 ASBM a 12 zachycených střel v Rudém moři, nicméně mnohé z nich vypálené jemenskými Hútíi nepředstavovaly žádné nebezpečí a nebyly zasaženy. Aktivity protivzdušné obrany v Rudém moři a na Ukrajině přitáhly pozornost potenciálních zákazníků v Asii, kteří nyní projevují zvýšený zájem o integrované systémy protivzdušné a protiraketové obrany. Zákazníci se zajímají nejen o boj proti balistickým raketám, ale také o malé letecké hrozby, jako jsou bezpilotní letouny, které byly vedle větších útoků v Rudém moři vypuštěny. Odborníci však upozorňují, že rakety ASBM a zaměřovací systémy používané Čínou jsou ve srovnání s těmi, které používají Hútíové, mnohem pokročilejší a zkušenosti získané z konfliktu v Rudém moři nemusí být v tomto kontextu přímo použitelné.

Podle oficiálních údajů, které zveřejnila Japonská národní organizace cestovního ruchu (JNTO), navštívilo Japonsko v lednu již osmý měsíc po sobě více než 2 miliony návštěvníků, což naznačuje potenciál rekordního roku v oblasti cestovního ruchu. Počet zahraničních návštěvníků za obchodem a volným časem dosáhl v lednu 2,69 milionu, což je o něco méně než prosincových 2,73 milionu. V prosinci dosáhl počet příjezdů historického maxima pro tento měsíc a celkem 25 milionů návštěvníků znamenalo zotavení z dopadu pandemie COVID-19 na cestovní ruch. K oživení tohoto odvětví v loňském roce přispělo znehodnocení jenu, díky němuž se Japonsko stalo ve srovnání s jinými destinacemi cenově dostupnou volbou. Příjezdový cestovní ruch je důležitou součástí japonské ekonomiky, přičemž návštěvníci v roce 2021 utratí více než 5 bilionů jüanů (33,32 miliardy USD), čímž překonají vládní cíle. Přestože lednová čísla byla ovlivněna silným zemětřesením v prefektuře Ishikawa, byla na stejné úrovni jako v roce 2019, kdy Japonsko zaznamenalo rekordních 39,9 milionu turistů. Jižní Korea, Tchaj-wan a Austrálie zaznamenaly historické měsíční rekordy, zatímco cestovní ruch z Číny, který dříve tvořil významnou část návštěvníků a výdajů, pomalu vykazuje známky oživení. Počet čínských návštěvníků dosáhl v lednu 415 900, což představuje 33% nárůst oproti předchozímu měsíci. Navíc lunární nový rok přispěl v první polovině února k vysokým prodejům luxusního zboží a duty-free, což naznačuje posun k uvolněnějšímu cestovnímu trendu známému jako “chill stay”.

GREENVILLE, Jižní Karolína – Republikánská kandidátka na prezidentku Nikki Haleyová prohlásila, že je odhodlaná pokračovat v kampani, přestože v celostátních průzkumech zaostává za bývalým prezidentem Donaldem Trumpem. Haleyová, bývalá guvernérka Jižní Karolíny, dala najevo své záměry v projevu v Greenville, kde se očekává, že o víkendu prohraje primárky ve svém domovském státě. Odmítla obavy z odstoupení a prohlásila: “V této zemi nepomazáváme krále. Máme volby.” Haleyová kritizovala Trumpův věk, rozpolcenost a zahleděnost do sebe, přičemž vyzdvihla jeho historii urážek vojenských veteránů. Navzdory této kritice potvrdila, že není “Never Trumper” a má “nespočet” problémů s demokratickým prezidentem Joem Bidenem. Kampaň Haleyové, která v celostátních průzkumech klesla přibližně o 60 bodů, čelila tlaku, aby se stáhla z boje. Ona však tvrdila, že bude pokračovat v boji o Bílý dům, i kdyby v primárkách v Jižní Karolíně prohrála. Příznivci Haleyové se soustředí na několik států a území, kde se bude hlasovat na začátku března, zejména na ty s vysokým podílem vzdělaných obyvatel předměstí, což je demografické jádro její dřívější podpory. Rozjela vedoucí týmy v nejméně sedmi státech, které budou hlasovat v “superúterý” 5. března, spolu s vedoucím týmem v Georgii, kde budou voliči hlasovat 12. března.

Investoři se hrnou do švýcarských akcií, protože jsou optimističtí a věří, že tento trh zaměřený na vývoz dosáhne lepších výsledků než jeho konkurenti. Změna politiky centrální banky, která by mohla oslabit frank a zvýšit konkurenceschopnost švýcarských společností, je klíčovým faktorem, který tento sentiment podporuje. Fondy se sídlem ve Švýcarsku zaznamenaly minulý měsíc největší čistý příliv od července 2022 a kladné čisté toky za poslední tři měsíce. Hlavní švýcarský index SMI letos vzrostl o 2 %, což je na stejné úrovni jako evropský index STOXX 600. Silná měna je pro švýcarské vývozce výzvou, protože jejich příjmy v zahraničí se při přepočtu na franky snižují. Analytici se však domnívají, že dopad silného franku na zisky firem dosáhne vrcholu v prvním čtvrtletí roku 2024. Slabší frank by prospěl švýcarským akciím, zejména farmaceutickým a potravinářským společnostem, které mají stálou poptávku bez ohledu na hospodářský cyklus. Švýcarská národní banka, která intervenuje na měnových trzích, se může zaměřit na prevenci posilování franku, což dále podpoří možný obrat. Očekávání zpomalení globálního růstu také zvýhodňuje defenzivní sektory, což zvyšuje atraktivitu švýcarských akcií. Bank of America hodnotí švýcarské akcie jako “overweight” s očekáváním, že do konce roku 2024 překonají evropské akcie o 8 %.

Vzestup indexu Nikkei na úroveň blízkou jeho historickému maximu signalizuje oživení japonských akcií po letech nedostatečné výkonnosti. Globální investoři se nyní snaží připojit k této rallye, která je poháněna atraktivním oceněním a pozitivním vývojem v podnicích. Analytici předpovídají, že globální manažeři by museli nakoupit akcie v hodnotě přibližně 42 bilionů jenů (280 miliard USD), aby jejich expozice dosáhla tržní váhy. Nedávné údaje ukazují, že zahraniční nákupy japonských akcií dosáhly v roce 2023 rekordní hodnoty 6,3 bilionu jenů, v lednu 2024 pak 1,2 bilionu jenů. Blízkost indexu Nikkei k jeho předchozímu vrcholu také zpochybňuje vnímání japonských akcií jako historicky nevýkonných. Tentokrát jsou ocenění a smýšlení jiné, poměr P/E činí 22 ve srovnání s 50. lety na konci 80. let. Zisky japonských společností také prudce rostou, což vede k rekordním tržbám a zvýšenému optimismu investorů. Přestože rizika, včetně recese a globální ekonomické nejistoty, přetrvávají, odborníci se domnívají, že japonské akcie jsou podhodnocené, a předpokládají, že Nikkei do konce roku dosáhne hodnoty 50 000 jenů.

Rudy Giuliani, bývalý právník Donalda Trumpa, usiluje o příznivé rozhodnutí nebo nový soudní proces v soudním sporu, který podali dva volební pracovníci z Georgie. Federální porota nařídila Giulianimu, aby zaplatil 148 milionů dolarů pracovnicím Wandree “Shaye” Mossové a Ruby Freemanové za to, že je falešně obvinil z volebního podvodu. Giuliani, který po vynesení rozsudku vyhlásil bankrot, nyní podal právní návrh poté, co mu konkurzní soudce povolil napadnout přiznané odškodnění z darů namísto vlastních prostředků. Další žaloby proti Giulianimu byly kvůli konkurznímu řízení dočasně pozastaveny. Verdikt za pomluvu ve výši 148 milionů dolarů byl vynesen v prosinci poté, co Moss a Freeman vypověděli o rasistických výhrůžkách, které obdrželi po Giulianiho nepravdivých tvrzeních. Giulianiho právník během procesu tvrdil, že za újmu způsobenou oběma pracovníkům jsou odpovědnější jiné osoby. Federální soudce již před soudním procesem určil Giulianiho odpovědnost za pomluvu a další obvinění a ponechal na porotě, aby rozhodla o výši odškodného.