Právě teď

Cena stříbra v pátek zaznamenala dramatický pokles poté, co prezident Donald Trump oznámil, že na post předsedy Federálního rezervního systému nominuje ekonoma Kevina Warshe. Spotová cena stříbra se propadla o více než 37 % na přibližně 84,63 USD za trojskou unci. Analytici tento pohyb přisuzují investorům, kteří vybírají zisky po silném růstovém období. I přes páteční ztráty zůstává stříbro meziročně výše o více než 150 %.

Výprodej zasáhl také zlato, jehož cena klesla zhruba o 11 % na 4 864 USD za unci, ačkoli za poslední rok si stále drží zisk přes 70 %. Naopak americký dolar posílil a zvrátil tak svůj předchozí klesající trend. Současný prodej bezpečných přístavů a růst dolaru signalizuje zvýšenou důvěru trhu, částečně díky vnímání Warshe jako zkušeného odborníka. Warsh je historicky považován za měnového „jestřába“, který se však v poslední době názorově sblížil s Trumpovými postoji ohledně úrokových sazeb. Hlavní akciové indexy S&P 500, Nasdaq Composite a Dow Jones Industrial Average uzavřely obchodování v mírné ztrátě.

Agentura Reuters ve čtvrtek informovala, že SpaceX je blízko dohodě o koupi společnosti xAI. Tento krok by Elonu Muskovi umožnil realizovat plány na vybudování datových center ve vesmíru, která by napájela stroje náročné na energii. Ačkoliv agentura Bloomberg s odvoláním na své zdroje uvedla, že SpaceX zvažuje i fúzi s automobilkou Tesla , analytici považují spojení dvou soukromých subjektů (SpaceX a xAI) za mnohem hladší cestu než komplikovanou integraci veřejně obchodované Tesly, která by vyžadovala schválení akcionářů.

Logika případného obřího konglomerátu spočívá v ambicích v oblasti umělé inteligence. Zatímco Tesla sází budoucnost na autonomní vozidla a humanoidní roboty, SpaceX by mohla poskytovat nezbytný výpočetní výkon. Arthur Laffer Jr. z Laffer Tengler Investments poznamenal, že Musk vnímá všechny své společnosti jako integrované řešení, kde do sebe robotika, auta a rakety zapadají.

Z finančního hlediska je spojení SpaceX a xAI pro investory srozumitelnější a nemuselo by zpozdit očekávané IPO SpaceX. Společnost xAI tento měsíc získala v investičním kole 20 miliard dolarů při valuaci 230 miliard dolarů. Oproti tomu SpaceX plánuje vstoupit na burzu později v tomto roce s pravděpodobnou valuací přesahující 1 bilion dolarů.

Společnost IF Bancorp Inc., holdingová společnost se sídlem ve Watsece ve státě Illinois, zveřejnila výsledky hospodaření za své druhé fiskální čtvrtletí. Firma vykázala čistý zisk ve výši 1,3 milionu USD, což v přepočtu znamená zisk 41 centů na akcii.

Banka v tomto období dosáhla celkových tržeb na úrovni 11,9 milionu USD. Tržby očištěné o úrokové náklady činily 7,3 milionu USD, čímž společnost překonala prognózy analytiků z Wall Street.

Wall Street zakončila páteční obchodování v červených číslech, zatímco trhy s drahými kovy zasáhl masivní výprodej. Investoři nervózně vyhodnocují, jak nový kandidát prezidenta Donalda Trumpa do čela Federálního rezervního systému ovlivní budoucí úrokové sazby. Zatímco výnosy státních dluhopisů zůstaly relativně stabilní, americký dolar po počátečním kolísání posílil.

Nejdramatičtější vývoj zaznamenaly drahé kovy. Cena zlata klesla o 11 % a stříbro se propadlo o více než 30 %, čímž se náhle zastavila jejich předchozí silná rally. Na akciovém trhu index S&P 500 odepsal 29,98 bodu (0,4 %) a uzavřel na 6 939,03 bodu, přičemž během dne ztrácel až 1,1 %.

Průmyslový index Dow Jones klesl o 179,09 bodu, tedy o 0,4 %, na hodnotu 48 892,47. Technologický Nasdaq Composite ztratil 0,9 % (223,30 bodu) a zakončil na 23 461,82 bodu. Index menších společností Russell 2000 zaznamenal výraznější pokles o 1,5 % (41,03 bodu) na 2 613,74 bodu.

Fenomén takzvané „streamflace“ nadále zatěžuje peněženky spotřebitelů, přičemž v listopadu oznámila zvýšení cen společnost Paramount. Nové sazby vstoupí v platnost v prvním čtvrtletí roku 2026, čímž se firma připojuje k mediálním gigantům jako Netflix , Warner Bros . Discovery, Disney , Apple a Comcast , kteří ceny zvýšili již v roce 2025 nebo tento krok plánují.

Spotřebitelé na rostoucí náklady reagují přechodem na levnější tarify s reklamou. Podle říjnových dat analytické firmy Comscore vzrostla sledovanost na úrovních podporovaných reklamou u Disney+ meziročně o 16 procentních bodů a u Netflixu o 11 procentních bodů. Přibližně 45 % času sledování na Netflixu nyní pochází z tarifu s reklamou, což je nárůst oproti 34 % v předchozím roce. Rostoucí popularitu potvrzují i bezplatné streamovací služby, kde celková sledovanost stoupla na 1,8 miliardy hodin z loňských 1,3 miliardy.

Strategickou odpovědí platforem je spojování služeb (bundling) s cílem udržet předplatitele. Například kombinace Peacock Premium a Apple TV za 15 USD měsíčně může uživatelům ušetřit 9 USD oproti standardní ceně. Významným krokem je také urovnání sporu mezi Disney a společností Alphabet , díky němuž bude nová streamovací služba ESPN nabízena zdarma předplatitelům YouTube TV.

Ropní giganti Exxon Mobil a Chevron se v roce 2025 potýkali s přebytkem ropy na trhu, což vedlo k poklesu jejich ročních zisků. Cena ropy Brent klesla přibližně o 15 % na průměrných 69 USD za barel, což je nejnižší roční průměr od roku 2020. Globální nabídka převyšovala poptávku po celých pět po sobě jdoucích čtvrtletí.

Společnost Exxon vykázala upravený roční zisk ve výši 30,1 miliardy USD, což představuje pokles z předchozích 33,5 miliardy USD. Chevron oznámil upravený zisk 13,5 miliardy USD oproti 18,3 miliardy USD v roce 2024. Navzdory ročnímu poklesu obě společnosti ve čtvrtletním hodnocení překonaly očekávání trhu. Exxon dosáhl upraveného zisku na akcii (EPS) 1,71 USD oproti prognózám 1,68 USD, zatímco Chevron vykázal 1,52 USD na akcii, což je lepší než očekávaných 1,44 USD.

Reakce trhu byla pozitivní; akcie Exxonu vzrostly o 0,9 % a Chevron si připsal 3,4 %. Za poslední rok akcie Exxonu překonaly index S&P 500 růstem o přibližně 29 %. Vedení Exxonu rovněž oznámilo nejvyšší čistou produkci za více než 40 let na úrovni 4,7 milionu barelů ropného ekvivalentu denně a plánuje kapitálové výdaje pro rok 2026 v rozmezí 27 až 29 miliard USD.

Společnost Covenant Logistics Group oznámila čistou ztrátu za čtvrté čtvrtletí, avšak vedení firmy vyjádřilo rostoucí důvěru ve zlepšující se fundamenty trhu nákladní dopravy. Dopravce očekává silnější provozní výsledky ve druhé polovině roku 2026, přičemž generální ředitel David Parker poznamenal, že spotové sazby ve čtvrtém čtvrtletí smysluplně vzrostly a trh se blíží k rovnováze. Společnost již zajistila smluvní zvýšení sazeb v rozmezí nízkých až středních jednociferných čísel ve své expresní flotile, přičemž další zvyšování se očekává na začátku druhého čtvrtletí.

V rámci strategie kapitálové disciplíny plánuje firma do konce roku 2026 provozovat mírně menší flotilu a snížit čisté kapitálové výdaje na 40 až 50 milionů USD. Cílem je zlepšit návratnost a opustit komoditizované přepravy ve prospěch specializovaných operací. Segment dedikované přepravy dosáhl ve čtvrtém čtvrtletí upraveného provozního poměru (operating ratio) 92,2, což představuje nejlepší výsledek roku. Flotila v tomto segmentu vzrostla o 90 tahačů, tedy přibližně o 6,3 %, díky získání nových zakázek ve specializovaných nikách.

Akcie společností z videoherního sektoru zaznamenaly v pátek odpoledne prudký pokles poté, co Google (Alphabet) představil svůj nový model umělé inteligence schopný vytvářet interaktivní digitální světy. Akcie tvůrce „Grand Theft Auto“, společnosti Take-Two Interactive, a herní platformy Roblox klesly shodně o přibližně 9 %, zatímco akcie výrobce herního enginu Unity Software se propadly o 19 %.

Model nazvaný „Project Genie“ (konkrétně verze Genie 3) umožňuje uživatelům simulovat reálné prostředí a fyziku v reálném čase pomocí jednoduchých textových příkazů nebo nahraných obrázků. Tato technologie by mohla narušit tradiční vývoj her postavený na enginech jako „Unreal Engine“ nebo „Unity Engine“ a donutit vývojáře k rychlé adaptaci. Potenciálním přínosem je zkrácení vývojových cyklů, které u prémiových titulů trvají pět až sedm let, a snížení nákladů.

Zatímco studie Googlu z loňského roku ukázala, že téměř 90 % herních vývojářů již agenty AI využívá, nasazení generativních modelů vyvolává obavy v celém odvětví. Po vlně propouštění a stávkách herců v roce 2024 panuje strach, že automatizace tvorby herních světů povede k dalšímu úbytku pracovních míst v tomto vysoce konkurenčním sektoru.

Farmaceutická společnost Eli Lilly oznámila v pátek plány na výstavbu nového výrobního závodu v Pensylvánii s investicí ve výši 3,5 miliardy dolarů. Společnost tímto krokem reaguje na prudký nárůst prodeje svých léků na obezitu a cukrovku a zároveň rozšiřuje své domácí výrobní kapacity. Nová továrna ve Fogelsville se zaměří na produkci injekčních přípravků a zařízení, včetně výroby léku na hubnutí retatrutide, který je v současnosti stále ve fázi studií.

Výstavba by měla začít ještě v tomto roce, přičemž dokončení se očekává v roce 2031. Tato investice je součástí širší strategie expanze, která zahrnuje i nové závody v Texasu, Virginii, Alabamě a Indianě. Silná poptávka po lécích Zepbound a Mounjaro výrazně podpořila finanční výsledky firmy. Ve třetím čtvrtletí dosáhla společnost rekordního zisku 5,58 miliardy dolarů a tržby vzrostly o více než 50 % na 17,6 miliardy dolarů. Jen zmíněné dva léky se na tržbách podílely částkou 10 miliard dolarů.

Prezident Trump oznámil, že nominuje bývalého guvernéra Kevina Warshe do čela Federálního rezervního systému. Pokud jej Senát potvrdí, Warsh nahradí současného předsedu Jeromea Powella po vypršení jeho mandátu v květnu. Trhy na tuto zprávu reagovaly poklesem akcií a růstem výnosů dluhopisů. Index S&P 500 klesl o 0,2 %, zatímco technologický Nasdaq Composite ztratil 0,3 %. Výnos klíčového 10letého státního dluhopisu USA vzrostl na 4,24 % a dolarový index posílil o 0,3 %.

Nominace přichází krátce poté, co Fed na svém prvním letošním zasedání ponechal úrokové sazby beze změny v pásmu 3,5 % – 3,75 %. Rozhodnutí nebylo jednomyslné, jelikož guvernéři Christopher Waller a Stephen Miran hlasovali pro snížení sazeb o 0,25 % s odkazem na slábnoucí trh práce. Warsh, který působil v Fedu během finanční krize v letech 2006–2011 a má zkušenosti z Morgan Stanley, je považován za konvenční volbu, ačkoliv je znám svými jestřábími názory.

Cesta k potvrzení v Senátu však zůstává nejistá. Republikánský senátor Thom Tillis, jehož hlas je klíčový ve výboru pro bankovnictví, zopakoval svůj postoj, že nepodpoří žádného nominanta, dokud ministerstvo spravedlnosti neuzavře vyšetřování současného předsedy Powella. Investoři nyní zvažují, jak Warshova nominace ovlivní budoucí vývoj úrokových sazeb a nezávislost centrální banky.

Společnost Tompkins Financial Corp. se sídlem v Ithace ve státě New York v pátek oznámila své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí. Banka vykázala čistý zisk ve výši 96,2 milionu dolarů, což představuje zisk 6,70 dolaru na akcii. Zisk očištěný o jednorázové položky dosáhl hodnoty 1,78 dolaru na akcii.

Tato společnost poskytující finanční služby zaznamenala v daném období tržby ve výši 226,7 milionu dolarů. Tržby po odečtení úrokových nákladů činily 194,8 milionu dolarů, čímž překonaly očekávání analytiků z Wall Street.

Za celý rok společnost vykázala celkový zisk 161,1 milionu dolarů, neboli 11,24 dolaru na akcii. Celkové roční tržby byly vykázány na úrovni 446,6 milionu dolarů.

Ačkoliv platební giganti Mastercard a American Express vykázali silné čtvrtletní výsledky, jejich akcie před otevřením trhu zamířily dolů. Tento pokles je připisován spíše makroekonomickým obavám než fundamentům firem. Hlavním zdrojem nejistoty je návrh Bílého domu na možné zavedení stropu pro úrokové sazby kreditních karet ve výši 10 %. I když je právní základ pro jednostranné zavedení takového stropu exekutivou sporný, investoři zůstávají v napětí.

Společnost Mastercard oznámila ve čtvrtém čtvrtletí nárůst čistých příjmů o 18 % a růst upraveného zisku na akcii o 25 %, čemuž napomohly agresivní zpětné odkupy akcií. Firma zaznamenala růst objemu transakcí o 4 % v USA a 9 % mimo USA, přesto však plánuje propustit 4 % své pracovní síly. American Express vykázal růst tržeb o 10 % a zvýšení zisku na akcii o 15 %. Společnost rovněž oznámila navýšení dividendy o 16 % a poskytla výhled na další rok dvouciferného růstu tržeb v roce 2026.

Část výprodeje může souviset s vysokým oceněním, jelikož oba tituly vstupovaly do roku 2026 blízko historických maxim. Politické riziko však hraje klíčovou roli, zejména v kontextu celkového zadlužení na kreditních kartách v USA, které přesahuje 1,2 bilionu dolarů, a rostoucí míry delikvence napříč odvětvím.

Společnost Red River Bancshares Inc. v pátek oznámila své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí. Bankovní holding se sídlem v Alexandrii v Louisianě vykázal čistý zisk ve výši 11,4 milionu USD. Zisk na jednu akcii dosáhl v tomto období hodnoty 1,73 USD.

Společnost zaznamenala celkové tržby ve výši 44,1 milionu USD. Tržby očištěné o úrokové náklady činily 33,2 milionu USD, čímž překonaly prognózy analytiků z Wall Street.

Za celý fiskální rok společnost vykázala celkový zisk 42,8 milionu USD, což odpovídá 6,38 USD na akcii. Celkové roční tržby byly reportovány na úrovni 125,5 milionu USD.

Společnost BCB Bancorp oznámila za čtvrté čtvrtletí čistou ztrátu ve výši 12 milionů dolarů, čímž se výrazně odchýlila od ziskového hospodaření ve stejném období předchozího roku. Banka se sídlem v Bayonne ve státě New Jersey uvedla, že ztráta na jednu akcii dosáhla úrovně 73 centů.

Tato komunitní banka vykázala v daném období celkové příjmy ve výši 44,5 milionu dolarů. Příjmy očištěné o úrokové náklady činily 26,2 milionu dolarů, což je výsledek, který překonal původní odhady analytiků z Wall Street.

Za celý uplynulý rok společnost vykázala celkovou ztrátu 12,5 milionu dolarů, což odpovídá 84 centům na akcii, a přešla tak do záporných čísel. Celkové roční příjmy byly reportovány na úrovni 101,6 milionu dolarů. Akcie BCB Bancorp od začátku roku poklesly o 3 % a za posledních 12 měsíců ztratily 34 % své hodnoty.

Čínský tržní regulátor uložil společnosti Kuaigou, která je e-commerce divizí poskytovatele live-streamingu Kuaishou Technology, finanční sankci ve výši 26,7 milionu jüanů (3,84 milionu USD). Úřad tento krok zdůvodnil řadou nezákonných jednání, kterých se firma dopustila v rámci svého podnikání.

Podle oficiálního prohlášení platforma účtovala obchodníkům nepřiměřené poplatky, selhala v ochraně spotřebitelů a nezasáhla proti prodeji padělaného zboží. Vyšetřování, které Státní správa pro tržní regulaci zahájila v září, rovněž odhalilo klamavé marketingové praktiky, nezákonnou reklamu a umožnění obchodu s produkty z volně žijících zvířat či zakázanými loveckými nástroji.

Společnost Kuaigou ve svém vyjádření uvedla, že rozhodnutí a sankci regulátora plně akceptuje a podrobí se jí. Firma přislíbila posílení provozních kontrol v souladu se zákonem a zvýšení úrovně compliance, aby zajistila lepší služby pro spotřebitele a eliminovala zjištěná pochybení.

Společnost Charter Communications oznámila za čtvrté čtvrtletí menší než očekávaný pokles počtu předplatitelů širokopásmového připojení, k čemuž přispěly atraktivní nabídky kombinující internet s vysokorychlostními mobilními službami. Akcie společnosti se v reakci na tyto zprávy v předburzovním obchodování zvýšily o více než 7 %. Firma těží ze strategie balíčků služeb a expanze do venkovských oblastí, což pomáhá snižovat míru odchodu zákazníků.

Charter ztratil ve čtvrtém čtvrtletí 119 000 internetových zákazníků, což je výrazně lepší výsledek než očekávaný úbytek 131 970 klientů podle průzkumu Visible Alpha. V oblasti mobilních služeb společnost přidala 428 000 linek, což však zaostalo za predikcí trhu ve výši 482 990 přírůstků. Tržby společnosti klesly přibližně o 2 % na 13,60 miliardy USD, čímž nedosáhly na průměrné odhady analytiků ve výši 13,73 miliardy USD. Čistý zisk připadající akcionářům dosáhl 1,33 miliardy USD oproti 1,47 miliardy USD v předchozím roce.

Společnost Verizon Communications získala ve čtvrtém čtvrtletí čistých 616 000 paušálních telefonních připojení, což generální ředitel Dan Schulman označil za kritický bod obratu. Telekomunikační gigant zaznamenal největší čtvrtletní kombinované přírůstky v oblasti mobilních a širokopásmových služeb od roku 2019. V reakci na tyto pozitivní zprávy akcie společnosti v předobchodní fázi posílily o 5 %.

Tržby za čtvrté čtvrtletí vzrostly meziročně o 2 % na 36,4 miliardy dolarů, čímž mírně překonaly očekávání analytiků. Upravený zisk na akcii (EPS) dosáhl 1,09 USD. Schulman, který převzal vedení v říjnu, implementuje strategii snižování nákladů a zefektivňování provozu. Společnost očekává, že v letošním roce dosáhne úspor provozních nákladů ve výši 5 miliard dolarů.

Výsledky výrazně předčily odhady analytiků, kteří očekávali pouze 417 000 čistých přírůstků v segmentu paušálních služeb. Verizon vydal optimistický výhled a v letošním roce plánuje přidat 750 000 až jeden milion nových připojení. Firma rovněž předpokládá růst celkových výnosů z mobilních a širokopásmových služeb o 2 % až 3 %.

Společnost ArcBest Corp. vykázala za čtvrté čtvrtletí čistou ztrátu ve výši 8,1 milionu dolarů, což představuje obrat oproti zisku ve stejném období předchozího roku. Na bázi GAAP společnost oznámila ztrátu 36 centů na akcii. Upravený zisk na akcii, očištěný o jednorázové položky, dosáhl 36 centů. Tento výsledek zaostal za očekáváním Wall Street, neboť průměrný odhad analytiků oslovených společností Zacks Investment Research předpovídal zisk 45 centů na akcii.

Logistická a dopravní společnost naopak překvapila v oblasti tržeb, které dosáhly 972,7 milionu dolarů a překonaly tak tržní prognózy. Analytici očekávali tržby na úrovni 968,8 milionu dolarů. Za celý fiskální rok společnost vykázala zisk 60,1 milionu dolarů, neboli 2,62 dolaru na akcii, při celkových tržbách 4,01 miliardy dolarů. Akcie ArcBest si od začátku roku připsaly 15 %, ačkoliv za posledních 12 měsíců zaznamenaly pokles o 11 %.

Společnost Air Products and Chemicals oznámila výsledky za své první fiskální čtvrtletí, které předčily očekávání Wall Street. Firma se sídlem v Pensylvánii vykázala čistý zisk ve výši 678,2 milionu dolarů. Zisk upravený o jednorázové náklady dosáhl 3,16 dolaru na akcii, čímž překonal průměrný odhad analytiků dotazovaných společností Zacks Investment Research, který činil 3,04 dolaru.

Tržby tohoto prodejce plynů pro průmyslové a lékařské využití v daném období činily 3,1 miliardy dolarů, což rovněž překonalo tržní prognózy ve výši 3,04 miliardy dolarů. Pro probíhající čtvrtletí končící v březnu společnost očekává zisk na akcii v rozmezí 2,95 až 3,10 dolaru. Celoroční výhled zisku na akcii firma stanovila do pásma 12,85 až 13,15 dolaru.

Akcie Air Products and Chemicals od začátku roku vzrostly o téměř 4 %, zatímco index S&P 500 posílil zhruba o 2 %. Za posledních 12 měsíců však titul zaznamenal pokles o 22 %.

Společnost Mechanics Bank v pátek oznámila čistý zisk za čtvrté čtvrtletí ve výši 124,3 milionu USD. Banka se sídlem ve Walnut Creek v Kalifornii uvedla, že dosáhla zisku na akcii ve výši 54 centů. Zisk upravený o náklady na amortizaci činil 56 centů na akcii.

Tento poskytovatel úvěrů na nemovitosti vykázal v daném období celkové tržby ve výši 333,7 milionu USD. Tržby očištěné o úrokové náklady dosáhly 260 milionů USD, čímž překonaly předpovědi analytiků z Wall Street.

Za celý rok společnost vykázala zisk 265,7 milionu USD, což odpovídá 1,22 USD na akcii. Celkové roční tržby byly vykázány na úrovni 808,6 milionu USD.